2021年中國碳碳熱場行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及龍頭企業(yè)分析：金博股份營業(yè)收入主要來源于華北、西南和西北地區(qū)[圖]

    一、發(fā)展現(xiàn)狀

    1、產(chǎn)能

    熱場是用在硅片拉晶過程中的耗材，主要包括位于單晶爐內(nèi)的坩堝、導流筒、保溫筒、加熱器等部件。其中坩堝的作用是承載內(nèi)層的石英坩堝；導流筒的作用是阻止外部熱量傳導至內(nèi)部，使硅棒生長的速率提升；保溫筒的作用是阻止內(nèi)部熱量向外傳導，構(gòu)建熱場空間；加熱器的作用是提供硅料熔化的熱源。為熔化硅料，需要周圍溫度達到1600℃以上，因此要求熱場材料要有較好的耐熱性能。同時，由于溫度較高，各材料的壽命均有限，使熱場產(chǎn)品需要定期更換。碳碳熱場是一種硅片拉棒耗材，其周圍溫度在1600℃以上，在使用一段時間后就需要更換，行業(yè)趨勢是逐步替代傳統(tǒng)石墨熱場。根據(jù)金博21H1產(chǎn)量數(shù)據(jù)，上半年產(chǎn)能350t左右，產(chǎn)出高達600t，剔除產(chǎn)能設計時按半年150工作日計算而實際為180日的影響后，設計產(chǎn)能與實際產(chǎn)出之比約1:1.4，因此我們對金博的產(chǎn)能做了相應的調(diào)整。可以看出近兩年隨著參與者以及行業(yè)內(nèi)企業(yè)擴產(chǎn)步伐加快，供給端過剩的壓力越來越大，預計到2022年末五家公司產(chǎn)能就將達到近5000t。

2019-2022年中國主要碳碳熱場企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計及預測（t）

資料來源：智研咨詢整理

    2、市場需求

    近年來隨硅片加速擴產(chǎn)+N型化、大尺寸化，熱場需求超預期，2020年中國碳碳熱場市場總需求達1869t，由于2021-2022年為硅片擴產(chǎn)高峰期，預計未來五年中國碳碳熱場市場需求將保持高速發(fā)展趨勢，預計到2025年中國碳碳熱場市場總需求將達到t。

2020-2025年中國碳碳熱場市場總需求統(tǒng)計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    按新增+改造+替換三部分計算，2020年中國碳碳熱場新增需求551t，預計新增需求將大幅增長而2023年則進入擴產(chǎn)的低谷期，新增需求下滑;2024年后，隨下游裝機增長，新增硅片產(chǎn)能又將恢復高增長從而使市場規(guī)?；謴透咴鲩L;此外N型硅片也會增加熱場的改造需求，預計23年前后將出現(xiàn)改造需求的高增。2020年中國碳碳熱場改造需求163t，預計2025年將達到916 t。2020年中國碳碳熱場替換需求1154t，未來五年替換需求將保持高增長趨勢，預計2025年將達到7038 t。

2020-2025年中國碳碳熱場市場各類需求情況統(tǒng)計及預測（t）

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國碳碳熱場行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及投資方向研究報告》數(shù)據(jù)顯示：從新增、改造、替換三部分來看，2020年中國碳碳熱場替換需求占61.78%，占比非常大；新增需求占29.50%；改造需求占8.73%。

2020-2025年中國碳碳熱場市場需求結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    從每爐每年碳碳熱場需求量來看，2019-2022年中國每爐每年碳碳熱場需求量將保持平穩(wěn)增長，2020年中國每爐每年碳碳熱場需求量達194KG，較2019年增加了15KG，同比增長8.38%，預計2022年中國每爐每年碳碳熱場需求量將達到220 KG，2023年后將區(qū)域平穩(wěn)。

2019-2025年中國每爐每年碳碳熱場需求量統(tǒng)計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    從單套碳碳熱場重量來看，2020年中國單套碳碳熱場重量達161 KG，較2019年增加了13KG，同比增長8.78%，預計2022年中國單套碳碳熱場重量將達到181 KG，2023年后開始區(qū)域平穩(wěn)。

2019-2025年中國單套碳碳熱場重量統(tǒng)計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    3、市場規(guī)模

    價格方面，2020年中國碳碳熱場產(chǎn)品單價為93.5萬元/t，預計2021年其中國碳碳熱場產(chǎn)品單價將開始下滑，主要受兩方面因素影響，首先是隨產(chǎn)能釋放、熱場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化以及替代石墨的需要，單噸售價有持續(xù)下降趨勢;其次是2023年起，預計N型電池將大規(guī)模放量，帶動N型硅片需求增長，而N型硅片所用熱場的灰分要求更高，需要增加純化成本，這將抬升熱場單價，兩方面綜合影響下預計23-25年熱場單價將大致持穩(wěn)。

2020-2025年中國碳碳熱場產(chǎn)品單價統(tǒng)計及預測（萬元/t）

資料來源：智研咨詢整理

    隨著中國碳碳熱場市場需求及盈利水平的不斷增長，市場規(guī)模也隨之增長，2020年中國碳碳熱場行業(yè)市場規(guī)模為17.5億元，預計2025年中國碳碳熱場行業(yè)市場規(guī)模將達到73.9億元，未來將繼續(xù)保持增長。

2020-2025年中國碳碳熱場行業(yè)市場規(guī)模統(tǒng)計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    二、龍頭企業(yè)分析：金博股份

    中國碳碳熱場重點企業(yè)主要金博、超碼等。湖南金博碳素股份有限公司主要從事先進碳基復合材料及產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是一家具有自主研發(fā)能力和持續(xù)創(chuàng)新能力的高新技術企業(yè)。公司致力于為客戶提供性能卓越、性價比高的先進碳基復合材料產(chǎn)品和全套解決方案,是唯一一家入選工信部第一批專精特新“小巨人”企業(yè)名單的先進碳基復合材料制造企業(yè),同時是國家知識產(chǎn)權優(yōu)勢企業(yè),湖南省發(fā)展非公有制經(jīng)濟和中小企業(yè)先進單位,湖南省綠色工廠。2020年金博股份總資產(chǎn)大幅增長，2020年金博股份總資產(chǎn)達14.85億元，較2019年增加了11.48億元，同比增長 340.78%，其中流動資產(chǎn)為10.95億元。

2016-2020年金博股份總資產(chǎn)統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，2020年金博股份營業(yè)總收入增幅明顯，2020年金博股份營業(yè)總收入達4.27億元，較2019年增加了1.87億元，同比增長78.08%。

2016-2020年金博股份營業(yè)總收入統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    隨著金博股份營業(yè)總收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2020年金博股份歸屬凈利潤達1.69億元，較2019年增加了0.91億元，同比增長117.07%。

2016-2020年金博股份歸屬凈利潤統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    2020年金博股份毛利率及凈利率均出現(xiàn)不同程度的增長，其中凈利率增幅最為明顯，2020年金博股份毛利率達62.59%，較2019年增長了0.91%；凈利率達39.53%，較2019年增長了7.10%。

2016-2020年金博股份毛利率及凈利率統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收結(jié)構(gòu)來看，2020年金博股份熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品業(yè)務收入為4.19億元，占營業(yè)總收入的98.38%，是金博股份營業(yè)收入的主要來源；其他業(yè)務收入為0.08億元，占營業(yè)總收入的1.88%。

2020年金博股份營收結(jié)構(gòu)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從細分產(chǎn)品來看，2020年金博股份真空熱處理領域產(chǎn)品業(yè)務收入為0.02億元，占營業(yè)總收入的0.53%；多晶鑄錠爐熱場系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務收入為0.05億元，占營業(yè)總收入的1.06%；單晶拉制爐熱場系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務收入為4.12億元，占營業(yè)總收入的96.78%；其他業(yè)務收入為0.08億元，占營業(yè)總收入的1.88%。

2020年金博股份各產(chǎn)品營業(yè)收入占比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收區(qū)域分布來看，2020年金博股份營業(yè)收入主要來源于華北、西南和西北地區(qū)，占比達83.65%，其中華北地區(qū)營業(yè)收入為1.69億元，占營業(yè)總收入的39.72%，占比最大；西北地區(qū)營業(yè)收入為0.93億元，占營業(yè)總收入的21.88%；西南地區(qū)營業(yè)收入為0.94億元，占營業(yè)總收入的22.06%；華中地區(qū)營業(yè)收入為0.31億元，占營業(yè)總收入的7.18%；華東地區(qū)營業(yè)收入為0.30億元，占營業(yè)總收入的6.99%；境外地區(qū)營業(yè)收入為0.06億元，占營業(yè)總收入的1.44%；其他地區(qū)營業(yè)收入為0.03億元，占營業(yè)總收入的0.71%。

2020年金博股份營收區(qū)域分布

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    2020年金博股份熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品業(yè)務收入占全國碳碳熱場行業(yè)市場規(guī)模的24%，2021年上半年金博股份熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品業(yè)務收入占全國碳碳熱場行業(yè)市場規(guī)模的34%，市場占有率提升明顯。

2020-2021年上半年金博股份市場占有率（按市場規(guī)模）

資料來源：智研咨詢整理