產(chǎn)銷量穩(wěn)定增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)?；芈洌?019年中國(guó)己內(nèi)酰胺市場(chǎng)供需現(xiàn)狀及其發(fā)展前景分析[圖]

    己內(nèi)酰胺是重要的有機(jī)化工原料之一，其主要用途是通過(guò)聚合生成聚酰胺切片（通常叫尼龍-6切片，或錦綸-6切片），極少量用于熱熔膠、精細(xì)化學(xué)品和制藥等。目前我國(guó)國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺生產(chǎn)工藝技術(shù)較為集中，主要為氨肟化法和HPO法，SNIA和HSO法產(chǎn)能較小，且進(jìn)一步發(fā)展空間較小。上游原料主要是環(huán)己酮，成本多為采購(gòu)石油苯，部分采用加氫苯。

己內(nèi)酰胺產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

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    由于用途相對(duì)單一，因此己內(nèi)酰胺行業(yè)發(fā)展受尼龍-6市場(chǎng)發(fā)展影響較大。尼龍-6具有無(wú)毒、質(zhì)輕、優(yōu)良的機(jī)械強(qiáng)度，耐磨性及較好的耐腐蝕性，目前主要用于尼龍纖維、工程塑料和薄膜等三個(gè)方面，可以廣泛用于各個(gè)行業(yè)。

尼龍6的消費(fèi)格局

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    而受益于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與國(guó)內(nèi)紡織品行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，錦綸行業(yè)總體仍在不斷擴(kuò)張，對(duì)國(guó)內(nèi)尼龍需求不斷增長(zhǎng)，總體而言，己內(nèi)酰胺與尼龍6切片生產(chǎn)形成了一個(gè)較為顯著的正反饋調(diào)節(jié)的結(jié)構(gòu)，推動(dòng)了尼龍-6以及己內(nèi)酰胺產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張。行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，產(chǎn)能規(guī)模迅速增長(zhǎng)，價(jià)格受石油價(jià)格波動(dòng)影響相對(duì)較大。

    回顧2019年，受中美貿(mào)易戰(zhàn)及紡織產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、汽車產(chǎn)量下降，經(jīng)濟(jì)增速的降低，以及消費(fèi)增速的回落，尼龍的需求增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。受此影響，2019年中國(guó)的己內(nèi)酰胺行業(yè)價(jià)格大幅走低，投產(chǎn)產(chǎn)能不及預(yù)期，全年開(kāi)工率進(jìn)一步下滑，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步激化。

    隨著尼龍6生產(chǎn)裝置的以及產(chǎn)量的增長(zhǎng)，從2009年開(kāi)始我國(guó)己內(nèi)酰胺呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的狀況， 2010年行業(yè)規(guī)劃了大量產(chǎn)能，2011年總產(chǎn)能約為56萬(wàn)噸，同時(shí)產(chǎn)量達(dá)到了53.5萬(wàn)噸，行業(yè)產(chǎn)能利用率高達(dá)94.6%，產(chǎn)能高度緊張，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格走高，抑制了國(guó)內(nèi)尼龍6產(chǎn)量增長(zhǎng)。2012年時(shí)，2010年規(guī)劃產(chǎn)能迅速投產(chǎn)，產(chǎn)能較2011年翻了一番，達(dá)到121萬(wàn)噸/年，之后我國(guó)的己內(nèi)酰胺產(chǎn)能階梯式的擴(kuò)張，總體產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，增速略有波動(dòng)。2019年我國(guó)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能增長(zhǎng)55萬(wàn)噸，大幅低于年初123萬(wàn)噸的預(yù)計(jì)。2019年我國(guó)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能合計(jì)434萬(wàn)噸/年。

2011-2019年中國(guó)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

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    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)己內(nèi)酰胺行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資前景展望報(bào)告》

    從產(chǎn)量來(lái)看，近年來(lái)，中國(guó)的己內(nèi)酰胺產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但增速小于產(chǎn)能增速，導(dǎo)致開(kāi)工率不斷下行，2017年，達(dá)到近幾年的低點(diǎn)，主要是由于當(dāng)年產(chǎn)能增加較多，而下游終端需求跟進(jìn)緩慢。2018年有明顯的回升，主要是由于需求的復(fù)蘇。2019年需求增長(zhǎng)放緩，行業(yè)開(kāi)工率有一定下降。

2011-2019年中國(guó)己內(nèi)酰胺產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率

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    而近幾年由于國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能的不斷釋放，己內(nèi)酰胺的進(jìn)口量在逐年減少，出口保持在極地的水平，2009-2011年，我國(guó)己內(nèi)酰胺進(jìn)口量都保持在60萬(wàn)噸以上，2012年最高達(dá)到70.65萬(wàn)噸，2013-2014年迅速回落，近幾年穩(wěn)定在20萬(wàn)噸左右。近幾年我國(guó)己內(nèi)酰胺進(jìn)口量走勢(shì)如下圖所示：

2011-2018年中國(guó)己內(nèi)酰胺進(jìn)口量統(tǒng)計(jì)

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    從己內(nèi)酰胺的需求情況來(lái)看，由于尼龍6的生產(chǎn)快速增長(zhǎng)，行業(yè)近幾年需求穩(wěn)步上升，且呈現(xiàn)出逐漸加速的態(tài)勢(shì)。2019年增速有所下滑。2017年國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺的表觀消費(fèi)量約為255.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)26%， 2018年上升至301.35萬(wàn)噸，2019年達(dá)到339.19萬(wàn)噸。

2011-2019年中國(guó)己內(nèi)酰胺表觀消費(fèi)量走勢(shì)圖

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    從市場(chǎng)價(jià)格方面來(lái)看，由于行業(yè)上游的主要原材料苯與石油價(jià)格聯(lián)系緊密，行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格受石油價(jià)格影響較大，同時(shí)在國(guó)內(nèi)原油價(jià)格振幅不大的情況下，國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺市場(chǎng)價(jià)格受供需面影響較大。2013年之前，國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺市場(chǎng)需求較大，供應(yīng)不足市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較高，行業(yè)的利潤(rùn)豐厚。2014年國(guó)際原油大幅降價(jià)，原料苯受此影響價(jià)格波動(dòng)嚴(yán)重，己內(nèi)酰胺價(jià)格一路下跌，達(dá)到歷年最低的價(jià)格；2015—2016年受國(guó)際原油價(jià)格低位影響，全年價(jià)格在地位運(yùn)行，行業(yè)處于低利潤(rùn)甚至虧損狀態(tài)，2017-2018年價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)迅速上升，2018年末價(jià)格有較為明顯的回落，2019年，價(jià)格保持在較低水平。

2011-209年我國(guó)己內(nèi)酰胺市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

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    因此總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)對(duì)己內(nèi)酰胺的需求穩(wěn)步上升，市場(chǎng)規(guī)模總體保持上升的態(tài)勢(shì)，但在市場(chǎng)價(jià)格的作用下行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，2017年達(dá)到576.1億元，同比增長(zhǎng)63%，2018年上升至625.74億元，2019年由于價(jià)格回落，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模下降至611.31億元，行業(yè)近幾年市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)如下圖所示：

2011-2019年中國(guó)己內(nèi)酰胺市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)

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    自2017年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)己內(nèi)酰胺企業(yè)盈利能力大幅提升，國(guó)內(nèi)新增/擴(kuò)增己內(nèi)酰胺項(xiàng)目逐步增加，雖然錦綸仍保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，己內(nèi)酰胺需求較為穩(wěn)定，但產(chǎn)能過(guò)剩隱憂以及逐步顯現(xiàn)，開(kāi)工率持續(xù)增長(zhǎng)。2020年依然是一個(gè)投產(chǎn)高峰年，產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能將繼續(xù)增長(zhǎng)，上下游繼續(xù)呈現(xiàn)橄欖型，終端產(chǎn)能增速明顯較慢，預(yù)計(jì)2020年己內(nèi)酰胺產(chǎn)品鏈開(kāi)工率仍呈下降趨勢(shì)。

    從2012-2014年的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)被壓低，進(jìn)口也會(huì)持續(xù)萎縮，行業(yè)的盈利能力將會(huì)大幅下降。生產(chǎn)成本的高低成為競(jìng)爭(zhēng)的決定性因素之一，產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化配套發(fā)展也是重點(diǎn)。未來(lái)己內(nèi)酰胺的技術(shù)革新、尼龍聚合的技術(shù)升級(jí)、錦綸紡絲技術(shù)完善都是產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，

    從生產(chǎn)工藝來(lái)看，目前氨肟化法和HPO法是目前國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)采用的生產(chǎn)工藝，氨肟化法占主要地位。HPO法原料成本相對(duì)更低，而傳統(tǒng)的氨肟化法相對(duì)較高，但未來(lái)上下游配套大型一體化裝置是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)氨肟化法工藝仍將是未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。

    而對(duì)于已建成投產(chǎn)的生產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)加大技術(shù)改造，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，高端產(chǎn)品開(kāi)發(fā)也是重要手段，目前 我國(guó)生產(chǎn)的己內(nèi)酰胺產(chǎn)品檔次不高，主要集中應(yīng)用于紡絲，工程塑料和薄膜領(lǐng)域的比例相對(duì)較小，未來(lái)隨著汽車、高鐵等行業(yè)持續(xù)發(fā)展，工程塑料的需求仍將持續(xù)增長(zhǎng)，今后應(yīng)增強(qiáng)己內(nèi)酰胺的品質(zhì)，擴(kuò)大其在高端領(lǐng)域的應(yīng)用比例。