2019年中國氨綸行業(yè)市場格局及產(chǎn)能產(chǎn)量分析：中國氨綸總產(chǎn)能約86萬噸[圖]

    氨綸是一種彈性纖維，主要用于編制有彈性的織物，通常將氨綸絲與其他纖維混紡供織造使用，一般含氨綸5-25%。它可用于織造各種內(nèi)衣、游泳衣、緊身衣、牛仔褲、運動服、帶類的彈性部分。氨綸的最大特點是高伸長、高彈性，具有改善紡織品性能和風格的特殊性能。

氨綸的特性

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國氨綸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展趨勢預測報告》數(shù)據(jù)顯示：中國是全球最大的氨綸生產(chǎn)和消費國，行業(yè)向頭部集中。國內(nèi)氨綸產(chǎn)能占全球約70%。目前國內(nèi)主要氨綸企業(yè)約有20家，主要集中在浙江、廣東、江蘇、山東等地。截止2019年底，國內(nèi)氨綸總產(chǎn)能約86萬噸，2019年國內(nèi)新增產(chǎn)能7萬噸，2020年明確的新增產(chǎn)能3萬噸，預計于3月份投產(chǎn)。由于氨綸行業(yè)景氣低迷，很多計劃的氨綸新增產(chǎn)能預計可能會推遲或取消，整體投產(chǎn)高峰期已過。隨著后續(xù)大企業(yè)的擴產(chǎn)，邊際成本較低的新產(chǎn)能將代替這些小企業(yè)的老舊高成本產(chǎn)能，屆時行業(yè)集中度將繼續(xù)提升。

國內(nèi)主要氨綸企業(yè)產(chǎn)能占比

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氨綸CR4集中度提升

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氨綸新增產(chǎn)能主要集中于頭部企業(yè)

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    氨綸最主要的下游是紡織服裝和家紡類，約占整體需求的90-95%。氨綸面料最大的優(yōu)點是彈性好，可以拉伸5-8倍，不老化，但不能單獨織布，一般都與其他原料織在一起，用料約在3-10%之間，在織物中加入少許氨綸就能顯著改善織物性能，提高織物檔次。

    從紡織服裝的分類來說，圓機和經(jīng)編主要用于針織內(nèi)衣、襪子、運動服、泳衣等；包紗主要用于休閑服、牛仔褲等；花邊主要用于裝飾花邊、松緊帶。

2019年中國氨綸終端應用占比

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2019年中國氨綸下游應用占比

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    近年來國內(nèi)氨綸產(chǎn)量、出口量持續(xù)上升，表觀消費量穩(wěn)步增長。2010年我國氨綸產(chǎn)量約27.3萬噸，出口量約3.7萬噸，表觀消費量25.0萬噸，到2019年產(chǎn)量達到約68.5萬噸，出口量5.7萬噸，表觀消費量65.3萬噸，復合增速分別為10.8%、4.9%、11.3%。隨著消費觀念轉變及消費需求升級，氨綸在下游紡織品中的應用范圍不斷擴大，實際需求持續(xù)增長；實現(xiàn)全面國產(chǎn)化后，氨綸纖維從“貴族纖維”走向平民化，產(chǎn)品價格下降也推動了氨綸需求加速增長。近年來，隨著人均收入水平的提高和服裝消費群體的變化，高品質、重量輕、穿著舒適合身的服裝成為紡織業(yè)發(fā)展的新方向。消費升級帶動紡織品中氨綸的添加比例也在逐年提高，目前氨綸平均添加比例約3%，部分高檔內(nèi)衣提高到10%左右，風靡美國的Spanx塑身內(nèi)衣，面料中氨綸含量高達20%，從而能夠擁有極強的張力和彈性回復力。因此預計未來氨綸需求量有望保持6-8%的平均增速。

2019-2025年氨綸行業(yè)發(fā)展趨勢預測

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國內(nèi)氨綸產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)增長

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氨綸表觀消費量及增速

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    氨綸價格底部企穩(wěn)，有望逐步走出低迷。2009-2010年氨綸價格大幅走高，隨即引發(fā)產(chǎn)能大量投放，2011年開始價格一路下跌，直到2014年慢慢企穩(wěn)；2015年開始，受新增產(chǎn)能投產(chǎn)、下游市場需求不振等多方因素影響，氨綸價格拐頭向下，在2016年中跌至歷史低點。另一方面產(chǎn)品價格的大幅下跌推動氨綸在紡織面料領域的應用普遍化以及下游紡織服裝的補庫存，疊加環(huán)保供給側改革等因素影響，原材料MDI、PTMEG等價格反彈，支撐2017年氨綸價格底部復蘇。而2018年以來，隨著原材料價格回落，中美貿(mào)易摩擦等不確定因素對下游紡服需求造成負面影響，氨綸價格再次持續(xù)性下跌。當前氨綸40D價格跌至29000元/噸左右，產(chǎn)品價格以及與原材料價差跌至歷史底部，行業(yè)內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，僅頭部龍頭企業(yè)實現(xiàn)盈利。由于氨綸行業(yè)景氣持續(xù)下行，疊加安全環(huán)保壓力不斷增大，小企業(yè)生存愈發(fā)困難，落后產(chǎn)能已開始逐漸淘汰退出，2016年至今已陸續(xù)有約7萬多噸產(chǎn)能退出。未來頭部企業(yè)掌握擴產(chǎn)主動權，行業(yè)集中度進一步提升，隨著庫存逐步去化、下游需求回暖，氨綸行業(yè)有望走出低迷，景氣逐步回升。

氨綸價差已至歷史底部

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    華峰氨綸、浙江曉星、泰和新材等龍頭企業(yè)基本都是穩(wěn)定運行。產(chǎn)能最高的廠家包括華峰氨綸的11.7萬噸、華海氨綸的8萬噸、煙臺氨綸(泰和新材)的4.5萬噸、新鄉(xiāng)化纖的8萬噸以及韓國曉星的10萬噸。盡管多家大型企業(yè)近年來的市場份額不斷增大，但市場仍然比較分散。受原材料價格波動影響，氨綸價格自2017年四季度開始進入下行通道，隨著近期純MDI價格大幅上漲，氨綸價格有望出現(xiàn)反轉。

氨綸40D價格指數(shù)變化

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