2020年中國玻璃行業(yè)市場(chǎng)供需現(xiàn)狀、市場(chǎng)競爭格局及未來發(fā)展方向分析[圖]

    2020年玻璃需求維持高景氣，供給較難增加

    玻璃產(chǎn)量與地產(chǎn)施工面積增速基本保持同步，我們預(yù)計(jì)2020年房屋施工面積有望以10%左右的速度增長，玻璃需求將維持高景氣。玻璃產(chǎn)能供給由新建、冷修及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能所決定。新建產(chǎn)能由新建產(chǎn)能政策所決定。冷修及停產(chǎn)由窯體運(yùn)行年限確定大致區(qū)間，價(jià)格影響廠商區(qū)間段內(nèi)具體冷修時(shí)間，同時(shí)也受環(huán)保改造要求影響。通常冷修時(shí)長在6個(gè)月以內(nèi)，超過6個(gè)月以上復(fù)產(chǎn)概率較小，因此復(fù)產(chǎn)則取決于6個(gè)月之內(nèi)的冷修產(chǎn)能。

浮法玻璃產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    新建產(chǎn)能：嚴(yán)控新增產(chǎn)能下2020年難有增量

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國智能玻璃行業(yè)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀及投資盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：玻璃行業(yè)供給側(cè)改革趨勢(shì)整體呈現(xiàn)出三個(gè)趨勢(shì)：（1）淘汰低端生產(chǎn)工藝、鼓勵(lì)企業(yè)向深加工領(lǐng)域拓展；（2）平板玻璃行業(yè)集中度低，鼓勵(lì)并購重組提升集中度，淘汰小廠；（3）新增產(chǎn)能越來越嚴(yán)格、考核更加量化，新增產(chǎn)能必須等量或減量置換新增產(chǎn)能方面。2015年經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)需求減弱，新增浮法玻璃產(chǎn)能增速明顯下滑。2016年以來，34號(hào)文等文件要求嚴(yán)禁備案和新建擴(kuò)大產(chǎn)能的水泥熟料、平板玻璃項(xiàng)目。確有必要新建的，必須實(shí)施減量或等量置換，限制了國內(nèi)平板玻璃新增產(chǎn)能的增加。2015年以來浮法玻璃總產(chǎn)能和在產(chǎn)產(chǎn)能每年同比增速在5%以內(nèi)，行業(yè)新增供給放緩，我們認(rèn)為在目前375條浮法玻璃產(chǎn)線的基礎(chǔ)上2020年較難有新增產(chǎn)線。

平板玻璃行業(yè)去產(chǎn)能文件梳理

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

浮法玻璃總產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

浮法玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

浮法玻璃產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能：2020年停產(chǎn)產(chǎn)線仍難復(fù)產(chǎn)，冷修復(fù)產(chǎn)維持正常水平

    潛在復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能由冷修技改或環(huán)保搬遷產(chǎn)能和已停產(chǎn)的僵尸產(chǎn)能所決定。我們看到玻璃價(jià)格自2016年以來快速上漲，玻璃企業(yè)盈利改善，停產(chǎn)產(chǎn)能理應(yīng)更多復(fù)產(chǎn)。但從實(shí)際情況來看，停產(chǎn)產(chǎn)線從2016年初的68條增長到2019年底的79條，不減反增。這部分僵尸產(chǎn)能主要是隨著城鎮(zhèn)化加快，變成了城中廠。如果政府不同意搬遷復(fù)產(chǎn)的話就沒有政府補(bǔ)貼，而隨著復(fù)產(chǎn)成本增加至6000-7000萬，企業(yè)沒有資金自行搬遷。另一方面，冷修需要6-7個(gè)月才能投產(chǎn)，如果搬遷則需更長時(shí)間。這期間玻璃價(jià)格、成本、產(chǎn)能都會(huì)發(fā)生變化，企業(yè)對(duì)盈利的確定性存在擔(dān)憂。因此，在過去3年多玻璃價(jià)格維持高景氣的背景下，停產(chǎn)的僵尸產(chǎn)線都沒有復(fù)產(chǎn)，我們認(rèn)為2020年這部分產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)的概率也很低。

玻璃產(chǎn)線目前狀態(tài)（條）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

浮法玻璃現(xiàn)貨價(jià)格（元/重箱）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    冷修復(fù)產(chǎn)方面，截至2019年12月冷修產(chǎn)線為49條。此前冷修產(chǎn)線沒有顯著增加，只是按照設(shè)備使用周期正常進(jìn)行冷修技改，因此冷修復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能將維持穩(wěn)定。我們預(yù)計(jì)，2020年在產(chǎn)產(chǎn)線仍將大概率維持在230-240條之間，中位數(shù)為235條。

    冷修產(chǎn)能：2020年有望進(jìn)入冷修高峰期

    冷修產(chǎn)能由設(shè)備使用老化進(jìn)行技改以及環(huán)保技改兩部分組成。2008年金融危機(jī)以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)可以劃分為2008-2012、2012-2015、2015年至今三輪周期，這三輪的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度以及刺激力度逐漸弱化。2008年金融危機(jī)之后，以“四萬億”為代表的一系列刺激政策出臺(tái)，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控也出現(xiàn)邊際改善，下游地產(chǎn)需求的改善導(dǎo)致浮法玻璃產(chǎn)線在2009-2011年期間大量投產(chǎn)。2012年在經(jīng)濟(jì)下行背景下，投產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)下滑，但是到了2013-2014年期間隨著需求好轉(zhuǎn)，又進(jìn)入密集投產(chǎn)期。2015年以來，受到供給側(cè)改革的影響，行業(yè)新投產(chǎn)產(chǎn)線明顯減少?？傮w來看，2009-2014年是平板玻璃行業(yè)的投產(chǎn)高峰期。

浮法玻璃每年投產(chǎn)產(chǎn)線數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

浮法玻璃每年投產(chǎn)產(chǎn)線日熔量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    當(dāng)通過熱修手段難以維持正常生產(chǎn)或者存在安全隱患的情況下，玻璃熔窯需要止火降溫，在常溫常壓下對(duì)窯體進(jìn)行大面積更換修補(bǔ)，使其恢復(fù)正常功能。冷修周期普遍為投產(chǎn)后的6-8年左右，則行業(yè)冷修高峰期為2016-2021年。2016年以來由于平板玻璃價(jià)格持續(xù)上行，廠家整體冷修意愿不強(qiáng)，而隨著玻璃價(jià)格回落以及存在安全隱患的窯體不得不進(jìn)行冷修，我們預(yù)計(jì)在2020-2021年將迎來冷修高峰期。

玻璃冷修原因及冷修內(nèi)容

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

新建、冷修及復(fù)產(chǎn)日熔量（t/d）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

凈增加日熔量（t/d）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    環(huán)保冷修技改方面，2017年河北沙河地區(qū)有9條產(chǎn)線因?yàn)闆]有取得排污許可證，在2017年11月集中冷修，導(dǎo)致行業(yè)供給大幅減少，平板玻璃價(jià)格上漲。環(huán)保將是影響冷修產(chǎn)能的重要因素。2019年北方沙河部分產(chǎn)線關(guān)停，環(huán)保壓力趨嚴(yán)，我們認(rèn)為2020年環(huán)保政策仍將維持嚴(yán)格。

    2020年需求預(yù)計(jì)尚好，供給有望小幅收縮

    展望2020年，玻璃需求端判斷如前文所述，房地產(chǎn)企業(yè)前期積累的開工項(xiàng)目，在資金面溫和改善的背景下，預(yù)計(jì)將逐步向施工和竣工的傳導(dǎo)，這將對(duì)2020年的房地產(chǎn)施工和竣工產(chǎn)生一定支撐。因此，我們認(rèn)為2020年的玻璃行業(yè)需求無憂，且存在一定超預(yù)期的可能性。在供給端方面， 2020年具有點(diǎn)火能力的生產(chǎn)線約8條，但部分生產(chǎn)線需要有產(chǎn)能置換指標(biāo)才能進(jìn)行點(diǎn)火投產(chǎn)，預(yù)計(jì)實(shí)際具備點(diǎn)火實(shí)際可操作性空間的約3條；冷修復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線大約12條，考慮復(fù)產(chǎn)條件預(yù)計(jì)具有實(shí)際點(diǎn)火能力的生產(chǎn)線為9-10條；明年達(dá)到生產(chǎn)線冷修條件的約18條，根據(jù)市場(chǎng)需求、價(jià)格和當(dāng)?shù)丨h(huán)保政策，預(yù)計(jì)停產(chǎn)冷修的生產(chǎn)線為14-15條。因此，總體來看，2020年玻璃行業(yè)的供給端仍然有望保持今年趨緊的狀態(tài)，對(duì)行業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定起到一定支撐作用。

2020 年有望新建、復(fù)產(chǎn)、冷修的生產(chǎn)線姚計(jì)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    提質(zhì)、擴(kuò)張、提升產(chǎn)品科技水平是龍頭長期競爭勝出的必由之路

    玻璃行業(yè)市場(chǎng)集中度不高，優(yōu)質(zhì)企業(yè)市占率仍有較大提升空間目前玻璃行業(yè)市場(chǎng)集中度仍然偏低，前十大企業(yè)集中度僅約56.09%，我們認(rèn)為中長期來看，環(huán)保、提質(zhì)、產(chǎn)能置換、提升產(chǎn)品科技水平均將成為推動(dòng)行業(yè)集中度提升的動(dòng)能。

2018年浮法玻璃行業(yè)前十大企業(yè)集中度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    環(huán)保依舊是企業(yè)發(fā)展過程中需長期重視的問題

    今年環(huán)保依舊是制約行業(yè)供給端的重要因素之一。作為全國玻璃最大集散地沙河地區(qū)，其所在的邢臺(tái)市由于今年以來空氣質(zhì)量長期位居全國末位，6月至10月間，邢臺(tái)市政府多次開展大氣污染防治攻堅(jiān)行動(dòng)，期間該區(qū)域以煤為燃料的數(shù)條玻璃生產(chǎn)線陸續(xù)受到生產(chǎn)限制，部分企業(yè)已冷修停窯。由此可見，環(huán)保依舊是推動(dòng)行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能中長期出清的重要因素，龍頭企業(yè)堅(jiān)持較高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)也是在中長期競爭中勝出的重要手段之一。

河北邢臺(tái)沙河地區(qū)因環(huán)保問題限產(chǎn)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    “去非標(biāo)”行動(dòng)取得突破，將有望進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)供給收縮

    玻璃非標(biāo)產(chǎn)品的持續(xù)生產(chǎn)一直是行業(yè)過去多年來面對(duì)的問題。平板玻璃的非標(biāo)產(chǎn)品主要包括三種情況：等外品（不合格品）、協(xié)議品、非標(biāo)（厚度）品，目前市場(chǎng)上的非標(biāo)產(chǎn)品主要為不按照標(biāo)準(zhǔn)厚度、公差生產(chǎn)的產(chǎn)品。

《平板玻璃GB11614-2009》規(guī)定的平板玻璃厚度偏差和厚薄差

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    平板玻璃“去非標(biāo)”行動(dòng)的推廣，一方面能夠有效減少平板玻璃的產(chǎn)量，有助于緩和市場(chǎng)供需矛盾，另一方面將有利于行業(yè)健康有序發(fā)展，減少以次充好的現(xiàn)象，推動(dòng)行業(yè)整體高質(zhì)量發(fā)展。過去多年非標(biāo)產(chǎn)品存在的根本原因在于協(xié)會(huì)不具備執(zhí)法權(quán)，只能呼吁企業(yè)進(jìn)行自律，與以往不同的是，今年“去非標(biāo)”工作取得突破性進(jìn)展，發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)督管理局將介入玻璃“去非標(biāo)”行動(dòng)，聯(lián)合協(xié)會(huì)開展工作，不執(zhí)行國家標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)非標(biāo)產(chǎn)品企業(yè)將面臨處罰。目前非標(biāo)產(chǎn)品產(chǎn)量占平板玻璃總產(chǎn)量大約20%，若按標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定公差生產(chǎn)，約減少5%的產(chǎn)量。

玻璃“去非標(biāo)”行動(dòng)取得突破性進(jìn)展

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    把握產(chǎn)能置換機(jī)遇，穩(wěn)步擴(kuò)張?zhí)嵘袌?chǎng)份額

    龍頭企業(yè)主動(dòng)通過新建、收購、產(chǎn)能置換等多種方式進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，有助于增強(qiáng)企業(yè)競爭力，增加行業(yè)話語權(quán)，提升行業(yè)集中度。2019年9月，旗濱集團(tuán)發(fā)布《中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2019-2024年）》，提出爭取2024年末浮法原片產(chǎn)能規(guī)模較2018年增加30%以上，節(jié)能玻璃產(chǎn)能規(guī)模增加200%以上；信義玻璃計(jì)劃在2020年底前將浮法玻璃產(chǎn)能較2017年全面提升50%，通過與華爾潤的產(chǎn)能置換，將在廣西北海和江蘇張家港分別建設(shè)兩條浮法玻璃生產(chǎn)線，其中全國首例跨省置換的廣西北海一線已經(jīng)于今年10月份點(diǎn)火，明年北海二線有望點(diǎn)火，張家港兩條生產(chǎn)線計(jì)劃于2021年3月點(diǎn)火，此外，信義未來還將繼續(xù)開拓東南亞和北美市場(chǎng)。

    技術(shù)升級(jí)創(chuàng)新大勢(shì)所趨，高質(zhì)量發(fā)展可期

    玻璃作為重要的基礎(chǔ)材料，隨著技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品發(fā)展，應(yīng)用領(lǐng)域也越來越廣泛，下游產(chǎn)業(yè)對(duì)其性能、功能、組分和制造技術(shù)等方面要求越來越高，多功能化、納米化、智能化、復(fù)合化已成為玻璃制品主要發(fā)展趨勢(shì)，層出不窮的玻璃品系包括電/光致變色玻璃、自潔凈玻璃、信息產(chǎn)業(yè)玻璃、光伏玻璃等體現(xiàn)的是人們對(duì)更加便利的生活的渴望。

    目前，全球玻璃制造商們?cè)陂_發(fā)玻璃新技術(shù)方面，均圍繞能源、材料、環(huán)保、信息、生物等五大領(lǐng)域的市場(chǎng)進(jìn)行，主要表現(xiàn)為兩大方向，即平板玻璃工業(yè)新技術(shù)研發(fā)方向及深加工玻璃新品種的開拓：①玻璃原片的生產(chǎn)逐步向大片、薄片、白片等方向發(fā)展，即大尺寸化、薄型化、超白高透化；②從玻璃產(chǎn)品的表面和內(nèi)在改性應(yīng)用、功能等方面著手，使玻璃更具備強(qiáng)度、隔熱、耐火、安全、陽光控制、隔音、自潔（環(huán)保）等優(yōu)異功能，即多功能化。

玻璃工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方向

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我國玻璃工業(yè)經(jīng)過近10年以來的自主創(chuàng)新，盡管在玻璃技術(shù)研發(fā)方面與美國、日本等發(fā)達(dá)國家相比仍存在一定差距，部分電子玻璃、汽車玻璃、高檔建筑玻璃等還需進(jìn)口，加工制品大多依然處在價(jià)值鏈低端，但在主流產(chǎn)品領(lǐng)域已經(jīng)突破國外技術(shù)封鎖，產(chǎn)品和技術(shù)均達(dá)到國際先進(jìn)水平，其中超厚、超薄、Low-E節(jié)能玻璃、TCO鍍膜玻璃、高硼硅防火玻璃等玻璃新產(chǎn)品已逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。在玻璃產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的背景下，加快技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、加快新興領(lǐng)域發(fā)展，是玻璃工業(yè)改變結(jié)構(gòu)失衡、轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然要求，率先實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的龍頭企業(yè)有望獲得超越規(guī)?；l(fā)展的優(yōu)勢(shì)。

政策支持玻璃工業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    綜上分析，玻璃行業(yè)2019年下半年逐步走出陰霾，玻璃價(jià)格穩(wěn)步抬升，成本壓力減弱，企業(yè)盈利回升。展望2020年，因受到地產(chǎn)竣工回暖的支撐，預(yù)計(jì)需求端整體向好；行業(yè)供給端因復(fù)產(chǎn)有限，冷修穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)呈現(xiàn)小幅收縮的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，因此，2020年的玻璃價(jià)格和企業(yè)盈利可給予偏樂觀的預(yù)期。中長期看，環(huán)保依舊是推動(dòng)行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能持續(xù)出清的重要因素，保持生產(chǎn)過程中較高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、把握置換機(jī)遇穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張、提升產(chǎn)品品質(zhì)、提升產(chǎn)品中的科技含量將成為龍頭不斷提升市場(chǎng)份額，在長期競爭過程中勝出的關(guān)鍵。