摘要：全球范圍內(nèi)，鎢礦資源的分布并不均衡。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）的數(shù)據(jù)，2023年全球已探測(cè)到的鎢儲(chǔ)量達(dá)到440萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)15.79%。其中，中國(guó)的鎢資源儲(chǔ)量位居世界首位，高達(dá)230萬(wàn)金屬?lài)?，占全球總?chǔ)量的52.27%。除中國(guó)外，鎢資源較為分散。這種資源分布格局直接影響了全球鎢的生產(chǎn)格局。2023年，全球鎢產(chǎn)量為7.8萬(wàn)噸，同比下降7.14%；而中國(guó)，作為鎢資源儲(chǔ)量大國(guó)，其鎢產(chǎn)量為6.3萬(wàn)噸，同比下降11.27%，占據(jù)全球鎢產(chǎn)量的80.77%，充分表明了中國(guó)在全球鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的主導(dǎo)地位。

一、定義及分類(lèi)

鎢是一種金屬元素，單質(zhì)為銀白色有光澤的金屬，硬度高，熔點(diǎn)高，常溫下不受空氣侵蝕，化學(xué)性質(zhì)比較穩(wěn)定，主要用來(lái)制造燈絲和高速切削合金鋼、超硬模具，也用于光學(xué)儀器，化學(xué)儀器。我國(guó)鎢礦主要分為黑鎢礦和白鎢礦兩種。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

鎢礦行業(yè)主管部門(mén)包括國(guó)土資源部等。國(guó)土資源部為國(guó)務(wù)院地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門(mén)，主管全國(guó)礦產(chǎn)資源勘查、開(kāi)采的監(jiān)督管理工作，各省、自治區(qū)和直轄市人民政府地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門(mén)主管本行政區(qū)域內(nèi)礦產(chǎn)資源勘查、開(kāi)采的監(jiān)督管理工作。

鎢礦行業(yè)協(xié)會(huì)為中國(guó)有色金屬加工工業(yè)協(xié)會(huì)下轄的中國(guó)鎢業(yè)協(xié)會(huì)，中國(guó)鎢業(yè)協(xié)會(huì)的主要職能是開(kāi)展行業(yè)調(diào)查，研究制訂我國(guó)鎢行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和策略；積極向政府有關(guān)決策部門(mén)提出建議；開(kāi)展信息、技術(shù)咨詢服務(wù)，提供行業(yè)的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)情報(bào)和有關(guān)信息，組織經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

鑒于鎢資源的稀缺性和重要性，中國(guó)政府積極推動(dòng)鎢礦產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。2023年8月，工信部等七部門(mén)印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，提出科學(xué)調(diào)控稀土、鎢等礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)利用規(guī)模，有效保障國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)。培育鎢等重要有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)，從資源配置、品牌價(jià)值、創(chuàng)新能力、國(guó)際化程度等方面與世界一流企業(yè)對(duì)標(biāo)對(duì)表，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)鎢礦行業(yè)主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。1970年至1989年的萌芽期。該階段行業(yè)還未形成明顯的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，主要的影響是政府的決策和支持，奠定了后續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。鎢資源的發(fā)現(xiàn)奠定了行業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)潛力。1990年至1999年的啟動(dòng)期。中國(guó)鎢行業(yè)的產(chǎn)能迅速擴(kuò)大，中國(guó)成為全球鎢礦的主要生產(chǎn)國(guó)。這一時(shí)期的影響主要體現(xiàn)在產(chǎn)量的迅速增長(zhǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的供應(yīng)增加。行業(yè)開(kāi)始引起國(guó)際關(guān)注。2000年至今的高速發(fā)展期，鎢市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。大型企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)，技術(shù)創(chuàng)新加速了產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。中國(guó)成為全球鎢市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，國(guó)際市場(chǎng)依賴(lài)中國(guó)供應(yīng)。

四、行業(yè)壁壘

1、不可再生

鎢作為一種稀缺性較強(qiáng)且不可再生的重要戰(zhàn)略資源，由于鎢礦的形成需要經(jīng)過(guò)數(shù)億年的地質(zhì)作用，其再生周期非常長(zhǎng)，無(wú)法通過(guò)人為手段迅速補(bǔ)充。目前，隨著全球工業(yè)化進(jìn)程的加快和高科技領(lǐng)域的發(fā)展，對(duì)鎢制品的需求不斷增加，導(dǎo)致鎢礦供應(yīng)與需求之間的緊張局勢(shì)。這種不可再生性使得鎢礦行業(yè)面臨著資源枯竭和供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的威脅。

2、市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻高

政府對(duì)于鎢礦資源的開(kāi)采和利用都有著嚴(yán)格的管控和管理制度，需要符合一系列的環(huán)保、安全、規(guī)劃等政策要求。具體而言，包括生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模、資源回收利用及能耗、產(chǎn)品質(zhì)量、安全生產(chǎn)和職業(yè)病防治等多方面的準(zhǔn)入門(mén)檻。同時(shí)，還需要面對(duì)著可能存在的國(guó)際貿(mào)易限制、出口配額等政策風(fēng)險(xiǎn)。這些政策性的門(mén)檻增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得新進(jìn)入者難以適應(yīng)和生存于該行業(yè)。

3、技術(shù)門(mén)檻

鎢礦的開(kāi)采和加工需要先進(jìn)的采選、冶煉和加工技術(shù)，涉及到地質(zhì)勘探、礦山開(kāi)發(fā)、礦石選礦、冶煉提純等多個(gè)環(huán)節(jié)。尤其是在提煉出高純度的鎢制品時(shí)，對(duì)技術(shù)水平要求更加嚴(yán)格。這意味著進(jìn)入鎢礦行業(yè)的企業(yè)需要具備雄厚的技術(shù)實(shí)力和專(zhuān)業(yè)人才，缺乏相關(guān)技術(shù)支持的企業(yè)很難順利進(jìn)入和生存于該行業(yè)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鎢礦產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為鎢礦的勘探設(shè)備、開(kāi)采設(shè)備和選礦設(shè)備；鎢礦產(chǎn)業(yè)鏈中游為鎢礦擁有商；鎢礦下游主要為鎢材、鎢絲、硬質(zhì)合金等深加工產(chǎn)品的制造，該產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于切削工具、耐磨工具、礦用工具等領(lǐng)域；鎢礦終端應(yīng)用于石化、采礦、能源、軍工、汽車(chē)、機(jī)械等領(lǐng)域。

鎢礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

勘探設(shè)備

中國(guó)煤炭科工集團(tuán)有限公司

中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司

四川宏華石油設(shè)備有限公司

煙臺(tái)杰瑞石油服務(wù)集團(tuán)股份有限公司

礦山開(kāi)采設(shè)備

徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司

三一集團(tuán)有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

廣西柳工機(jī)械股份有限公司

選礦設(shè)備

徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司

三一集團(tuán)有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

中信重工機(jī)械股份有限公司

上游

廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

崇義章源鎢業(yè)股份有限公司

洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司

廣晟有色金屬股份有限公司

中游

鎢材

鎢絲

硬質(zhì)合金

下游

石化

采礦

能源

軍工

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司

廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司專(zhuān)注于鎢鉬、稀土和能源新材料三大核心業(yè)務(wù)，并構(gòu)建了從前段鎢礦山采選，中端鎢鉬冶煉及鎢鉬粉末生產(chǎn)，到后端硬質(zhì)合金、鎢鉬絲材制品、切削工具、礦用工程工具等高端深加工應(yīng)用及回收全產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，公司擁有三家在產(chǎn)鎢礦企業(yè)（洛陽(yáng)豫鷺，寧化行洛坑，都昌金鼎）和一家在建鎢礦企業(yè)（博白巨典）。2023年廈門(mén)鎢業(yè)鎢鉬等有色金屬營(yíng)業(yè)收入為123.78億元，同比增長(zhǎng)25.55%。這一增長(zhǎng)主要得益于公司鎢鉬業(yè)務(wù)深加工產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)和盈利的持續(xù)增長(zhǎng)。特別值得一提的是，公司在光伏用細(xì)鎢絲產(chǎn)品領(lǐng)域展現(xiàn)了卓越的技術(shù)、質(zhì)量和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)銷(xiāo)量迅速增長(zhǎng)，成為推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵因素之一。

2017-2023年前三季度廈門(mén)鎢業(yè)鎢鉬等有色金屬經(jīng)營(yíng)情況

（2）崇義章源鎢業(yè)股份有限公司

崇義章源鎢業(yè)股份有限公司主要從事鎢精礦的采選及以鎢為原料的仲鎢酸銨（APT）、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉、熱噴涂粉、硬質(zhì)合金的生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司建立了從鎢上游探礦、采礦、選礦，中游冶煉、制粉，下游精深加工的一體化生產(chǎn)體系，是國(guó)內(nèi)擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的廠商之一。公司擁有8個(gè)探礦權(quán)礦區(qū)，6座采礦權(quán)礦山。2023年前三季度，章源鎢業(yè)營(yíng)業(yè)收入為25億元，同比增長(zhǎng)0.49%；歸母凈利潤(rùn)為1億元，同比下降38.03%。由于鎢上游主要原料鎢精礦（WO3≥65%）供應(yīng)趨緊，鎢精礦（WO3≥65%）價(jià)格上漲，帶動(dòng)公司營(yíng)收攀升。同時(shí)，鎢下游市場(chǎng)呈弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，需求低于預(yù)期，影響公司利潤(rùn)水平。

2017-2023年前三季度章源鎢業(yè)經(jīng)營(yíng)情況（單位：億元）

六、行業(yè)現(xiàn)狀

全球范圍內(nèi)，鎢礦資源的分布并不均衡。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）的數(shù)據(jù)，2023年全球已探測(cè)到的鎢儲(chǔ)量達(dá)到440萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)15.79%。其中，中國(guó)的鎢資源儲(chǔ)量位居世界首位，高達(dá)230萬(wàn)金屬?lài)?，占全球總?chǔ)量的52.27%。除中國(guó)外，鎢資源較為分散。這種資源分布格局直接影響了全球鎢的生產(chǎn)格局。2023年，全球鎢產(chǎn)量為7.8萬(wàn)噸，同比下降7.14%；而中國(guó)，作為鎢資源儲(chǔ)量大國(guó)，其鎢產(chǎn)量為6.3萬(wàn)噸，同比下降11.27%，占據(jù)全球鎢產(chǎn)量的80.77%，充分表明了中國(guó)在全球鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的主導(dǎo)地位。

2015-2023年全球及中國(guó)鎢產(chǎn)量情況

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）增長(zhǎng)穩(wěn)定的市場(chǎng)需求

隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和高科技領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，對(duì)鎢制品的需求逐年增加。鎢在許多行業(yè)中具有獨(dú)特的物理和化學(xué)性質(zhì)，廣泛應(yīng)用于航空航天、國(guó)防軍工、汽車(chē)制造、電子通信、能源等領(lǐng)域。尤其是新能源汽車(chē)、5G通信、高溫合金等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)鎢的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。作為全球最大的鎢礦資源擁有國(guó)，中國(guó)在滿足國(guó)內(nèi)需求的同時(shí)還能出口到其他國(guó)家，因此中國(guó)鎢礦行業(yè)將受益于市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)。

（2）技術(shù)創(chuàng)新與升級(jí)

在科技不斷進(jìn)步的背景下，鎢礦行業(yè)正面臨著技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要機(jī)遇。通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、提高產(chǎn)品附加值、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，鎢礦企業(yè)能夠提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。例如，利用地質(zhì)雷達(dá)等勘探設(shè)備，可以提高鎢礦資源的勘探精度和效率，降低開(kāi)采成本。同時(shí)，開(kāi)發(fā)鎢材、鎢絲等深加工產(chǎn)品，能夠拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，滿足市場(chǎng)多元化需求。此外，加強(qiáng)與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)的合作與交流，引進(jìn)外資和技術(shù)，也是推動(dòng)鎢礦行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的有效途徑。

（3）政策支持和國(guó)際合作

中國(guó)作為全球最大的鎢礦資源國(guó)，政府對(duì)鎢礦行業(yè)的發(fā)展給予了高度重視。近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)資源型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略部署，鎢礦行業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。政府通過(guò)出臺(tái)一系列政策，如《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，旨在科學(xué)調(diào)控鎢等礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)利用規(guī)模，有效保障國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)。同時(shí)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷推進(jìn)，鎢產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，為鎢礦行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

2、挑戰(zhàn)

（1）資源枯竭與開(kāi)采成本上升

中國(guó)鎢礦資源雖然豐富，但經(jīng)過(guò)多年的開(kāi)采，優(yōu)質(zhì)礦藏逐漸減少，資源枯竭問(wèn)題日益突出。這導(dǎo)致開(kāi)采成本不斷上升，企業(yè)利潤(rùn)空間受到壓縮。同時(shí)，隨著環(huán)保要求的提高，企業(yè)需投入更多資金用于環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)，進(jìn)一步增加了運(yùn)營(yíng)成本。因此，如何在資源枯竭和成本上升的背景下保持競(jìng)爭(zhēng)力，是鎢礦企業(yè)需要面對(duì)的重要挑戰(zhàn)。

（2）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

鎢礦行業(yè)的景氣度與全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)緊密相關(guān)，全球經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)將鎢產(chǎn)品的價(jià)格和下游需求，特別是出口需求，進(jìn)而導(dǎo)致鎢礦企業(yè)的收入和利潤(rùn)產(chǎn)生波動(dòng)。如全球經(jīng)濟(jì)下行等外部因素發(fā)生重大不利變化，將影響鎢下游市場(chǎng)需求并可能導(dǎo)致鎢礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生較大波動(dòng)。

（3）產(chǎn)業(yè)升級(jí)與結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力

面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，鎢礦行業(yè)需要加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。然而，由于歷史原因和體制機(jī)制等因素的制約，鎢礦行業(yè)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整方面面臨著諸多壓力。企業(yè)需要加大技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入，推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)換代；同時(shí)，還需要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高整體產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，人才培養(yǎng)和引進(jìn)也是鎢礦行業(yè)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中需要關(guān)注的重要問(wèn)題。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

鎢礦市場(chǎng)具有高準(zhǔn)入門(mén)檻和行業(yè)集中度高的特點(diǎn)。頭部企業(yè)不僅擁有完整的鎢工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，還具備從開(kāi)采鎢原礦、冶煉鎢礦到生產(chǎn)銷(xiāo)售下游深加工產(chǎn)品的全方位能力。然而，在鎢礦下游深加工系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售中，各企業(yè)表現(xiàn)各有千秋。目前，鎢礦行業(yè)的龍頭企業(yè)主要包括央企國(guó)資背景的中鎢高新和民營(yíng)領(lǐng)軍企業(yè)廈門(mén)鎢業(yè)。這些企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。另一方面，中國(guó)鎢礦資源的分布呈現(xiàn)出明顯的不均衡性。江西、湖南、廣西等省份的少數(shù)企業(yè)掌握了大部分的鎢礦開(kāi)采權(quán)，這使得這些地區(qū)在鎢礦行業(yè)中具有舉足輕重的地位。

九、發(fā)展趨勢(shì)

1、技術(shù)升級(jí)與綠色發(fā)展

隨著科技進(jìn)步和環(huán)境保護(hù)意識(shí)的提高，中國(guó)鎢礦行業(yè)將積極推動(dòng)技術(shù)升級(jí)和綠色發(fā)展。一方面，行業(yè)將加大對(duì)環(huán)保技術(shù)和裝備的研發(fā)和應(yīng)用，以減少對(duì)環(huán)境的影響，提高資源利用效率。例如，引入先進(jìn)的礦石選礦技術(shù)、高效的礦山智能化系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)礦石的精細(xì)分離和資源循環(huán)利用。另一方面，行業(yè)將推動(dòng)綠色礦山建設(shè)，采用低碳、清潔的生產(chǎn)工藝，減少?gòu)U棄物和尾礦的排放，降低能源消耗和碳排放。通過(guò)技術(shù)升級(jí)和綠色發(fā)展，中國(guó)鎢礦行業(yè)將實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2、產(chǎn)業(yè)鏈延伸與多元化發(fā)展

中國(guó)鎢礦行業(yè)將積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和多元化發(fā)展。傳統(tǒng)的鎢礦行業(yè)主要集中在礦石開(kāi)采和初加工環(huán)節(jié)，而未來(lái)將更加注重價(jià)值鏈的延伸和拓展。一方面，行業(yè)將加強(qiáng)深加工環(huán)節(jié)的發(fā)展，提高鎢制品的附加值。例如，通過(guò)進(jìn)一步提高鎢制品的質(zhì)量和技術(shù)含量，拓展高端市場(chǎng)，滿足不同領(lǐng)域的需求。另一方面，行業(yè)將積極推動(dòng)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。例如，與新能源汽車(chē)、航空航天、電子通信等行業(yè)展開(kāi)合作，提供定制化的鎢制品解決方案。通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和多元化發(fā)展，中國(guó)鎢礦行業(yè)將實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和全面發(fā)展。

3、國(guó)際化戰(zhàn)略與市場(chǎng)拓展

隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化和貿(mào)易自由化的推進(jìn)，中國(guó)鎢礦行業(yè)將更加注重國(guó)際化戰(zhàn)略和市場(chǎng)拓展。一方面，行業(yè)將加強(qiáng)與其他國(guó)家的資源合作，共享優(yōu)勢(shì)資源，實(shí)現(xiàn)互利共贏。例如，通過(guò)參與“一帶一路”倡議，加強(qiáng)與沿線國(guó)家的合作，形成資源互補(bǔ)和市場(chǎng)融合。另一方面，行業(yè)將積極拓展海外市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)上樹(shù)立中國(guó)鎢礦行業(yè)的品牌形象。通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)，積極開(kāi)拓新興市場(chǎng)，擴(kuò)大出口規(guī)模。通過(guò)國(guó)際合作與市場(chǎng)拓展，中國(guó)鎢礦行業(yè)將實(shí)現(xiàn)全球資源優(yōu)勢(shì)的最大化，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。