2022年中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及濕法隔膜龍頭企業(yè)分析：恩捷股份[圖]

一、概述

鋰電池的結(jié)構(gòu)中，隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一，主要作用是使電池的正、負(fù)極分隔開(kāi)來(lái)，防止兩極接觸而短路，此外還具有能使電解質(zhì)離子通過(guò)的功能。隔膜的性能決定了電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，直接影響電池的容量、循環(huán)以及安全性能等特性。

鋰電池隔膜按材料可分為微孔聚烯烴隔膜、改性聚烯烴隔膜、聚酰亞胺鋰電池隔膜、有機(jī)/無(wú)機(jī)復(fù)合隔膜、納米纖維隔膜等；按制造工藝可分為干法、濕法、靜電紡絲、熔噴法等。

鋰電池隔膜分類

資料來(lái)源：公開(kāi)資料，智研咨詢整理

隔膜是鋰電池材料中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，其性能的優(yōu)劣對(duì)鋰電池的輕量化和安全性至關(guān)重要。鋰電池隔膜的主流技術(shù)路線是干法和濕法。干法又稱為熔融拉伸法（MSCS），可分為單向拉伸和雙向拉伸兩種工藝，發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，技術(shù)已經(jīng)成熟，主要用于生產(chǎn)PP膜。濕法又稱為熱致相分離法（TIPS），發(fā)展時(shí)間較短，主要生產(chǎn)PE膜。

濕法隔膜比干法隔膜在力學(xué)性能、透氣性能和理化性能方面均具有一定優(yōu)勢(shì)，涂覆后可以大幅提升濕法隔膜的熱穩(wěn)定性，總體來(lái)說(shuō)濕法涂覆隔膜具有明顯的性能優(yōu)勢(shì)。高端消費(fèi)電池大多使用濕法隔膜，隨著動(dòng)力電池對(duì)能量密度要求的提升，尤其是三元電池的廣泛應(yīng)用，濕法隔膜在動(dòng)力電池的滲透率也將逐步提升。

二、市場(chǎng)現(xiàn)狀

受全球新能源汽車終端影響，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求得到大幅度提升帶動(dòng)，2021年中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)出貨量達(dá)220GWh，較2020年增長(zhǎng)175%。2021年中國(guó)鋰電隔膜出貨量78億平米，同比增長(zhǎng)超100%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

2015-2021年中國(guó)鋰電池隔膜出貨量（億平方米）

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資方向分析報(bào)告》

由于下游產(chǎn)業(yè)對(duì)鋰電池性能要求的逐步提升以及濕法隔膜投放產(chǎn)能的逐漸釋放，我國(guó)鋰電池隔膜出貨量增長(zhǎng)主要表現(xiàn)為濕法隔膜出貨量的大幅度提高。2021年我國(guó)濕法隔膜出貨量約為57.7億平方米，較2020年增加31.5億平方米，市場(chǎng)占比74%，近三年濕法隔膜市場(chǎng)占比均超過(guò)70%。2021年干法隔膜占比雖有所減少，但受儲(chǔ)能、小動(dòng)力電池增長(zhǎng)的帶動(dòng)，其出貨量仍保持增長(zhǎng)。

2018-2021年中國(guó)濕法和干法隔膜出貨量（億平方米）

資料來(lái)源：GGII，智研咨詢整理

三、龍頭企業(yè)分析：恩捷股份

隔膜為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局最優(yōu)環(huán)節(jié)，體現(xiàn)出高度壟斷和集中化的特點(diǎn)，具有大量資金、人力、技術(shù)等競(jìng)爭(zhēng)壁壘。2020年恩捷股份在濕法隔膜市場(chǎng)的占有率達(dá)50%，大幅領(lǐng)先于其他企業(yè)，是國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)尤其是濕法隔膜行業(yè)最為重要的龍頭企業(yè)。

2020年恩捷股份在濕法隔膜中占有率（按出貨量）

資料來(lái)源：智研咨詢整理

云南恩捷新材料股份有限公司成立于2006年4月，注冊(cè)資本88816.06萬(wàn)元，于2016年9月在深交所中小板A股上市，是云南省內(nèi)第二大上市公司。

恩捷股份企業(yè)基本信息

-	云南恩捷新材料股份有限公司
注冊(cè)時(shí)間	2006/4/5
注冊(cè)地點(diǎn)	云南省
注冊(cè)資本	88816.0636萬(wàn)元
上市時(shí)間	2016/9/14
簡(jiǎn)介	云南恩捷新材料股份有限公司成立于2006 年 04月05日，集團(tuán)旗下有4家全資子公司和1家控股子公司。公司主要從事包裝裝潢及其他印刷品印刷,商品商標(biāo)印制(含煙草, 藥品商標(biāo))，商標(biāo)設(shè)計(jì)；包裝盒生產(chǎn) ,加工, 銷售,彩色印刷,紙制品(不含造紙)塑料制品及其他配套產(chǎn)品的生產(chǎn),加工,銷售:生產(chǎn),加工, 銷售印刷用原料，輔料； 生產(chǎn), 加工. 銷售塑料薄膜，改性塑料；生產(chǎn), 加工, 銷售鐳射轉(zhuǎn)移紙, 金銀卡紙,液體包裝紙,電化鋁、高檔包裝紙；生產(chǎn), 加工,銷售防偽標(biāo)識(shí), 防偽材料:包裝機(jī)械, 包裝機(jī)械零配件的設(shè)計(jì),制造.加工,銷售:生產(chǎn),加工,銷售新能源材料以及相應(yīng)新技術(shù),新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)貨物進(jìn)出口(國(guó)家限制和裝止的項(xiàng)目除外)。

恩捷股份主要產(chǎn)品可分為三類：一、膜類產(chǎn)品，主要包括鋰離子隔離膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（煙膜和平膜）； 二、包裝印刷產(chǎn)品，主要包括煙標(biāo)和無(wú)菌包裝；三、紙制品包裝，主要包括特種紙產(chǎn)品（鐳射轉(zhuǎn)移防偽紙、直鍍紙和涂布紙）、 全息防偽電化鋁、轉(zhuǎn)移膜及其他產(chǎn)品。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)

資料來(lái)源：企業(yè)官網(wǎng)，智研咨詢整理

公司不同的產(chǎn)品采取不同的經(jīng)營(yíng)模式，其中濕法鋰離子隔膜、煙標(biāo)、無(wú)菌包裝、特種紙制品和煙膜均按照客戶要求進(jìn)行定制化生產(chǎn)，平膜一般采取以銷定產(chǎn)，并配備適當(dāng)?shù)膸?kù)存量。

公司經(jīng)營(yíng)模式

資料來(lái)源：企業(yè)官網(wǎng)，智研咨詢整理

2020年公司實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入428,300.76萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)35.56%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)111,560.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.27%。2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入為533,908.64萬(wàn)元，已大幅超過(guò)2020年全年?duì)I業(yè)收入。

2016-2021年總營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率（億元）

資料來(lái)源：企業(yè)報(bào)告，智研咨詢整理

從公司營(yíng)業(yè)收入分布來(lái)看，2020年恩捷股份營(yíng)業(yè)收入主要集中在華東地區(qū)，占比超40%，主要原因?yàn)槿A東地區(qū)經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)較為發(fā)達(dá)，且恩捷股份分別在江蘇、廣東、江西、上海建立了濕法隔膜生產(chǎn)基地，便于產(chǎn)品在華東地區(qū)銷售和推廣。東北地區(qū)占比較小，低于1%；境外地區(qū)占比約為16%。

2020年?duì)I業(yè)收入?yún)^(qū)域分布（億元）

資料來(lái)源：企業(yè)報(bào)告，智研咨詢整理

鋰電池隔膜行業(yè)具有極高的技術(shù)壁壘，因此想要保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)必須長(zhǎng)期致力于鋰電池隔膜產(chǎn)品的研發(fā)，緊跟下游產(chǎn)業(yè)需求，及時(shí)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化更新。從研發(fā)投入來(lái)看，2020年恩捷股份研發(fā)投入17824.33萬(wàn)元，占比為4.16%，研發(fā)投入金額逐年增加，占比基本維持在4%左右。

2016-2020年研發(fā)投入金額及占比（百萬(wàn)元）

資料來(lái)源：企業(yè)報(bào)告，智研咨詢整理

從專利申請(qǐng)情況來(lái)看，截至2020年底，公司現(xiàn)行有效的專利共有208項(xiàng)，其中包含3項(xiàng)國(guó)外授權(quán)專利，另有199項(xiàng)專利正在申請(qǐng)中，其中含國(guó)際專利申請(qǐng)42項(xiàng)。

部分專利內(nèi)容

資料來(lái)源：佰騰，智研咨詢整理

2020年恩捷股份濕法隔膜收入為289,140.08萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)48.83%，占公司總營(yíng)業(yè)收入67.5%，是公司收入的主要來(lái)源，近幾年保持著較高速度的增長(zhǎng)。

2018-2020年濕法隔膜營(yíng)業(yè)收入（億元）

資料來(lái)源：公司報(bào)告，智研咨詢整理

截至2020年底，恩捷股份在上海、珠海、江西、無(wú)錫、蘇州五大基地共有 46條濕法隔膜生產(chǎn)線已投入生產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模位居全球第一，此外還有無(wú)錫恩捷二期擴(kuò)建項(xiàng)目、重慶高性能鋰離子電池微孔隔膜生產(chǎn)線等多條濕法隔膜生產(chǎn)線尚在規(guī)劃建設(shè)中。

截至2020年末濕法隔膜生產(chǎn)線數(shù)量及分布

資料來(lái)源：企業(yè)報(bào)告，智研咨詢整理

2020年底，恩捷股份濕法隔膜產(chǎn)能達(dá)到33億平方米，同比增長(zhǎng)43.5%，產(chǎn)能規(guī)模位居全球第一；2020年濕法隔膜出貨量超13億平方米，較2019年增加5億平方米，同比增長(zhǎng)62.5%，實(shí)現(xiàn)了銷量的大幅度增長(zhǎng)。

2018-2020年濕法隔膜產(chǎn)能及出貨量（億平方米）

資料來(lái)源：企業(yè)報(bào)告，智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及投資前景評(píng)估報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。