2020年中國(guó)疫情期間計(jì)算機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析[圖]

    科技在防控疫情上具有較大的作用和潛力，改變了生活場(chǎng)景，催生了云經(jīng)濟(jì)的大趨勢(shì)。計(jì)算機(jī)行業(yè)受周期影響較小，疫情反而催生新的需求。第一，本次疫情正是檢驗(yàn)了我國(guó)的科技行業(yè)突出的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力。醫(yī)院的信息化建設(shè)體現(xiàn)了中國(guó)速度，運(yùn)營(yíng)商快速幫助火神山建設(shè) 5g 網(wǎng)絡(luò)，紫光及旗下新華三繼火神山醫(yī)院后再向雷神山醫(yī)院捐贈(zèng)全套網(wǎng)絡(luò)及安全設(shè)備；華云數(shù)據(jù)將為免費(fèi)提供醫(yī)院信息化建設(shè)相關(guān)超融合云一體機(jī)產(chǎn)品及服務(wù)。第二，疫情下催生新的生活消費(fèi)場(chǎng)景。比如說(shuō)遠(yuǎn)程辦公、在線(xiàn)教育、云游戲、視頻會(huì)議、在線(xiàn)醫(yī)療等。由于春節(jié)假期的延長(zhǎng)，遠(yuǎn)程辦公軟件的用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)量上升，據(jù)搜狐報(bào)道，騰訊會(huì)議每天都在進(jìn)行資源擴(kuò)容，日均擴(kuò)容云主機(jī) 1.5 萬(wàn)臺(tái)。在線(xiàn)教育模式也正得到各地方的推行。云經(jīng)濟(jì)將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛的重要引擎，目前正處于快速滲透的趨勢(shì)之中。

    再融資新規(guī)，激活上市公司融資活力。2 月 14 日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了再融資新規(guī)，此次新規(guī)中明顯放松了對(duì)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司定向增發(fā)股票的監(jiān)管要求，對(duì)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)限制、認(rèn)購(gòu)者的限售期、定向發(fā)行對(duì)象的人數(shù)、最高發(fā)行折價(jià)等方面進(jìn)行了調(diào)整?？偟膩?lái)說(shuō)，再融資新規(guī)解除了對(duì)上市公司再融資的不必要的限制?；仡櫄v史，上一輪創(chuàng)業(yè)板的牛市正是受益于再融資的放松，從下圖可以看出，中小創(chuàng)板塊中并購(gòu)重組的公司數(shù)從 2012 年的 18 家快速上升到 2015 年的 229 家，此階段正是中小創(chuàng)的牛市。此次再融資新規(guī)的調(diào)整，是完善市場(chǎng)化建設(shè)的重要舉措，有利于優(yōu)秀的上市公司借助資本市場(chǎng)的力量做大做強(qiáng)。對(duì)于代表高科技成長(zhǎng)的計(jì)算機(jī)行業(yè)而言，將顯著的受益與于此次再融資新規(guī)。

2012-2018 年期間中小創(chuàng)并購(gòu)重組家數(shù)

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    二月份，由于受武漢疫情的影響，云經(jīng)濟(jì)的興起，催生了各類(lèi)在線(xiàn)的消費(fèi)場(chǎng)景需求。這從云計(jì)算板塊表現(xiàn)最好可以看出，在線(xiàn)醫(yī)療、在線(xiàn)教育、云辦公等各類(lèi)需求離不開(kāi)云計(jì)算資源的支撐。從各類(lèi)指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，二月份創(chuàng)業(yè)板指上漲7.46%，計(jì)算機(jī)、電子、傳媒、通信板塊分別上漲 10.61%、5.41%、1.80%、11.08%。整體而言，計(jì)算機(jī)和通信表現(xiàn)相對(duì)較好，疫情的爆發(fā)催生各類(lèi)新的生活、辦公場(chǎng)景的需求，流量需求爆發(fā)，引發(fā)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的需求，特別是 5g 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。按照“統(tǒng)籌計(jì)劃、嚴(yán)控到崗、穩(wěn)步漸進(jìn)、有序復(fù)工”的工作模式，三月份將迎來(lái)復(fù)工的高峰期，板塊新的熱點(diǎn)可能集中在醫(yī)療信息化和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上。

二月份創(chuàng)業(yè)板指和 tmt 板塊漲幅

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    一、軟件行業(yè)

    整個(gè)軟件的增速大約在 15%作用，而出口增速進(jìn)入負(fù)值區(qū)間，從業(yè)人員增速達(dá)到了 5%左右，而工資同比增速約 10%左右。就整個(gè)軟件行業(yè)來(lái)說(shuō)，受春節(jié)的影響以及本次疫情的影響，景氣度較低。隨著復(fù)工的有序推進(jìn)，云經(jīng)濟(jì)下催生各類(lèi)軟件的需求，軟件行業(yè)有望迎來(lái)景氣度反轉(zhuǎn)。

各項(xiàng)軟件業(yè)務(wù)增速

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軟件出口增速

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軟件產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)及工資總額

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    對(duì)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)對(duì) GDP貢獻(xiàn)

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    二、云計(jì)算

    全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模總體呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)增速高于全球云計(jì)算市場(chǎng)增速，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2019 年國(guó)內(nèi)公有云市場(chǎng)規(guī)模為 668.3 億，增速為 52.8%，2019 年國(guó)內(nèi)私有云市場(chǎng)規(guī)模為 644.2 億，增速為 22.6%。

我國(guó)公有云市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)

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中國(guó)公有云市場(chǎng)規(guī)模同比增速高于全球

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    三、醫(yī)療信息化

    本次疫情期間，醫(yī)療科技發(fā)揮了重要作用，比如說(shuō)衛(wèi)寧健康與各地區(qū)衛(wèi)健委和各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作，部署完成“快速問(wèn)診功能”的上線(xiàn)。創(chuàng)業(yè)慧康為全國(guó)醫(yī)院客戶(hù)上線(xiàn)“發(fā)熱門(mén)診”業(yè)務(wù)流程，搭建公有云互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)。東華軟件旗下東華醫(yī)為火神山醫(yī)院信息管理系統(tǒng)如期交付。思創(chuàng)醫(yī)惠為醫(yī)院上線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院在線(xiàn)問(wèn)診咨詢(xún)以及新冠肺炎風(fēng)險(xiǎn)人群 AI 追蹤平臺(tái)等系統(tǒng)。

    預(yù)計(jì) 2020 年增量市場(chǎng)空間約 723.73 億元，行業(yè)格局分散。目前市場(chǎng)空間未飽和，市場(chǎng)格局仍呈現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)分散狀態(tài)，行業(yè)集中度較低，CR5 從 2011 年 36.3%增長(zhǎng)至 2017 年的 40%。從政策和行業(yè)的空間來(lái)看，我們認(rèn)為醫(yī)療信息化高景氣度有望維持。疫情的沖擊會(huì)加速醫(yī)療信息化建設(shè)，行業(yè)本身集中度較低，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)和商業(yè)模式有可能使得行業(yè)集中度有提升的空間。

2018-2022年醫(yī)院信息化規(guī)模及預(yù)測(cè)

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    其中醫(yī)院近三年信息化建設(shè)投入增速約在 10%，以此計(jì)算醫(yī)院信息化市場(chǎng)空間為 433.11 億元，2020 年約 521.68 億元，2022 年約為 619.81 億元。

    四、海外

    2019年云服務(wù)市場(chǎng)維持高景氣度發(fā)展。2019年全球云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1071億美元，較上年增長(zhǎng) 37.6%，預(yù)計(jì) 2020 年全球云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 1410 億美元，同比增長(zhǎng) 32%，到 2024 年增長(zhǎng)至 2840 億美元。

    云服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局不斷變化。微軟 Azure 開(kāi)始挑戰(zhàn)亞馬遜 AWS 在云市場(chǎng)中的地位。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，微軟 Azure 云服務(wù)在 2019 年的企業(yè)采用增長(zhǎng)率，已經(jīng)超過(guò)亞馬遜 AWS。隨著越來(lái)越多的企業(yè)采用 Azure，AWS 的市場(chǎng)份額正在被不斷蠶食。亞馬遜AWS 全球市場(chǎng)份額，從 2018Q4 的 33.4%、下降到 2019Q4 的 32.4%；微軟 Azure 從 2018Q4 的 14.5％、增長(zhǎng)到 2019Q4的 17.6%。阿里云在亞太和中國(guó)市場(chǎng)是亞馬遜的強(qiáng)勁對(duì)手，在全球第二大云服務(wù)市場(chǎng)中國(guó)，阿里云市占率超過(guò) 40%。

    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)調(diào)查及投資前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019 年云服務(wù)市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花，云服務(wù)提供商根據(jù)各自?xún)?yōu)勢(shì)定義云服務(wù)。微軟Azure 云服務(wù)的季度增長(zhǎng)率更高，得益于廣泛的渠道覆蓋，其對(duì)企業(yè)客戶(hù)更具吸引力，隨著舊系統(tǒng)與服務(wù)支持期的技術(shù)，微軟加強(qiáng)了與合作伙伴的溝通，以便將 WindowsServer2008 的工作負(fù)載遷移到云端。谷歌方面，GoogleCloud在吸引新的企業(yè)客戶(hù)和發(fā)展渠道合作伙伴網(wǎng)絡(luò)方面也取得不錯(cuò)進(jìn)展。極大地提升銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的實(shí)力，并將其合作伙伴納入現(xiàn)場(chǎng)組織，以開(kāi)展更加緊密的協(xié)調(diào)。阿里云仍然保持著在中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，希望通過(guò)兩層分銷(xiāo)，擴(kuò)展其在亞洲其它地區(qū)和歐洲市場(chǎng)的企業(yè)客戶(hù)基礎(chǔ)。

    五、趨勢(shì)

    三月，隨著疫情的沖擊后逐漸的復(fù)工，我們認(rèn)為需要關(guān)注兩方面的變化，第一，疫情的沖擊下帶來(lái)行業(yè)景氣度的變化是我們?nèi)路葜饕耐顿Y邏輯。第二，關(guān)注年報(bào)和一季報(bào)的業(yè)績(jī)指引。第三，海外科技動(dòng)態(tài)，尤其是全球前五大互聯(lián)網(wǎng)公司“FAAMG”的動(dòng)態(tài)。綜合行業(yè)景氣度和業(yè)績(jī)，軟件、云計(jì)算、醫(yī)療信息化等等行業(yè)值得關(guān)注。

2020 年板塊營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)

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