2019年中國粘膠長絲行業(yè)市場供需現(xiàn)狀分析及預(yù)測[圖]

    粘膠纖維屬生物質(zhì)再生纖維素纖維，是以天然纖維（木纖維，棉短絨）為原料，經(jīng)堿化、老化、磺化等工序制成可溶性纖維素黃原酸酯，再溶于稀堿液制成粘膠，經(jīng)濕法紡絲而制成。根據(jù)原料及生產(chǎn)工藝的不同，可將普通的粘膠纖維分為粘膠長絲（又稱人造絲、冰絲）、粘膠短纖及強(qiáng)力絲三個大類。以粘膠長絲為原料制成的紡織品，具有手感柔軟、吸濕透氣、染色鮮艷、穿著舒適、抗靜電等其他化學(xué)纖維不可替代的獨(dú)特品質(zhì)，廣泛應(yīng)用于絲綢、棉紡織、針織、編織與織造及制線、制絨行業(yè)，既可單獨(dú)織成美麗綢、富春紡和各種絲綢被面等，也可與棉紗、蠶絲、合成纖維交織成羽紗、軟緞和留香縐等。

粘膠纖維產(chǎn)業(yè)鏈

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    粘膠長絲的紡絲工藝分為連續(xù)紡和半連續(xù)紡，新鄉(xiāng)化纖連續(xù)紡絲工藝高達(dá)70%以上，遠(yuǎn)超同行。現(xiàn)有的粘膠長絲半連續(xù)紡絲工藝流程為：投入漿粕原料、浸漬、壓榨、粉碎、老成、黃化、后溶解、混合、一道過濾、二道過濾、脫泡、三道過濾、由計量泵、噴絲頭、酸浴、牽伸盤、凝固輥、去酸輥、離心罐組成的紡絲工序、壓洗(淋洗)、脫水、烘干、調(diào)濕、絡(luò)筒、分級、打包等工序，它的不足之處在于，工序繁多，生產(chǎn)周期長，作業(yè)效率低，能源、人力浪費(fèi)大，成品長絲質(zhì)量較差。而粘膠長絲連續(xù)紡絲工藝?yán)眠B續(xù)紡絲機(jī)省去了在三道過濾至分級工序之間的一系列步驟，縮短了生產(chǎn)流程。

粘膠長絲生產(chǎn)工藝流程

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    連續(xù)紡工藝有半連續(xù)紡不可比擬的優(yōu)勢。連續(xù)紡生產(chǎn)成本降低，同產(chǎn)能的人工成本，連續(xù)紡是半連續(xù)紡的一半不到；單臺產(chǎn)量高，以紡制120D絲為例，半連續(xù)紡日產(chǎn)100kg/臺，連續(xù)紡在300kg/臺左右；連續(xù)紡生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)于半連續(xù)紡，在細(xì)旦絲上體現(xiàn)尤為明顯。連續(xù)紡長絲產(chǎn)品具有卷筒大、無接頭、染色均勻性好等優(yōu)點(diǎn)，特別適合用于無梭織機(jī)、高速織造的生產(chǎn)應(yīng)用，同時也適用于針織、制線等行業(yè)。

粘膠長絲紡絲工藝對比

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    國內(nèi)紡絲工藝從最早的半連續(xù)酸性紡絲逐漸發(fā)展到中性半連續(xù)紡，到上個世紀(jì)90年代國內(nèi)開始引進(jìn)連續(xù)紡生產(chǎn)線。2019年全國5家粘膠長絲生產(chǎn)企業(yè)，總產(chǎn)能21萬噸/年，其中半連續(xù)占12萬噸，連續(xù)紡9萬噸，其中新鄉(xiāng)化纖連續(xù)紡就有5萬噸。

    1、需求：總量比較穩(wěn)定，高端化趨勢明顯

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國粘膠長絲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：我國粘膠長絲國內(nèi)總需求比較穩(wěn)定，約12萬噸左右，但結(jié)構(gòu)上高端化（超細(xì)旦、連續(xù)紡）趨勢明顯。按檔次分，粘膠長絲可分為一、二、三檔，目前三檔絲已無正常生產(chǎn)企業(yè)。究其原因，粘膠長絲生產(chǎn)成本高，即使最低端的產(chǎn)品也比滌綸貴3倍以上，下游對低端產(chǎn)品的接受程度不高。除中國外，歐洲和南亞為粘膠長絲的主要消費(fèi)區(qū)域。我國每年粘膠長絲直接出口量約6萬噸，加工成繡花線等其他織物出口量約2萬噸，合計7.5萬噸。

我國每年粘膠長絲出口量約6萬噸

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我國每年人絲繡花線出口量約1.2萬噸

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    2、供給：寡頭壟斷格局已成，利潤穩(wěn)中有升

    全球落后產(chǎn)能淘汰，中國成為粘膠長絲最大生產(chǎn)國。近十年來，全球供需格局基本維持穩(wěn)定，到2019年，全球粘膠長絲產(chǎn)能大約在28萬噸，包括中國產(chǎn)能21萬噸，印度產(chǎn)能約6萬噸。國內(nèi)粘膠長絲總產(chǎn)能長期穩(wěn)定，落后產(chǎn)能逐漸清退，產(chǎn)業(yè)集中度日益提升。2010年全國共11個粘膠長絲生產(chǎn)廠家，總產(chǎn)能在21萬噸，其中連續(xù)紡占4萬噸（新鄉(xiāng)化纖占3萬噸，吉林化纖5000噸），半連續(xù)紡17萬噸。2010年《粘膠纖維行業(yè)準(zhǔn)入條件》頒布，2012年國內(nèi)僅有8家長絲企業(yè)獲得準(zhǔn)入資格；2017年，國內(nèi)長絲生產(chǎn)廠家剩余7家，產(chǎn)能21.6萬噸；到2019年，淘汰掉南京化纖和中輝人造絲2.8萬噸產(chǎn)能之后，國內(nèi)長絲僅有5家企業(yè)在產(chǎn)（新鄉(xiāng)化纖、吉林化纖、絲麗雅、湖北金環(huán)、九江化纖），總產(chǎn)能21萬噸，開工率由2017年的82%提升到2018年的92%，產(chǎn)能利用率得到進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)集中度CR3達(dá)到90%，粘膠長絲成為顯著的寡頭壟斷行業(yè)。

國內(nèi)粘膠長絲供給情況

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2014-2018年國內(nèi)粘膠長絲退出產(chǎn)能

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國內(nèi)粘膠長絲生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目

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2019年全球主要產(chǎn)能統(tǒng)計

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2019年國內(nèi)粘膠長絲產(chǎn)能分布

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粘膠長絲維持高負(fù)荷

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一檔絲產(chǎn)能占比不斷增加

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    全球產(chǎn)能集中度較高，主要集中在中國和印度，新鄉(xiāng)化纖粘膠長絲產(chǎn)能及連續(xù)紡占比均全球第一。2019年全球總產(chǎn)能達(dá)27.1萬噸，前四家分別為新鄉(xiāng)化纖（7.0萬噸）、吉林化纖（6.8萬噸）、宜賓絲麗雅（5萬噸）、印度Grasim（4萬噸），行業(yè)集中度CR4高達(dá)84。1%。其中連續(xù)紡絲工藝有10萬噸，半連續(xù)紡產(chǎn)能為17.1萬噸，新鄉(xiāng)化纖連續(xù)紡產(chǎn)能占比高達(dá)71.4%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平（43%）。

    出口量逐漸復(fù)蘇。2018年國內(nèi)粘膠長絲出口量6.8萬噸，同比增長19.0%，占當(dāng)年產(chǎn)量36.8%。2015年粘膠長絲出口量出現(xiàn)負(fù)增長，是因?yàn)?015年海外市場對國內(nèi)紡織品的進(jìn)口量整體下滑，且當(dāng)年粘膠長絲國內(nèi)市場好于海外市場。2015-2018年粘膠長絲出口逐步復(fù)蘇，出口量復(fù)合增速為7.1%；粘膠長絲歷來進(jìn)口量基本為零。2018年國內(nèi)粘膠長絲主要向巴基斯坦、印度、土耳其出口，出口占比分別為35.5%、13.5%、13.1%。盡管印度自有6萬噸粘膠長絲產(chǎn)能，但由于工藝原因生產(chǎn)的大多為低端產(chǎn)品，因此對中國生產(chǎn)的粘膠長絲仍有較高的需求。隨著海外產(chǎn)能的淘汰以及國內(nèi)長絲連續(xù)紡工藝占比的提升，國內(nèi)粘膠長絲出口量有望繼續(xù)提高。

國內(nèi)粘膠長絲出口量

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2018年粘膠長絲出口地區(qū)分布

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    供給收縮，若未來需求改善，粘膠長絲價格未來存在較強(qiáng)上漲預(yù)期。2016-2018年粘膠長絲價格長期維持在3.8萬元/噸左右。2017年上半年粘膠長絲價格出現(xiàn)一定幅度上漲，一方面由于2017年初棉短絨的價格大幅提升導(dǎo)致棉漿原料價格的上漲，另一方面2017年4月工信部《粘膠纖維行業(yè)規(guī)范條件（2017版）》出臺，嚴(yán)禁新建粘膠長絲產(chǎn)能，并且粘膠長絲改擴(kuò)建必須為10000噸以上連續(xù)紡工藝，鼓勵和支持現(xiàn)有粘膠纖維企業(yè)通過技術(shù)改造淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)勢企業(yè)并購重組，提升產(chǎn)業(yè)集中度和整體競爭能力，在原料價格和政策的雙重影響下，粘膠長絲價格短期內(nèi)出現(xiàn)了大幅度的上漲。長期來看，粘膠長絲價格將持續(xù)保持穩(wěn)定，并且隨行業(yè)集中度的不斷提升，將會有一定的的提價空間。

    原材料價格持續(xù)下跌，粘膠長絲毛利潤不斷攀升。2019年在粘膠長絲價格相對穩(wěn)定的情況下，原材料尤其是漿粕價格的持續(xù)下跌，讓粘膠長絲毛利潤攀升到接近10000元/噸。2018年國內(nèi)粘膠短纖產(chǎn)能在464萬噸，是粘膠長絲產(chǎn)能的23倍，因此短纖的需求決定了漿粕的價格。在短纖價格維持低位，開工率降下降的情況下，漿粕價格很難有大幅上漲空間。

粘膠長絲價格及價差

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粘膠長絲行業(yè)毛利（元/噸）

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棉短絨及粘膠短纖價格

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粘膠短纖國內(nèi)供給情況

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