2019年中國金融IT行業(yè)供需端及2022年行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測[圖]

    一、下游需求

    金融IT的市場需求，受下游銀行、證券、基金等客戶業(yè)績表現(xiàn)的影響較為明顯，當(dāng)下游客戶業(yè)績成長加速時(shí)，IT領(lǐng)域的投入也會(huì)隨之提高。以證券行業(yè)為例，可以發(fā)現(xiàn)2013-2015年國內(nèi)股票市場景氣度持續(xù)提升，證券公司營收增速穩(wěn)步增長，證券行業(yè)IT投入持續(xù)擴(kuò)大。特別是2015年國內(nèi)證券公司營業(yè)收入同比增長120.97%，證券行業(yè)IT投入同比增長51.80%，均達(dá)到近年來的高峰。而隨著2016-2018年股票市場走出牛市，證券公司收入下滑，證券行業(yè)IT投入也增長放緩，甚至出現(xiàn)衰退。2018年，國內(nèi)證券行業(yè)IT投入104.58億元，同比下降9.77%。

2015H1-2019H1國內(nèi)證券公司營業(yè)收入與凈利潤變化情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國金融 IT行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預(yù)測報(bào)告》

    2019年以來，國內(nèi)資本市場回暖明顯，下游客戶業(yè)績改善有望帶來IT投入的提高。證券領(lǐng)域，2019年上半年國內(nèi)證券公司營業(yè)收入同比增長41.37%，歸母凈利潤同比增長102.86%；基金領(lǐng)域，2019年國內(nèi)公募基金資產(chǎn)管理凈值穩(wěn)中有升，10月份公募基金總凈值達(dá)13.91萬億元，較去年同期增長3.57%；銀行領(lǐng)域，2019年前三季度，國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤1.65萬億元，同比增長9.19%。

2018M1-2019M10國內(nèi)公募基金資產(chǎn)管理凈值變化情況

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2012Q1-2019Q3國內(nèi)商業(yè)銀行凈利潤變化情況

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    隨著金融改革與對外開放，國內(nèi)資本市場的景氣度將進(jìn)一步延續(xù)，金融IT市場也將持續(xù)擴(kuò)容。預(yù)測2022年中國銀行業(yè)IT解決方案市場規(guī)模將達(dá)到894.2億元，近五年復(fù)合增長率20.8%；保險(xiǎn)業(yè)IT解決方案市場規(guī)模將達(dá)到178.0億元，近五年復(fù)合增長率21.1%。

2017-2022E中國銀行業(yè)IT解決方案市場規(guī)模

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2017-2022E中國保險(xiǎn)業(yè)IT解決方案市場規(guī)模

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    監(jiān)管規(guī)則的改變與新型業(yè)務(wù)的拓展影響著金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式，信息系統(tǒng)也需要隨之進(jìn)行更新?lián)Q代，近年來金融領(lǐng)域監(jiān)管與創(chuàng)新政策的推出，將為金融IT市場創(chuàng)造新的增量空間。2018年以來，一方面市場監(jiān)管部門通過資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、銀行理財(cái)子公司管理辦法等進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展，另一方面，滬倫通、MOM、科創(chuàng)板等新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，也為國內(nèi)資本市場注入新的活力。

2018年以來國內(nèi)資本市場重要政策

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    從各項(xiàng)監(jiān)管與創(chuàng)新政策的發(fā)布時(shí)間與重要性來看，對于2020年的金融IT市場，資管新規(guī)（過渡期至2020年底）與科創(chuàng)板（2019年7月開市交易）仍將貢獻(xiàn)增量市場空間。對于資管新規(guī)，涉及的主要金融機(jī)構(gòu)包含銀行、券商、保險(xiǎn)、公募基金以及銀行理財(cái)子公司，預(yù)測在中性條件下，資管新規(guī)共計(jì)將產(chǎn)生29.46億元的市場空間。

資管新規(guī)新增金融IT市場空間預(yù)測

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    對于科創(chuàng)板，交易方式、漲跌幅限制等方面與過去A股市場的差異也將導(dǎo)致信息系統(tǒng)的改造需求，主要影響的是券商與公募基金。預(yù)測在中性條件下，科創(chuàng)板共計(jì)將產(chǎn)生10.32億元的市場空間。此外，考慮到資管新規(guī)和科創(chuàng)板的新增需求將在2019-2020年完成釋放，且第一年的系統(tǒng)改造相對更加集中，預(yù)計(jì)上述新增市場空間中將有40%在2020年實(shí)現(xiàn)，共計(jì)新增市場空間12.37億元。

科創(chuàng)板新增金融IT市場空間預(yù)測

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    以區(qū)塊鏈、云計(jì)算為代表的新興技術(shù)與金融IT的結(jié)合應(yīng)用，也是推動(dòng)金融IT行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?019年10月中央政治局集體學(xué)習(xí)中，習(xí)總書記提出要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，加大投入力度，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。金融行業(yè)是區(qū)塊鏈技術(shù)最早有望落地的領(lǐng)域之一，區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)證券化、再保險(xiǎn)、跨境支付與清算等場景都有望得到應(yīng)用，將有效提高交易效率，推動(dòng)資金流轉(zhuǎn)，增強(qiáng)交易安全性。

    區(qū)塊鏈技術(shù)方興未艾，正處于成長期，技術(shù)應(yīng)用帶來的市場空間有望持續(xù)提升。2018年中國區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模達(dá)1.60億美元，同比增長92.77%，預(yù)計(jì)到2022年中國區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模將提升至14.20億美元，五年間復(fù)合增長率達(dá)72.60%。其中，金融行業(yè)尤其是銀行領(lǐng)域?qū)⒄紦?jù)重要地位，2020年中國銀行領(lǐng)域的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲱A(yù)計(jì)將接近5億美元。

2017-2022E中國區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模

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2017-2022E中國金融行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模

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    2018年國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中已經(jīng)使用云計(jì)算和有計(jì)劃使用云計(jì)算的合計(jì)占比達(dá)88%。到2023年我國金融云解決方案市場規(guī)模將達(dá)到35.90億美元，五年間復(fù)合增長率達(dá)40.24%。

2018-2023E中國金融云解決方案市場規(guī)模

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    二、企業(yè)供給

    從供給端來看，金融IT在不同細(xì)分領(lǐng)域的競爭格局差異較為明顯，這主要是由于下游客戶群體的不同。對于證券IT和保險(xiǎn)IT，恒生電子與中科軟的領(lǐng)先地位較為穩(wěn)固。恒生電子的投資交易系統(tǒng)等產(chǎn)品在證券、基金、銀行、信托、保險(xiǎn)、交易所等諸多金融機(jī)構(gòu)中市占率均超過50%。2018年中科軟在保險(xiǎn)IT解決方案市場中份額達(dá)到37.3%，大幅領(lǐng)先排名第二三位的軟通動(dòng)力和易保網(wǎng)絡(luò)。

2018年中國保險(xiǎn)業(yè)IT解決方案市場競爭格局

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    而對于銀行IT領(lǐng)域，市場份額則相對分散。2018年中國銀行業(yè)IT解決方案市場中份額排名第一的文思海輝僅占4.9%，與排名第二到五位的公司差別并不明顯。同時(shí)，從市場集中度的變化情況來看，對比2014年和2018年的數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)CR3、CR5和CR10均有所降低，表明行業(yè)整體進(jìn)一步趨向分散化。

2018年中國銀行業(yè)IT解決方案市場競爭格局

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中國銀行業(yè)IT解決方案市場集中度變化情況

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    銀行IT的下游客戶群體相較于證券IT和保險(xiǎn)IT數(shù)量更加龐大，且產(chǎn)品定制化需求也相對更高。截至2018年底，我國共有城商行134家、農(nóng)商行1427家、農(nóng)信社812家，數(shù)量龐大的下游客戶群體使銀行IT領(lǐng)域的市場格局較為分散。

    在證券IT和保險(xiǎn)IT領(lǐng)域，當(dāng)前的領(lǐng)軍廠商恒生電子和中科軟將繼續(xù)憑借自身技術(shù)和客戶的積累，保持優(yōu)勢地位，行業(yè)將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。而對于銀行IT領(lǐng)域，雖然當(dāng)前市場格局較為分散，但面對銀行核心系統(tǒng)的國產(chǎn)化替代以及核心系統(tǒng)從核心式轉(zhuǎn)向分布式的新趨勢，以長亮科技、神州信息為代表的龍頭公司將更快做出響應(yīng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品更新迭代，有望分享更大的市場份額。