2020年全球進入5G時代，OLED將成智能手機的主流選擇，柔性O(shè)LED產(chǎn)能高速增長，占比超過剛性O(shè)LED[圖]

    OLED（即有機發(fā)光二極管）具有自發(fā)光特性，OLED硬屏采用的采用非常薄的有機材料涂層+玻璃基板，而OLED柔性屏則采用的是塑料基板，當電流通過時，有機材料就會發(fā)光。該技術(shù)由美國柯達公司的鄧青云博士在1979年發(fā)現(xiàn)，在1997年日本先鋒公司首次將單色的OLED應(yīng)用在汽車音響面板上，開啟了OLED產(chǎn)業(yè)化。

    目前OLED顯示技術(shù)根據(jù)驅(qū)動方式分類可分為PMOLED(被動驅(qū)動式)和AMOLED(主動驅(qū)動式)兩大類。所接觸到的OLED屏幕絕大多數(shù)指的是AMOLED。

    相對于傳統(tǒng)的LCD來說，OLED具有自發(fā)光、清晰亮麗、輕薄、響應(yīng)速度快、視角寬、低功耗、適用溫度范圍大、成本低、制造工藝簡單等特點。而且，OLED作為平面光源，無論是在結(jié)構(gòu)上還是在光源質(zhì)量、產(chǎn)品特色等方面都具有傳統(tǒng)LED照明無法企及的優(yōu)勢。此外，柔性O(shè)LED還具有可彎曲的優(yōu)勢，對于產(chǎn)品的ID設(shè)計和應(yīng)用提供了更多的可能。

    目前全球已經(jīng)進入5G時代，我國也將“5G+8K”作為國家新基建重點發(fā)展方向。隨著5G的發(fā)展，數(shù)據(jù)傳播速度越來越快，視頻傳播將成為信息傳播的主要載體，將進一步帶來顯示產(chǎn)業(yè)的新變革，主要體現(xiàn)在超高影像逼真感、廣色域產(chǎn)生的真實感、高度明暗對比等方面的發(fā)展，全球進入了萬物互聯(lián)的科技生活模式，作為接收媒介的顯示屏也迎來了前所未有的發(fā)展新機遇。隨著視頻成為當今社會信息傳播的主要載體，5G應(yīng)用不斷普及，從奧運比賽、國慶慶典等大型比賽活動傳輸播放，到日常生活中的智慧駕駛、智能家居、移動穿戴、遠程醫(yī)療等領(lǐng)域，未來五年OLED為主的高清顯示將迎來黃金發(fā)展時期。

    隨著以移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等為代表的新一代信息通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，作為應(yīng)用平臺及終端的智能手機、平板電腦、可穿戴電子設(shè)備等消費類電子產(chǎn)品和智能家居產(chǎn)品的市場需求持續(xù)增長，智能終端出貨量不斷攀升。顯示器件作為上述智能終端設(shè)備的關(guān)鍵部件，其市場需求也呈較快增長趨勢。市場應(yīng)用的主流顯示技術(shù)經(jīng)歷了CRT、PDP、LCD、OLED四種主要顯示技術(shù)形態(tài)。按照驅(qū)動方式的不同，OLED顯示主要分為PMOLED和AMOLED兩大類，AMOLED是當前OLED顯示發(fā)展的主要方向。

    AMOLED面板受到中小尺寸智能移動終端市場快速增長的帶動，近年來發(fā)展迅速。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國OLED行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及未來趨勢預(yù)測報告》顯示：2019年，全球AMOLED面板營收達到251億美元，在新型顯示器件產(chǎn)業(yè)總營收占比為21.50%。預(yù)計到2020年末，AMOLED面板營收將突破300億美元。

    2017-2025年全球AMOLED面板收益（億美元）

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    我國首條AMOLED面板線于2014年點亮，首條柔性AMOLED產(chǎn)線于2017年點亮。近年來各地對顯示面板產(chǎn)線的投資十分踴躍，我國的AMOLED產(chǎn)業(yè)規(guī)模得以迅速擴張。隨著0LED布局、技術(shù)進步的不斷提升下，中國OLED行業(yè)正處于高速發(fā)展時期，資金的大量投入以及技術(shù)的不斷提升，已有部分廠商實現(xiàn)損產(chǎn)及量產(chǎn)。各大廠商加速布局柔性O(shè)LED面板產(chǎn)線，目前已經(jīng)能夠量產(chǎn)柔性屏的公司只有三家，分別是三星、LG和京東方。其余公司還在產(chǎn)能爬坡，或者小規(guī)模試驗中，這兩年會有更多成熟產(chǎn)線。截至2020年2月，全球已建成AMOLED生產(chǎn)線25條，在建生產(chǎn)線3條，計劃2條。中國大陸地區(qū)已建成生產(chǎn)線13條，總投資規(guī)模接近5000億元。僅以6代柔性O(shè)LED面板產(chǎn)線數(shù)量來看，中國內(nèi)地已建和在建的加起來，初步統(tǒng)計共有11條。

我國領(lǐng)先廠商在柔性AMOLED產(chǎn)線布局情況

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    近年來國家制定了一系列推進OLED技術(shù)研發(fā)及配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持政策，加速推進了OLED產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；顿Y及配套產(chǎn)業(yè)本土化供應(yīng)的進程，為發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展提供了有利的政策支持與良好契機。

    OLED作為新一代顯示技術(shù)，顯示結(jié)構(gòu)簡單、耗材環(huán)保，且OLED顯示具有柔性可卷曲的特點，更方便運輸和安裝，突破尺寸的限制，規(guī)模化量產(chǎn)后更有可能具備低成本普及的優(yōu)勢。整個OLED產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上中下游三個生產(chǎn)階段，上游為制造設(shè)備、材料制造與零件組裝，中游為OLED面板制造、面板組裝、模組組裝，下游為顯示終端及其他應(yīng)用市場，主要涉及近年來發(fā)展較為迅速的OLED電視、穿戴設(shè)備、電腦以及車載顯示等領(lǐng)域。

    目前，OLED產(chǎn)業(yè)上游市場仍然以日韓歐美廠商為主，市場集中在日本出光興產(chǎn)、堡土谷化學(xué)、美國UDC公司以及一些韓國公司。而在產(chǎn)業(yè)鏈中游領(lǐng)域，韓國處于相對主導(dǎo)地位，中國國內(nèi)則是以京東方為代表的企業(yè)奮起直追。全球量產(chǎn)的OLED面板企業(yè)以三星、LGD、京東方等企業(yè)為主，三星是目前全球最大的中小型OLED屏幕生產(chǎn)商。隨著中國在OLED手機面板領(lǐng)域的投資開始趕超三星和LGD，進入2018年后，三星和LGD都同時暫停了OLED手機面板的新增投資計劃，基本上以保持現(xiàn)在產(chǎn)能規(guī)模為主。與此同時，在韓國三星與LG的中小尺寸RGBOLED產(chǎn)線投資停滯了近一年期間內(nèi)，中國內(nèi)地的投資腳步卻并沒有放緩。

    OLED技術(shù)優(yōu)勢明顯，下游應(yīng)用面廣泛，包括電視、手機、可穿戴設(shè)備、VR等，新一代顯示OLED前景廣闊，而中國目前是全球最大的OLED應(yīng)用市場。平板顯示行業(yè)拉動中國GDP約4%，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮了重要作用。

    隨著多條AMOLED生產(chǎn)線逐步實現(xiàn)量產(chǎn)，預(yù)計我國OLED產(chǎn)業(yè)規(guī)模在2020年迎來高速增長期。多條6代AMOLED將在2020年進入量產(chǎn)，屆時我國AMOLED面板市場占有率將大幅提高，從而帶動產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。預(yù)計2020年我國OLED產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過350億元。

    2017-2021年中國大陸AMOLED面板營收變化趨勢

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    自2011年以來，中國OLED產(chǎn)值規(guī)模呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，預(yù)計2019年中國OLED產(chǎn)值規(guī)模達到216.2億美元，2020年將達266.3億美元，2021年將突破300億美元，達到312.4億美元。

    2011-2021年中國OLED產(chǎn)值規(guī)模情況

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    從2019Q1中國OLED細分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)來看，手機OLED和電視占比較大，分別占比47.2%和33.9%，其次PC設(shè)備占比9.4%。車載顯示占比最少，僅1.9%。

    2019Q1中國OLED細分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)情況

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    AMOLED面板的市場需求目前主要以智能手機為主，從2017年iPhoneX開始進入快速爆發(fā)期，目前AMOLED面板已基本成為各品牌企業(yè)高端手機的基本配置。同時受到折疊屏、柔性屏等新型手機形態(tài)的涌現(xiàn)，柔性AMOLED面板市場出現(xiàn)新的快速增長點。此外，隨著面板產(chǎn)能和良率的提升，AMOLED面板成本進一步降低，將逐漸向中低端手機市場滲透。在智能穿戴領(lǐng)域，預(yù)計到2022年，AMOLED由于對比度高、色彩鮮艷、可制備柔性、曲面等特點，滲透率將迅速提升至40%以上。在電視領(lǐng)域，預(yù)計到2022年，全球OLED電視面板的規(guī)模將達到750萬臺，滲透率提升到3%。

    2017-2022年全球AMOLED各類別出貨量走勢預(yù)測

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    目前智能手機領(lǐng)域OLED滲透率已經(jīng)達到了15%，其中不少高端機型還采用了柔性O(shè)LED屏。而在中高端智能手表當中，幾乎全部采用AMOLED顯示屏。

    2022年OLED出貨將超9億片，年復(fù)合增長率達14.2%

    2022年全球顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模40億片，其中OLED超9億片，全球顯示產(chǎn)業(yè)營收1380億美元，其中OLED約421億美元。

    2016-2022年全球顯示產(chǎn)業(yè)按技術(shù)別出貨量（Mpcs）

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    2016-2022年全球顯示產(chǎn)業(yè)按技術(shù)別出貨量（Mpcs）

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    2017年全球顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到了38.27億片，產(chǎn)業(yè)營收達到1272億美元。從技術(shù)類型來看，其中OLED出貨達到了4.64億片，營收達到252億美元。預(yù)計到2022年，全球顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到接近40億片，其中OLED將超過9億片，年復(fù)合增長率達14.2%；從營收方面來看，到2022年，全球顯示產(chǎn)業(yè)營收將達到1380億美元，其中OLED約為421億美元，年復(fù)合增長率達18%。不論是從出貨量還是從營收方面來看，全球顯示產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和營收增長都在放緩，TFT-LCD的占比雖然較高，但是處于下滑的趨勢。而相比之下，OLED的出貨和營收都呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。

    OLED將成智能手機的主流選擇，柔性O(shè)LED占比超過剛性O(shè)LED

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    具體到智能手機市場，2018年OLED的在智能手機市場的市占率將達到32%，與LTPSTFT-LCD持平，而到了2019年，OLED份額將提升到36%，超過a-siTFT-LCD，到2020年，OLED份額將進一步增長至39%。

    2022年柔性智能機市場規(guī)模超過7億片，CAGR約33%

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    2017年智能手機市場的OLED需求將達到4.04億片，其中剛性O(shè)LED達到了2.71億片，而柔性O(shè)LED僅有1.33億片。而到2022年，智能手機市場的柔性O(shè)LED屏規(guī)模將超過7.2億片，遠超剛性O(shè)LED的市場規(guī)模，年復(fù)合增長率將達到33%。足見，接下來，柔性O(shè)LED將成為智能手機市場的主流。

    柔性O(shè)LED產(chǎn)能高速增長，與市場需求增長持平

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    目前全球的面板廠商都在大肆擴建或新建6代線，提升柔性O(shè)LED產(chǎn)能。2017年后全球新增的第6代柔性O(shè)LED產(chǎn)線至少達到了11條，其中國內(nèi)7條，韓國5條。未來3年，柔性O(shè)LED產(chǎn)能將保持高速增長，年復(fù)合增長率高達95%，2020年將超過4億片。這也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對于未來柔性O(shè)LED面板產(chǎn)能過剩的擔憂。

    CapacityExpansionVS,Supply/Demand

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    雖然接下來柔性O(shè)LED的供應(yīng)將會快速攀升，但是考慮到產(chǎn)能利用率一般為70%-80%，良率大概在60%～70%（相對于柔性O(shè)LED來說，已經(jīng)是比較可以了），再加上市場需求的增長，所以整體上實際到市場端的供應(yīng)和需求還是持平的。