摘要：2023年我國(guó)特高壓直流線路投運(yùn)1條，交流線路投運(yùn)2條，我國(guó)特高壓線路施工建設(shè)進(jìn)度持續(xù)進(jìn)行。同一時(shí)間段，國(guó)家電網(wǎng)共進(jìn)行5次特高壓設(shè)備類(lèi)招標(biāo)，并公示5次中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)金額合計(jì)為383.1億元。這些招標(biāo)主要涉及川渝、黃石特高壓交流項(xiàng)目（第1批招標(biāo)）、隴東-山東特高壓直流項(xiàng)目（第2批招標(biāo)）、金上-湖北、寧夏-湖南特高壓直流項(xiàng)目（第3批招標(biāo)）以及哈密-重慶特高壓直流項(xiàng)目（第5批招標(biāo)）。我國(guó)特高壓線路招標(biāo)工作持續(xù)進(jìn)行。預(yù)計(jì)2024-2025年特高壓直流線路將分別投入運(yùn)營(yíng)3條、6條，而特高壓交流線路將分別投入運(yùn)營(yíng)2條、2條。

一、定義及分類(lèi)

特高壓是指電壓等級(jí)在交流1000千伏及以上和直流±800千伏及以上的輸電技術(shù)，具有輸送容量大、距離遠(yuǎn)、效率高和損耗低等技術(shù)優(yōu)勢(shì)。特高壓按輸電模式分為交流特高壓、直流特高壓、柔性直流特高壓。交流特高壓可在中間落點(diǎn)，便于組網(wǎng)，容量大，覆蓋范圍廣，常應(yīng)用于跨省等遠(yuǎn)距離場(chǎng)景，其缺點(diǎn)是損耗較高，多回路需要保持同步；直流特高壓結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，傳輸電流大，常應(yīng)用于跨省等遠(yuǎn)距離場(chǎng)景，其缺點(diǎn)是只可對(duì)點(diǎn)運(yùn)輸，換流站成本高；柔性直流特高壓可以獨(dú)立控制輸出的有功功率和無(wú)功功率，常應(yīng)用于孤島供電、城市配電網(wǎng)的增容改造、大規(guī)模風(fēng)電電場(chǎng)并網(wǎng)，其缺點(diǎn)是成本較高，換流損耗大，目前容量不高。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

特高壓行業(yè)主管部門(mén)為國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)、國(guó)家工業(yè)和信息化部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局等部門(mén)，行業(yè)自律組織為中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)。國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)制定產(chǎn)業(yè)政策，擬定并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長(zhǎng)期規(guī)劃和價(jià)格政策，指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展；研究分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和發(fā)展情況，監(jiān)測(cè)和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。國(guó)家工業(yè)和信息化部研究擬定國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃；擬定本行業(yè)的法律、法規(guī)，發(fā)布行政規(guī)章；組織制定本行業(yè)的技術(shù)政策、技術(shù)體制和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局主管產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)、標(biāo)準(zhǔn)化等工作；在電力設(shè)備的質(zhì)量檢測(cè)及技術(shù)監(jiān)督方面，國(guó)內(nèi)的權(quán)威機(jī)構(gòu)有電力工業(yè)電氣設(shè)備質(zhì)量檢驗(yàn)測(cè)試中心、國(guó)家高壓電器質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心等單位。中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)接受政府委托，組織制（修）訂輸配電及控制設(shè)備產(chǎn)品相關(guān)的國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；組織制定自律性行規(guī)行約；維護(hù)行業(yè)內(nèi)的公平競(jìng)爭(zhēng)等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

特高壓技術(shù)具有輸電損耗小、輸電距離遠(yuǎn)、節(jié)省用地等優(yōu)點(diǎn)，可以有效解決長(zhǎng)距離大容量電力傳輸?shù)膯?wèn)題。中國(guó)政府一直將特高壓技術(shù)作為發(fā)展電力行業(yè)的重要戰(zhàn)略之一。2023年9月，工信部印發(fā)《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023-2024年）》，提出保障電力裝備供應(yīng)，保障金上—湖北、隴東—山東、川渝主網(wǎng)架等特高壓工程等一批國(guó)家重大工程項(xiàng)目建設(shè)。加快產(chǎn)業(yè)鏈鍛長(zhǎng)補(bǔ)短，依托相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)統(tǒng)籌推進(jìn)特高壓換流變壓器有載分接開(kāi)關(guān)等項(xiàng)目研發(fā)，繼續(xù)支持攻關(guān)突破一批關(guān)鍵核心零部件。通過(guò)保障電力裝備供應(yīng)，確保特高壓工程建設(shè)的順利進(jìn)行，進(jìn)一步提升中國(guó)電力系統(tǒng)的傳輸能力和可靠性。同時(shí)推進(jìn)特高壓設(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn)，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的鍛造和完善，提升我國(guó)特高壓設(shè)備制造業(yè)的技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)特高壓建設(shè)主要分為四個(gè)階段。試驗(yàn)階段，我國(guó)特高壓工程研究進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，大力推進(jìn)基礎(chǔ)建設(shè)，特高壓試驗(yàn)示范陸續(xù)建設(shè)和輸變電設(shè)備方案被列入國(guó)家能源工作要求，特高壓輸電技術(shù)被列入《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》；第一輪高峰期，我國(guó)“十二五”期間特高壓第一輪建設(shè)高峰期來(lái)臨，堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)周期開(kāi)啟，提出“三橫三縱一環(huán)”規(guī)劃、大氣污染防治“四交五直”規(guī)劃，核準(zhǔn)6交10直，開(kāi)工“兩交三直”特高壓線路；第二輪高峰期，“十二五”期間6交10直的核準(zhǔn)推動(dòng)特高壓第二輪高峰期來(lái)臨，國(guó)家能源局為推動(dòng)大氣污染防治計(jì)劃推出12條重點(diǎn)輸電通道建設(shè)，其中四交四直為特高壓工程；高速發(fā)展期，2018年國(guó)家能源局規(guī)劃“七交五直”十二條特高壓線路，2020年特高壓成為“新基建”的重要組成，加大項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)力度，“十四五”期間特高壓規(guī)劃總投資3800億元，建設(shè)特高壓工程“24交14直”。

四、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)壁壘

由于電力工業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和人民生活的重要性，電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民日常生活密切相關(guān)。因此，國(guó)家對(duì)輸配電及控制設(shè)備制造行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)化管理，并對(duì)制造商進(jìn)行資質(zhì)審查，以確保產(chǎn)品質(zhì)量和用戶(hù)的技術(shù)要求。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，針對(duì)新產(chǎn)品，必須通過(guò)國(guó)家指定的檢測(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行型式試驗(yàn)，才能獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)。同時(shí)，對(duì)于高壓及以上電壓等級(jí)產(chǎn)品的選用，用戶(hù)還會(huì)設(shè)置運(yùn)行業(yè)績(jī)資格。只有安全運(yùn)行超過(guò)一定年限且數(shù)量足夠的產(chǎn)品，才能被認(rèn)可并應(yīng)用于實(shí)際生產(chǎn)中。

2、技術(shù)壁壘

相比低壓和中壓電網(wǎng)，特高壓電網(wǎng)在電壓等級(jí)、輸電距離、電氣參數(shù)等方面具有更高的要求，涉及的技術(shù)內(nèi)容更加復(fù)雜。這涉及到電力傳輸和配送的高壓絕緣技術(shù)、輸電線路設(shè)計(jì)、變電站建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域，需要充分考慮電磁場(chǎng)、電絕緣、機(jī)械強(qiáng)度等多個(gè)因素。與低壓和中壓設(shè)備相比，特高壓設(shè)備的研發(fā)和制造難度更大，需要解決高電場(chǎng)下的電絕緣問(wèn)題、高溫和低溫環(huán)境下的設(shè)備穩(wěn)定性等技術(shù)挑戰(zhàn)。

3、資金壁壘

特高壓電網(wǎng)建設(shè)需要巨額的投資，包括建設(shè)變電站、鋪設(shè)輸電線路等。特高壓電網(wǎng)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)需要大量資金的投入，除了研發(fā)建設(shè)費(fèi)用以外，還包括處理風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題。其建設(shè)過(guò)程中需要處理各種技術(shù)問(wèn)題和安全隱患，例如電磁波輻射、電氣絕緣、設(shè)備運(yùn)行穩(wěn)定性等。此外，天氣等自然災(zāi)害也會(huì)對(duì)特高壓電網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)造成影響，這些都需要長(zhǎng)期的資金和技術(shù)支持。這對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，需要消耗大量的資金和資源。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

特高壓產(chǎn)業(yè)上游主要為各類(lèi)原材料供應(yīng)商，包括互感器、絕緣材料、電纜、智能電網(wǎng)等組成；中游主要為特高壓設(shè)備制造運(yùn)營(yíng)商；下游主要為配網(wǎng)設(shè)備和供電側(cè)。特高壓產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

特高壓行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

互感器

國(guó)電南瑞科技股份有限公司

中國(guó)西電電氣股份有限公司

許繼電氣股份有限公司

思源電氣股份有限公司

絕緣材料

湖南華聯(lián)瓷業(yè)股份有限公司

創(chuàng)元科技股份有限公司

大連電瓷集團(tuán)股份有限公司

四川東材科技集團(tuán)股份有限公司

電纜

創(chuàng)元科技股份有限公司

特變電工股份有限公司

江蘇中天科技股份有限公司

青島漢纜股份有限公司

智能電網(wǎng)

國(guó)電南京自動(dòng)化股份有限公司

武漢中元華電科技股份有限公司

北京恒華偉業(yè)科技股份有限公司

積成電子股份有限公司

上游

特變電工股份有限公司

國(guó)電南瑞科技股份有限公司

中國(guó)西電電氣股份有限公司

河南平高電氣股份有限公司

中游

配網(wǎng)設(shè)備

供電側(cè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）國(guó)電南瑞科技股份有限公司

國(guó)電南瑞科技股份有限公司是是國(guó)電南瑞集團(tuán)有限公司旗下的上市公司，國(guó)電南瑞已形成電網(wǎng)自動(dòng)化及工業(yè)控制、繼電保護(hù)及柔性輸電、電力自動(dòng)化信息通信、發(fā)電及水利環(huán)保四大業(yè)務(wù)板塊。2023年前三季度國(guó)電南瑞營(yíng)業(yè)收入為286億元，同比增長(zhǎng)11.52%；歸母凈利潤(rùn)為42億元，同比增長(zhǎng)13.83%。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步擺脫疫情影響，電網(wǎng)重大工程得到有力推擠，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)指標(biāo)向上。

（2）特變電工股份有限公司

特變電工股份有限公司輸變電業(yè)務(wù)主要包括變壓器、電線電纜及其他輸變電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，輸變電國(guó)際成套系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)等。2023年上半年，特變電工輸變電工程營(yíng)業(yè)收入為22億元，同比增長(zhǎng)30.96%；其毛利率為21.95%，同比增加10.83個(gè)百分點(diǎn)。隨著近幾年政策的頻繁推動(dòng)，輸變電行業(yè)仍然處于較好的發(fā)展環(huán)境，公司作為我國(guó)輸變電行業(yè)的龍頭企業(yè)，面臨著良好的市場(chǎng)前景。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

2023年我國(guó)特高壓直流線路投運(yùn)1條，交流線路投運(yùn)2條，我國(guó)特高壓線路施工建設(shè)進(jìn)度持續(xù)進(jìn)行。同一時(shí)間段，國(guó)家電網(wǎng)共進(jìn)行5次特高壓設(shè)備類(lèi)招標(biāo)，并公示5次中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)金額合計(jì)為383.1億元。這些招標(biāo)主要涉及川渝、黃石特高壓交流項(xiàng)目（第1批招標(biāo)）、隴東-山東特高壓直流項(xiàng)目（第2批招標(biāo)）、金上-湖北、寧夏-湖南特高壓直流項(xiàng)目（第3批招標(biāo)）以及哈密-重慶特高壓直流項(xiàng)目（第5批招標(biāo)）。我國(guó)特高壓線路招標(biāo)工作持續(xù)進(jìn)行。預(yù)計(jì)2024-2025年特高壓直流線路將分別投入運(yùn)營(yíng)3條、6條，而特高壓交流線路將分別投入運(yùn)營(yíng)2條、2條。“十五五”期間，為解決“大基建”外送問(wèn)題，特高壓直流仍然是建設(shè)的重點(diǎn)，預(yù)計(jì)投運(yùn)條數(shù)將達(dá)到17條以上。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持

特高壓行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，一直受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持和鼓勵(lì)。該行業(yè)涉及重大裝備制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及節(jié)能降耗等方面。近年來(lái)，國(guó)家相繼發(fā)布了一系列旨在改善電網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、提高特高壓可靠性的政策文件，包括《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023-2024年）》、《關(guān)于加強(qiáng)新形勢(shì)下電力系統(tǒng)穩(wěn)定工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《關(guān)于加強(qiáng)直流輸電系統(tǒng)安全管理的通知》等。這些政策文件對(duì)特高壓技術(shù)水平和建設(shè)內(nèi)容提出了更高的要求，并為特高壓行業(yè)的發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)機(jī)遇。

（2）國(guó)家鼓勵(lì)大力發(fā)展自主品牌

《關(guān)于貫徹落實(shí)擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)決策部署進(jìn)一步加強(qiáng)工程建設(shè)招標(biāo)投標(biāo)監(jiān)管工作意見(jiàn)的通知》是國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的一項(xiàng)重要通知。該通知提出，在除法定情形外，應(yīng)當(dāng)采購(gòu)本國(guó)產(chǎn)品，以鼓勵(lì)和保護(hù)自主品牌。對(duì)于特高壓設(shè)備行業(yè)而言，這一政策對(duì)本土特高壓設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用。通過(guò)加強(qiáng)工程建設(shè)招標(biāo)投標(biāo)監(jiān)管工作，國(guó)家在支持本國(guó)企業(yè)參與工程建設(shè)的同時(shí)，也有效地推動(dòng)了本土特高壓設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展。

（3）配電網(wǎng)建設(shè)轉(zhuǎn)型

為了滿足我國(guó)配電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的迫切需求，國(guó)家電網(wǎng)提出了一系列措施，包括推廣應(yīng)用新技術(shù)、新產(chǎn)品和新工藝，以提升配電網(wǎng)的智能化水平。這些措施的實(shí)施將成為我國(guó)電力行業(yè)發(fā)展的重要方向，同時(shí)也為特高壓設(shè)備行業(yè)帶來(lái)了廣闊的前景。配電網(wǎng)智能化建設(shè)是電力行業(yè)未來(lái)的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。通過(guò)引入新技術(shù)、新產(chǎn)品和新工藝，配電網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)更高效、更智能的運(yùn)行管理，提升供電質(zhì)量和可靠性。這將有助于滿足不斷增長(zhǎng)的電力需求，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)生活的持續(xù)改善。

2、挑戰(zhàn)

（1）技術(shù)挑戰(zhàn)

特高壓輸電技術(shù)是一項(xiàng)高度復(fù)雜的技術(shù)，它涉及到功率輸送、電氣絕緣、保護(hù)控制等多個(gè)方面。為了解決這些技術(shù)問(wèn)題，特高壓行業(yè)需要進(jìn)行全面的研究和開(kāi)發(fā)，并不斷提升自身的技術(shù)水平。特高壓輸電線路的建設(shè)也需要考慮到地形、氣候等多種因素。由于特高壓輸電線路通常經(jīng)過(guò)各種復(fù)雜地形，如山區(qū)、河流等，因此需要針對(duì)不同地形設(shè)計(jì)合適的線路走向和支架結(jié)構(gòu)，以確保線路的穩(wěn)定性和安全性。同時(shí)，氣候條件也會(huì)對(duì)特高壓輸電線路的設(shè)計(jì)和運(yùn)行產(chǎn)生影響，例如在高寒地區(qū)需要考慮導(dǎo)線的耐寒性能，以及在高溫地區(qū)需要采取降溫措施等。

（2）資金挑戰(zhàn)

特高壓輸電線路建設(shè)需要投入巨額資金，其中包括線路建設(shè)、配套設(shè)備采購(gòu)、技術(shù)研發(fā)、人力資源等方面。同時(shí)，特高壓輸電線路的運(yùn)營(yíng)成本也非常高昂，需要投入大量資金用于設(shè)備運(yùn)行維護(hù)、安全保障、環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任等方面。因此，在經(jīng)濟(jì)層面上，特高壓行業(yè)需要尋找更具效益的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式，以確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（3）社會(huì)挑戰(zhàn)

特高壓輸電線路建設(shè)涉及到土地征用、居民搬遷等社會(huì)問(wèn)題，這些問(wèn)題容易引發(fā)社會(huì)矛盾。在土地征用過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)賠償不足、無(wú)法安置等問(wèn)題，導(dǎo)致受影響的居民不滿和抵觸。居民搬遷也會(huì)涉及到生計(jì)和生活環(huán)境等方面的問(wèn)題，對(duì)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)造成一定的影響。這些社會(huì)問(wèn)題可能會(huì)引發(fā)民眾的不滿和抵觸情緒，甚至產(chǎn)生抗議和示威活動(dòng)，給特高壓行業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

根據(jù)目前我國(guó)特高壓直流設(shè)備的格局來(lái)看，換流設(shè)備是其中最核心、技術(shù)壁壘最高的組成部分，包括換流變壓器和換流閥等。這一市場(chǎng)主要由國(guó)電南瑞、許繼電氣、中國(guó)西電和特變電工等幾家具備強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力的企業(yè)瓜分。其中，中國(guó)西電在特高壓交流市場(chǎng)上擁有最全面的產(chǎn)業(yè)鏈，其業(yè)務(wù)涵蓋了GIS、變壓器、電抗器等幾乎所有特高壓交流核心設(shè)備。平高電氣是全國(guó)首家通過(guò)中科院和科技部“雙高認(rèn)證”的高壓開(kāi)關(guān)企業(yè)，該公司的GIS組合電器市場(chǎng)份額占比超過(guò)四成。特變電工和思源電氣分別是電抗器和電容器市場(chǎng)的重要參與者。綜上所述，當(dāng)前我國(guó)特高壓直流設(shè)備市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中，少數(shù)幾家企業(yè)擁有強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)份額。每個(gè)企業(yè)在特定領(lǐng)域都有突出的表現(xiàn)，形成了各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)特高壓主要企業(yè)情況

九、發(fā)展趨勢(shì)

特高壓作為電力傳輸領(lǐng)域的重要技術(shù)，具有大容量、長(zhǎng)距離輸電、低損耗等優(yōu)勢(shì)，將在未來(lái)發(fā)展中扮演更重要的角色。特高壓技術(shù)將促進(jìn)清潔能源的集中消納，解決清潔能源消納難題；實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)電網(wǎng)之間的互聯(lián)互通，推動(dòng)電力資源優(yōu)化配置和電力市場(chǎng)統(tǒng)一。同時(shí)，特高壓技術(shù)還需進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新與智能化應(yīng)用，采用新材料、新結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)提高傳輸能力和可靠性，應(yīng)用數(shù)字化、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能管理與運(yùn)行。國(guó)際合作與標(biāo)準(zhǔn)制定將促進(jìn)特高壓技術(shù)的全球發(fā)展，而環(huán)境保護(hù)與安全意識(shí)的加強(qiáng)則是特高壓輸電工程建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)。