2021年中國藥品零售行業(yè)市場發(fā)展及龍頭企業(yè)對比分析：老百姓大藥房VS益豐大藥房VS大參林[圖]

    一、市場現(xiàn)狀

    零售藥店是直接向患者提供所需藥品和保健品的機構(gòu)，將成批的多種藥品拆零，供應(yīng)給附近的患者。零售藥店是當前三大醫(yī)藥消費終端之一，上游連接醫(yī)藥制造商或批發(fā)商，下游為消費者提供藥品、醫(yī)療器械、保健品等醫(yī)藥健康產(chǎn)品。零售藥店具有較強的終端優(yōu)勢，尤其是規(guī)模較大的零售藥店在產(chǎn)業(yè)鏈中的價值更大。

    從2019年中國藥品市場各渠道市場份額來看，等級醫(yī)院市場在整個醫(yī)藥市場占比68.9%，基層醫(yī)院占比10.4%，零售藥店占比18.8%。

2018-2019年中國藥品市場各渠道市場份額

資料來源：中康、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國藥品零售行業(yè)競爭戰(zhàn)略分析及發(fā)展前景研究報告》數(shù)據(jù)顯示：截至2020年底，全國有效期內(nèi)藥品生產(chǎn)企業(yè)許可證7690個，較2019年年底增加了67個。全國共有《藥品經(jīng)營許可證》持證企業(yè)57.33萬家，較2019年年底增加了2.92萬家。

2012-2020年中國藥品經(jīng)營及生產(chǎn)企業(yè)情況

資料來源：國家藥品監(jiān)督管理局、智研咨詢整理

    其中，零售藥店24.10萬家，占經(jīng)營企業(yè)數(shù)量的42.0%，零售連鎖企業(yè)和門店數(shù)量31.92萬家，占比55.7%，批發(fā)企業(yè)1.31萬家，占比2.3%。

截止2020年全國藥店經(jīng)營情況分布（萬家）

資料來源：國家藥品監(jiān)督管理局、智研咨詢整理

    我國醫(yī)藥零售行業(yè)根據(jù)終端渠道，可劃分為醫(yī)療終端和零售藥店。零售連鎖藥店是一種規(guī)?；臓I銷形式，以其網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)勢，較完善的分銷能力，綜合價格競爭優(yōu)勢，靈敏的信息反饋和質(zhì)量管理優(yōu)勢等，成為醫(yī)藥零售行業(yè)發(fā)展最為迅速的一種終端渠道。

    近年來，中國零售藥店數(shù)量基本保持緩慢增長態(tài)勢，2020年中國零售藥店數(shù)量為24.1萬家，較2019年增加了0.7萬家，同比增長3.0%。

2015-2020年中國零售藥店數(shù)量

資料來源：國家藥品監(jiān)督管理局、智研咨詢整理

    二、行業(yè)龍頭企業(yè)對比：老百姓大藥房VS益豐大藥房VS大參林

    我國零售藥店行業(yè)整體集中度偏低，產(chǎn)業(yè)整合空間較大。目前國內(nèi)規(guī)模較大的藥品零售企業(yè)主要有老百姓大藥房連鎖股份有限公司、益豐大藥房連鎖股份有限公司、大參林醫(yī)藥集團股份有限公司。其中老百姓大藥房及益豐大藥房總部均位于湖南，大參林總部位于廣東。

老百姓大藥房VS益豐大藥房VS大參林基本情況

企業(yè)	老百姓大藥房	益豐大藥房	大參林
注冊時間	2005年	2008年	1999年
注冊資本	40,867.3661萬	55,289.6415萬	79,034.6165萬
注冊地點	湖南省長沙市	湖南省常德市	廣東省廣州市
簡介	老百姓大藥房是國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的藥品零售連鎖企業(yè)之一，公司主要通過構(gòu)建營銷網(wǎng)絡(luò)從事藥品及其他健康、美麗相關(guān)商品的銷售，經(jīng)營品類包括中西成藥、中藥飲片、養(yǎng)生中藥、健康器材、健康食品、普通食品、個人護理品和生活用品等。除藥品零售外，公司兼營藥品批發(fā)與制造（主要為中成藥及中藥飲片制造）。	益豐大藥房是全國大型藥品零售連鎖企業(yè)，專注醫(yī)藥零售行業(yè)20載，市值穩(wěn)居國內(nèi)上市連鎖藥店前列，公司先后布局醫(yī)藥零售、醫(yī)藥批發(fā)、中藥飲片生產(chǎn)銷售、慢病管理、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、醫(yī)療項目投資和醫(yī)療科技開發(fā)等大健康業(yè)態(tài)。	大參林公司是國內(nèi)領(lǐng)先的藥品零售連鎖企業(yè)之一，主要從事中西成藥、參茸滋補藥材及中藥飲片、保健品、醫(yī)療器械及其他商品的連鎖零售業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年耕耘，旗下門店遍布廣東、廣西、河南、河北等國內(nèi)十個省份。

資料來源：智研咨詢整理

    近年來，老百姓大藥房、益豐大藥房及大參林營業(yè)收入均實現(xiàn)大幅增長，2020年大參林營業(yè)收入為145.83億元，同比增長30.9%；老百姓大藥房營業(yè)收入為139.67億元，同比增長19.8%；益豐大藥房營業(yè)收入為131.45億元，同比增長27.9%。

2015-2020年老百姓大藥房、益豐大藥房及大參林營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從公司整體凈利潤來看，大參林為三大企業(yè)最高，益豐大藥房次之；2020年老百姓大藥房凈利潤為6.21億元，益豐大藥房凈利潤為7.68億元，大參林營業(yè)收入為10.62億元。

2015-2020年老百姓大藥房、益豐大藥房及大參林凈利潤（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從2020年藥品零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入來看，大參林藥品零售業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)于益豐大藥房和老百姓大藥房。2020年大參林藥品零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入為137.7億元，毛利率為37.89%；益豐大藥房藥品零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入為122.5億元，毛利率為37.73%，老百姓大藥房藥品零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入為120.8億元，毛利率為35.15%。

2018-2020年零售藥品業(yè)務(wù)營業(yè)收入及毛利率對比（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    老百姓大藥房、益豐大藥房及大參林業(yè)務(wù)布局各側(cè)重于不同區(qū)域，其中大參林主營業(yè)務(wù)收入主要來源地為華南地區(qū)，益豐大藥房主營業(yè)務(wù)收入主要來源地為中南及華東地區(qū)，老百姓大藥房主營業(yè)務(wù)收入主要來源地為華中及華東地區(qū)。

2020年主營業(yè)務(wù)地區(qū)分布（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從2020年門店總數(shù)量來看，老百姓大藥房居三大企業(yè)之首，達到6533家，凈增門店數(shù)量為1734家，較益豐大藥房多出495家，較大參林多出470家。

截止2020年年底門店數(shù)量對比（家）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    國家出臺有關(guān)特慢病定點零售藥店享受醫(yī)保統(tǒng)籌支付待遇的政策，打開了醫(yī)院特殊病用藥、慢性病用藥市場的大門，特慢病醫(yī)保支付統(tǒng)籌資質(zhì)能有效促進處方藥銷售，為零售藥店帶來廣闊的增長空間。

    2020年大參林直營門店數(shù)量為5705家，其中4695家門店獲得醫(yī)保資格；益豐大藥房直營門店數(shù)量為5356家，其中4448家門店獲得醫(yī)保資格；老百姓大藥房直營門店數(shù)量為4892家，其中4299家門店獲得醫(yī)保資格。

截止2020年直營門店取得醫(yī)保資質(zhì)情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年期間，老百姓大藥房共有19起并購?fù)顿Y項目，益豐大藥房及大參林均有16起并購?fù)顿Y項目。

2020年并購?fù)顿Y項目數(shù)量對比（起）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三、結(jié)論：三大企業(yè)在不同方面各占據(jù)發(fā)展優(yōu)勢

    在藥品零售行業(yè)中，營收情況、門店情況及并購?fù)顿Y情況能一定程度反映公司的實力，從老百姓大藥房、益豐大藥房、大參林三大藥品零售企業(yè)主要經(jīng)營指標來看，大參林整體經(jīng)營情況領(lǐng)先于其余兩大企業(yè)，老百姓大藥房門店數(shù)量及擴張情況則領(lǐng)先于大參林及益豐大藥房。

老百姓大藥房VS益豐大藥房VS大參林主要指標對比分析

資料來源：智研咨詢整理