2019年中國磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本預測、市場份額及產(chǎn)量分析[圖]

    動力電池按正極材料來分主要包括三元材料和磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰循環(huán)性能最好，循環(huán)壽命超過2000次，成本優(yōu)勢明顯；三元材料的理論容量278mAh/g、實際容量160mAh/g以上，能量密度優(yōu)勢突出，但安全性較弱、循環(huán)壽命欠佳。

主要正極材料物理性質(zhì)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    磷酸鐵鋰電池將有望率先實現(xiàn)1元/Wh目標，推動實現(xiàn)經(jīng)濟性加速推廣電動車。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》規(guī)劃中國動力電池系統(tǒng)能量密度在2020年達到250Wh/kg、2025年達到280Wh/kg，已經(jīng)領(lǐng)先全球，同時2020/2025年電池系統(tǒng)價格達到1.0/0.9元/Wh，充分發(fā)揮成本優(yōu)勢構(gòu)筑全球競爭力。至2019年磷酸鐵鋰電池利用自身成本優(yōu)勢，價格跌破1元/Wh，率先提前達到2020年成本規(guī)劃目標。

    未來五年磷酸鐵鋰電池價格及成本優(yōu)勢仍將保持。過去三年由于上游金屬鈷價格持續(xù)上漲，三元及磷酸鐵鋰成本差距持續(xù)擴大，直至2018年達到階段性峰值，磷酸鐵鋰成本低于三元約19%，同時磷酸鐵鋰技術(shù)突破推動主機廠認可度大幅提高，在2018年下半年隨著金屬鈷價格大幅回調(diào)，兩者成本差異開始有所收窄，預計2022年磷酸鐵鋰價格探至0.6元/Wh以下，成本仍領(lǐng)先三元約12%，有望成為最先實現(xiàn)平價的電池技術(shù)路線。

磷酸鐵鋰電池中長期價格與成本預測

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    由于補貼政策的高能量密度引導傾向，磷酸鐵鋰滲透率不斷下降。2019年全國動力電池裝機量62.4GWh，同比增長10%，受到補貼大幅度退坡影響，相比于2018年增速大幅回落。其中磷酸鐵鋰電池裝機量占比從39%進一步下降至34%，收縮幅度相比往年明顯收窄。

2011-2019年國內(nèi)動力電池裝機量（GWh）

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2015-2019年磷酸鐵鋰動力電池技術(shù)路線占比

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國磷酸鐵鋰鋰離子電池正極材料行業(yè)市場消費調(diào)查及市場前景趨勢分析報告》數(shù)據(jù)顯示：經(jīng)過沃特瑪事件后，磷酸鐵鋰電池集中度大幅提升形成寧德時代（55.8%）、比亞迪（13.8%）、國軒高科（15.1%）為主的一線梯隊，2019年前三大企業(yè)市占率達到84.7%，集中度進一步提升，行業(yè)出清初具成效。

2019年國內(nèi)磷酸鐵鋰電池市場份額

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2019年國內(nèi)三元電池市場份額

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    2019年全國正極材料產(chǎn)量為39.8萬噸，同比增長44.4%，其中磷酸鐵鋰材料8.9萬噸，同比增長52.4%，受益于非動力的儲能等市場增長，占比從21.2%提升至22.4%，而三元材料仍然是主流正極材料，占據(jù)半壁江山。

國內(nèi)正極材料產(chǎn)量（噸）

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2019年國內(nèi)正極材料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)

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    磷酸鐵鋰隨新能源車而興，隨升級換代而衰。磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)化本身定位新能源車應(yīng)用場景，經(jīng)過2014-2016年國內(nèi)新能源汽車尤其客車迅速爆發(fā)，行業(yè)一夜暴富，安達科技、湖南升華、北大先行等跟隨下游客戶比亞迪、沃特瑪、寧德時代迅速成長第一梯隊，而由于2017年以后客車行業(yè)增速放緩，乘用車轉(zhuǎn)向三元路線，增速顯著回落。

2013-2019年國內(nèi)正極材料產(chǎn)量（噸）

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    需求放緩造成磷酸鐵鋰承受巨大價格壓力。2017年后，磷酸鐵鋰材料需求增速大幅回落，實現(xiàn)持續(xù)零增長，需求疲弱對產(chǎn)品價格形成巨大壓力，降幅逐年擴大，直至2019年降幅擴大至40%。

正極材料價格變化（萬元/噸）

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    價格競爭下龍頭企業(yè)脫穎而出。2017年后磷酸鐵鋰材料行業(yè)一方面技術(shù)工藝不斷成熟，同質(zhì)化競爭凸出，另一方面液相合成法等低成本工藝在價格倒逼下獲得市場青睞，相關(guān)企業(yè)迅速打開銷路，至2018年沃特瑪事件相關(guān)磷酸鐵鋰供應(yīng)商受到拖累后，行業(yè)集中度進一步提升，形成了以德方納米為龍頭的市場格局。

2018年國內(nèi)磷酸鐵鋰材料市場份額

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