2020年中國(guó)環(huán)衛(wèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展前景及行業(yè)機(jī)遇分析[圖]

    一、2020年中國(guó)環(huán)衛(wèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展前景分析

    廣義的環(huán)衛(wèi)行業(yè)包括上游環(huán)衛(wèi)機(jī)械商、中游環(huán)衛(wèi)服務(wù)商、下游垃圾處理商。環(huán)衛(wèi)機(jī)械包括環(huán)衛(wèi)清潔裝備、垃圾收轉(zhuǎn)裝備、垃圾處理裝備等。

    環(huán)衛(wèi)服務(wù)包括垃圾分類清運(yùn)、清掃保潔、市容景觀養(yǎng)護(hù)等;下游垃圾處理還包括再生資源回收利用等。新冠疫情下，從上游到下游，環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)消毒成守護(hù)城市衛(wèi)生安全，防止?jié)撛谖：Φ闹匾a(chǎn)業(yè)，未來環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)勢(shì)必將得到政府大力支持。

2020年中國(guó)環(huán)衛(wèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

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    1、上游產(chǎn)業(yè)鏈：環(huán)衛(wèi)機(jī)械總量不斷增加

    2013-2018年我國(guó)環(huán)衛(wèi)車輛產(chǎn)量呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年我國(guó)環(huán)衛(wèi)車產(chǎn)量較2017年略有下降，但是這是一個(gè)數(shù)據(jù)下降假象，主要原因是2018年1月實(shí)施的GB7258-2017對(duì)汽車底盤提出了新的要求，故多家企業(yè)于2017年年底前提前上傳合格證，而這些合格證都會(huì)記錄在產(chǎn)量數(shù)據(jù)上，本該是體現(xiàn)在2018年的產(chǎn)量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移到2017年從而導(dǎo)致了2018年產(chǎn)量數(shù)據(jù)下降接近兩成的結(jié)果。2019年垃圾分類的實(shí)施預(yù)計(jì)將帶來環(huán)衛(wèi)設(shè)備增量達(dá)5萬輛，2019年環(huán)衛(wèi)車輛將達(dá)到17萬輛。

2013-2019年中國(guó)環(huán)衛(wèi)車輛產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

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    2、中游產(chǎn)業(yè)鏈：環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模逼近兩千億，清掃保潔占比最大

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》顯示：2015-2019年，我國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，2019年市場(chǎng)規(guī)模約為1741億元，預(yù)計(jì)2020年-2022年將以平均復(fù)合增長(zhǎng)率7%持續(xù)增長(zhǎng)，2022年將超過2000億元人民幣的市場(chǎng)規(guī)模。

2015-2022年中國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)預(yù)測(cè)

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    在當(dāng)前階段，國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)主要分為道路清掃保潔、垃圾清運(yùn)和維護(hù)保潔三部分，其中最主要的為道路清掃保潔，占比超過一半，達(dá)到72%;其次是垃圾清運(yùn)，占比達(dá)到16%;最后為日常維護(hù)和養(yǎng)護(hù)保潔，占比達(dá)到12%。

2019年環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)占比

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    3、下游產(chǎn)業(yè)鏈：城市化進(jìn)程加快，垃圾處理量增加

    截至到2018年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率為60%，而部分超大、特大型城市人口城鎮(zhèn)化率已經(jīng)超過80%，我國(guó)人口也達(dá)到14億。城市化進(jìn)程的加快和我國(guó)人口突破14億使得垃圾處理量增加。

    2009-2018年，全國(guó)生活垃圾清運(yùn)量總體呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢(shì)。到2018年，全國(guó)生活垃圾清運(yùn)量達(dá)到了22802萬噸，同比增長(zhǎng)5.95%。國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)上市公司主要是從原有的環(huán)衛(wèi)裝備制造、固廢處理等業(yè)務(wù)出發(fā)，在國(guó)家不斷推進(jìn)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的進(jìn)程中積極延伸拓展產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而切入市政環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)行業(yè)。

    隨著垃圾分類全面展開，生活垃圾處理將進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)2019年我國(guó)生活垃圾清運(yùn)量達(dá)23767萬噸。

2009-2019年中國(guó)生活垃圾清運(yùn)量及增長(zhǎng)情況

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    二、環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化空間2025年或達(dá)848億元，未來5年復(fù)合增速28%

    環(huán)衛(wèi)成本主要由地方政府承擔(dān)，目前處于市場(chǎng)化中期。市政環(huán)衛(wèi)行業(yè)主要服務(wù)內(nèi)容一般包括四類：道路及公共區(qū)域的清掃保潔：包括市政主次干道、人行道、街巷路面和“墻到墻”新增區(qū)域在內(nèi)的公共區(qū)域的清掃、清洗、保潔、灑水降塵，道路綠化帶的垃圾撿拾和保潔；構(gòu)筑物和構(gòu)件張貼和亂涂寫的清理與保潔；垃圾桶、果皮箱等垃圾收集容器的清掏、清洗保潔；路名牌、指路牌、交通護(hù)欄等以及路燈桿、交通指示牌桿等
清洗保潔及雨水篦子的清掏；

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傳統(tǒng)市政環(huán)衛(wèi)支出主要由政府承擔(dān)，目前處于持續(xù)市場(chǎng)化的進(jìn)程中，按照發(fā)展階段大致可以劃分為三個(gè)階段：

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市政環(huán)衛(wèi)行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策

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    三、2018/2019年市場(chǎng)化年化訂單約491/530億元，最新年化集中度CR10達(dá)28.6%

    2018年全年全國(guó)市場(chǎng)化訂單/標(biāo)段共13,309個(gè)，涉及合同總金額2,278億元，首年付費(fèi)金額491億元（2019年全國(guó)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目年化總金額約550億元），平均單個(gè)合同首年付費(fèi)金額369萬元，規(guī)模較小。

2018年前十大環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)中標(biāo)情況（單位：個(gè)，萬元，年）

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    合同總金額排序前十大來看，中標(biāo)訂單/標(biāo)段共357個(gè)，涉及合同總金額817.8億元，首年付費(fèi)金額94.5億元，平均單個(gè)合同首年付費(fèi)金額2,646萬元，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)化平均水平，表明頭部環(huán)衛(wèi)企業(yè)規(guī)模以上訂單獲取能力更強(qiáng)。集中度來看，2018年新增市場(chǎng)化訂單中總金額來看CR10為35.9%，首年付費(fèi)金額來看CR10為20.3%，總金額集中度大于首年付費(fèi)金額集中度，也表明頭部環(huán)衛(wèi)企業(yè)獲取的項(xiàng)目訂單合同期較長(zhǎng)，有助于公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

2018年新增環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)集中度情況

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    2020年1月來看，全國(guó)市場(chǎng)化訂單項(xiàng)目/標(biāo)段共1,633個(gè)，中標(biāo)合計(jì)總金額278.39億元，首年付費(fèi)金額59.18億元。按照總金額來看，前十大公司中標(biāo)總項(xiàng)目/標(biāo)段24個(gè)，合計(jì)總金額171.2萬元，首年付費(fèi)金額15.3億元，平均單個(gè)合同首年付費(fèi)金額6,371.6萬元，相比2018年前十大中標(biāo)公司平均首年付費(fèi)金額2,646萬元提升141%。CR10已經(jīng)由2018年的15.9%大幅提升至61.5%，充分表明龍頭企業(yè)大型項(xiàng)目獲取能力得到進(jìn)一步鞏固，年化服務(wù)金額CR10也由2018年的20.3%提升至28.6%。

2018年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)新增訂單總金額集中度

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2018年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)新增訂單年化服務(wù)金額集中度

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2020年1月環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)新增訂單總金額集中度

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2020年1月環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)新增訂單年化服務(wù)金額集中度

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    四、預(yù)計(jì)2020年環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)總空間約2,281~3,298億元

    1、預(yù)測(cè)方式一：量?jī)r(jià)假設(shè)預(yù)測(cè)

    環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)按照前述分類基本上可以分為三類：常規(guī)道路清掃市場(chǎng)、垃圾收集轉(zhuǎn)運(yùn)及廁所管理運(yùn)營(yíng)，2020年市場(chǎng)空間分別為1,513億元、410億元和358億元，合計(jì)2,281億元，預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)可達(dá)3,535億元。

近期開標(biāo)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目訂單單價(jià)情況統(tǒng)計(jì)

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    常規(guī)道路清掃市場(chǎng)2020年市場(chǎng)空間約1,513億元。截至2018年末，全國(guó)城市道路清掃保潔面積達(dá)86.9億平方米、縣城道路面積達(dá)27.8萬平方米，考慮城市保潔面積高增速階段接近尾聲，未來幾年城市道路面積增速按照3%假設(shè)，縣城道路面積假設(shè)3.7%左右增速，預(yù)計(jì)2020年兩者分別達(dá)到92.2億平方米和29.9億平方米。按照統(tǒng)計(jì)案例來看，2019年城區(qū)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)2018年城市道路、縣城道路清掃單價(jià)分別約為12.9、8.4元/平方米/年，預(yù)計(jì)未來五年市場(chǎng)化及專業(yè)化運(yùn)營(yíng)進(jìn)一步深入，或強(qiáng)化消毒等環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度略高于通漲，假設(shè)為5%，計(jì)算預(yù)計(jì)2020年全國(guó)道路清掃市場(chǎng)空間約1,513億元。垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)市場(chǎng)2020年市場(chǎng)空間約410億元。截至2018年末，城市生活垃圾年清運(yùn)量達(dá)2.28億噸、縣城生活垃圾清運(yùn)量0.67億噸，由于城鎮(zhèn)化帶動(dòng)、生活水平的提高，城市生活垃圾清運(yùn)量預(yù)計(jì)未來幾年仍將維持6%左右的增速，按統(tǒng)計(jì)案例城市及縣城垃圾清運(yùn)價(jià)格分別為111.1和155.9元/噸，未來五年年漲幅假設(shè)5%，則全國(guó)預(yù)計(jì)2020年垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)市場(chǎng)空間約410億元。

城市及縣城歷年生活垃圾清運(yùn)量（單位：萬噸）

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城市實(shí)有道路面積及清掃保潔面積（單位：億平方米）

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    公共廁所運(yùn)營(yíng)2020年市場(chǎng)空間約358億元。截至2018年末，城市及縣城公共廁所分別為14.7和4.7萬座，預(yù)計(jì)未來幾年增速分別在5.3%和2.5%左右，按照目前城市和縣城分別17.5和11.1萬元/座/年的運(yùn)營(yíng)成本，5%價(jià)格增速計(jì)算，2020年公共廁所運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)空間約358億元。

城市及縣城環(huán)衛(wèi)車輛總數(shù)（單位：萬臺(tái)）

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城鄉(xiāng)公共廁所數(shù)量（單位：萬座）

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環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)方式一

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    2、預(yù)測(cè)方式二：對(duì)標(biāo)高程度環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化省份預(yù)測(cè)

    2019年廣東省及廣西省環(huán)境衛(wèi)生一般公共預(yù)算決算額分別為287.4億元、66.3億元，占一般財(cái)政公共預(yù)算總支出比例分別為1.66%和1.13%，北京及深圳占比分別為1.40%及0.92%，平均值為1.28%，環(huán)衛(wèi)支出占該省/市GDP比例平均值為0.19%。

    2019年全國(guó)一般公共預(yù)算支出238,874億元，同比增長(zhǎng)8.1%。按照環(huán)境衛(wèi)生占比1.28%及金額增速8.1%計(jì)算，全國(guó)2020年環(huán)境衛(wèi)生支出額約3,298億元，如果對(duì)標(biāo)市場(chǎng)化程度較高的廣東省來計(jì)算，2020年總市場(chǎng)空間可達(dá)4,286億元。

環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)二（單位：億元）

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    3、環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)仍處于中期，市場(chǎng)化率在33.1%~43.7%

    數(shù)據(jù)顯示，不同金額區(qū)間的訂單中，1年以內(nèi)服務(wù)合同數(shù)量占比不同，按照金額占比為權(quán)重，計(jì)算剔除1年內(nèi)服務(wù)合同后的年化新增訂單，2015-2020M1年分別為82、147、190、285、325和35億元，合計(jì)1,062億元（如果剔除部分3年內(nèi)服務(wù)合同的訂單，實(shí)際市場(chǎng)化空間可能更?。?。按照前面的測(cè)算假設(shè)目前環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)空間2,428~3,207億元，則市場(chǎng)年化率僅為33.1%~43.7%，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)空間仍較大。（若考慮3年內(nèi)項(xiàng)目重復(fù)情況，則市場(chǎng)化率更低）。

去除1年內(nèi)重復(fù)招標(biāo)的合同后歷年新增訂單（單位：億元）

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2015-2019年環(huán)衛(wèi)中標(biāo)年化金額及同比增速（單位：億元）

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    4、2025年60%市場(chǎng)化率假設(shè)對(duì)應(yīng)市場(chǎng)化空間2,121億元

    按照上述行業(yè)空間測(cè)算方式一計(jì)算結(jié)果，假設(shè)市場(chǎng)化率從2018年的30%逐漸提升至2025年的60%，則市場(chǎng)化空間達(dá)2,121億元。假設(shè)市場(chǎng)集中度CR10由2020年的28%左右逐漸提升至2025年的40%，則行業(yè)Top10企業(yè)對(duì)應(yīng)市場(chǎng)化參與空間達(dá)848億元。

未來5年復(fù)合增速未來市場(chǎng)化空間及10公司市場(chǎng)空間測(cè)算

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    五、中國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)發(fā)展趨勢(shì)分析

    1、項(xiàng)目整合化

    項(xiàng)目整合化，也可以理解為一體化，這包括多個(gè)維度的整合。一是區(qū)域維度，不同區(qū)縣、不同城鎮(zhèn)、城市和鄉(xiāng)村的環(huán)衛(wèi)服務(wù)都將整合為更大體量的項(xiàng)目。二是鏈條維度，環(huán)衛(wèi)上下游，包括道路清掃保潔、垃圾收運(yùn)、垃圾處理以及垃圾分類等都有整合的趨勢(shì)，即傳統(tǒng)“小環(huán)衛(wèi)”逐漸向“大環(huán)衛(wèi)”轉(zhuǎn)變。這種趨勢(shì)下，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)主體需要在更大領(lǐng)域上開拓業(yè)務(wù)、形成產(chǎn)品、提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

    2、操作機(jī)械化

    環(huán)衛(wèi)從“掃大街”到“城市環(huán)境服務(wù)”的轉(zhuǎn)變，是人工清掃為主向環(huán)衛(wèi)機(jī)械化操作為主。中國(guó)城市道路機(jī)械化清掃率從2011年的32%提升到2017年的65%，縣城道路機(jī)械化清掃率從2011年的24%提升到2017年的57%，未來，這一趨勢(shì)仍將進(jìn)一步加深。操作機(jī)械化在減少人員數(shù)量、降低人工費(fèi)用的同時(shí)，也意味著人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、設(shè)備操作及管理要求的提高。

    3、經(jīng)營(yíng)專業(yè)化

    從政府購買服務(wù)向PPP轉(zhuǎn)變，意味著環(huán)衛(wèi)企業(yè)不能僅僅只提供傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)，更需要具有環(huán)衛(wèi)上下游環(huán)節(jié)的專業(yè)管理能力，同時(shí)包括相關(guān)設(shè)施、設(shè)備及工程的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)能力。E20以環(huán)衛(wèi)企業(yè)年服務(wù)金額為標(biāo)準(zhǔn)，所評(píng)出的2017年中國(guó)環(huán)衛(wèi)企業(yè)業(yè)績(jī)排名前十位企業(yè)分別為北京環(huán)衛(wèi)、僑銀環(huán)保、啟迪桑德、北控城市服務(wù)、昌邑康潔、龍馬環(huán)衛(wèi)、玉禾田環(huán)境、東莞家寶園林、勁旅環(huán)境、福建東飛環(huán)境。其中大部分企業(yè)過去幾年均積極參與全國(guó)各地的環(huán)衛(wèi)類、固廢類PPP項(xiàng)目，在環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)上不斷提升專業(yè)經(jīng)營(yíng)水平。

    4、管理智慧化

    “智慧環(huán)衛(wèi)”依托現(xiàn)代物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)衛(wèi)工人和環(huán)衛(wèi)設(shè)備的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，且及時(shí)反映所轄區(qū)域垃圾產(chǎn)生量、垃圾清掃效果、垃圾收運(yùn)動(dòng)態(tài)等信息，能在整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行任務(wù)分配、提高突發(fā)事件應(yīng)對(duì)能力，提高環(huán)衛(wèi)企業(yè)管理效率，降低管理成本，從而獲得更高的經(jīng)濟(jì)收益。未來，真正掌握“智慧環(huán)衛(wèi)”數(shù)據(jù)并能夠充分解讀和利用這些數(shù)據(jù)的企業(yè)，將獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    5、產(chǎn)業(yè)集中化

    隨著環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)的集中度必然提高。在這一個(gè)過程中，具有較強(qiáng)資金實(shí)力和運(yùn)營(yíng)管理能力的環(huán)衛(wèi)領(lǐng)先企業(yè)將在區(qū)域上不斷拓展、頻頻“攻城略地”，同時(shí)通過兼并重組等方式不斷壯大、謀求“一統(tǒng)江湖”。而在當(dāng)前小而散的行業(yè)格局下，埋頭苦干可能并非上策，對(duì)整個(gè)行業(yè)有全局觀、對(duì)業(yè)內(nèi)同行有整合力、對(duì)資本運(yùn)作有掌控權(quán)的環(huán)衛(wèi)龍頭將獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)，逐漸走向數(shù)強(qiáng)搶占全國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)蛋糕的新格局。

    六、環(huán)衛(wèi)行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存：“變廢為寶”的垃圾生意經(jīng)

    未來已來，風(fēng)口已至，環(huán)衛(wèi)行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。行業(yè)老手和初創(chuàng)企業(yè)沒有孰優(yōu)孰劣，共同進(jìn)場(chǎng)搏殺，成功者存續(xù)、失敗者退場(chǎng)。究竟誰能夠沖破重重阻力，盡早探索出自己的商業(yè)模式，占領(lǐng)頭部資源，也許只有時(shí)間能給出答案。

    7月1日，《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式施行，首次明確了個(gè)人未對(duì)垃圾進(jìn)行分類投放的懲戒措施，被稱為“史上最嚴(yán)垃圾分類措施”。垃圾不僅要分成四大類，還要定時(shí)定點(diǎn)投放，如此大的跨度讓許多上海市民感到不適應(yīng)。社區(qū)阿姨的“你是什么垃圾”，吃完小龍蝦、喝完奶茶后繁瑣的扔垃圾方法，成為上海市民調(diào)侃垃圾分類政策的新“梗”。

    如果說生活的不便是商業(yè)最好的催化劑，那么垃圾分類行業(yè)也不例外。垃圾分類新政不僅催生了代扔垃圾、垃圾分類小程序等新興商業(yè)服務(wù)和模式的出現(xiàn)，而且再次讓垃圾分類行業(yè)成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)。自2019年來共有超過1500家垃圾分類相關(guān)企業(yè)登記注冊(cè)，其中僅7月1日當(dāng)天就有6家相關(guān)企業(yè)注冊(cè)。

    市場(chǎng)被看好、企業(yè)數(shù)量井噴、資本涌入，垃圾分類能否成為下一個(gè)行業(yè)風(fēng)口，創(chuàng)業(yè)又有哪些雷區(qū)和行業(yè)壁壘，都是創(chuàng)業(yè)者和投資者關(guān)心的話題。

    風(fēng)口來了

    事實(shí)上，當(dāng)下炙手可熱的垃圾分類行業(yè)并非第一次被推上風(fēng)口。早在2012年左右，就出現(xiàn)過以回收3C數(shù)碼產(chǎn)品為主的創(chuàng)業(yè)浪潮，如上海的“愛回收”公司和深圳的“回收寶”公司就是在當(dāng)時(shí)興起。2015年，垃圾分類行業(yè)迎來了第二次風(fēng)口，商業(yè)模式以O(shè)2O上門回收垃圾為主，在北京市場(chǎng)就有七、八家以該模式運(yùn)營(yíng)的公司，如“再生活”“閑豆回收”等公司都是在這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)設(shè)立運(yùn)營(yíng)起來的。近日，以《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式施行為契機(jī)，垃圾分類回收行業(yè)迎來了第三次風(fēng)口。

    本次風(fēng)口的來臨與相關(guān)政策的推行關(guān)系密不可分。“垃圾分類已邁入‘強(qiáng)制時(shí)代’。”自然資源部法律顧問、大成律師事務(wù)所高級(jí)合伙人楊貴生做出了這樣的判斷。從立法層面來看，垃圾分類制度已編入法律，其中包括《固體廢物污染環(huán)境防治法(修訂草案)》《生活垃圾分類制度實(shí)施方案》《關(guān)于在全國(guó)地級(jí)及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知》，以上法律法規(guī)不僅確定要在北京、天津、上海等46個(gè)重點(diǎn)城市先行實(shí)施垃圾分類，還對(duì)未來全國(guó)地級(jí)以上城市垃圾分類設(shè)施的建設(shè)列出了時(shí)間表。

    在具體細(xì)則方面，各地方法規(guī)和規(guī)章條例也相繼出臺(tái)。2017年以來，上海、廈門、西寧、廣州、深圳、重慶、太原等地分別發(fā)布了垃圾分類地方性立法；2019年7月1日，上海開始施行《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》，明確了垃圾分類具體標(biāo)準(zhǔn)以及處罰具體標(biāo)準(zhǔn)；近日，北京市城管委稱，《北京市生活垃圾管理?xiàng)l例》修訂工作已經(jīng)列入2018—2020年立法規(guī)劃。

    通過自上而下的推動(dòng)，垃圾分類勢(shì)在必行，投資機(jī)構(gòu)最先嗅到了商機(jī)。光大金控投資管理部董事、副總經(jīng)理張曉文十分看好環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)的發(fā)展前景。“大概估算了一下環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)的規(guī)模，狹義的環(huán)衛(wèi)裝備生產(chǎn)、銷售、運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)規(guī)模大致為300億；傳統(tǒng)的環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模大約有1500億到2000億左右；以提供導(dǎo)航、信息化、無人駕駛和智能管理等新興的智能化環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)周邊技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模大約在50億左右。”張曉文表示。

    同時(shí)，張曉文認(rèn)為，國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)還處于不成熟的階段，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先在總量上，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的垃圾產(chǎn)生量與清運(yùn)量之間還存在比較大的差距。其次，中國(guó)環(huán)衛(wèi)的市場(chǎng)化程度很低，不足30%，許多涉及關(guān)鍵環(huán)節(jié)的法規(guī)政策還在政策制定階段，這為這個(gè)行業(yè)留下了很多不確定性因素。再次，目前市場(chǎng)頭部企業(yè)加起來在市場(chǎng)所占份額不足5%，市場(chǎng)分布的分散性讓這一行業(yè)有非常大的發(fā)展空間。在付費(fèi)主體方面，目前我國(guó)沒有明確的固廢垃圾處理費(fèi)這一項(xiàng)收費(fèi)，完整商業(yè)模式閉環(huán)有待形成。在人力成本方面，目前中國(guó)的固廢處置產(chǎn)業(yè)人力成本占比70%，且從業(yè)者多為中老年人，這種狀態(tài)是畸形且不可持續(xù)的。最后，目前行業(yè)的毛利率為8%和10%，不足以達(dá)到資本得以進(jìn)入的標(biāo)準(zhǔn)。

    toB還是toC，這是個(gè)問題。

    風(fēng)口已來，然而在商海搏擊并不如想象中容易，在前幾次風(fēng)口中創(chuàng)業(yè)失敗的例子比比皆是。成立于2014年的“再生活”主要做社區(qū)端，通過免費(fèi)上門回收居民垃圾，并給予居民一定可兌換生活用品的環(huán)保分作為獎(jiǎng)勵(lì)。在發(fā)展最順利的時(shí)候，“再生活”曾達(dá)到注冊(cè)用戶25萬、APP單日活躍用戶2萬，覆蓋北京近1000個(gè)小區(qū)的規(guī)模。然而，不到四年時(shí)間，紅極一時(shí)的“再生活”就以關(guān)停業(yè)務(wù)而告終。“再生活”創(chuàng)始人夏凡曾這樣總結(jié)創(chuàng)業(yè)失敗的教訓(xùn)，“從開始做回收，后來發(fā)現(xiàn)回收很難掙錢，就做了電商，然后發(fā)現(xiàn)電商客單價(jià)又低，就做了家庭上門服務(wù)，一直是在不停地做加法，這算得上是初創(chuàng)企業(yè)的大忌”。

    盡管從表面上看，資本寒冬的降臨成了壓垮“再生活”的最后一根稻草，但業(yè)務(wù)線鋪得過長(zhǎng)、在未打磨好企業(yè)商業(yè)盈利模式時(shí)就選擇在資本的助力下一味擴(kuò)張才是“再生活”沒有活過第四年的真正原因。與所有行業(yè)一樣，環(huán)衛(wèi)清運(yùn)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們也在不斷試錯(cuò)，直到摸索出一條屬于自己的商業(yè)賽道，而這與風(fēng)口是否來臨并無過多關(guān)聯(lián)。

    與“再生活”同時(shí)期創(chuàng)立的閑豆回收做出了截然不同的選擇。閑豆回收定位于企業(yè)級(jí)再生資源分類回收，主要經(jīng)營(yíng)廢紙板、廢紙箱類的回收業(yè)務(wù)。閑豆回收成立于2015年7月，已于2017年第二季度實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)介紹，“閑豆回收目前的客戶群體唯一不包含的就是社區(qū)，因?yàn)樵诳磥砩鐓^(qū)的履約成本過高，商業(yè)盈利模式可能存在一些問題。”方浩表示，企業(yè)級(jí)客戶群具有高頻、剛需、高客單價(jià)和高毛利的特點(diǎn)，他們每天都會(huì)產(chǎn)生大量的可回收物，這些都是居民用戶無法比擬的優(yōu)勢(shì)。

    閑豆回收的成功存續(xù)變相證明了toB商業(yè)模式的可行程度，難道toC模式真的無法盈利嗎？“愛分類”CEO徐源鴻就不這么認(rèn)為。

    “愛分類”是一家全鏈條、兼顧社區(qū)端和企業(yè)端的垃圾分類企業(yè)。徐源鴻在接受《小康》˙中國(guó)小康網(wǎng)記者采訪時(shí)表示，“回收僅僅是垃圾分類全鏈條的一小部分。垃圾分類應(yīng)該包括分類投放、分類收集、分類運(yùn)輸和分類處理四大環(huán)節(jié)，每一個(gè)鏈條都很龐大和重要。”在徐源鴻來看，全鏈條運(yùn)營(yíng)模式是“愛分類”的一大優(yōu)勢(shì)。從前端的垃圾分類收集到中端的物流清運(yùn)，再到末端的分揀處理，“愛分類”做到了全品類、全覆蓋，這也為“愛分類”toC業(yè)務(wù)留出了足夠的盈利空間。

    在參觀走訪“愛分類”垃圾分類分揀中心時(shí)，記者了解到，在這里，從居民家中收集的小件干垃圾經(jīng)過人工和機(jī)械分揀、壓縮，最終被分成形態(tài)各異的再生資源，分類多達(dá)近50種，許多廢品回收者不收的垃圾，如玻璃瓶、酒瓶、泡沫、織物等在這里都能作為再生資源回收。“愛分類”對(duì)垃圾分揀的細(xì)致程度令人驚異，僅廢紙這一品類，就分為了報(bào)紙、期刊、舊書、厚硬紙殼、薄硬紙殼和彩色封面的硬紙殼等。不僅如此，為節(jié)省成本、壓縮體積，所有干垃圾在經(jīng)過分類后都會(huì)被機(jī)器壓縮打包成一立方米左右的噸塊，方便運(yùn)輸。

    目前“愛分類”公司的盈利主要來自于toB業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額約占公司總營(yíng)業(yè)額的90%。不過，在徐源鴻看來，toB業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，toC業(yè)務(wù)才是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的著力點(diǎn)。

    徐源鴻的某些觀點(diǎn)與峰瑞資本副總裁馬睿的想法不謀而合。作為長(zhǎng)期關(guān)注垃圾分類領(lǐng)域的投資人，馬睿認(rèn)為，盡管toC業(yè)務(wù)很難做，但toB業(yè)務(wù)本身也有難度，且涉及的方面會(huì)很復(fù)雜。比如，企業(yè)端都會(huì)設(shè)有垃圾房，這塊業(yè)務(wù)通常由“廢一代”掌握。即使沒有類似的情況存在，企業(yè)也會(huì)通過競(jìng)價(jià)等方式承包這一塊業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。不管以何種方式，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來說都很難尋找機(jī)會(huì)切入。

    機(jī)遇與挑戰(zhàn)

    細(xì)致的分類和后期的加工處理為“愛分類”贏得了難得的利潤(rùn)空間，但并非所有人都具備徐源鴻這樣的條件構(gòu)建全鏈條商業(yè)模式。徐源鴻表示，其父輩就是從事再生資源回收的，作為名副其實(shí)的“廢二代”，徐源鴻在這一領(lǐng)域具備20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。“做這一行，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)很重要，比如不同品類的垃圾也會(huì)有市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，什么時(shí)候該囤貨、什么時(shí)候該賣都有規(guī)律。”徐源鴻笑言，有種把垃圾做成“期貨”的感覺。

    此外，分揀場(chǎng)地也是一個(gè)令眾多企業(yè)頭疼的問題。在一線城市拿到一塊可用于進(jìn)行垃圾分揀處理的場(chǎng)地并不容易，成本和資質(zhì)都是擺在企業(yè)面前的難題。

    對(duì)從事這一行業(yè)的企業(yè)來說，資質(zhì)方面的問題非常關(guān)鍵。徐源鴻向記者透露，生活垃圾清運(yùn)資質(zhì)牌照目前實(shí)行準(zhǔn)入審批制，需要企業(yè)有明確、合規(guī)的處理場(chǎng)地，而目前再生資源回收利用的營(yíng)業(yè)執(zhí)照早已經(jīng)停發(fā)，可能會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者構(gòu)成一定障礙。同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著垃圾分類行業(yè)熱度走高，未來各類相關(guān)牌照和資質(zhì)會(huì)成為稀缺資源，牌照和資質(zhì)未來也可能構(gòu)成一種行業(yè)壁壘。

    對(duì)這一問題，作為一名律師，楊貴生從另一角度表達(dá)了自己的看法。他表示，針對(duì)牌照資質(zhì)、垃圾分揀場(chǎng)地的土地使用權(quán)等關(guān)系到企業(yè)切身利益的問題，不管是企業(yè)還是投資者都要勇于發(fā)聲，積極參與立法的制定。只有這樣，立法者在制定政策時(shí)才能了解到市場(chǎng)的需求。

    與其他尚未發(fā)展成熟的市場(chǎng)一樣，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來說，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。在馬睿看來，垃圾分類回收是一個(gè)“慢生意”，包括居民習(xí)慣的養(yǎng)成、商業(yè)模式的打造，都需要企業(yè)慢慢探索。“這一領(lǐng)域的企業(yè)，我看到的發(fā)展都沒有特別快，發(fā)展速度特別快、規(guī)模擴(kuò)張?zhí)貏e大的都‘死’了。”

    馬睿表示，“目前，在垃圾分類和自然資源回收領(lǐng)域存在可見的特別大的機(jī)會(huì)就是，中國(guó)還沒有像美國(guó)WasteManagement這種市值200億的大企業(yè)。”

    針對(duì)未來這一行業(yè)可能存在的機(jī)遇，張曉文認(rèn)為，新技術(shù)、新商業(yè)模式均值得關(guān)注。其中，新技術(shù)主要指輕裝備，包括智能化、自動(dòng)化和無人駕駛技術(shù)在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的應(yīng)用。此外，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域也能進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。在新商業(yè)模式方面，張曉文認(rèn)為，污水處理和固廢處置行業(yè)的主要資產(chǎn)是土地和廠房，屬于一次性投入，受前期規(guī)劃限制很大。而環(huán)衛(wèi)行業(yè)的核心資產(chǎn)是環(huán)衛(wèi)車，是可移動(dòng)的動(dòng)產(chǎn)，且七八年后會(huì)被強(qiáng)制報(bào)廢，流動(dòng)性大。這樣的特質(zhì)會(huì)讓環(huán)衛(wèi)行業(yè)在資本領(lǐng)域產(chǎn)生不少新玩法。