2020年中國垃圾焚燒行業(yè)發(fā)展趨勢：預(yù)計(jì)垃圾焚燒投運(yùn)產(chǎn)能增速升至23%，海外投資漸成新趨勢[圖]

    一、垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)部分發(fā)展規(guī)劃政策

    受益于國家政策利好、城市垃圾處理剛需等眾多因素影響下，我國垃圾焚燒發(fā)電市場不斷擴(kuò)大。特別是在2019年里，我國地級及以上城市如全面啟動(dòng)垃圾分類工作，迅速推動(dòng)垃圾焚燒發(fā)電市場增長。另據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2019年全國在建、擬建的垃圾發(fā)電項(xiàng)目已超400個(gè)。

    我國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)政策趨于完善，各級政府部門已充分認(rèn)識到加強(qiáng)城市生活垃圾處理的重要性和緊迫性，不斷加大投資力度和出臺一系列政策，提高環(huán)境管理水平，健全環(huán)境治理體系，切實(shí)樹立行業(yè)良好社會形象，共同努力引導(dǎo)行業(yè)有序、健康發(fā)展。

我國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)部分發(fā)展規(guī)劃政策

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    二、市場集中度持續(xù)提升，競爭格局改善

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國垃圾焚燒發(fā)電廠行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值咨詢報(bào)告》顯示：從市場集中度角度，2019年底累計(jì)投運(yùn)產(chǎn)能中CR1、CR5、CR10的市占率分別是13.4%、32.3%、47.3%；但根據(jù)2017-2019年每年中標(biāo)數(shù)據(jù)，CR1已達(dá)約20%，CR5超50%，CR10超70%，預(yù)計(jì)未來行業(yè)的集中度越來越高，競爭格局逐漸改善。

垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)市場集中度情況

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    三、2020年圾焚燒投運(yùn)產(chǎn)能情況分析

    1、2020年預(yù)計(jì)增速升至23%，增速提升

    近年來我國生活垃圾焚燒發(fā)電處理能力快速提升。在2017年，我國生活垃圾焚燒無害化處理能力產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了29.8萬噸/日，按照當(dāng)前趨勢及“十三五”規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2020年，我國垃圾焚燒產(chǎn)能將達(dá)到59萬噸/日。而在環(huán)保強(qiáng)監(jiān)管和多項(xiàng)政策推動(dòng)下，目前我國垃圾焚燒行業(yè)已進(jìn)入高質(zhì)量成長期。

2017-2020年我國生活垃圾焚燒無害化處理產(chǎn)能情況

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    未來市場發(fā)展前景廣闊。根據(jù)“十三五”垃圾處理規(guī)劃顯示，到2020年，我國城市生活垃圾處理中焚燒發(fā)電比例占50%以上，其中東部地區(qū)占比超60%。另外根據(jù)相關(guān)人士分析，“十三五”期間，我國垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的投資總額將超過2400億元，垃圾焚燒發(fā)電設(shè)備、工程及運(yùn)營總市場規(guī)模將達(dá)到3120億元。未來兩年垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)將迎來投產(chǎn)“大年”，市場規(guī)模有望高達(dá)千億元。同時(shí)隨著東部地區(qū)一、二線城市的垃圾焚燒市場趨于飽和，垃圾發(fā)電廠的建設(shè)步伐將邁向三四線城市。

2016-2020年我國垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目市場規(guī)模情況

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    圍繞《通知》釋放的信號，全國在建、擬建的垃圾發(fā)電項(xiàng)目現(xiàn)已超過400個(gè)，“十三五”規(guī)劃收官在即，加上退補(bǔ)之前的“搶裝”因素，這些項(xiàng)目今年起將集中落地。隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“爆發(fā)期”，市場規(guī)模有望達(dá)到千億元。

    2018年，全國共開標(biāo)87個(gè)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，新增垃圾焚燒9.9萬噸/日。2019年累計(jì)開標(biāo)數(shù)量達(dá)到120個(gè)，總投資超過608.8億元，全年新增處理規(guī)模13.3萬噸/日，同比增加34.3%。“據(jù)此規(guī)模，到2020年，全國垃圾發(fā)電處理規(guī)模目標(biāo)接近60萬噸/日。相比2017年垃圾焚燒產(chǎn)能為29.8萬噸/日，規(guī)劃產(chǎn)能提升100%，年復(fù)合增速為26%。”

    中國城市建設(shè)研究院總工程師徐海云證實(shí)，2019年建成投運(yùn)的垃圾焚燒處理能力約為8萬噸/日，由此達(dá)到歷年最高。在此基礎(chǔ)上，去年建成投運(yùn)的垃圾發(fā)電廠超過430座，行業(yè)正值發(fā)展最高峰。“根據(jù)‘十三五’規(guī)劃，到2020年，設(shè)市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的50%以上，其中東部地區(qū)達(dá)到60%以上。

    根據(jù)國家“十三五規(guī)劃”，2020年產(chǎn)能達(dá)到59.1萬噸/年，截至2017年底已投運(yùn)產(chǎn)能為35.2萬噸，假設(shè)2018-2020年平均每年增加8萬噸/年的垃圾發(fā)電產(chǎn)能，可于2020年完成目標(biāo)，綜合考慮工程、設(shè)備以及運(yùn)營市場，十三五期間垃圾焚燒總市場規(guī)模達(dá)到2438億元。

2016-2020年中國垃圾發(fā)電行業(yè)市場規(guī)模走勢預(yù)測

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    如果說2019年是中標(biāo)大年，今年將迎投運(yùn)大年。相比之下，一線城市新增項(xiàng)目數(shù)量明顯下降，近一半的新項(xiàng)目分布在四五線城市。

    不過，潘功也提醒，近期受到新冠肺炎疫情影響，在建項(xiàng)目的進(jìn)度將相應(yīng)延后。“非常時(shí)期，地方政府的購買意愿、社會資本的積極性等難免受限，對新規(guī)劃或預(yù)備簽約項(xiàng)目的沖擊更大，對此還需謹(jǐn)慎。”

    根據(jù)各省生態(tài)環(huán)境廳披露的垃圾發(fā)電數(shù)據(jù)，截止2020年2月底已經(jīng)并網(wǎng)發(fā)電的項(xiàng)目共441個(gè)，垃圾焚燒投運(yùn)產(chǎn)能46.4萬噸/日，較2019年底增0.525萬噸/日（截至2019年底投運(yùn)45.9萬噸/日，同比增13.2%）。

    我國垃圾發(fā)電項(xiàng)目從2000年第一項(xiàng)目投運(yùn)到2019年底累計(jì)投運(yùn)45.9萬噸/日，2019年同比增速13.2%，十三五前四年（2016-2019年）累計(jì)新增投運(yùn)產(chǎn)能復(fù)合增速達(dá)22.7%。2020年是十三五最后一年，考慮到十三五規(guī)劃中截至2020年底累計(jì)投運(yùn)垃圾發(fā)電產(chǎn)能59萬噸/年的目標(biāo)，預(yù)計(jì)2020年行業(yè)投運(yùn)產(chǎn)能增速將同比提升，增速有望達(dá)到21.7%。另外，按照發(fā)改委規(guī)定，各省要求于2020年3月底制定垃圾發(fā)電中長期發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)目前已經(jīng)披露的11個(gè)省份的規(guī)劃情況及該11個(gè)省份常駐人口占全國總?cè)丝诘谋壤P(guān)系測算出截止2030年我國垃圾發(fā)電累計(jì)投運(yùn)產(chǎn)能有望達(dá)到149.5萬噸/日，即2021-2030年垃圾發(fā)電行業(yè)產(chǎn)能復(fù)合增速達(dá)9.7%，未來成長性確定。

我國垃圾焚燒投運(yùn)產(chǎn)能情況

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    十五到十三五，垃圾發(fā)電產(chǎn)能持續(xù)高增：十五：2000年是我國垃圾發(fā)電起步的第一年，期間新增產(chǎn)能僅為2.0萬噸/日，因低基數(shù)的問題，“十五”期間我國垃圾發(fā)電的產(chǎn)能復(fù)合增速高達(dá)92.7%；十一五：期間新增投運(yùn)產(chǎn)能4.3萬噸/日，產(chǎn)能復(fù)合增速達(dá)25.5%，同時(shí)在該時(shí)段內(nèi)我國垃圾發(fā)電的現(xiàn)行商業(yè)模式開始逐步的建立（包括上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼+增值稅即征即退+所得稅三免三減半）；十二五：期間新增投運(yùn)14.1萬噸/日，復(fù)合增速26.6%；十三五：前4年（2016-2019年）新增投運(yùn)25.8萬噸/日，復(fù)合增速22.7%。

五年規(guī)劃期間垃圾發(fā)電產(chǎn)能的發(fā)展歷史

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    2、噸處置費(fèi)回歸理性

    2016年是垃圾焚燒行業(yè)低價(jià)中標(biāo)比較嚴(yán)重的一年，給行業(yè)帶來較大的影響，其中以18元/噸的處置費(fèi)中標(biāo)事件為代表。此后，為確保行業(yè)的健康發(fā)展，有地方政府將處置費(fèi)的中標(biāo)權(quán)重進(jìn)行調(diào)整或設(shè)置區(qū)間，促使地方政府招標(biāo)回歸理性，更加注重達(dá)標(biāo)排放等效果質(zhì)量。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，噸處置費(fèi)自2016年以來一路回升，2019年平均處置單價(jià)回歸至70-80元/噸的合理區(qū)間，給行業(yè)的健康發(fā)展打下基礎(chǔ)。

    今年2月份財(cái)政部、國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》提到“價(jià)格主管部門將根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要和成本變化情況，及時(shí)完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格形成機(jī)制”。隨著風(fēng)電、光伏、垃圾焚燒和農(nóng)林生物質(zhì)裝機(jī)容量的快速增長，國家可再生能源基金補(bǔ)貼缺口與日俱增，國家有在保證項(xiàng)目合理盈利的基礎(chǔ)上減少基金補(bǔ)貼支出的迫切需求；垃圾處置費(fèi)的征收有望開拓垃圾焚燒和填埋項(xiàng)目的資金來源，理順垃圾焚燒項(xiàng)目長期價(jià)值，提升相關(guān)上市公司估值水平。參考美國案例，2016年美國約26.3%的社區(qū)推行PAYT（PayAsYouThrow）制度，即居民繳納的生活垃圾處置費(fèi)與其丟棄的生活垃圾量掛鉤，居民付費(fèi)模式的執(zhí)行也是美股固廢龍頭企業(yè)PE估值水平可達(dá)到25-30倍的重要因素之一。

    此外，《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》同樣提出“自2021年1月1日起，實(shí)行配額制下的綠色電力證書交易”，綠證即非水可再生能源發(fā)電量的確認(rèn)和屬性證明以及消費(fèi)綠色電力的唯一憑證，當(dāng)前綠證主要基于自愿認(rèn)購原則實(shí)施于風(fēng)力發(fā)電行業(yè)，實(shí)施效果不佳；若配額制政策順利落地，相關(guān)的考核機(jī)制有望迫使相關(guān)企業(yè)購買綠色證書，垃圾焚燒等可再生能源企業(yè)獲得綠證交易收入有望替代部分財(cái)政補(bǔ)貼；定價(jià)迫使更偏向于市場化。

    故該方向上，有望形成居民、企業(yè)、政府三方付費(fèi)的模式，即居民繳納垃圾處理費(fèi)，企業(yè)參與“綠證”的形式進(jìn)行付費(fèi)，地方政府給與一定補(bǔ)貼，以及使用者繳納電費(fèi)等，來共同形成垃圾焚燒企業(yè)的收入模式。

2016年以來中標(biāo)垃圾焚燒項(xiàng)目噸垃圾處置費(fèi)走勢圖

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    3、滿足“第八批”申報(bào)時(shí)間產(chǎn)能占投運(yùn)產(chǎn)能23.7%

    可再生能源基金補(bǔ)貼目前已下放七批（2018年6月財(cái)政部公布第七批），從公布時(shí)間來看，2013年2月前密集公布4批，2014年、2016年、2018年分別公布1批，每批的間隔時(shí)間逐漸拉長，第六、七批間隔時(shí)間均為2年。

    2020年3月12日，財(cái)政部辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼項(xiàng)目清單審核有關(guān)工作的通知》，要求“電網(wǎng)企業(yè)確定并定期公布符合條件的可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼項(xiàng)目清單”，其中最近一批對生物質(zhì)項(xiàng)目要求2018年1月底之前并網(wǎng)的項(xiàng)目，可以理解為“第八批”補(bǔ)貼目錄，雖然該補(bǔ)貼目錄相比第七批申報(bào)時(shí)間間隔3年，但公布時(shí)間縮短較多（2020年6月30日之前發(fā)布名單），因此從公布時(shí)間的角度耗時(shí)維持在2年。

可再生能源電價(jià)附加資金補(bǔ)助目錄情況（單位：萬KW）

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    4、2016.3-2018.1并網(wǎng)產(chǎn)能達(dá)10.9萬噸/日

    2016年3月為前7批目錄要求得并網(wǎng)時(shí)間，考慮到“第八批”補(bǔ)貼目錄要求的并網(wǎng)時(shí)間是2018年1月底之前，統(tǒng)計(jì)得出該期間并網(wǎng)的產(chǎn)能達(dá)10.9萬噸/日，占2019年底累計(jì)并網(wǎng)產(chǎn)能的23.7%（10.9/45.9≈23.7%），納入補(bǔ)貼目錄后，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流改幅度明顯（不影響利潤）。

滿足“第八批”補(bǔ)貼目錄時(shí)間要求的產(chǎn)能占投運(yùn)總產(chǎn)能的比例

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    四、、海外投資漸成新趨勢

    圾發(fā)電廠將超大型化方向發(fā)展 垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)非常復(fù)雜，投資成本高，加上我國垃圾中可燃燒的成分不高，只有形成規(guī)模效應(yīng)才能保證垃圾發(fā)電廠滿足日常運(yùn)作且有一定的收益。因此，未來垃圾發(fā)電廠大型化將是必然趨勢。

    1、圾焚燒設(shè)備國產(chǎn)化程度逐步提高。

    隨著我國城市生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)一批領(lǐng)先企業(yè)以及科研院所在吸收國外先進(jìn)垃圾焚燒技術(shù)的基礎(chǔ)上，針對我國生活垃圾特點(diǎn)不斷完善創(chuàng)新，我國城市生活垃圾焚燒工藝技術(shù)水平有了較大提高，部分具備較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力的企業(yè)在工藝技術(shù)及設(shè)備的研發(fā)與制造等方面積累了一系列較為成熟的自主知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)，該等技術(shù)和設(shè)備目前已在我國垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目上得到日益廣泛的應(yīng)用。

    2、圾發(fā)電行業(yè)政策趨于完善。

    目前，各級政府部門已充分認(rèn)識到加強(qiáng)城市生活垃圾處理的重要性和緊迫性，不斷加大投資力度，并出臺了一系列產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策。例如，在制度建設(shè)方面，政府提出按規(guī)定推行垃圾收費(fèi)制度，促進(jìn)垃圾處理產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)垃圾處理良性循環(huán)，對垃圾處理實(shí)行特許經(jīng)營，鼓勵(lì)投資主體多元化，對產(chǎn)業(yè)化給予必要的政策扶持。

    3、圾發(fā)電企業(yè)將“走出去”

    隨著技術(shù)體系不斷完善、行業(yè)競爭日漸加劇，投資海外項(xiàng)目開始成為新趨勢，進(jìn)一步促進(jìn)垃圾發(fā)電產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)。

    現(xiàn)階段，我國基本解決了垃圾發(fā)電的剛需問題。大部分有迫切需求的地區(qū)，已建好或在建、擬建相關(guān)項(xiàng)目。隨著補(bǔ)貼減少、直至退出，在經(jīng)濟(jì)條件欠佳的地區(qū)，短時(shí)間內(nèi)也將難以完成項(xiàng)目建設(shè)。因此，部分企業(yè)開始拓展新的市場。

    經(jīng)過30多年發(fā)展，我們的垃圾發(fā)電技術(shù)體系已經(jīng)形成，不僅有技術(shù)、成本等優(yōu)勢，且建設(shè)周期短、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富，在海外市場具備很強(qiáng)的競爭力。長遠(yuǎn)來看，發(fā)展勢頭良好。

    2017年9月，由中國電力工程有限公司承建的非洲大陸第一座垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目在埃塞俄比亞正式投運(yùn)，該電廠從處理技術(shù)、工藝標(biāo)準(zhǔn)到施工建設(shè)均由我國企業(yè)完成，標(biāo)志著我國垃圾焚燒處理正式實(shí)現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈“走出去”的跨越。隨著國內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)也逐步走向“一帶一路”國家，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)與產(chǎn)能的“走出去”

    垃圾發(fā)電將在此成為主流發(fā)展趨勢。目前，這些國家的垃圾焚燒率很低，絕大多數(shù)還處于起步或初期發(fā)展階段。由于人口密集、土地資源緊張，垃圾產(chǎn)量快速提升且填埋場逐漸飽和，這些國家又有著焚燒需求。此外，部分地區(qū)電力缺口大，對可再生能源電力也有需求。

    在此背景下，多國現(xiàn)已出臺垃圾發(fā)電的支持政策。在“一帶一路”沿線，市場大致分為兩類：一是補(bǔ)貼政策和商業(yè)模式清晰，上網(wǎng)電價(jià)和垃圾處理費(fèi)由政府主導(dǎo)，如印尼、越南等國家;二是在印度等國，政策、商業(yè)模式尚不明確，上網(wǎng)電價(jià)和垃圾處理費(fèi)均由市場機(jī)制決定。“未來幾年，海外市場將成為國內(nèi)垃圾發(fā)電龍頭的新角逐地，但也要看到風(fēng)險(xiǎn)，海外市場更為復(fù)雜。由于需求巨大，海外市場已成為新的拓展方向。