2019年中國(guó)硅料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析：落后產(chǎn)能退出，行業(yè)集中度和國(guó)產(chǎn)化率雙升[圖]

    2019年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)受指標(biāo)下發(fā)較晚等影響同比下滑，預(yù)計(jì)2020年將有所改善。2019年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)30.1GW，同比下降32%。由于2018年5月31日之后能源局停止新指標(biāo)下發(fā)，而2019年競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)7月11日正式下發(fā)，因此2019年光伏新增裝機(jī)同比下滑，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目并網(wǎng)節(jié)奏低于預(yù)期。從2019年底開(kāi)始，光伏并網(wǎng)數(shù)據(jù)顯著改善。預(yù)計(jì)2020年我國(guó)新增光伏裝機(jī)基于保守或樂(lè)觀預(yù)期將分別達(dá)到35或45GW，同比顯著提升。

全球光伏新增裝機(jī)有望保持持續(xù)增長(zhǎng)（GW）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)新增裝機(jī)（GW）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

我國(guó)不同形式光伏新增裝機(jī)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    因電價(jià)和產(chǎn)線不同，硅料成本差異明顯。電費(fèi)是多晶硅生產(chǎn)成本中最大組成部分，占比約29%。根據(jù)所處地電價(jià)和廠商新舊產(chǎn)線差異，當(dāng)前多晶硅料產(chǎn)能大致可分為“低電價(jià)區(qū)新產(chǎn)線”、“低電價(jià)區(qū)技改產(chǎn)線”、“高電價(jià)區(qū)舊產(chǎn)線”、“國(guó)外產(chǎn)能”四類。根據(jù)太陽(yáng)能光伏網(wǎng)，新產(chǎn)線單位產(chǎn)出耗電僅約58kwh/kg，因此新產(chǎn)線的成本為全行業(yè)最低水平。

多晶硅生產(chǎn)成本拆分

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

硅料產(chǎn)能分類

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)硅行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資策略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年全國(guó)多晶硅產(chǎn)量34.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32%，預(yù)計(jì)2020年達(dá)39萬(wàn)噸。行業(yè)集中度高，國(guó)內(nèi)年產(chǎn)量萬(wàn)噸以上的企業(yè)共6家，其產(chǎn)量約28.7萬(wàn)噸，占總量比重83.9%。受“531”新政影響，2018年下半年硅料整體開(kāi)工率跌至約60%，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題較為嚴(yán)重，硅料價(jià)格持續(xù)下跌，倒逼部分高成本產(chǎn)能陸續(xù)退出市場(chǎng)，具代表性的為韓國(guó)OCI和我國(guó)東部產(chǎn)能。

全國(guó)多晶硅產(chǎn)量狀況（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

國(guó)產(chǎn)硅料市場(chǎng)價(jià)（元/kg）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    在單晶價(jià)值被市場(chǎng)認(rèn)可后，單晶市占率的提升速度主要由單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)速度決定（2020年之前單晶硅片供應(yīng)整體偏緊）。2019年下半年單多晶組件價(jià)差縮小的原因是1）多晶組件價(jià)格已接近現(xiàn)金成本，降無(wú)可降；2）單晶組件需提升相對(duì)性價(jià)比才能在土地等面積相關(guān)成本更低地區(qū)替代多晶組件。

光伏晶硅電池中單多晶市場(chǎng)份額對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    短期硅料價(jià)格有望企穩(wěn)回升。我國(guó)2019年在產(chǎn)多晶硅企業(yè)數(shù)量減少至13家，總產(chǎn)能達(dá)到45.2萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)16.5%。展望2020年，從供應(yīng)端看，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量短期內(nèi)增量較少。從需求端看，下游硅片大舉擴(kuò)張激發(fā)了高品質(zhì)硅料需求。預(yù)計(jì)在新產(chǎn)能未投產(chǎn)之前，疊加疫情因素，硅料價(jià)格短期內(nèi)有望觸底回升。從全年維度看，硅料價(jià)格主要取決于國(guó)內(nèi)外新增產(chǎn)能釋放情況，以及舊產(chǎn)能退出進(jìn)度。

國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

海外主要多晶硅產(chǎn)能