2019年中國工業(yè)硅、金屬硅、有機硅市場供需及發(fā)展趨勢分析[圖]

    硅（臺灣、香港稱矽xī）是一種化學元素，它的化學符號是Si，舊稱矽。原子序數(shù)14，相對原子質量28.0855，有無定形硅和晶體硅兩種同素異形體，屬于元素周期表上第三周期，IVA族的類金屬元素。硅也是極為常見的一種元素，然而它極少以單質的形式在自然界出現(xiàn)，而是以復雜的硅酸鹽或二氧化硅的形式，廣泛存在于巖石、砂礫、塵土之中。硅在宇宙中的儲量排在第八位。在地殼中，它是第二豐富的元素，構成地殼總質量的26.4%，僅次于第一位的氧（49.4%）。

    一、工業(yè)硅需求

    工業(yè)硅位于硅基新材料產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，是光伏、有機硅、合金等國民經(jīng)濟重要部門的核心原料。隨著近年來我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的工業(yè)硅產(chǎn)能也呈現(xiàn)了持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢。

    2019 年 Q1 中國光伏裝機量為 5.2GW，出口量為 14.9GW，呈現(xiàn)出國內(nèi)需求疲軟，海外需求爆發(fā)的局面，隨著 5 月 30 日國內(nèi)光伏政策落定，國內(nèi)光伏需求有望有明顯提升。根據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，2018 年中國光伏用金屬硅為 34 萬噸。隨著光伏產(chǎn)品價格不斷下降，國內(nèi)光伏發(fā)電成本逐年下降，未來對補貼依賴度將明顯下將。2019 年光伏裝機量有望逐漸恢復增長。同時海外由于傳統(tǒng)發(fā)電成本較高，光伏發(fā)電較國內(nèi)更快實現(xiàn)平價上網(wǎng)，海外光伏需求將快速提升。假設 2019 年國內(nèi)光伏裝機量增速為 0，出口增速為 20%+，對應國內(nèi)光伏對工業(yè)硅需求增速為 10%，2020年隨著國內(nèi)增速回暖光伏用工業(yè)硅需求增速有望恢復到 20%。則對應的 2019-2020 年國內(nèi)光伏消耗金屬硅量分別達到 37 萬噸、45 萬噸。

2017-2019年光伏國內(nèi)需求疲軟、海外需求趨勢

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    2018 年中國金屬硅出口量 80 萬噸，預計 2019 年受貿(mào)易戰(zhàn)影響金屬硅出口量同比下降，但隨著海外光伏需求持續(xù)加速增長，海外有機硅、合金需求穩(wěn)定增長，而海外金屬硅企業(yè)沒有大規(guī)模擴產(chǎn)計劃，中國金屬硅價格仍然有明顯優(yōu)勢，預計未來金屬硅出口量將有明顯提升，預計2019-2021 年金屬硅出口量將分別達到 72.7 萬噸、77.1 萬噸、80.7 萬噸。

2015-2021年金屬硅出口量趨勢及預測（萬噸）

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2015-2021年金屬硅進口量趨勢及預測（萬噸）

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    二、工業(yè)硅供給

    2019 年 12 月 16 日國內(nèi)工業(yè)硅 441 產(chǎn)品出廠價 11700 元/噸，6 月最低跌至 10633元/噸，歷史價格波動區(qū)間位于 10300—15800 元/噸，價格低迷導致行業(yè)虧損持續(xù)擴大，產(chǎn)量大幅下滑，1-6 月國內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)量同比下降 18%。

1-6 月工業(yè)硅產(chǎn)量同比-18%（噸）

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    新增產(chǎn)能方面目前已經(jīng)確定可以完成投入生產(chǎn)的僅有合盛硅業(yè)的鄯善 40 萬噸項目，已經(jīng)于 2018 年初投產(chǎn)；保利協(xié)鑫 20 萬噸產(chǎn)能和云南永昌硅業(yè) 10 萬噸項目仍在規(guī)劃中，其中金屬硅價格低迷云南水電項目盈利困難，永昌硅業(yè)投產(chǎn)意愿較低；另外，目前新疆宇硅1.5 萬噸項目在建中，投產(chǎn)時間未知，新疆其它新建項目基本均處于停建緩建狀態(tài)，累計停建緩建項目總計達 151.4 萬噸。

    三、金屬硅

國內(nèi)金屬硅新增產(chǎn)能明細（萬噸）

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    電費是金屬硅生產(chǎn)占比最高的成本，電費在成本中占比普遍在 30-40%。目前金屬硅行業(yè)電費主要分為三個梯度，新疆地區(qū)由于煤炭價格優(yōu)勢自備電廠發(fā)電成本低廉，成本在 0.15-0.17 元/千瓦時，此為第一梯隊成本最低；第二梯隊是云南、四川水電及新疆地區(qū)公網(wǎng)電，云南四川豐水期電價在 0.26-0.3 元/度，新疆地區(qū)公網(wǎng)電價 0.26-0.3 元/度，此為第二梯隊；成本最高的為中西部地區(qū)公網(wǎng)電價，電費成本高于 0.3 元/度。
同時金屬硅成本中約 15%為石墨電極，10%成本為硅石，15%成本為硅煤（還原劑），這些產(chǎn)品是否自給均影響實際成本。

    環(huán)保政策推動金屬硅供給側改革，嚴控新增產(chǎn)能及清理淘汰落后產(chǎn)能。2017 年以來持續(xù)的環(huán)保督查引發(fā)了整個金屬硅行業(yè)的供給側結構性改革，不僅讓新疆大量煤電硅一體化項目停建緩建，也加速了四川、貴州等地落后產(chǎn)能的淘汰，不完全統(tǒng)計 2018 年全國淘汰落后工業(yè)硅產(chǎn)能 18 萬噸，主要在中西部高成本地區(qū)。

    脫硫脫硝設備要求可能淘汰較多落后中小產(chǎn)能。云南省于 2018 年開啟脫硫脫硝試點，并且部分嚴格地區(qū)要求 2019 年底之前未安裝脫硫脫硝設備的工業(yè)硅企業(yè)將被強制關停。新疆于 2019 年開始脫硫脫硝試點，未來可能出臺正式脫硫脫硝設備的官方要求。趨勢上未來工業(yè)硅行業(yè)將逐漸加入脫硫脫硝設備要求，對于中小企業(yè)而言，難以承受脫硫脫硝設備的巨額投入，未來環(huán)保趨嚴可能將加速行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰，加速龍頭集中的進度。

    國內(nèi)產(chǎn)能分布方面， 2018 年新疆地區(qū)擁有168 萬噸金屬硅產(chǎn)能，全國最高，云南和四川地區(qū)由于水電豐富金屬硅產(chǎn)能較為集中，云南地區(qū)產(chǎn)能 115 萬噸，四川地區(qū)產(chǎn)能 70 萬噸。2018 年底全國金屬硅總產(chǎn)能為 500 萬噸，相比 2017 年初產(chǎn)能增加 20 萬噸。

    2019 年 5-6 月新疆地區(qū)環(huán)保督查，硅石廠產(chǎn)量受影響，五彩灣及鄯善地區(qū)礦場短暫停產(chǎn)，影響包括合盛硅業(yè)鄯善工廠在內(nèi)的一眾工業(yè)硅產(chǎn)能開工率，同時水電及中東部地區(qū)工業(yè)硅由于虧損開工率同比大幅下降，預計 2019 年國內(nèi)工業(yè)硅供給 220.5 萬噸，同比下降約 9.5 萬噸，預計 2019-2021 年國內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)量分別為 220.5 萬噸、255 萬噸、265萬噸。

2015-2021年中國金屬硅產(chǎn)能趨勢及預測（萬噸）

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2015-2021年中國金屬硅產(chǎn)量趨勢及預測（萬噸）

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    全球角度看，中國是最大的金屬硅生產(chǎn)國，2018 年中國金屬硅產(chǎn)量 240 萬噸，全球占比 68%，海外總產(chǎn)量 112 萬噸，美國產(chǎn)量 15 萬噸，巴西產(chǎn)量 26 萬噸，歐洲產(chǎn)量 46 萬噸，其他地區(qū)產(chǎn)量 25 萬噸。未來幾年全球金屬硅新增產(chǎn)能集中在中國，預計2019-2021年全球金屬硅產(chǎn)量分別為332.5萬噸、367 萬噸、377 萬噸。

2015-2021年全球金屬硅產(chǎn)量趨勢及預測（萬噸）

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    國內(nèi)金屬硅供給有明顯季節(jié)性，但價格沒有明顯季節(jié)性。枯水期（12 月—次年 5 月）由于水電價格較貴，金屬硅生產(chǎn)成本較高所以枯水期云南、四川、貴州等地水電金屬硅企業(yè)停產(chǎn)，豐水期（6-11 月）電價恢復正常水平再恢復生產(chǎn)，因此金屬硅開工率和產(chǎn)量有明顯的季節(jié)性。2019 年 1 月枯水期開工率及產(chǎn)量同環(huán)比均有明顯下降，主要由于產(chǎn)品價格低迷，高成本產(chǎn)能減產(chǎn)所致。

2013-2019.1工業(yè)硅開工率季節(jié)性波動趨勢

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    隨著新增產(chǎn)能有限，存量落后產(chǎn)能淘汰，高成本產(chǎn)能長期關停且復產(chǎn)周期因為資源稟賦（特別是煤、自備電和水電成本）不佳而拉長，行業(yè)供給集中度持續(xù)提升，規(guī)模效應進一步降低成本，龍頭企業(yè)競爭力持續(xù)被加強。

    根據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，2018 年國內(nèi)前十大企業(yè)市占率合計為54.29%，產(chǎn)能占比為 35%，其中合盛硅業(yè) 2018 年產(chǎn)量為 60.5 萬噸，市占率 25.21%，昌吉吉盛產(chǎn)量11.5萬噸，市占率4.79%，云南永昌硅業(yè)2018年產(chǎn)量8.5萬噸，市占率3.54%，新疆晶鑫硅業(yè) 2018 年產(chǎn)量 6.4 萬噸，市占率 2.67%。

    四、有機硅

    有機硅需求穩(wěn)定。有機硅品種主要包括 107 膠、110 生膠、混煉膠、環(huán)體硅氧烷等，主要下游應用包括硅橡膠、硅油等。隨著全球能源的日益緊張，有機硅及其改性材料作為石油基產(chǎn)品的替代品的必要性逐步增加，其中目前技術相對成熟且具有成本優(yōu)勢的是用硅橡膠替代合成橡膠——預計 2020 年我國合成橡膠表觀消費量將達到 770 多萬噸，假設其中 10%被硅橡膠替代，將新增一個年消費量約 77 萬噸的巨大市場。另外，短期隨著有機硅產(chǎn)品價格大幅回落，眾多應用領域的性價比大幅改善，未來 3 年有機硅需求復合增速有望超過 10%。

    根據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，2018 年國內(nèi)有機硅用金屬硅為 69 萬噸,。隨著下游應用不斷拓展以及價格回落刺激新增需求，預計 2019-2021 年有機硅用金屬硅將分別達到 74 萬噸、82 萬噸、93 萬噸。

有機硅主要品種

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有機硅下游行業(yè)占比

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有機硅下游產(chǎn)品占比

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    五、有機硅供給

    未來三年有機硅行業(yè)供給增量較多，總計 110 萬噸單體，相當于 2018 年國內(nèi)產(chǎn)量增長 50%。其中主要增量來自合盛硅業(yè)的 60 萬噸單體新增產(chǎn)能。隨著有機硅價格低迷，新安股份新增的 15 萬噸產(chǎn)能已經(jīng)推遲到 2020 年投產(chǎn)，隨著有機硅價格的持續(xù)低迷，未來除合盛硅業(yè) 60 萬噸 100%確定投產(chǎn)外其它產(chǎn)能均有可能延后或停建，但整體供給增量仍然較大。

有機硅行業(yè)規(guī)劃擴產(chǎn)產(chǎn)能（萬噸）

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    預計 2018-2021 年國內(nèi)有機硅單體供給分別為 227 萬噸、244 萬噸、270 萬噸、307萬噸。

2017-2021年國內(nèi)有機硅單體產(chǎn)量趨勢及預測（萬噸）

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    六、有機硅價格

    預計 2018-2020 年有機硅單體總體均略有過剩，預計 2019-2021 年國內(nèi)有機硅單體產(chǎn)量分別過剩 12 萬噸、18 萬噸、35 萬噸。

2015-2021年國內(nèi)有機硅單體供給及預測（萬噸）

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2015-2021年國內(nèi)有機硅單體需求及預測（萬噸）

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    2019 年 12 月 16 日國內(nèi)有機硅 DMC 含稅價格為 19000 元/噸，DMC 產(chǎn)品價差在歷史底部，行業(yè)經(jīng)過 2019 上半年的持續(xù)暴跌于 6 月出現(xiàn)供給收縮，價格由 2 月 20 日低點的16000 元/噸反彈至三季度高點 21500 元/噸，三季度后由于需求進入淡季價格再次回落。未來良好的供給格局將保證未來長期有機硅價格處于行業(yè)虧損線以上。

有機硅成本曲線（元/噸，萬噸）

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國硅材料行業(yè)市場現(xiàn)狀及前景戰(zhàn)略分析報告》