2019年全球及中國(guó)鉬行業(yè)產(chǎn)能分布及市場(chǎng)需求情況分析[圖]

    一、產(chǎn)能分布情況

    中國(guó)、北美、南美占全球總產(chǎn)量90%以上。全球2018年鉬精礦產(chǎn)量（折合45%鉬精礦）為57.6萬(wàn)噸，整體產(chǎn)量持平。其中中國(guó)地區(qū)生產(chǎn)占了35%，北美地區(qū)生產(chǎn)占了24%，南美地區(qū)生產(chǎn)占了34%。細(xì)化到幾個(gè)主產(chǎn)國(guó)，2018年中國(guó)地區(qū)整體的鉬精礦產(chǎn)量是9.27萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)3.5%；秘魯?shù)貐^(qū)2018年整體的鉬精礦產(chǎn)量是2.63萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)1.3%；智利地區(qū)2018年整體的鉬精礦產(chǎn)量是6.07萬(wàn)金屬?lài)?，同比下?.3%。

全球鉬精礦產(chǎn)量（45%鉬精礦，萬(wàn)噸）

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    2019年全球鉬精礦產(chǎn)量仍處于平穩(wěn)增長(zhǎng)狀態(tài)。全球主要礦企2019年的礦山產(chǎn)量沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，整體產(chǎn)量略有下滑。部分小礦企產(chǎn)量上會(huì)有所增加，整體來(lái)看2019年全球鉬精礦產(chǎn)量持平2018年，預(yù)計(jì)2019年全球鉬精礦產(chǎn)量為25.98萬(wàn)金屬?lài)崱?/p>

2015-2019年量（金屬量，千噸）

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2015-2019年全球主要礦企鉬精礦產(chǎn)量（金屬量，千噸）

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)鉬行業(yè)投資潛力分析及市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)2018年鉬精礦產(chǎn)量同比略有增長(zhǎng)。2018年國(guó)內(nèi)鉬精礦總產(chǎn)量為21.87萬(wàn)噸（45%鉬精礦），同比增長(zhǎng)4.6%。其中，金堆城、豐寧鑫源、敖侖花、金鼎礦業(yè)幾家礦企產(chǎn)量上有明顯的的增長(zhǎng)。

2011-2018年國(guó)內(nèi)鉬精礦產(chǎn)量情況（45%鉬精礦，萬(wàn)噸）

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    預(yù)計(jì)未來(lái)4年中國(guó)新增鉬精礦產(chǎn)量1.5萬(wàn)噸，復(fù)合增速為3.8%。國(guó)內(nèi)前五大鉬精礦企業(yè)2019年的增速是2.72%，預(yù)測(cè)中國(guó)2018-2022年的鉬精礦增量是1.5萬(wàn)噸金屬量，復(fù)合增速3.8%。

2015-2019年國(guó)內(nèi)主要礦企預(yù)計(jì)鉬精礦產(chǎn)量（金屬量，千噸）

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2018-2022年鉬精礦增量情況（金屬量，千噸）

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    二、市場(chǎng)需求情況

    鉬價(jià)格有望延續(xù)上漲。由于2011年以前鉬精礦長(zhǎng)期維持在2000元/噸度的高位，企業(yè)盈利好，造成了產(chǎn)能的盲目擴(kuò)張，鉬供應(yīng)逐步過(guò)剩，隨后鉬精礦價(jià)格在2012年中開(kāi)始持續(xù)下跌，45%的鉬精礦由2011年的2000元/噸度，一直跌到了15年底的不足700元/噸度，跌破了幾乎所有企業(yè)的生產(chǎn)成本線。同時(shí)價(jià)格的持續(xù)低迷也使得國(guó)內(nèi)鎢鉬采選冶煉企業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額自2014年高點(diǎn)后持續(xù)下降，環(huán)保、品位下降等因素也制約了鉬供應(yīng)的釋放，未來(lái)三年新增礦山投產(chǎn)的產(chǎn)能將非常少，而隨著海外需求的持續(xù)復(fù)蘇以及國(guó)內(nèi)鋼鐵需求結(jié)構(gòu)的改善，預(yù)計(jì)2019年-2021年鉬價(jià)格將有望高位持穩(wěn)且隨著鉬供需逐漸趨緊，價(jià)格中樞有望逐步上揚(yáng)。

45%鉬精礦含稅價(jià)（元/噸度）

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2005-至今1#鉬≥99.95%國(guó)產(chǎn)價(jià)格（元/kg）

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    過(guò)去18年中國(guó)的原生鉬需求量從2000年的1.2萬(wàn)噸（金屬量）增長(zhǎng)到2018年的9.3萬(wàn)噸（金屬量），年復(fù)合增速為11.9%。而除中國(guó)外地區(qū)2000年消費(fèi)量為14萬(wàn)噸，2018年增長(zhǎng)為16.9萬(wàn)噸，年復(fù)合增速為1.1%。中國(guó)地區(qū)增速遠(yuǎn)高于其他地區(qū)，是全球鉬消費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。目前中國(guó)是全球最大的鉬消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)量占全球的35%。

2018-2022年鉬需求情況（金屬量，千噸）

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    全球鉬消費(fèi)增速整體放緩。2017年全球鉬消費(fèi)有一個(gè)比較大的增長(zhǎng)，但2018年出現(xiàn)大幅回落，除日本外，其他地區(qū)增速均回落至2-5個(gè)點(diǎn)。

全球各地區(qū)鉬消費(fèi)增速情況

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    長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)鉬消費(fèi)仍有較大空間。中國(guó)碳素鋼和不銹鋼占全球的比例都超過(guò)40%以上，鎳的消費(fèi)占比超過(guò)50%，而鉬的消費(fèi)不到40%，主要是由于國(guó)內(nèi)鉬在鋼鐵中的加入量低于世界平均值。譬如在不銹鋼中，從鉬平均單位消費(fèi)量來(lái)看，中國(guó)是1.1kg/噸，國(guó)外是2.9kg/噸。長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)鉬消費(fèi)仍有較大空間。

    2019年鉬行業(yè)存在將近5000噸供給缺口，相比2018年有所擴(kuò)大，而從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著下游鋼鐵不斷向高端領(lǐng)域提升，低端產(chǎn)品逐步淘汰，鉬爐料的加入量會(huì)有一個(gè)不斷提升的過(guò)程，而鉬精礦的供給端是一個(gè)持續(xù)偏緊的狀態(tài)，供需之間的缺口將會(huì)推升鉬價(jià)一個(gè)穩(wěn)步上升的狀態(tài)。

2018-2019年鉬需求情況（金屬量，千噸）

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