2019年中國人工甜味劑行業(yè)發(fā)展背景、產(chǎn)能分布及價格趨勢分析[圖]

    在健康消費意識升級、稅收政策引導、糖類價格持續(xù)走高的疊加作用下，甜味劑對糖類的替代將加速。2018年全球非蔗糖類增甜產(chǎn)品的市場規(guī)模約為90億美元，其中人工合成甜味劑的市場規(guī)模約為36億美元，占比為41%，未來人工甜味劑的使用比例還將進一步提升。而作為具有可靠安全性和較高性價比的新型甜味劑，安賽蜜和三氯蔗糖將進一步加速甜味劑內(nèi)部的代際更迭。

    一、人工甜味劑行業(yè)發(fā)展背景

    對甜味的渴望是人類與生俱來的需求，但現(xiàn)代人類飲食結構中糖分攝入量過大，導致糖尿病患者人數(shù)快速增長。

    2019年全球成人糖尿病人數(shù)已達4.63億，且預計這一數(shù)量在未來仍有大幅增加，到2045年將達到7億人。其中東南亞地區(qū)特別是中國或成為重災區(qū)，中國糖尿病的患病人數(shù)已高居全球首位。

    防控日益增加的糖尿病和肥胖癥患者最好的辦法就是控糖。海外部分國家已經(jīng)開始征收“糖稅”。我國2017年國務院辦公廳也印發(fā)《國民營養(yǎng)計劃（2017-2030年）》，提出“三減三健”，將“減糖”作為一個專項行動目標之一。隨著人們健康飲食觀念的增強，低熱少糖消費逐漸引領新風尚，消費者對低熱、無熱的各類代糖產(chǎn)品認可度在不斷提高。

全球成人糖尿病人數(shù)（億）

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2019年全球糖尿病患者地區(qū)分布

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各國糖稅政策

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    一方面，個人消費者減少攝入高能量蔗糖的意識在增強，另一方面由于“糖稅”的推行，不少食品飲料企業(yè)陸續(xù)推出無糖、少糖產(chǎn)品，并大力投入廣告，宣傳“少糖”生活的好處，進一步升級了消費者健康攝糖的消費意識。雀巢、達能、光明、瑪氏、麥當勞、可口可樂、聯(lián)合利華、百事等企業(yè)紛紛上市低糖系列產(chǎn)品。

主要軟飲產(chǎn)品增甜物質添加情況

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    人工合成甜味劑是合適的代糖產(chǎn)品：1）甜度高、熱量低，既能滿足消費者對甜蜜的需求，又不會引發(fā)糖尿病和肥胖癥等疾病，還可以延緩衰老；2）合成甜味劑可提供更高的甜價比，以及與糖類相似的口感；3）生產(chǎn)受氣候影響較小。相比蔗糖等需要從植物中提取的糖類，合成甜味劑的生產(chǎn)連續(xù)、不分季節(jié)、受環(huán)境影響小，這也為食品廠商提供了穩(wěn)定來源；4）不受“糖稅”等政策影響。

增甜物質甜價比

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    二、人工甜味劑行業(yè)產(chǎn)能分布及價格趨勢

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國高甜度人工甜味劑行業(yè)市市場需求分析及投資風險評估報告》數(shù)據(jù)顯示：2018年全球非蔗糖類增甜產(chǎn)品的市場規(guī)模約為90億美元，其中人工合成甜味劑的市場規(guī)模約為36億美元，占比為41%。2018年我國人工合成甜味劑產(chǎn)量合計約16.0萬噸，其中糖精產(chǎn)量4.5萬噸，甜蜜素7.0萬噸，阿斯巴甜2.0萬噸，安賽蜜1.4萬噸，三氯蔗糖0.7萬噸，紐甜0.4萬噸；產(chǎn)值合計約為14億美元，占全球市場總量約40%，成為全球最大的人工合成甜味劑生產(chǎn)國。甜味劑下游需求約47%來自于飲料加工，約12%來自于烘焙食品制造。隨著全球食品工業(yè)穩(wěn)定增長，甜味劑未來市場需求有了保障基礎。作為全球人工合成甜味劑生產(chǎn)國，我國未來甜味劑市場前景廣闊。

2018年全球非蔗糖增甜產(chǎn)品銷售比重

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2018年我國人工合成甜味劑產(chǎn)量比重

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我國甜味劑產(chǎn)量

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    人工合成甜味劑已有六代，依次為糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖、紐甜。糖精作為第一代甜味劑，其安全性目前廣受質疑，由于其具有致癌風險，已被許多西方國家禁用。我國對糖精實行了定點生產(chǎn)、限產(chǎn)限銷、總量控制；第二代甜味劑甜蜜素，由于含有致癌物質環(huán)己胺和二戊己胺，已被英美等40多個國家禁用。我國也對甜蜜素在食品中加入量做了嚴格限定。阿斯巴甜作為第三代甜味劑，安全性有一定的提升，但也曾經(jīng)被FDA拒絕批準，且其熱、堿穩(wěn)定性差，不適用于苯丙酮尿癥患者。第六代紐甜尚處于導入期，市場份額占比較小。

    應用最成熟的合成甜味劑是第四代安賽蜜和第五代三氯蔗糖。安賽蜜在人體不參與代謝，不提供熱量，被公認為性價比高、安全性高的甜味劑，目前已被100多個國家和地區(qū)批準使用。而三氯蔗糖，作為唯一以蔗糖為原料的甜味劑新貴，其甜味特征曲線與蔗糖重合度好，具有安全性高、熱值低、甜度高、適用范圍廣等優(yōu)勢，被稱之為新一代最佳甜味劑。目前，主流軟飲企業(yè)多采用安賽蜜和三氯蔗糖混配方案調節(jié)產(chǎn)品甜度。

歷代甜味劑對比

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    安賽蜜和三氯蔗糖作為新型甜味劑，其替代傳統(tǒng)甜味劑，新型甜味劑的國內(nèi)市場空間有望增加60%，需要新增2.2萬噸產(chǎn)能；假設50%替代情況下，新型甜味劑市場空間將增加99%，需增加3.7萬噸產(chǎn)能；如果我國考慮傳統(tǒng)甜味劑致癌和引發(fā)多種疾病風險，禁止使用，則新型甜味劑替代有望全面替代，將創(chuàng)造約7.3萬噸需求缺口。

國內(nèi)新型甜味劑市場空間預測

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    近十年，由于專利到期和產(chǎn)能結構調整，安賽蜜產(chǎn)品價格波動較大。2005年，德國Nutrinova安賽蜜專利到期，國內(nèi)企業(yè)開始紛紛進入安賽蜜生產(chǎn)領域，產(chǎn)能快速增加，導致產(chǎn)品價格快速下滑，從2008年的6.3萬元/噸降至2013年3萬元/噸左右。隨著價格下跌，中小企業(yè)由于生產(chǎn)成本高、產(chǎn)品單一、原料供給波動等原因紛紛出現(xiàn)虧損，并逐步退出行業(yè)競爭。目前，全球具備規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)僅有金禾實業(yè)、德國Nutrinova、北京維多、江西北洋等四家企業(yè)。

安賽蜜價格變化（不含稅，萬元/噸）

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全球安賽蜜產(chǎn)能分布

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    2019年，國內(nèi)三氯蔗糖價格約20.5萬元，在此價格范圍內(nèi)，除面向差異化客戶的泰萊集團，以及有成本優(yōu)勢的金禾實業(yè)和山東康寶少數(shù)企業(yè)盈利外，其他企業(yè)均處于平衡或虧損狀態(tài)，產(chǎn)品價格向下空間較小。2020年全球無新增產(chǎn)能，保守估計三氯蔗糖需求量約新增500噸，這部分新增需求主要靠金禾3000噸/年產(chǎn)能開工率提升補充。預計2021年金禾現(xiàn)有產(chǎn)能也無法滿足市場新增需求，三氯蔗糖價格有望反彈。2022年低，新和成擬投產(chǎn)2000噸/年新增產(chǎn)能，屆時或緩解需求緊張局面，價格調整。全球三氯蔗糖含稅成本超20萬元/噸，對價格有較好支撐。長期看，當前市場參與者相對較多，隨著成本高于市場價格的產(chǎn)能逐漸退出，三氯蔗糖的競爭結構有望復制安賽蜜行業(yè)高集中度。

三氯蔗糖價格（不含稅，萬元/噸）

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全球三氯蔗糖現(xiàn)有產(chǎn)能

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