需求增長放緩，高端不足，產量達384萬噸，2019年中國ABS樹脂產銷量、市場需求現(xiàn)狀及其前景分析[圖]

    ABS樹脂是指丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物，由單體苯乙烯、丙烯腈以及聚丁二烯橡膠混合而成的共聚物，是苯乙烯系列的合成樹脂。

    ABS樹脂將PS，SAN，BS的各種性能有機地統(tǒng)一起來，成為了一種強度高、韌性好、易于加工成型的熱塑型高分子材料。因此被廣泛應用于汽車、家用電器，辦公設備，以及儀表、電話、日用塑料制品等領域，是目前應用最廣泛的聚合物之一。

ABS樹脂產業(yè)鏈結構圖

資料來源：智研咨詢整理

    ABS樹脂牌號眾多，不同的生產工藝與配方對生產出的ABS樹脂各種參數(shù)的性能都有較大影響，高端產品的開發(fā)，需要企業(yè)具有豐富的生產經(jīng)驗、技術積累、以及較長時間的投入。

    從生產工藝來看，目前應用最為廣泛的ABS樹脂生產工藝為聚合法與乳液接枝摻混法，其中聚合法包括連續(xù)本體聚合法、乳液接枝聚合法。乳液接枝摻混法是應用最為廣泛的生產工藝，有近八成的生產企業(yè)都在使用該種方法，但這種工藝生產出來的產品性能相對較低，因此該工藝的開發(fā)的重點是高性能的ABS粉料生產。

    從近幾年國內市場發(fā)展現(xiàn)狀來看，總體呈現(xiàn)出產量穩(wěn)定增長，但高端產品依然需要大量依靠進口，近幾年隨著下游高端需求增長，進口量也呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長的態(tài)勢。但總體說來，國內企業(yè)產量增長相對較快，技術不斷突破，行業(yè)保持著較好的盈利能力與開工率，自給率有所上升。

    從生產能力來看，2017年國內ABS樹脂總產能已經(jīng)達到391.5萬噸，2018年無新增產能，主要是吉林石化18萬噸產能改造完成復產。2019年行業(yè)產能小幅增長，接近420萬噸，但供應格局高度集中，主要分布在華東、東北、華北地區(qū)，且呈現(xiàn)出一定的壟斷態(tài)勢，主要集中在具有技術優(yōu)勢以及規(guī)模優(yōu)勢的國有企業(yè)手中。

    從產需來看，近年來我國ABS樹脂市場需求量增長穩(wěn)定，增長速度有所放緩，產量保持統(tǒng)一趨勢，但增速低于需求。主要受產品結構同質化以及新增生產裝置增長有所放緩影響。

    2018年我國ABS樹脂產量達到369.8萬噸，同比2017年增加了10.4萬噸，增速有所降低。2019年我國ABS樹脂產量增長至384.1萬噸，同比增長3.9%，增速提高一個百分點。

    2011-2019年中國ABS樹脂產量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從近幾年的進口數(shù)據(jù)來看，2012年進口量大幅下降20萬噸，之后小幅下降，2015年達到了低谷，為162.32萬噸，2016年開始進口量開始緩慢回升，2018年大幅增長至201.28萬噸，2019年增長至204萬噸。這主要是由于我國制造業(yè)轉型升級，對高端產品的需求逐漸上升，對通用料的需求也具有更高的要求。 從進口貨源來看，我國的ABS進口國主要是韓國與我國臺灣地區(qū)，其中臺灣地區(qū)占比最大，約為50%，韓國占比約為30%左右。

    2011-2019年中國ABS樹脂進口量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    從出口來看，我國ABS樹脂出口相對較小，近幾年均未超過5萬噸，最低時出口為2015年，僅有2.35萬噸，出口主要面向東南亞國家，2019年1-11月，累計出口3.41萬噸，全年累計出口約為3.77萬噸。

    2011-2019年中國ABS樹脂出口量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    總的來看， 2019年我國ABS樹脂表觀消費量達到584.33萬噸，較2018年的566.31萬噸增長3.18%，增速進一步放緩。這主要是由于2019年房地產市場嚴控，竣工面積增長緩慢，家電市場需求不振，同期汽車產量大幅下滑，對ABS樹脂的需求量有所減少，導致行業(yè)增長進一步放緩。

    2011-2019年中國ABS樹脂表觀消費量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    在下游需求方面，家電依然是占比最大的市場，占比達到55.78%，汽車領域次之，汽車領域需求占比有較為明顯的減少，2019年下降至14.98%。日用品與其他領域占比有小幅提升。

    2019年中國ABS樹脂消費結構分布

資料來源：智研咨詢整理

    總的來看，隨著我國ABS生產工藝的改進，以及與其他國家合作生產的加強，我國ABS的自給率總體呈現(xiàn)出上升態(tài)勢。但近幾年產量雖然不斷增長，但自給率并未顯著提升，這說明國內目前的產品結構仍不能很好的滿足市場需求，國內ABS樹脂生產企業(yè)多生產通用料，技術水平相對較低，高端產品無法滿足市場需求，高端產品不足急需突破。

    2011-2019年中國ABS樹脂自給率走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    而隨著產能的增長，中低端市場競爭也會更加激烈，產品同質化高，行業(yè)面臨著極大的升級轉型壓力。企業(yè)要想實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，需要以市場需求為導向，已技術攻關為支撐進行差別化生產，開發(fā)出不同牌號的ABS樹脂專用料，改變銷售渠道，以此促進企業(yè)發(fā)展。

    此外，近幾年我國ABS樹脂下游的需求升級轉型逐漸明顯，對ABS樹脂的沖擊強度和融流指數(shù)等性能指標看重性有所減弱，而是更為看重色差，穩(wěn)定性，加工性能等等。國內10家ABS樹脂生產廠家發(fā)展極不平衡，主流企業(yè)將越來越強，而產能偏低、產品質量較差的廠家將被淘汰。通用料產品也出現(xiàn)分化，開始逐步向更適合下游行業(yè)需求特點的方向發(fā)展。