2018年中國LNG接收站投產(chǎn)情況及利用率分析：大型化趨勢明顯[圖]

    目前LNG接收站是海運(yùn)進(jìn)口LNG所必需的、接受儲存LNG船海運(yùn)來的LNG，然后向外輸送的裝置。其中部分（約70%）進(jìn)口的LNG通過接收站的氣化裝置氣化成氣態(tài)天然氣，通過管道向下游城市燃?xì)夂推髽I(yè)等用戶輸氣，另一部分（約30%）進(jìn)口LNG直接從儲罐中充裝到LNG槽車中，通過公路運(yùn)輸?shù)姆绞捷斔偷郊託庹净蛐⌒蜌饣尽恼緝?nèi)布局來看，接收站主要包括碼頭、罐區(qū)、槽車裝車區(qū)等重要區(qū)域。

    全套接收站工藝包括卸船系統(tǒng)、LNG儲存系統(tǒng)、蒸發(fā)氣處理系統(tǒng)、LNG氣化外輸系統(tǒng)、LNG裝車系統(tǒng)等主要系統(tǒng)以及火炬系統(tǒng)等輔助系統(tǒng)。卸船系統(tǒng)包括專用碼頭、卸料臂、BOG回流臂和管路等，LNG運(yùn)輸船在到達(dá)專用碼頭后，通過運(yùn)輸船上的輸送泵，LNG經(jīng)過多臺卸料臂從支管匯集到主管，然后從主管輸送到LNG儲罐中。LNG進(jìn)入儲罐后置換出的蒸發(fā)氣通過BOG回流臂輸送到LNG船中，以保持氣壓的平衡。

    LNG接收站卸船系統(tǒng)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國LNG接收站行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及投資策略研究報告》

    截止至2019年年初，我國LNG接收站已經(jīng)投產(chǎn)的有21座，預(yù)計2019年年底投產(chǎn)的接收站將達(dá)到24座，目前年接收能力為7325萬噸，自2011年起接收能力年增長率約24%，目前在建和籌備中的接收站數(shù)量眾多，未來年接收能力有望進(jìn)一步提升。按國家發(fā)改委的規(guī)劃，LNG接收能力預(yù)計在2025年前達(dá)到1億噸，LNG接收站投資空間在300億人民幣以上。

    中國歷年LNG接收能力（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    中國LNG接收能力按省份分布（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2019年年初接收站投產(chǎn)情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    因投資成本和審核的問題，目前三桶油在LNG接收站建設(shè)中處于領(lǐng)先地位。已投產(chǎn)的21座接收站中，有4座屬于中石油、9座屬于中海油、3座屬于中石化，三桶油所屬的接收站占約75%，其余5座接收站為地方燃?xì)夤竞兔衿笏?。從目前在建和籌備中的接收站來看，近年隨著條件的放寬，越來越多的地方燃?xì)馄髽I(yè)、電力公司和民企開始進(jìn)入LNG接收站市場中，未來接收站的所屬企業(yè)有望朝著多樣化方向發(fā)展。

    LNG接收站所屬企業(yè)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從接收站布局來看，華北、華東、華南三足鼎立，華北、華東地區(qū)利用率較高。2019年初華北沿海地區(qū)有5座接收站，設(shè)計年接收能力2070萬噸，接收站利用率為77%；華東沿海地區(qū)有6座接收站，設(shè)計年接收能力為2165萬噸，接收站利用率為71%；華南沿海地區(qū)有10座接收站，設(shè)計年接受能力為3090萬噸，接收站利用率為44%。

    不同地區(qū)接收站年接收能力（萬噸）及利用率（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    近年來，我國接收站整體利用率只有50%-70%之間，但相比之下，已處于國際上較高位置。全球LNG接收站歷年利用率不足50%，其中2012年亞洲地區(qū)LNG接收站利用率為46%，歐洲LNG接收站利用率為31%，美洲LNG接收站利用率僅為10%。全球LNG接收站整體利用率較低的根本原因在于天然氣消費(fèi)的跨季度性不均勻，為了滿足冬季供暖期天然氣的穩(wěn)定供應(yīng)，LNG接收站的設(shè)計年接收能力必須大幅高于年進(jìn)口量。從國內(nèi)各接收站利用率來看，雖然接收站整體利用率不高，但不同接收站之間的利用率差異較大，部分接收站如寧波、青島、上海洋山港接收站處于超負(fù)荷運(yùn)營狀態(tài)，其中寧波接收站利用率接近200%；而海南洋浦、粵東、大連、北海、啟東等接收站利用率在40%以下。

    2018年部分LNG接收站利用率（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    年接收能力在300萬噸左右的接收站的投資成本在60-70億元左右，其中碼頭部分成本占比29%，管線部分成本占比8%，接收終端站占比63%。其中，設(shè)備成本為主要成本，氣化器、BOG壓縮機(jī)、高壓泵、低壓泵等設(shè)備均需從國外進(jìn)口，成本分別占設(shè)備成本的38%、28%、6%、3%；而儲罐國內(nèi)自產(chǎn)，占成本的25%。

    LNG接收站各部分成本占比（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    接收站設(shè)備成本占比（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前LNG接收站主要賺取差價，其兩種運(yùn)營模式有著不同的成本測算方式。通過管道輸氣，則終端成本價=LNG到岸價+增值稅+氣化費(fèi)+管道費(fèi)+配氣費(fèi)；通過槽車運(yùn)輸，則終端成本費(fèi)=LNG到岸價+增值稅+槽車運(yùn)費(fèi)+氣化費(fèi)。槽車運(yùn)輸?shù)姆绞絹砜矗?018年全年LNG平均到岸價為9.74美元/百萬英熱，折合成約2000元/噸，增殖稅11%，以平均運(yùn)輸距離300公里、每噸每公里運(yùn)費(fèi)1元為基準(zhǔn)進(jìn)行估算，槽車運(yùn)費(fèi)為300元/噸，氣化費(fèi)約139元/噸，則通過槽車運(yùn)輸?shù)慕K端成本價約為2600元/噸，取廣東廣州LNG市場價5000元/噸來測算，每噸LNG利潤為2400元。而管道運(yùn)輸價格受國家管控，利潤相對較低。因此，預(yù)測LNG接收站平均利潤水平為2000-2200元/噸。假設(shè)一個年接收能力為300萬噸的接收站利用率為60%，則毛利潤約為36億元。

    LNG接收站成本模式

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    未來我國LNG接收站將繼續(xù)擴(kuò)建，朝著大型化的方向發(fā)展。2018年我國單個接收站的平均接收能力約350萬噸/年，單個接收站的接收能力還較低。相比之下，日本、新加坡、歐洲等LNG產(chǎn)業(yè)起步較早的發(fā)達(dá)國家的LNG接收站的平均接收能力處于較高的水平，在600萬噸/年左右。目前我國LNG接收站分布相對分散，從華北沿岸至華南沿岸已經(jīng)基本完成了從南到北的完整覆蓋，同時接收站的運(yùn)營單位集中在三桶油，因此未來繼續(xù)新建LNG接收站的成本會比老接收站擴(kuò)產(chǎn)的成本更高，接收站進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)更加顯著。以目前發(fā)展來看，利用率高的接收站均已開始二期、三期擴(kuò)建，未來單個接收站的年周轉(zhuǎn)能力將朝著發(fā)達(dá)國家靠攏。

    2018年各國單個LNG接收站年均接收能力（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    隨著長期合約的逐漸到期，加之政策的推進(jìn)，LNG接收站向第三方開放指日可待。以日本、歐洲等國家成熟體系的經(jīng)驗(yàn)來看，LNG接收站的第三方開放是LNG產(chǎn)業(yè)鏈相對成熟之后的趨勢所向；對于中小企業(yè)而言，若沒有穩(wěn)定的下游基礎(chǔ)，接收站投資風(fēng)險太高；而對于三桶油而言，部分接收站的利用率相對較低，接收站在夏季的空檔期時間相對較長。過去，三桶油進(jìn)口LNG主要靠長期合約，而隨著全球LNG供給量的增長，現(xiàn)貨價格迎來了大幅度下降，若向第三方開放LNG接收站，三桶油的進(jìn)口成本較大幅高于以現(xiàn)貨價進(jìn)口的第三方企業(yè)。但隨著長期合約的逐漸到期，現(xiàn)貨價進(jìn)口的LNG占比逐漸提升，同時“煤改氣”政策背景下天然氣出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，向第三方開放接收站變得有利可圖。2018年10月，“破冰之船”到達(dá)中海油粵東接收站，邁出了LNG接收站向第三方開發(fā)的第一步，未來開放力度有望進(jìn)一步加大。