2019年托育行業(yè)發(fā)展階段、投融資情況、用戶畫像及市場趨勢：托管+早教成為中心新運營模式，社區(qū)托育或?qū)⒊蔀橹髁髂Ｊ絒圖]

    十九世紀(jì)工業(yè)革命后，勞動力需求加大，需要大量的婦女青年參與到制造中，由此帶來了對嬰幼兒看護(hù)的需求，托育機(jī)構(gòu)應(yīng)運而生。19世紀(jì)初期開始，德國、法國等地相繼出現(xiàn)了各種形式的托育機(jī)構(gòu)，隨后的西方嬰兒潮爆發(fā)更是為托育機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了一個良好的契機(jī)。近代以來，中國的嬰幼兒教育也開始由完全的家庭教育緩慢地向社會化教育轉(zhuǎn)化。

    一、托育行業(yè)發(fā)展階段

    第一階段：幼托機(jī)構(gòu)啟蒙期（1949-1976年）

    新中國成立初期，全面恢復(fù)和發(fā)展生產(chǎn)的國家建設(shè)目標(biāo)需要大量的勞動力投入，婦女們作為“未充分開發(fā)的”勞動力被視作新勞動力的重要來源之一，政府開始逐步重視起公共托育服務(wù)。伴隨著一系列相關(guān)政策措施的出臺，城鎮(zhèn)社區(qū)和企事業(yè)單位興辦了的托兒所數(shù)量快速躥升，新中國成立出的643個托兒機(jī)構(gòu)到1956年已經(jīng)增至5775所。但到了60年代，伴隨著社會的浮沉，政府對托育服務(wù)的關(guān)注逐漸淡化，托育服務(wù)經(jīng)歷一個短暫的縮減期。

    第二階段：托育體系確立期（1977-1996年）

    1978年，黨的十一屆三中全會召開，國家進(jìn)入了有中國特色社會主義建設(shè)時期的同時幼兒教育事業(yè)也進(jìn)入新的發(fā)展階段。1979年五屆人大二次會議《政府工作報告》中指出“要十分重視發(fā)展托兒所、幼兒園，加強(qiáng)幼兒教育”，隨后教育部、衛(wèi)生部、計委等13個單位聯(lián)合召開全國托幼工作會議，做出了由國務(wù)院設(shè)立“托幼工作領(lǐng)導(dǎo)小組”的決定，以加強(qiáng)對托幼工作的領(lǐng)導(dǎo)；1980年11月，衛(wèi)生部頒發(fā)了《城市托兒所工作條例（試行草案）》，確定了我國托兒所制度；1981年6月，衛(wèi)生部婦幼衛(wèi)生局頒布《三歲前小兒教養(yǎng)大綱（草案）》，提出了托兒所教養(yǎng)工作的具體任務(wù)。

    第三階段：幼托機(jī)構(gòu)銷匿期（1997-2010）

    90年代起，國家開始強(qiáng)調(diào)家庭教育在兒童成長中的重要作用，托育行業(yè)的發(fā)展掉頭向下。不過這并非根本原因，影響托育熱度驟減的最主要原因是國家明確提出“企業(yè)不能辦社會”的口號，自此企事業(yè)單位剝離社會職能，其主辦的托兒所和幼兒園數(shù)量開始大幅度減少。原本這種剝離可以是托育自此開始市場化快速發(fā)展的契機(jī)，但從機(jī)制中脫離到市場大潮中后，卻遭遇出生人口下降，以及管理歸口部門不明確等現(xiàn)實，導(dǎo)致托育的市場化在此階段并未形成，反而遭受了滅頂打擊。2000年集體性托幼機(jī)構(gòu)減少5萬家以上，到2010年國家集體辦托兒所基本消失，入托比例僅為0.9%。

    第四階段：市場重新起步期（2010-2017年）

    2010年《國務(wù)院關(guān)于當(dāng)前發(fā)展學(xué)前教育的若干意見》出臺，國家對于學(xué)前教育責(zé)任的觀念有所轉(zhuǎn)變，明確了中央政府重新對托幼服務(wù)負(fù)有一定的投資責(zé)任。彼時，經(jīng)歷了第三階段公辦托兒所的銷匿導(dǎo)致的市場冷卻后，國內(nèi)托育機(jī)構(gòu)分布零散，基本沒有太強(qiáng)的品牌化意識與動力。但隨著金寶貝、美吉姆等一些優(yōu)質(zhì)品牌的引入和擴(kuò)張，海外早教理念逐漸進(jìn)入中國家長的視野，托育早教收到進(jìn)一步的重視。

    2013年12月，“單獨二孩”政策依法啟動實施，2016年1月1日，正式放開“全面二孩”，托育的需求在這個階段逐漸旺盛起來。此時，托育行業(yè)也開始重新起步：隨著早教領(lǐng)域的競爭加劇，一些品牌開始尋求突破創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式，嘗試全日制托管業(yè)務(wù)；此外，部分幼兒園也開始嘗試年齡段的下探，涉獵托育領(lǐng)域。在這樣的背景下，連鎖品牌漸露頭角，但行業(yè)整體還處于摸索階段。

    第五階段：托育行業(yè)爆發(fā)期（2018-至今）

    最近幾年我國開始逐漸出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長放緩，人口紅利減退的現(xiàn)象，人口老齡化問題凸顯，預(yù)測到2030年人口將進(jìn)入負(fù)增長階段。如何減緩負(fù)增長的到來，保持良好的經(jīng)濟(jì)增速成為了政府的核心關(guān)注點之一。作為積極應(yīng)對老齡化的策略之一而提出的二胎政策在短時間提升了中國新生人口數(shù)，但效用沒有持續(xù)太久，2018年新生人口便出現(xiàn)了下滑。部分一孩媽媽因為沒人看孩子，而不愿生育二孩。

2011-2019年中國新生人口數(shù)量變化

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2011-2019年實際出生率以及2020-2025年預(yù)測出生率（千分比）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、托育行業(yè)投融資情況

    預(yù)計2020年市場規(guī)模約980億元；人口方面，我國托育市場適齡人口基礎(chǔ)大，預(yù)計2020年適齡人口約4472萬人。平均支出方面，我國人均教育文化娛樂支出過往5年也保持著年復(fù)合9.77%的增速增長。滲透率方面，我國托育實際滲透率約5%，但潛在需求率超30%，增長空間巨大。

2019年托育市場規(guī)模約930億元

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2019年以來，國家托育相關(guān)指導(dǎo)意見及配套政策陸續(xù)出臺，隨后各省市地方也出臺了一系列舉措發(fā)展托育服務(wù)。

2019年國家托育相關(guān)政策意見頻出

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    受益于政策出臺，資本對托育的關(guān)注度提升。2019年早教托育領(lǐng)域，線下實體服務(wù)機(jī)構(gòu)完成投融資15起，累計融資約4.5億元。包括積木寶貝、MoreCare茂楷、小馬快跑、時光企鵝、孩子國精致托育、樂融兒童之家、多樂小熊、三優(yōu)親子、稚子社、紐約國際兒童俱樂部、十牛小鎮(zhèn)、紐諾教育、

早教托育投融資案例數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

早教托育投融資金額（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從投資分布來看，2019年上半年出手次數(shù)非常少，僅占33%，且獲得融資的企業(yè)多數(shù)非第一次融資；在5月政策更加明朗之后，出手的次數(shù)才相應(yīng)增多。僅有的15次出手，分布在種子天使階段的早期項目也僅有2例。

早教托育投融資案例數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

早教托育投融資金額（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從投資對象來看，資本出手也多集中在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)發(fā)展多年，具有一定規(guī)模的，或者本身是教育領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，至少有10家以上，才能驗證單店模型是否能夠跨區(qū)域復(fù)制進(jìn)而規(guī)模化。

2019年托育行業(yè)共統(tǒng)計到14起投融資時間

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從獲投方運營模式看，獲投方多為直營+加盟模式的早托中心。從2019年早教托育行業(yè)的獲投方來看，早教托育中心依然是最熱門的投資領(lǐng)域，其中以直營+加盟模式擴(kuò)張、布局全國的早托中心更受資本青睞。

獲投方多為直營+加盟模式的早托中心

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

資方背景多樣，屢現(xiàn)教育機(jī)構(gòu)參投

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國托育行業(yè)市場調(diào)研分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2019年新增的早教&托育中心約1964個。其中經(jīng)營托育業(yè)務(wù)的1528個，經(jīng)營早教業(yè)務(wù)的489個，營業(yè)范圍同時包含早教&托育的合計53家。2019年12月甘肅發(fā)文鼓勵家政、物業(yè)開辦公益托育，潛在的競爭對手可能更多，放開范圍可達(dá)5396家。

各省份2019年新增注冊的早教&托育中心

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    三、托育行業(yè)用戶畫像

    2010年0-4歲人口總量為7553萬，預(yù)計到2020年底0-4的嬰幼兒人口將在8020萬左右，和10年前相比有所增長；與二胎政策調(diào)整與1985-1991年人口出生高峰期女性進(jìn)入黃金生育年齡有關(guān)，但在2025年該年齡組人口會下降到7194萬左右，5年內(nèi)會下降約10.31%。

2010，2020及2025年0-4歲、5-9歲人口數(shù)量（萬）對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前中國家庭的嬰幼兒照顧方式來看，2019年0-3歲的嬰幼兒照顧方式中仍以父母雙方和家中長輩照顧為主。但由于中國幼兒家庭面臨著新一代父母發(fā)展意愿和生育意愿間難以平衡，家中祖輩無力照料孩子、保姆帶孩存在安全隱患等問題，對專業(yè)的嬰幼兒托育服務(wù)的需求日趨強(qiáng)烈。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前有65.2%的人表示是有托育需求的，且中國幼兒家庭的嬰幼兒托育需求日趨強(qiáng)烈。

2019年中國0-3歲嬰幼兒照護(hù)方式選擇

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年中國0-3歲嬰幼兒托育服務(wù)需求度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    四、托育行業(yè)市場趨勢

    1.托管+早教成為中心新運營模式

    早教與托育業(yè)態(tài)逐步融合經(jīng)營，部分早教機(jī)構(gòu)開設(shè)成立獨立的托育品牌，通過合作運營提供“早教+托班”混合服務(wù)。托育一般是周一到周五全天上課，早教一般是周六日授課或者工作日零散上課，兩者合作運營，能極大地提升坪效。

    2.托育業(yè)態(tài)日漸多元，社區(qū)托育或?qū)⒊蔀橹髁髂Ｊ?/p>

    普惠性政策向社區(qū)托育傾斜，預(yù)計社區(qū)托育將成主流模式。據(jù)《關(guān)于養(yǎng)老、托育、家政等社區(qū)家庭服務(wù)業(yè)稅費優(yōu)惠政策的公告》顯示，社區(qū)托育免征增值稅，并減按90%征收企業(yè)所得稅。其中社區(qū)托育機(jī)構(gòu)定義其為在社區(qū)依托固定場所設(shè)施，采取全日托、半日托、計時托、臨時托等方式，為社區(qū)居民提供托育服務(wù)的企業(yè)、事業(yè)單位和社會組織,從政策端上有利于社區(qū)托育的發(fā)展。從供給方看，社區(qū)化托育物業(yè)、租金成本更低，有利于提升利潤率縮短資金回報期；從需求方看社區(qū)的托育機(jī)構(gòu)便捷、普惠，更能滿足家長的需求。

    為擺脫80%幼兒園普惠化帶來的幼兒園盈利困境，預(yù)計將有更多托幼一體化機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。2018年底提出的《關(guān)于學(xué)前教育深化改革規(guī)范發(fā)展的若干意見》規(guī)定，到2020年，全國學(xué)前三年毛入園率達(dá)到85%，普惠性幼兒園覆蓋率達(dá)到80%，給幼兒園運營帶來了收費降低、成本高企、經(jīng)營虧損的問題。越來越多幼兒園通過開托育班創(chuàng)收，彌補(bǔ)收入，降低虧損。預(yù)計未來更多幼兒園會轉(zhuǎn)向托育+幼兒園的托幼一體化模式。