2020年受益下游顯示面板國產化率提升，中國大陸將成為顯示面板供應陣，未來可期[圖]

    一、中國大陸將成為顯示面板供應陣營

    經過數十年的發(fā)展，全球顯示面板產業(yè)經歷了從美國、日本、韓國再到中國崛起的發(fā)展歷程。目前，全球顯示面板產業(yè)仍然保持著較快的增速發(fā)展，2019年全球顯示面板產值已經超過千億美元。未來全球顯示面板產業(yè)下游終端需求如何？一文帶你一探究竟。

    全球面板產業(yè)下游應用十分廣闊，包括電視機、手機、計算機、車載顯示、智能穿戴設備、顯示器等。目前，電視機終端是面板產業(yè)應用作為廣泛的領域，約達到67%；其次是顯示器和手機，占比約為13%和7%。

2019年全球面板產業(yè)下游主要應用領域

數據來源：公開資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國OLED面板行業(yè)市場供需規(guī)模及投資策略研究報告》顯示：2020年中國大陸面板企業(yè)規(guī)劃至為激進，出貨計劃6200萬片，供應占比達37%，超越韓系和臺系，有望成為顯示器面板*供應陣營。其中BOE規(guī)劃總量3900萬片，增幅13%，主要為23.8英寸和27英寸，總量以23.4%市占率繼續(xù)穩(wěn)居*，力壓市占率19.2%的LGD，兩家產品策略基本相同，都以IPS面板為主，重點布局無邊框、中大尺寸以及IPS電競產品，形成直接競爭，而規(guī)劃差異在于供應態(tài)度，BOE繼續(xù)增加出貨量，而LGD則偏保守。同樣以IPS面板為主的后進企業(yè)CEC-PANDA也快速成長，規(guī)劃總量1500萬片，增幅43%，主要為23.8英寸和27英寸，依靠其激進的供應策略，已成為強有力的挑戰(zhàn)者。經過近三年時間積累的CSOT蓄勢待發(fā)，期望能在明年迎來爆發(fā)式增長，規(guī)劃增量500萬片，同比增加400%，主要尺寸除了當前已量產的21.5英寸，27英寸和32英寸，還包括計劃新開的23.8英寸面板，均為VA產品，但面臨的現實狀況是，目前VA曲面和電競市場大部分被SDC牢牢把控，CSOT想要爭取到一定的市場份額，難度頗高。另外新入局的HKC也有200萬片的出貨規(guī)劃，主要為23.8英寸和27英寸?？傮w來看，明年大陸企業(yè)23.8英寸和27英寸的供應將會激增。

    與LGD相比，另外一家韓系企業(yè)SDC明年重點就是繼續(xù)擴大顯示器面板份額，規(guī)劃總量2300萬片，增幅39%，尺寸方面以23.6英寸，27英寸和34英寸為主，產品策略繼續(xù)擴大VA面板供應，曲面和電競市場仍是其重要的出?？冢瑢捚羷t是下一個主要發(fā)力點。

    臺系面板企業(yè)則相對保守，INX規(guī)劃重點不在增量，而是以盈利優(yōu)先，IPS、高分辨率以及電競產品成為其明年的重點策略。AUO規(guī)劃總量2700萬片，微幅增加，市占率為16.2%，排名保持第三，明年的重點將會放在中大尺寸以及IPS電競等方面。

2018-2020年全球顯示器面板供應情況

數據來源：公開資料整理
　　　

2018-2020年全球顯示器面板供應格局演變

數據來源：公開資料整理

    面板價格持續(xù)下滑加上產能壓力，促使尺寸迭代加速，加快大尺寸化趨勢。今年全球顯示器面板平均尺寸預計23.6英寸，會比去年增長0.6英寸，2020年平均尺寸將超過24英寸。今年23.8英寸占比預計達到25.4%，超越21.5英寸，成為*主力尺寸。2020年所有面板企業(yè)，包括即將入局的HKC，都會加量或者新開23.8英寸面板，占比預計達到30%，而新規(guī)格的上市，恐將刺激價格進一步下滑，市場爭奪也必將空前激烈。
　　

2020年全球顯示器面板主要尺寸供應計劃

數據來源：公開資料整理
   

     電競面板技術格局變化，超寬屏面板迎來增長機會

    電競面板出貨量繼續(xù)增加，今年預計達到1020萬片，同比增長65%，明年總體供應規(guī)劃更為激進，預計比今年實績增加89%。面板技術方面以VA和TN為主，少量IPS，值得關注的是，今年新上市的低價IPS電競面板，憑借其更好的視角和色彩表現，搶占市場，供不應求。2020年更多面板企業(yè)如LGD、BOE、AUO以及CEC-PANDA規(guī)劃在IPS電競發(fā)力，TN和VA的市場份額將被逐步壓縮，電競面板技術迎來格局改變。

    超寬屏面板(長寬比為21:9，32:9以及32:10)多以29英寸及以上大尺寸為主，符合大尺寸化市場趨勢而且有助于消化產能。供應端SDC和LGD為主要推手，其他面板廠商積極跟進布局，2020年總體供應計劃520萬片，預計同比增加122%。供應資源的豐富和供應意愿的加強，價格方面將會出現競爭性松動。需求方面，今年雙十一促銷期間，隨著互聯網品牌小米和東格對于34英寸超寬屏顯示器的熱推，多家傳統顯示器品牌如LG、AOC、Philips以及HKC等也同步新增多款超寬屏機型，銷量暴增，給原本平淡的國內市場注入巨大活力，給品牌帶來信心，給供應端釋放出積極的信號。2020年預計超寬屏市場將迎來快速成長。

    曲面面板方面，依舊保持增長趨勢，其中SDC不僅出貨量占據主導地位，而且提出“曲面技術2.0”概念，即曲率半徑1000R，刷新率240Hz，響應時間1ms，計劃在明年進行重點推廣，期望繼續(xù)擴大其優(yōu)勢。其他面板企業(yè)如AUO和CSOT也收到更多品牌的需求，出貨規(guī)劃穩(wěn)步提升，曲面面板供應資源日漸豐富。
　　

2020年全球顯示器面板細分領域供應計劃

數據來源：公開資料整理

    二、未來三年深度受益下游顯示面板國產化率提升

    1）從下游顯示面板行業(yè)來看，近年來國內顯示面板廠持續(xù)擴產、產能市占率持續(xù)提升。2016年中國顯示面板產能占比為29%，2019年中國顯示面板產能占比為46%，預計2022年中國顯示面板產能占比達61%，預計2025年中國顯示面板產能占比達62%。2）顯示面板可分為LCD、OLED，預計未來LCD產能低速增長，OLED產能快速增長。中國LCD、OLED產能占比快速提升，2016年中國LCD產能占比為30%，OLED產能占比為3%；2019年中國LCD產能占比為48%，OLED產能占比為17%；預計2022年中國LCD產能占比達62%，OLED產能占比達45%；預計2025年中國LCD產能占比達64%，OLED產能占比達51%。3）預計未來三年是國內顯示面板廠投產高峰期，伴隨下游面板產能東移。

中國顯示面板產能占比持續(xù)提升

數據來源：公開資料整理

預計未來LCD產能低速增長、OLED產能快速增長（百萬平米）

數據來源：公開資料整理

中國LCD產能占比持續(xù)提升

數據來源：公開資料整理

中國OLED產能占比持續(xù)提升

數據來源：公開資料整理

    三、2020年顯示器面板市場，熱度持續(xù)攀升，未來可期

    2020年顯示器面板行業(yè)必將是動蕩的一年，新入局者的攪動，后進企業(yè)的崛起以及頭部玩家的升級，都會給市場競爭帶來各種變量，而*不變的是一旦掉隊，就有出局的風險。同質化競爭不可避免，而且依舊是主旋律，但面板企業(yè)更應積極布局新技術，開拓新場景。電競和曲面市場從無到有從弱到強的成長歷程已經提供了非常成功的案例，超寬屏面板也顯示出巨大潛力，HDR、mini-led、護眼及防窺等處于研發(fā)和推廣階段的新技術已經廣泛受到產業(yè)鏈上下游關注，熱度持續(xù)攀升，未來可期。