2019年中國(guó)塔機(jī)租賃現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析：地產(chǎn)補(bǔ)庫(kù)存推進(jìn)，裝配式建筑普及帶來(lái)機(jī)遇[圖]

    隨著信用環(huán)境不斷緊縮，企業(yè)融資成本日益走高，中小規(guī)模塔吊企業(yè)陷入融資困境，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張困難；以此同時(shí)，裝配式建筑的加速推進(jìn)也對(duì)塔吊企業(yè)的資質(zhì)、資金實(shí)力、專業(yè)服務(wù)能力等提出更高的要求，也給中小規(guī)模企業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)。預(yù)計(jì)未來(lái)包括龐源租賃在內(nèi)的大規(guī)模企業(yè)將得到較好發(fā)展，實(shí)力不濟(jì)的中小規(guī)模企業(yè)將日漸被市場(chǎng)淘汰，市場(chǎng)集中度有望得到提高。

    塔機(jī)具有單價(jià)高、型號(hào)多、專業(yè)性強(qiáng)、操作難度大、安全風(fēng)險(xiǎn)高、運(yùn)輸成本高等特點(diǎn)，多數(shù)建筑施工企業(yè)往往無(wú)力采購(gòu)，即便有能力購(gòu)入也會(huì)造成大量資金占用，增加生產(chǎn)成本，給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)壓力。并且，塔機(jī)會(huì)帶來(lái)維修保養(yǎng)投入大、大范圍運(yùn)輸不便、設(shè)備閑臵以及富余人員多等一系列后續(xù)問(wèn)題。而由專業(yè)的塔機(jī)租賃企業(yè)提供設(shè)備租賃服務(wù)，一方面有利于提高行業(yè)整體的規(guī)范化程度和服務(wù)水平，提高建筑施工的效率和安全性；另一方面還可以降低設(shè)備使用成本，避免設(shè)備閑臵，提高設(shè)備使用效率。目前，行業(yè)施工企業(yè)自有塔機(jī)的比例在 20%左右，其余 80%是由社會(huì)租賃來(lái)獲得。

塔機(jī)使用模式及占比

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中美工程機(jī)械租賃行業(yè)市占率第一企業(yè)市場(chǎng)份額

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    塔機(jī)行業(yè)的租賃方式包括經(jīng)營(yíng)租賃、融資租賃（含售后回租），租賃商主要的經(jīng)營(yíng)方式是經(jīng)營(yíng)性租賃。根據(jù)龐源租賃的官網(wǎng)，塔機(jī)租賃費(fèi)用包括月租費(fèi)、附著拉桿或內(nèi)爬鋼架、進(jìn)出場(chǎng)費(fèi)、特殊項(xiàng)目的安拆措施費(fèi)、基礎(chǔ)預(yù)埋件費(fèi)用、特殊項(xiàng)目的方案評(píng)審費(fèi)、安裝和拆除所需機(jī)械費(fèi)等。

    2019 年末，我國(guó)塔式起重機(jī)租賃市場(chǎng)規(guī)?；蜻_(dá) 1064 億元，2014-2018 年，復(fù)合年增長(zhǎng)率為 10.5%，2019-2023 年，隨著裝配式建筑滲透率的提升市場(chǎng)規(guī)模增速有望加快，預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)13.3%。

2014-2023E 我國(guó)塔機(jī)租賃市場(chǎng)規(guī)模

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    從各塔機(jī)企業(yè)保有量來(lái)看，龐源租賃塔機(jī)保有量為4071臺(tái)排第一，達(dá)豐系塔機(jī)保有量為1013臺(tái)，紫竹慧塔機(jī)保有量為952臺(tái)，北京正和塔機(jī)保有量為432臺(tái)，山東大元塔機(jī)保有量為626臺(tái)，北京龍?zhí)C(jī)械與濰坊呂大建設(shè)塔機(jī)保有量分別為320臺(tái)與412臺(tái)。

中國(guó)主要塔機(jī)租賃企業(yè)塔吊數(shù)量

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    1、地產(chǎn)新開工長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，疫情拉長(zhǎng)地產(chǎn)補(bǔ)庫(kù)存進(jìn)程

    塔式起重機(jī)銷量和房屋新開工面積強(qiáng)相關(guān)。我國(guó)房屋新開工面積維持高位，疫情影響下房企補(bǔ)庫(kù)存進(jìn)度被迫拉長(zhǎng)，塔式起重機(jī)維持高景氣。本輪地產(chǎn)投資的高企主要在于融資渠道收緊導(dǎo)致房企加強(qiáng)新開工和期房銷售，房地產(chǎn)庫(kù)存較低，為了補(bǔ)庫(kù)存，建安投資高企以消化前期的交房壓力，在疫情的影響下，房企施工進(jìn)度被迫中止，補(bǔ)庫(kù)存進(jìn)度有所拉長(zhǎng)，塔機(jī)需求有望維持高景氣。

2000-2019年房屋新開工面積和塔式起重機(jī)銷量增速

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2001-2019商品房待售面積累計(jì)同比

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2009-2019 房地產(chǎn)投資相關(guān)指標(biāo)累計(jì)同比

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    隨著疫情逐步被控制和中央和地方積極的供地政策推動(dòng)下，土地市場(chǎng)交易開始逐漸恢復(fù)，3 月環(huán)比小幅回升 1.4%。4 月第 1周百城周成交住宅類土地面積達(dá) 494.94 萬(wàn)平方米，繼續(xù)維持較高的成交面積，地產(chǎn)回暖跡象明顯，塔機(jī)需求有望增加。

2019-2020M4 中國(guó) 100 大中城市周成交住宅類土地面積

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    2、裝配式建筑滲透率提升

    房屋新開工面積結(jié)構(gòu)有所變化，裝配式建筑占房屋新開工面積的比例呈現(xiàn)快速增加的態(tài)勢(shì)。相對(duì)于傳統(tǒng)的澆筑式建筑，裝配式建筑預(yù)制部件重量遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)建筑部件，因此裝配式建筑的特性決定了裝配式建筑對(duì)于大型塔式起重機(jī)的需求非常旺盛。

    裝配式建筑是指把傳統(tǒng)建造方式中的大量現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)工作轉(zhuǎn)移到工廠進(jìn)行，在工廠加工制作好建筑用構(gòu)件和配件（如樓板、墻板、樓梯、陽(yáng)臺(tái)等），運(yùn)輸?shù)浇ㄖ┕がF(xiàn)場(chǎng)，通過(guò)可靠的連接方式在現(xiàn)場(chǎng)裝配安裝而成的建筑。裝配式建筑主要包括預(yù)制裝配式混凝土結(jié)構(gòu)、鋼結(jié)構(gòu)、現(xiàn)代木結(jié)構(gòu)建筑等，因?yàn)椴捎脴?biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、工廠化生產(chǎn)、裝配化施工、信息化管理、智能化應(yīng)用，是現(xiàn)代工業(yè)化生產(chǎn)方式的代表。裝配式建筑具有高效率、高精度和高質(zhì)量的特點(diǎn)，有著比較完整的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)體系，并且可以大幅降低對(duì)勞動(dòng)力的需求，但是相對(duì)而言成本高于現(xiàn)澆式混凝土建筑，并且運(yùn)輸半徑和尺寸限制較多。但隨著未來(lái)相關(guān)配套技術(shù)的成熟和政策的大力推進(jìn)，未來(lái)裝配式建筑將會(huì)成為主流的施工方式。

    我國(guó)裝配式建筑進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，但對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)國(guó)家仍有巨大空間?，F(xiàn)階段，我國(guó)裝配式建筑發(fā)展水平較低，裝配式建筑占新建建筑比例不足5%，距離“2026年左右比例達(dá)到30%”的目標(biāo)增量空間巨大，更是遠(yuǎn)低于美國(guó)、法國(guó)、瑞典等發(fā)達(dá)國(guó)家70-80%的滲透率。隨著中央與地方政策層面的持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)裝配式建筑滲透率將加速提升。

中外部分國(guó)家裝配式建筑占新建筑對(duì)比

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    裝配式建筑進(jìn)入快速發(fā)展期，中大型塔機(jī)稀缺。裝配式建筑發(fā)展呈現(xiàn)出由點(diǎn)帶面、由東部逐步向中西部推廣的趨勢(shì)。目前，上海、北京、江蘇、浙江一帶的裝配式建筑占比較高分別達(dá)到80%、15%、25%、18%，絕大部分省份的裝配式建筑占比只有個(gè)位數(shù)，未來(lái)發(fā)達(dá)省份的成功經(jīng)驗(yàn)有望向全國(guó)推廣和復(fù)制。

2018-2021年裝配式建筑滲透率及預(yù)測(cè)

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2018-2021年裝配式建筑對(duì)中大型塔機(jī)總需求及預(yù)測(cè)

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    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)塔式起重機(jī)租賃行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：以 2020 年地產(chǎn)新開工面積增速為 7%，之后每年增速為 5%計(jì)算，2026 年裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到 30%測(cè)算，2026年我國(guó)裝配式建筑新開工面積達(dá) 9.1 億平方米，以每 8000 平米需要一臺(tái)塔機(jī)測(cè)算，與之對(duì)應(yīng)的大中型塔機(jī)需求約為 11.4 萬(wàn)臺(tái)，而根據(jù)我們的調(diào)研，行業(yè)中 100 噸米以上的中大型塔機(jī)保有量約四萬(wàn)臺(tái)，但是其中有 1.5 萬(wàn)臺(tái)左右用于工業(yè)廠房、機(jī)場(chǎng)航站樓、火車站、橋梁等傳統(tǒng)非房地產(chǎn)項(xiàng)目及商業(yè)綜合體等，可用于裝配式建筑的大中型塔機(jī)僅有 2.5 萬(wàn)臺(tái)左右，未來(lái)行業(yè)需求空間巨大。目前，公司 100 噸米以上大中型塔機(jī)保有量在 5000 臺(tái)左右，占行業(yè)的 12.5%左右，占可用于裝配式建筑塔機(jī)的比例為 20%左右，在裝配式建筑市場(chǎng)具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

2018-2026裝配式建筑塔機(jī)需求量測(cè)算

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