2020年中國磷產(chǎn)業(yè)鏈供需格局發(fā)展趨勢分析：磷礦、黃磷、磷肥產(chǎn)量及進出口情況[圖]

    磷元素被廣泛用于農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、食品、紡織等產(chǎn)業(yè)，與人類日常生活息息相關(guān)。作為重要的化工原料，工業(yè)用磷從磷礦中提取，用于制造黃磷、赤磷、磷酸、磷肥、磷酸鹽。磷化工產(chǎn)業(yè)鏈以磷礦石為起點，磷礦石經(jīng)采選加工得到精磷礦漿，而后通過濕法或熱法工藝生產(chǎn)磷酸，進一步與其他化學(xué)原料反應(yīng)生成磷肥和磷酸鹽等化工品。

    目前，長江“三磷”專項排查整治行動已由“查問題”階段進入“定方案解決問題”階段。為妥善解決“三磷”企業(yè)存在的生態(tài)環(huán)境問題，做到分類施策、科學(xué)整治，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《長江“三磷”排查整治技術(shù)指南》，針對磷礦、磷肥、含磷農(nóng)藥、黃磷和磷石膏庫 5 類重點，按照《實施方案》提出的“三個一批”要求，分別明確了關(guān)停取締要求、規(guī)范整治要求和提升改造要求，以及企業(yè)各產(chǎn)污治污環(huán)節(jié)的整治要點。

    環(huán)保已成為影響磷化工行業(yè)發(fā)展的重要因素。隨著環(huán)保計劃以及限產(chǎn)政策的持續(xù)推進，國內(nèi)整個磷產(chǎn)業(yè)鏈減產(chǎn)已成定勢。預(yù)計在未來幾年，在環(huán)保重壓下，規(guī)模較小的產(chǎn)能會相繼出清，供給緊縮格局將成為常態(tài)，供給因素驅(qū)動下，整個磷產(chǎn)業(yè)將會邁入新的階段。

2019年“三磷”企業(yè)構(gòu)成占比

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2019年要求環(huán)保整改“三磷”企業(yè)構(gòu)成

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    一、疫情磷礦石供給

    由于磷礦中含有大量的鈣元素，在制作磷肥過程中，會副產(chǎn)大量的磷石膏。由于對磷石膏的不良處理方式對環(huán)境影響較大，在長江大保護等環(huán)保政策趨嚴、國家政策多管齊下的形勢下，磷石膏能否合理處置成為行業(yè)持續(xù)發(fā)展關(guān)注的重點之一。

    目前國內(nèi)對磷石膏的利用主要集中在建材方面。由于磷石膏的主要成分是硫酸鈣，因此可用于生產(chǎn)紙面石膏板、粉刷石膏、建筑標準磚以及水泥添加劑等產(chǎn)品。此外，磷石膏也被用于制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥，或制作硫酸鉀、硫酸銨等化工產(chǎn)品。

    而磷礦中蘊含的氟、鎂等其他元素，以及熱法加工過程中產(chǎn)生的高濃度 CO、濕法加工過程中加入酸根離子轉(zhuǎn)化成的各種鈣鹽，常被當作廢棄物排放。而在當今環(huán)保問題受到高度重視的情況下，“三廢”治理的成本巨大，因此充分利用磷礦中的各種礦物質(zhì)，以及加工過程中進入系統(tǒng)的各種物質(zhì)已經(jīng)成為磷化工領(lǐng)域的發(fā)展方向。迄今為止，除磷石膏外，這一領(lǐng)域已有若干技術(shù)得到產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

大型磷化工企業(yè)在產(chǎn)業(yè)布局

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    湖北、四川等地磷礦石自 1 月中旬陸續(xù)停采，春節(jié)期間主要出貨場庫存，節(jié)后受疫情影響，開工較晚。目前武漢、荊門等疫情嚴重的區(qū)域嚴禁聚集性活動，復(fù)工時間尚不明確。除湖北外，四川、云南等磷礦石重要產(chǎn)區(qū)，復(fù)工日期各有延遲。同時，物流受阻使得磷礦石交易更加困難。

    湖北省磷酸一銨、磷酸二銨、草甘膦、磷酸、黃磷等子產(chǎn)品在全國生產(chǎn)中占據(jù)重要地位，受延遲復(fù)工及物流管制影響較大。以磷酸一銨為例，近年來受環(huán)保政策限制，云貴等地磷酸一銨生產(chǎn)減少，湖北產(chǎn)量較高。此次湖北疫情，將使得磷酸一銨貨源緊張。磷化工市場恢復(fù)較為緩慢。

磷礦石開工率及同比

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湖北省磷酸一銨產(chǎn)量占比

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湖北省磷酸二銨產(chǎn)量占比

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    當前磷礦石以消耗貨場庫存為主，而下游產(chǎn)品企業(yè)也面臨復(fù)工問題，需求同樣減少。上游庫存磷礦石通過火車、水運尚可支撐下游需求，短期內(nèi)磷礦石供需基本平衡，礦石價格維持穩(wěn)定。磷肥、含磷農(nóng)藥等化工產(chǎn)品受季節(jié)影響較大。

    截至 2020年3月16日，國內(nèi)新冠疫情已經(jīng)得到基本控制，全國新增確診大幅下降，多地連續(xù)無新增病例，部分省份現(xiàn)存確診病例也已清零。湖北地區(qū)疫情有所好轉(zhuǎn)，除武漢外其余市州新增確診為零，各地在加速消化病例存量。雖然目前湖北省內(nèi)磷礦石開采仍等待復(fù)工通知，下游黃磷和磷復(fù)肥開工低位，但是隨著疫情防控趨勢向好，政策面支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游春耕需求增長，市場有望穩(wěn)步恢復(fù)。

    二、磷礦

    固體磷礦石是目前人類唯一能夠開采利用的磷資源，具有不可替代、不可再生的特性，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、軍工、食品等領(lǐng)域，具有重要的戰(zhàn)略意義。由于磷企業(yè)具有較強的資源依賴屬性，核心原料磷礦石的供給對整個磷產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展有決定性的作用。近年來，隨著我國環(huán)保審查趨嚴，供給側(cè)改革的推進下，國內(nèi)磷礦石供給持續(xù)收緊。

    2017 年全球磷礦儲量為678 億噸，磷礦資源量為3000億噸，按目前消耗速度靜態(tài)計算，全球磷礦探明儲量可使用300年左右，整體來看，可基本保障社會生存發(fā)展需求。盡管全球磷資源儲量廣泛，但分布極不均衡，僅摩洛哥和西撒哈拉、中國、阿爾及利亞三個國家磷礦儲量占全球總探明磷儲量的80%以上，因此全球磷礦石產(chǎn)業(yè)集中度較高，2016 年全球磷礦石產(chǎn)量為 22.3 億噸，產(chǎn)量前三的國家分別為中國52.92%、摩洛哥和西撒哈拉 11.50%、美國10.66%，三國產(chǎn)量占比超過全球磷礦石產(chǎn)量的 75%。

世界磷礦石主要國家產(chǎn)量（千噸）

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    我國的磷礦資源主要集中在長江沿岸，湖北、云南、貴州、四川、安徽五省的磷礦儲量占全國儲量的 81.20%，其中湖北省磷礦石儲量占比為 29.40%，位列全國第一。由于磷礦石的運輸成本較高，我國主要的磷礦石生產(chǎn)企業(yè)主要都集中在這五個磷礦資源大省。

我國磷礦石產(chǎn)地分布

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    磷礦作為一種不可再生的礦產(chǎn)資源，其可持續(xù)開發(fā)與利用直接關(guān)系到一國糧食安全甚至人類的可持續(xù)發(fā)展。我國前期亂采濫挖、采富棄貧現(xiàn)象頻發(fā)，粗放式發(fā)展造成大量資源浪費和嚴重的環(huán)境破壞。規(guī)劃明確給出了 2020 年磷礦年開采量 1.5 億噸的開發(fā)利用指標，磷礦石行業(yè)曾經(jīng)的爆發(fā)式增長難以再現(xiàn)。

2000-2019年磷礦石產(chǎn)量及增長率（萬噸）

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    長江沿岸以湖北為首的磷礦石主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量出現(xiàn)斷崖式下跌，湖北地區(qū)疊加產(chǎn)業(yè)整合影響月同比增長率一度低至-65.2%，四川地區(qū)同比增長率降至-67.51%，2018 年各地區(qū)產(chǎn)量雖然有所恢復(fù)，但依舊不及之前。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2019 年主產(chǎn)區(qū)湖北和四川兩地磷礦石產(chǎn)量分別同比增加 10.11%和 33.56%，而云南和貴州兩地產(chǎn)量則分別同比下降 0.59%和 35.99%。

我國磷礦石主要產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量（萬噸）

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    2018 年末，磷礦石開采率雖高于 2017 年同期，但仍然不到 50%，低于 2016 年的市場繁榮時期。2019 年以來，磷礦石開采率基本高于 2018 年同期，但仍未超過 50%。

2016-2020 年中國磷礦石開采率

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    2016 年以來，為了緩解國內(nèi)磷礦石逐年積累下的高庫存，促進能源資源產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、提質(zhì)增效，磷礦石的出口關(guān)稅開始有所下調(diào)，并于 2019 年 1 月 1 日起實行出口零關(guān)稅。 出口限額制度、關(guān)稅制度以及限產(chǎn)政策的持續(xù)出臺，都表明了國家對于磷礦石產(chǎn)業(yè)的宏觀指導(dǎo)。

中國磷礦石進出口量變化情況 （噸）

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    三、黃磷

    黃磷處于整個磷產(chǎn)業(yè)鏈中游，由磷礦石加工得到，其化學(xué)性質(zhì)活潑，除碳、硼、硅外，幾乎所有元素均能與它直接化合生成相應(yīng)的磷化物。黃磷是制造赤磷、磷酸、各種鹵化磷（如三氯化磷、五氯化磷）、硫化磷（如五硫化二磷）、磷酸鹽、磷酸酯以及有機磷農(nóng)藥的原料；也用于生產(chǎn)信號彈、燃燒彈及煙幕彈，還可用于制造磷鐵合金及氣體分析等方面。

    我國的黃磷產(chǎn)能主要分布在云南、四川、貴州、湖北四省。其中，云南地區(qū)黃磷產(chǎn)能約 97 萬噸/年，約占全國總產(chǎn)能的 50%；四川地區(qū)產(chǎn)能 48.25萬噸/年，占比在 25%附近；貴州地區(qū)產(chǎn)能 36.2 萬噸/年附近，占比約為 19%；湖北地區(qū)產(chǎn)能 12 萬噸/年，占比約為 6%。

2018年我國黃磷產(chǎn)能占比

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    2010-2018 年國內(nèi)黃磷產(chǎn)能開工率一直維持在 40%左右的較低水平。近年來隨著供給側(cè)改革逐漸深入，黃磷行業(yè)落后產(chǎn)能走向淘汰，2018 年黃磷行業(yè)有效產(chǎn)能約為 131 萬噸，相比 2017 年下降 13%。同時，嚴重的產(chǎn)能過剩問題壓縮了行業(yè)利潤空間，以我國黃磷龍頭企業(yè)澄星股份為例，其黃磷業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)逐年下滑趨勢，從 2010 年的 19.76%下降至 2018年的 6.67%。

2015-2019我國黃磷產(chǎn)能（噸）及同比變化

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    黃磷的生產(chǎn)方法主要是將磷礦石、硅石和焦炭按一定比例和粒度放入電爐里，在 1000 多度的高溫下發(fā)生分解、還原反應(yīng)，磷蒸汽與爐塵一起被冷卻、漂洗后得到產(chǎn)品。

    磷礦石和焦炭是生產(chǎn)黃磷的主要原材料，其價格走勢影響黃磷成本，從而影響黃磷產(chǎn)量水平。近年來，隨著我國環(huán)保政策趨緊，磷化工行業(yè)整治力度加大，磷礦石的供給趨緊。

磷礦石價格變化情況（單位：元/ 噸）

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焦炭價格變化情況（單位：元/ 噸）

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    每生產(chǎn) 1 噸黃磷就需要消耗超過 15,000 度電，因此電價也是影響黃磷成本的重要因素。由于水電資源豐富，西南地區(qū)大多執(zhí)行豐枯期電價，每年 6-10 月為豐水期，1-4 月份為枯水期，5 月、11 月為平水期。豐水期電價下浮，而枯水期電價上浮，豐枯期電價可相差 0.07-0.08 元/度，這意味著黃磷成本變動達 1200-1400 元/噸。

2018-2019年四川地區(qū)黃磷成本、價格（左）及盈利（右）（元/噸）

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    從需求端來看，黃磷的下游產(chǎn)品主要包括磷酸、磷酸鹽、赤磷、三氯化磷、五硫化二磷等，廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)合成洗滌劑、農(nóng)藥、國防軍工及其它行業(yè)。

2019 年 6月黃磷下游消費結(jié)構(gòu)占比

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    2019年我國黃磷消費量為 64.38 萬噸，同比下降 19.9%，較 2018 年的消費量減少約 20 萬噸。預(yù)計在環(huán)保長期趨嚴的情況下，加之熱法磷酸受濕法凈化磷酸沖擊，未來我國黃磷需求仍將保持下滑趨勢。

2015-2019年我國黃磷消費量（萬噸）及同比變化（% ）

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    大量黃磷廠家停產(chǎn)，國內(nèi)黃磷短期內(nèi)將呈現(xiàn)供給偏緊的格局。

黃磷價格變化情況（單位：元/ 噸）

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    四、磷酸

    磷酸是磷產(chǎn)業(yè)鏈最重要的中間體，下游涵蓋磷肥、磷酸鹽、三氯化磷等產(chǎn)品。根據(jù)制備工藝的不同，磷酸可分為濕法磷酸和熱法磷酸。濕法磷酸要求品味在 30%以上的磷礦石作為原料，且產(chǎn)品雜質(zhì)較多，但優(yōu)點在于設(shè)備簡單，能耗較小，生產(chǎn)成本較低；熱法磷酸對磷礦石品味要求較低（大于 25%），且產(chǎn)品濃度高、質(zhì)量好，但缺點在于能耗高、生產(chǎn)成本高昂。

    從應(yīng)用層面來看，由于品質(zhì)的差異，濕法磷酸主要用于磷肥、磷酸鹽及工業(yè)級磷酸的生產(chǎn)，而熱法磷酸則主要應(yīng)用于磷酸鹽、電子級和食品級磷酸的生產(chǎn)。甕福近年來開發(fā)的濕法凈化磷酸工藝對傳統(tǒng)濕法工藝制取的磷酸進行了進一步凈化，部分指標已經(jīng)達到熱法磷酸品質(zhì)，所以濕法凈化磷酸和熱法磷酸有一定的競爭關(guān)系。
我國 2018年磷酸產(chǎn)量為 220 萬噸，其中濕法磷酸約 100 萬噸，產(chǎn)量占比 43%，熱法磷酸約 120 萬噸，產(chǎn)量占比 57%。

    從需求層面來看，磷酸下游消費中，磷肥占比 62%，磷酸鹽占比 31%，電鍍氧化和耐火材料合計占比 7%。2019 年以來磷酸的終端需求較為疲弱，主要原因一方面在于基礎(chǔ)原料價格處于高位，終端需求縮減，另一方面環(huán)保督查下，部分下游企業(yè)開工困難。

2019年磷酸下游需求結(jié)構(gòu)占比

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    受2019 年7月份黃磷價格暴漲影響，下游部分磷酸企業(yè)選擇停機觀望，另一部分則選擇跟漲，導(dǎo)致磷酸產(chǎn)量下滑、價格上漲。7月1 日熱法磷酸日產(chǎn) 3520 噸，7月15 日日產(chǎn)2470 噸，下降 1050噸，降幅達30%。華東地區(qū)一主流熱法磷酸供應(yīng)商報價上調(diào) 1000 元/噸，西南地區(qū)一主流濕法磷酸企業(yè)報價上調(diào) 800 元/噸。黃磷價格經(jīng)歷暴漲之后回落，磷酸價格指數(shù)也隨之走低，兩者走勢較為一致。

2018-2020 年磷酸價格指數(shù)（元/ 噸）

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    五、磷肥

    磷肥是磷礦最主要的下游產(chǎn)品，世界上約 90%的磷礦石被用于生產(chǎn)各種磷肥。磷肥是含有作物營養(yǎng)元素磷的化肥，其肥效的大?。@著程度）和快慢決定于磷肥中有效的五氧化二磷（P 2 O 5 ）的含量、土壤性質(zhì)、施肥方法、作物種類等。2017 年全球磷肥消費量約 6850 萬噸，占全部化肥消費量的23%以上，僅次于氮肥。

    全球磷肥產(chǎn)能集中度較高，主要分布于東南亞、美州、西歐、以及中東北非地區(qū)，而資源主要集中在摩洛哥和西撒哈拉、中國、俄羅斯、約旦、美國、澳大利亞、埃及等國家，這些國家磷儲量占全球磷資源總儲量的 90%以上。

2000-2020年全球磷肥供需地區(qū)格局分布

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    近幾年摩洛哥磷肥產(chǎn)能增長迅速，產(chǎn)能的增速遠大于需求增速。作為全球磷礦石儲量最為豐富的國家，摩洛哥資源優(yōu)勢顯著，且由于此前開采量較低，未來還有極大的開采潛力。此外，摩洛哥擁有極佳的地域優(yōu)勢，到非洲、拉丁美洲等地運距短于其他供應(yīng)國。摩洛哥目前 DAP 產(chǎn)能為 1000 萬噸，OCP 公司新建的 4 套 100 萬噸 DAP/MAP 裝置，在 2018 年已全部投產(chǎn)。

    在當前的國際磷肥貿(mào)易中，供給方面，中國、摩洛哥、美國、俄羅斯以及沙特阿拉伯在磷酸一銨和磷酸二銨出口量上穩(wěn)居世界前五位，其中中國的出口占比始終保持在 30%以上，大幅領(lǐng)先其它國家，因此中國的出口波動會對國際磷肥的供給產(chǎn)生較大的影響；美國和俄羅斯的占比呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，摩洛哥的出口占比也在迅速提升，而美國和俄羅斯的主導(dǎo)地位逐漸弱化。

    嚴控農(nóng)業(yè)污染，我國磷肥表觀消費量均保持較低的增長率，2019 年磷酸一銨表觀消費量同比下降了 18.26%，磷酸二銨表觀消費量同比下降了 14.23%，短期內(nèi)大幅增長的可能性較低。但由于國內(nèi)下游農(nóng)產(chǎn)品的剛性需求仍在，我們預(yù)計磷肥國內(nèi)需求將整體保持穩(wěn)定。

磷酸一銨國內(nèi)表觀消費量（萬噸）及同比（%)

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磷酸二銨國內(nèi)表觀消費量（萬噸）及同比（%）

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    在磷酸一銨出口方面，拉丁美洲為我國主要出口市場，其中巴西和阿根廷為拉丁美洲的主要糧食作物出產(chǎn)國。2019 年一方面受到中美貿(mào)易摩擦影響，中國對南美大豆的進口需求將顯著增加，另外一方面由于巴西和阿根廷匯率持續(xù)貶值，利于推動糧食出口，農(nóng)戶種植積極性顯著提高，從而有利于拉動對于化肥的需求。

中國磷酸一銨凈出口數(shù)量（萬噸）

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中國磷酸二銨凈出口數(shù)量（萬噸）

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國磷礦石行業(yè)市場運行潛力及營銷渠道分析報告》數(shù)據(jù)顯示：受中國環(huán)保政策影響，上游磷礦石供給將有所收縮，而摩哥等磷肥新增產(chǎn)能釋放也不及預(yù)期，預(yù)計磷肥供給端將維持緊張。而由于全球農(nóng)產(chǎn)品市場回暖，磷肥需求端預(yù)計將保持穩(wěn)定增長。

    2019 年磷肥價格走低，磷肥企業(yè)利潤受影響。截至 2020 年 1 月 1 日，國際磷酸一銨現(xiàn)貨價格跌至 255 美元/噸，國際磷酸二銨現(xiàn)貨價跌至 285 美元/噸附近，均為近年來歷史低價。磷肥價格的走低，限制了磷肥生產(chǎn)的利潤空間。

國際磷酸一銨價格變動 （美元/ 噸）

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國際磷酸二銨價格變動（美元/噸）

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    磷肥基本面因素扭轉(zhuǎn)，國際巨頭提價，有望開啟新一輪價格周期。面對磷肥價格走低，生產(chǎn)成本的上漲，國際巨頭不斷縮減產(chǎn)能。