2019年中國煤機行業(yè)市場格局分析：煤礦大型化將帶來高端煤機產(chǎn)品需求的增長[圖]

    伴隨我國經(jīng)濟由高速發(fā)展過渡到中高速發(fā)展階段，對能源和煤炭的需求增速也將放緩，2016年以來煤炭行業(yè)逐步由供需緊張過渡到供需基本平衡，產(chǎn)量和消費量均未超越2012年的高點。

煤炭產(chǎn)量（億噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

煤炭消費量（億噸）

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    2019年伴隨煤炭價格回到綠色區(qū)間，發(fā)改委保供手段逐步趨緩，全國新核準煤礦（違法違規(guī)合法化為主）也已跨過高峰。然而，針對僵尸煤礦、沖擊地壓和瓦斯災(zāi)害嚴重礦井等，煤監(jiān)系統(tǒng)政策上繼續(xù)以退出和限制為主，對于不同區(qū)域小型煤礦，政策導(dǎo)向依然趨嚴，尤其針對煤礦事故頻發(fā)，煤監(jiān)系統(tǒng)開展煤礦安全集中整治逐步頻繁。且2020年長協(xié)基準價不調(diào)整體現(xiàn)了政府對當前煤炭價格較為滿意，預(yù)計延續(xù)了兩年多的保供應(yīng)導(dǎo)向政策在未來一段時間將有所緩和，注重平衡，以結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能和系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能為主，更多是為了促進煤炭價格保持在綠色區(qū)間。從基本面的角度，政府為維持宏觀經(jīng)濟不出現(xiàn)失速下滑的底線采取的逆周期調(diào)節(jié)政策將維持能源（煤炭）需求彈性，供給跨過違法違規(guī)合法化產(chǎn)量釋放高峰后，呈現(xiàn)供給集中度顯著提升、結(jié)構(gòu)性缺煤長期存在、落后產(chǎn)能繼續(xù)退出、煤礦準入超產(chǎn)難度提升等局面，供需形勢有望由2018年上半年至今的略寬松向更加平衡發(fā)展。煤炭價格降幅明顯收窄、筑底企穩(wěn)維持在“綠色區(qū)間運行”將是大概率事件，從而使行業(yè)效益有望保持持續(xù)穩(wěn)定。

秦皇島Q5500大卡動力煤年度均價（元/噸）

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煤炭開采洗選業(yè)利潤總額（億元）

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國煤機設(shè)備行業(yè)市場深度分析及投資價值咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：2016年開展供給側(cè)改革以來，煤礦數(shù)量逐步減少，從2015年的10800處降至2019年的約5350處。與此同時，煤炭產(chǎn)量卻穩(wěn)步提升，煤礦平均單產(chǎn)由2015年的34萬噸，逐步提升至2019年的70萬噸。

    2019年，去產(chǎn)能工作全面轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能、系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能的新階段。4月30日國家發(fā)改委、工信部和國家能源局發(fā)布的《2019年煤炭化解過剩產(chǎn)能工作要點》中指出繼續(xù)出清“僵尸企業(yè)”，退出落后與不安全的煤礦和達不到環(huán)保和質(zhì)量要求的煤礦，并嚴格新建改擴建煤礦準入。山西、內(nèi)蒙古、陜西新建和改擴建煤礦產(chǎn)能不得低于120萬噸/年，寧夏新建和改擴建后產(chǎn)能低于60萬噸/年的煤礦，其他地區(qū)新建和改擴建后產(chǎn)能低于30萬噸/年的煤礦；新建和改擴建煤與瓦斯突出煤礦產(chǎn)能不得低于90萬噸/年。

全國煤礦數(shù)量逐年下滑

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煤礦平均單產(chǎn)逐步提升（萬噸/年）

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    2016年以來，煤機行業(yè)的總產(chǎn)量有所提升，但未超越2012年的高點。但煤機工業(yè)總產(chǎn)值以更快的速度增長，并超越2012年的高點，煤機的單位產(chǎn)值逐年提升。由此可見，煤礦大型化將帶來高端煤機產(chǎn)品需求的增長，利好龍頭企業(yè)。

我國煤機行業(yè)的單位產(chǎn)值快速提升（萬噸、億元、萬元/噸）

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    上世紀末，煤礦開采秩序混亂，重特大事故多發(fā)頻發(fā)，在國際國內(nèi)造成嚴重政治社會影響。經(jīng)過20年的不懈奮斗，煤礦安全生產(chǎn)取得了標志性成就，全國煤礦死亡人數(shù)由2002年最高的6995人減少到2019年的316人、下降95.5%，重大事故起數(shù)由2000年最高的75起減少到2019年的3起、下降96%，2017年以來沒有發(fā)生特別重大事故，煤礦百萬噸死亡率由1999年的6.199%下降到2019年的0.083%，實現(xiàn)了事故總量大幅下降、重特大事故明顯減少、安全形勢持續(xù)穩(wěn)定向好，煤礦事故死亡人數(shù)在主要行業(yè)排名由第二位下降到第六位，極大改觀了煤炭行業(yè)社會形象。盡管如此，我國煤礦的百萬噸死亡率仍高于美國在2014年的0.02%的水平。

全國煤礦百萬噸死亡率

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煤炭開采和洗選業(yè)全部從業(yè)人員平均人數(shù)

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    2012年煤炭行業(yè)景氣度大幅回落，多數(shù)煤炭企業(yè)陷入虧損，上游的中小煤機企業(yè)也大量出清，2017年煤機裝備行業(yè)淘汰小型企業(yè)3000余家。2018年度煤機企業(yè)50強企業(yè)的營收來看，合計實現(xiàn)煤機設(shè)備收入993.34億元，同比增13.77%；占煤機行業(yè)總產(chǎn)值的75.11%，占比同比提升0.64個pct。其中以天地科技為首的五家頭部煤機企業(yè)合計營收占行業(yè)總產(chǎn)值的32.01%，同比增加2.87個pct，行業(yè)的市場份額逐步往頭部企業(yè)集中。

煤機制造行業(yè)集中度不斷提升

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四大煤機制造企業(yè)主營產(chǎn)品

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四大煤機制造企業(yè)毛利率

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