2019年我國醋酸乙烯(VAc)市場供需與行業(yè)現(xiàn)狀淺析[圖]

    醋酸乙烯(VAc)，也稱為醋酸乙烯酯，是全球產(chǎn)量的最大的50種基礎(chǔ)化工原料之一，具有極為廣泛的用途。醋酸乙烯主要用于制造聚乙烯醇（PVA）、聚醋酸乙烯、 VAE 乳液、 EVA、腈綸，終端市場包括建筑、紡織、涂料、光伏等。

    2009年以來，得益于終端行業(yè)快速發(fā)展，醋酸乙烯產(chǎn)量也逐步增長，產(chǎn)能快速擴(kuò)張，行業(yè)總體處于產(chǎn)能過剩的階段。近兩年醋酸乙烯產(chǎn)能顯著放緩，產(chǎn)量保持相對穩(wěn)定的增長態(tài)勢。2009年我國醋酸乙烯產(chǎn)量約為77.6萬噸，2018年達(dá)到了197.4萬噸，2019年上升至210.1萬噸，年均復(fù)合增速約為10.47%，近兩年增速也有所放緩。

    2009-2019年中國醋酸乙烯產(chǎn)量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從生產(chǎn)工藝來看，目前，我國醋酸乙烯的工業(yè)生產(chǎn)主要采用乙炔法和乙烯法2種方法，其中乙炔法是烯主要的生產(chǎn)方法。相對于乙烯法，乙炔法工藝更為簡單，但能耗高，產(chǎn)品收率與純度相對較低，生產(chǎn)成本相對較高，隨著乙烯法的發(fā)展，傳統(tǒng)的乙炔法已經(jīng)不能很好的滿足市場需要，乙炔法的產(chǎn)能利用率逐漸走低。

    從進(jìn)口來看，由于海外市場的供給縮緊，以及國內(nèi)產(chǎn)量的增長，我國醋酸乙烯進(jìn)口在2014年出現(xiàn)了大幅下降之后保持在22萬噸左右的水平，2019年行業(yè)的進(jìn)出口量達(dá)到了22.8萬噸。

    2009-2019年中國醋酸乙烯進(jìn)口量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從出口量來看，2014年由于海外市場供給收縮，我國的醋酸乙烯企業(yè)打開海外銷售渠道，出口量從2013年的0.3萬噸，大幅增長至17.5萬噸，近幾年出口量也保持穩(wěn)定，呈現(xiàn)出小幅震蕩上升態(tài)勢，2019年達(dá)到了18.3萬噸。

    2009-2019年中國醋酸乙烯出口量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國醋酸乙烯行業(yè)市場全景調(diào)查及投資價值預(yù)測報告》指出：從國內(nèi)市場需求來看，中國醋酸乙烯需求量相對穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2016-2019年的增速有較為明顯的提升。主要得益于醋酸乙烯的應(yīng)用范圍的拓展以及終端市場需求大拉動。2019年我國醋酸乙烯需求量達(dá)到了214.6萬噸。

    2009-2019年中國醋酸乙烯需求量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從下游的需求結(jié)構(gòu)來看，聚乙烯醇、聚醋酸乙烯是最為主要的下游，其次是VAE乳液與EVA等產(chǎn)品。近幾年聚醋酸乙烯、EVA與VAE乳液市場的擴(kuò)大，建筑、涂料行業(yè)的復(fù)蘇在很大程度上推動了醋酸乙烯產(chǎn)品需求量的增長

    醋酸乙烯下游消費結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    從市場價格來看，受產(chǎn)能過剩的影響，行業(yè)價格保持相對穩(wěn)定的態(tài)勢，但總體呈現(xiàn)出一定的下降態(tài)勢，2014年受海外供給收縮影響，行業(yè)產(chǎn)品價格有較大幅度的上升，國內(nèi)企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，醋酸乙烯價格在2015和2016年下降明顯。2017年，受環(huán)保政策影響，行業(yè)產(chǎn)品價格大幅上升。2019年由于上游醋酸市場供給充分，下游建筑業(yè)需求放緩，行業(yè)產(chǎn)品價格大幅下降，2019年醋酸乙烯市場均價下降至約為5440元/噸，較上一年大幅下降25.51萬噸，出口價格下降更為明顯，行業(yè)的盈利能力顯著壓縮。

    2009-2019年中國醋酸乙烯產(chǎn)品均價走勢

資料來源：智研咨詢整理

    受價格大幅下降影響，行業(yè)的市場規(guī)模也顯著回落，2019年下降至了116.74億元。

    2009-2019年中國醋酸乙烯市場規(guī)模走勢

資料來源：智研咨詢整理

    總的來看，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國醋酸乙烯行業(yè)得到了較大發(fā)展，生產(chǎn)能力大幅度增加，但行業(yè)仍處于低水平發(fā)展建設(shè)階段，產(chǎn)能利用率低，生產(chǎn)成本高，高端貨源供給不足，導(dǎo)致大宗產(chǎn)品出現(xiàn)過剩，而一些高檔產(chǎn)品卻仍需要依賴進(jìn)口解決。我國的醋酸乙烯裝置建設(shè)應(yīng)該淘汰落后產(chǎn)能，慎重新建生產(chǎn)裝置。合理布局，實現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)和使用的多元化和便捷化。加快推動產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局模式，出清中小規(guī)模產(chǎn)能。