2020年中國氨綸市場供需現(xiàn)狀分析及預測[圖]

    1、氨綸生產(chǎn)工藝：以溶液干法為主要工藝

    目前氨綸的生產(chǎn)工藝有溶液干法、溶液濕法、化學反應法、熔融紡絲四種。其中干法紡絲是目前世界上應用最廣泛的氨綸紡絲工藝，干法紡絲產(chǎn)量約為世界氨綸總產(chǎn)量80%。濕法紡絲和化學反應法逐步被淘汰，熔融紡絲理論上具有較好的發(fā)展前景，但受原料、技術(shù)、性能、需求、設備等各方面因素限制，實際上市場份額也在減少。從產(chǎn)品性能上來看，熔融紡絲的優(yōu)勢并不突出，終端市場接受度不高，導致大部分企業(yè)逐漸退出熔融紡絲氨綸市場，僅有個別企業(yè)維持小量生產(chǎn)以供應特殊客戶。

    溶液干法工藝：聚醚二醇與二異氰酸酯以1：2的摩爾比在一定的反應溫度及時間條件下形成預聚物，預聚物經(jīng)溶劑溶解后，再加入二胺進行鏈增長反應，形成嵌段共聚物溶液，再經(jīng)加入助劑后混合、過濾、脫泡等工序，制成性能均勻一致的紡絲原液。然后用計量泵定量均勻地壓入噴絲頭，紡絲液從噴絲板毛細孔中被擠出形成絲條細流，進入紡絲甬道。甬道中充有熱空氣（或熱氮氣），使絲條細流中的溶劑迅速揮發(fā)，并被空氣（或氮氣）帶走，絲條濃度不斷提高直至凝固，同時氨綸一般為復絲，在凝固前經(jīng)過加捻器將其抱合，最后上油，卷繞成一定的卷裝。

氨綸生產(chǎn)工藝——溶液干法

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    干法紡絲是目前世界上應用最廣泛的氨綸紡絲方法。其纖度為1.1-123tex，紡絲速度一般為200~600m/min，有的甚至可高達1200m/min。干法紡絲工藝技術(shù)成熟，制成的纖維質(zhì)量和性能都很優(yōu)良。杜邦、拜耳、東洋紡等及國內(nèi)大部分廠家均采用溶液干法紡絲技術(shù)。

氨綸產(chǎn)業(yè)鏈

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    2、國內(nèi)氨綸供給：產(chǎn)能穩(wěn)步增長，行業(yè)格局迎來改善

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國氨綸纖維行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及投資策略研究報告》數(shù)據(jù)顯示：國內(nèi)氨綸產(chǎn)能持續(xù)增長。2018年國內(nèi)氨綸產(chǎn)能達到79.2萬噸，同比增速為5.53%。2012年至2018年，產(chǎn)能年復合增長率為6.63%。國內(nèi)氨綸產(chǎn)能將進一步增加。2018年國內(nèi)氨綸企業(yè)平均開工率為80.36%，整體依然維持在較為合理的位置。氨綸產(chǎn)能分布主要集中在華東地區(qū)，占總產(chǎn)能的82.1%。

2012-2018年國內(nèi)氨綸供應情況

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2018年國內(nèi)氨綸產(chǎn)能分布

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    氨綸行業(yè)有望在2020年下半年復蘇。2018年國內(nèi)氨綸總產(chǎn)能79.2萬噸。2019年新鄉(xiāng)化纖新增4萬噸產(chǎn)能，華峰氨綸新增6萬噸產(chǎn)能、杜鐘新奧神氨綸新增1.2萬噸產(chǎn)能。2020年投產(chǎn)概率大的為泰和新材的1.5萬噸差別化氨綸，2021年華峰氨綸新增4萬噸產(chǎn)能。供給收縮方面，2019年確認淘汰的產(chǎn)能為邦聯(lián)氨綸2.5萬噸，薛永興1.5萬噸，合計4萬噸。2020潛在淘汰對象四海氨綸1.9萬噸、中柏氨綸（原開普特氨綸）1萬噸，合計3萬噸。結(jié)合新增供給和供給收縮，我們預計在2020年氨綸行業(yè)產(chǎn)能可能會呈現(xiàn)整體負增長，考慮新增需求穩(wěn)定，2019年新增產(chǎn)能經(jīng)過市場消化后，預計2020年下半年氨綸行業(yè)供需格局將明顯改善，行業(yè)迎來復蘇。

國內(nèi)氨綸產(chǎn)能及其增速

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    氨綸行業(yè)集中度提升，頭部企業(yè)持續(xù)受益。氨綸行業(yè)具有明顯的頭部效應，2019年國內(nèi)氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中度（CR5）為66.5%。目前市場上仍有大量小產(chǎn)能企業(yè)在生產(chǎn)，隨著頭部企業(yè)的持續(xù)擴產(chǎn)，具有規(guī)模優(yōu)勢的頭部企業(yè)將以更低的成本占領(lǐng)市場，小企業(yè)老舊的產(chǎn)能將被淘汰，行業(yè)集中度會進一步提升。2021年預計國內(nèi)氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中度CR5將達到72.3%，有效市占率更高。相對來說，2017、2018年的產(chǎn)能擴張比較理性，行業(yè)也有不錯的利潤空間。2019年產(chǎn)能擴張則稍多（尤其是在紡服整體需求不佳的情況下），因此2019年利潤承受壓力，行業(yè)普通企業(yè)出現(xiàn)虧損。

2019年國內(nèi)氨綸生產(chǎn)企業(yè)

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國內(nèi)氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中度（CR5）

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氨綸下游應用領(lǐng)域分布

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氨綸CR5達到64%（單位：萬噸）

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2019年氨綸行業(yè)產(chǎn)能擴張稍多

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2019年氨綸行業(yè)出現(xiàn)虧損

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    3、國內(nèi)氨綸需求：下游需求廣泛，消費逐年上升

    國內(nèi)氨綸表觀消費量呈逐年上升趨勢。2018年國內(nèi)氨綸表觀消費量60.71萬噸，同比增長6.56%。經(jīng)過2016年的回暖之后，國內(nèi)氨綸表觀消費量同比增速略有降低。2016-2018年均復合增長率9.55%，依然維持穩(wěn)定增長。

2012-2018國內(nèi)氨綸需求情況

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    氨綸主要應用在紡織服裝領(lǐng)域。氨綸一般不單獨使用，而是少量使用于織物中，改善織物性能，提升織物檔次，含量一般在3-30%左右，可根據(jù)不同產(chǎn)品的使用性能調(diào)整氨綸含量。例如，泳衣氨綸含量20%左右，內(nèi)衣8-15%，瑜伽服10-20%，壓縮衣15-30%，成衣3-8%，絲襪10-30%。

    氨綸下游織造應用范圍十分廣泛。包紗主要用于休閑服、牛仔褲等。圓機和經(jīng)編用于制作內(nèi)衣、健美服、泳裝、襪子等。其中經(jīng)編常用于彈力面料的編織，含氨綸量通常為18%，織物具有良好的橫向彈力和縱向彈力。面料花邊主要用于裝飾花邊、松緊帶等。隨著氨綸價格中樞的不斷下移，以及消費需求的升級，氨綸在紡織品中的添加比例有望進一步提高。

氨綸下游織造需求占比

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氨綸下游應用領(lǐng)域分布

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2012-2018年國內(nèi)氨綸進出口情況

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2018年國內(nèi)氨綸主要進口國

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2018年國內(nèi)氨綸主要出口國

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    中國氨綸進出口量創(chuàng)新高。2018年氨綸進口量2.61萬噸，出口量5.55萬噸，凈出口2.94萬噸。氨綸進出口量均達到歷史新高。中國氨綸主要進口自越南，占總進口量的41.3%。出口國家相對分散，最大出口國為土耳其，占總出口量的18.5%。