2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量統(tǒng)計及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資累計投資數(shù)目、累計投資額分析[圖]

    中國共產(chǎn)黨十八大提出創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，十九大提出“加強對中小企業(yè)創(chuàng)新支持，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化”。黨中央把科技創(chuàng)新放在國家發(fā)展的核心地位，強調(diào)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險資本對科技創(chuàng)新的重要作用，并通過財政補貼、稅收優(yōu)惠等支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資形成了多層次、多元化、多渠道的科技投資體系，但是與美國等發(fā)達(dá)國家相比，中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資起步較晚，資本市場不發(fā)達(dá)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才缺乏、政策性支持不完善、風(fēng)險投資治理機(jī)制不規(guī)范，制約了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

    我國風(fēng)險投資主要經(jīng)歷三個階段：

    1起步階段：風(fēng)險投資國有化

    19世紀(jì)80年代，中國的風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)剛剛起步，該階段以政府直接投資為主，呈現(xiàn)國有化特征。1986年中國第一家風(fēng)險投資機(jī)—中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立，其主要發(fā)起股東為國家科委和財政部，以此揭開了中國國有風(fēng)險投資發(fā)展的序幕。

    2調(diào)整階段：風(fēng)險投資多元化

    20世紀(jì)90年代，外資風(fēng)險投資開始進(jìn)入中國，帶動中國風(fēng)險投資市場向多元化發(fā)展，打破中國風(fēng)險投資行業(yè)單一國有化的現(xiàn)象。1995年《設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》的頒布打開了中國股權(quán)投資市場的大門，鼓勵國外風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)來華投資。

    3發(fā)展階段：風(fēng)險投資系統(tǒng)化

    2004年根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊，至此，中國首次建立了一個完整的風(fēng)險投資投資系統(tǒng)，中國風(fēng)險投資進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段。

風(fēng)險投資發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    我國創(chuàng)業(yè)投資的主體主要是各級政府、創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)和天使投資人。近幾年中央和地方各級政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金,是財政資金支持中小企業(yè)方式由傳統(tǒng)的直接撥款投資、補貼投資、貼息投資向股權(quán)投資方式轉(zhuǎn)變的創(chuàng)新性改革。近幾年在各地迅速發(fā)展的個人創(chuàng)投、天使投資人,已經(jīng)成為我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)重要的生力軍。創(chuàng)業(yè)投資對支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、助推實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)高新產(chǎn)業(yè)的獨特作用,己經(jīng)越來越顯現(xiàn)。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)市場競爭格局及投資戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：2018年，我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為2800家。

2013年~2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    其中創(chuàng)投企業(yè)數(shù)量為1931家，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理企業(yè)數(shù)量為869家

2013年~2018年各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量

    我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資市場的投資事件總體呈遞增趨勢。2013年至2018年,我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資事件呈現(xiàn)大幅增長的趨勢,2018年創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資累計投資數(shù)目達(dá)22396個。

2013年~2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資累計投資數(shù)目

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    近年來我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投市場得到巨大發(fā)展,這種資本環(huán)境給我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的機(jī)遇，2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資累計投資金額達(dá)4769億元。

2013年~2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資累計投資額

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    2016年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理資本總額增長迅速為8277.1億元；同比增長24.4%；2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理資本總額為9179億元。

2013年~2018年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資管理資本總額

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    風(fēng)險投資主要的投資對象為新創(chuàng)企業(yè)。在企業(yè)的初創(chuàng)期和發(fā)展期需要大量資金支持其進(jìn)行創(chuàng)新。我國風(fēng)險投資表現(xiàn)出后端化的特點，對初創(chuàng)期投資不足，應(yīng)更加重視引導(dǎo)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對企業(yè)初創(chuàng)期的投資，完善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加強知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和保障風(fēng)險投資發(fā)展等方面法律的建設(shè)，在企業(yè)的初創(chuàng)期給予中小企業(yè)更多的法律支持和保護(hù)。通過財政補貼、優(yōu)惠貸款、減免稅收等方式完善風(fēng)險投資的支持系統(tǒng)，對于發(fā)展中小企業(yè)還是發(fā)展風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)都具有重要意義，同時也有助于地區(qū)創(chuàng)新水平的提升。