2019年中國白卡行業(yè)發(fā)展背景、行業(yè)政策及企業(yè)格局分析[圖]

    一、發(fā)展背景

    在消費升級和城市化率持續(xù)提升兩大因素的推動下，城市人口密集地區(qū)的集中化、規(guī)?；枨蟛粩嘣鲩L，充分利用了我國勞動力供給充足和互聯(lián)網(wǎng)紅利的外賣行業(yè)順勢而起。城市化率的不斷提升使得城市密集地區(qū)能夠提供足夠規(guī)模的外賣需求以支撐行業(yè)發(fā)展。大量人口從農(nóng)村向城市流動，以及服務(wù)業(yè)從業(yè)人員占比的不斷提升為外賣行業(yè)供應(yīng)了豐富的勞動力。消費升級趨勢下，消費者需求從基本需求轉(zhuǎn)為更自主性的支出，對消費體驗更加重視。外賣憑借其品類豐富，簡便快捷的優(yōu)點吸引了越來越多的消費者?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及從技術(shù)上使得線上點餐的外賣服務(wù)成為可能。2018年，我國外賣行業(yè)市場規(guī)模為4790億元，同比增長57%，未來幾年外賣行業(yè)仍將保持快速增長。

城鎮(zhèn)人口增加催生規(guī)模化外賣需求

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國白卡紙行業(yè)產(chǎn)銷情況分析及投資規(guī)模預(yù)測報告》

城鎮(zhèn)居民收入提升更重視消費體驗

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服務(wù)業(yè)從業(yè)人數(shù)增加帶來豐富勞動供給

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2016-2019年移動互聯(lián)網(wǎng)的普及為外賣服務(wù)帶來技術(shù)基礎(chǔ)

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    外賣行業(yè)的競爭格局已經(jīng)高度集中，2019Q2的CR2達98%。美團自2016年超越餓了么后，市占率保持持續(xù)增長，行業(yè)龍頭優(yōu)勢地位鞏固。

    2018年美團共有58.19億筆外賣交易。假設(shè)1筆訂單需要3份包裝（包括外包裝，餐盒和餐具包裝等），1份塑料包裝成本約為0.1-0.2元，則美團商家使用的塑料包裝就可達17.5-35億元。如果使用食品級白卡紙，1份包裝的成本約為0.4元-0.8元，美團商家使用的食品級白卡紙包裝金額可達到70億-140億元。外賣行業(yè)的放量將給食品包裝行業(yè)帶來較大的發(fā)展機遇。

2016-2023年外賣市場規(guī)模

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2016-2019年外賣行業(yè)用戶規(guī)模

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2019年外賣行業(yè)CR2高達98%

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    二、相關(guān)政策

    目前食品包裝材料仍以塑料為主，全球每年生產(chǎn)的塑料大約3億噸。我國是塑料使用大國，僅塑料袋年使用量就達400萬噸。如何處理每年生產(chǎn)和使用的大量塑料是一個嚴峻的全球性環(huán)保問題。采用焚毀的方式容易產(chǎn)生有害氣體污染空氣，掩埋的塑料袋則難以降解，還會對土壤的酸堿度產(chǎn)生不良影響。如果不加處理，每年會有近800萬噸塑料被排入大海，嚴重影響海洋生態(tài)環(huán)境的安全。沒有完全降解的塑料可能以微塑顆粒的形式通過各種循環(huán)回到人體并造成損害。塑料造成的白色污染使得政府出臺限塑禁塑政策迫在眉睫。

    面對塑料污染的威脅，我國在2008年開始實現(xiàn)限塑令，禁止生產(chǎn)、銷售、使用厚度小于0.025毫米的塑料購物袋，規(guī)定在所有超市、商場、集貿(mào)市場等商品零售場所一律不得免費提供塑料購物袋，實行塑料購物袋有償使用制度。限塑令在控制白色污染方面取得了一定成果，包括減少超市、商場2/3以上的塑料袋使用量，累計減少140萬噸左右的塑料袋等。由于缺乏強制性規(guī)定和懲處手段，限塑令實際上只是一種提醒和告知，對控制塑料污染的作用還不夠明顯。此外，限塑令未能做到與時俱進，在其發(fā)布之后快速發(fā)展的快遞與外賣等行業(yè)成為新的塑料使用場景，消耗的塑料包裝遠超限塑令節(jié)省的數(shù)量。

    隨著外賣行業(yè)對食品包裝的需求量越來越大，對塑料材料的消耗也在不斷上升，加劇了塑料泛濫造成的白色污染。面對這場環(huán)保危機，各地的限塑法令趨嚴，外賣行業(yè)食品包裝所用的塑料制品也被納為管控重點。吉林和海南等地都已經(jīng)從限塑轉(zhuǎn)為禁塑，禁止生產(chǎn)，銷售包括塑料餐具在內(nèi)的塑料制品。2018年7月，發(fā)改委稱將研究制定在電商、快遞、外賣等行業(yè)率先限制一系列不可降解塑料包裝使用的相關(guān)實施方案。2019年11月，發(fā)改委資源節(jié)約和環(huán)境保護司司長任樹本透露發(fā)改委將發(fā)布新的限塑令，同時研究包裝綠色化。外賣行業(yè)龍頭美團和餓了么都對控制塑料污染做出了努力。2017年8月，美團啟動“青山計劃”以減少即時配送造成的塑料污染，采取的措施包括為消費者提供“不需要餐具”選項等。同年9月，餓了么發(fā)布“藍色星球”計劃以推動外賣行業(yè)環(huán)保治理。

    考慮到塑料污染的嚴重性，未來塑料餐具包裝的管控會越來越嚴格，甚至可能被全面禁止。包括淋膜紙碗在內(nèi)的QSR包裝滿足隔水隔油等食品包裝的基本要求，又有可回收易降解，對環(huán)境危害小等優(yōu)點，對傳統(tǒng)的塑料包裝替代優(yōu)勢明顯。2018年6月1日起，全國首個外賣餐盒團體標準在上海正式實施。新規(guī)要求外賣行業(yè)采用生產(chǎn)技術(shù)較為成熟的淋膜紙碗取代塑料送餐盒，預(yù)計可減少75%以上的塑料垃圾。新規(guī)代表了對外賣行業(yè)塑料制品的監(jiān)管方向，預(yù)示著外賣行業(yè)食品包裝材料的環(huán)保升級需求。隨著外賣行業(yè)持續(xù)發(fā)展帶來不斷上升的食品包裝需求，具備替代能力的食品QSR包裝有望取代塑料包裝，獲得較大的市場替代空間。

國內(nèi)禁塑路線圖

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    2020年是國家十四五規(guī)劃制定之年，隨著環(huán)保在國內(nèi)政策權(quán)重越來越大，未來十四五的期間，全國范圍內(nèi)塑料餐盒的使用將受到更多的政策限制，而以竹木漿和食品級白卡為原料的可降解紙質(zhì)餐盒使用將會更加普及。除了國內(nèi)在加緊推進塑料包裝的限制外，國際上，歐美地區(qū)國家也在大量限制塑料包裝的使用。

歐美等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)限制塑料產(chǎn)品規(guī)定嚴于中國地區(qū)

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    如基本采用紙質(zhì)餐盒替代塑料餐盒，保守計算可以帶來250億以上的替代空間，按照目前食品級白卡7200元每噸價格，將帶來350萬噸左右的食品級白卡需求。照行業(yè)共1200萬噸產(chǎn)能規(guī)模，增加預(yù)計近30%的凈需求增量。

    2018年日均外賣單數(shù)已經(jīng)達到3390萬單，假設(shè)2018年到2020年年均訂單增速20%，平均每單使用餐盒數(shù)量是3個，則可以看到2020年線上外賣使用餐盒數(shù)量是534.5億個。

餐盒市場規(guī)模增長測算

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    三、行業(yè)企業(yè)格局

    從塑料包裝到紙盒包裝有2個方替代向：1是木漿，2是白卡紙。國內(nèi)的中小企業(yè)為了節(jié)省成本，一般用竹木漿來替代塑料，但有明顯劣勢：生產(chǎn)出來的包裝盒凹凸不平，賣相不好，只能作為中短期過度使用。

    用白卡紙包裝的優(yōu)勢主要有兩點：1）超高的堅挺度和平滑度。外包裝盒的質(zhì)地堅挺平滑，摸起來手感質(zhì)地較好。白卡紙更耐磨和防水防撞。2）可以匹配各種印刷顏色和材料，營銷多樣化。之前大多數(shù)商家只能用塑料或者傳統(tǒng)的紙品來包裝，設(shè)計和色彩印刷會受到很多限制。白卡紙的優(yōu)點就是能夠很好的與各種顏料及色彩相融，商家可以通過包裝做更深度的營銷，消費者感受會更好增強品牌粘性。

白卡紙包裝盒是長期發(fā)展趨勢

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    2013年以來，我國白卡紙行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，但2017-2018年在環(huán)保政策壓力下，白卡紙行業(yè)產(chǎn)能基本停止增長。近期，行業(yè)市占率第一APP收購博匯紙業(yè)股權(quán)，行業(yè)定價權(quán)基本掌握，且無序擴張被明顯遏制。目前白卡紙產(chǎn)能基本維持在1200萬噸左右，后期也不大可能繼續(xù)產(chǎn)能擴張。

APP放棄新增產(chǎn)能，錢多債少

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    行業(yè)格局穩(wěn)定集中度高，四大龍頭企業(yè)合計市場占有率超過80%，其中APP市場占有率為31%，博匯22%，晨鳴18%，太陽市場占有率為12%。整體上看我國白卡紙行業(yè)集中度高，寡頭趨勢明顯，行業(yè)議價能力較強。

2019年白卡市場集中度相當高

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    白卡紙作為高端包裝紙，需求呈上升趨勢，近年來年均增速基本在5-7%，食品卡增速或超過10%。隨著環(huán)保趨嚴和消費升級，預(yù)期未來白卡包裝替代塑料和低端紙包的趨勢確定。

    白卡紙價格仍處于歷史相對低位，盈利居于歷史中位水平，供需基本均衡，未來供需關(guān)系主要取決于新增產(chǎn)能的推進情況。供給端，當前已確定投產(chǎn)時間的新增供給達100-280萬噸，其中博匯100萬噸產(chǎn)能已于2019年9月投放，APP尚有180萬噸產(chǎn)能在建，另有360萬噸產(chǎn)能待定，APP控股博匯后行業(yè)協(xié)同增加，新增產(chǎn)能投放進度或有調(diào)整。需求端，考慮到白卡紙由消費升級帶來的內(nèi)生性需求增長，以及灰底白退出帶來的需求增量，需求端增速或?qū)⒕S持6-7%，供需平衡有望延續(xù)，白卡紙盈利穩(wěn)定性或?qū)⑻嵘?/p>

白卡紙價格仍處于歷史相對低位

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白卡紙盈利處于歷史中樞水平

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