2018-2020中國風(fēng)電變流器行業(yè)周期波動、國產(chǎn)化率及迎來新一輪機(jī)遇期分析[圖]

    一、周期波動

    1、2018~2020年陸上風(fēng)電迎來第二輪周期

    上市之初風(fēng)電業(yè)務(wù)占比較高，受行業(yè)波動影響

    風(fēng)電變流器是風(fēng)電機(jī)組的核心部件之一．在風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)中占有非常重要的地位。變流技術(shù)的應(yīng)用不僅有利于機(jī)組提高效率，同時能對機(jī)組的柔性運(yùn)行和電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行起到良好作用。

    風(fēng)電變流器可以優(yōu)化風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)寬風(fēng)速范圍內(nèi)的變速恒頻發(fā)電，改善風(fēng)機(jī)效率和傳輸鏈的工作狀況，減少發(fā)電機(jī)損耗，提高運(yùn)行效率，提升風(fēng)能利用率。

    風(fēng)能以其清潔無污染、可再生的特性成為傳統(tǒng)化石能源有競爭力的替代品，但其不穩(wěn)定性給風(fēng)電并網(wǎng)及大規(guī)模應(yīng)用帶來巨大困難。風(fēng)電變流器是風(fēng)力發(fā)電中不可或缺的環(huán)節(jié)，是通過整流、逆變原理將不穩(wěn)定的風(fēng)電變換成為電壓、頻率、相位符合并網(wǎng)要求的電能的控制裝置。因此，要達(dá)到并網(wǎng)要求，每臺風(fēng)機(jī)必須配備一套變流裝置。

    風(fēng)電變流器是雙饋風(fēng)力發(fā)電機(jī)中，加在轉(zhuǎn)子側(cè)的勵磁裝置。在全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，清潔可再生新能源發(fā)電行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。風(fēng)力發(fā)電是發(fā)展快速的新能源發(fā)電技術(shù)，在全球范圍內(nèi)應(yīng)用廣泛，已經(jīng)成為全球新能源發(fā)電的重要來源。風(fēng)力發(fā)電市場快速發(fā)展，帶動了風(fēng)電變流器市場需求持續(xù)增長。

    風(fēng)力發(fā)電清潔可再生，是新能源發(fā)電領(lǐng)域中技術(shù)最成熟、最具規(guī)模開發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一。隨著技術(shù)不斷進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)逐步成熟，風(fēng)電行業(yè)的投資、運(yùn)營維護(hù)、開發(fā)利用成本持續(xù)降低，帶動了風(fēng)力發(fā)電成本下降，與煤電成本的差距逐步減小，未來在替代煤電的市場中競爭優(yōu)勢更大。但風(fēng)力發(fā)電量受自然條件的影響較大，發(fā)電量不穩(wěn)定給風(fēng)電并網(wǎng)及大規(guī)模應(yīng)用帶來困難，風(fēng)電變流器能夠穩(wěn)定電壓，使其達(dá)到并網(wǎng)要求，是風(fēng)電機(jī)組的關(guān)鍵部件。

    風(fēng)電變流器對風(fēng)電機(jī)組并網(wǎng)、電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行起到了重要作用，并且可以提高風(fēng)電機(jī)組運(yùn)行效率，減少發(fā)電機(jī)損耗，是風(fēng)力發(fā)電機(jī)組不可缺少的能量變換單元，每一套新增風(fēng)電機(jī)組均需要配備一套風(fēng)電變流器，因此，風(fēng)電變流器市場需求規(guī)?？梢杂蔑L(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量來衡量。

    受政策影響，我國風(fēng)電行業(yè)在2015年出現(xiàn)大規(guī)模搶裝，造成了下游電網(wǎng)消納難題，透支了未來幾年的裝機(jī)空間。隨之而來的2016~2017年，政策收緊、風(fēng)電開發(fā)節(jié)奏放緩，致使裝機(jī)量連續(xù)下降（2015~2018年國家能源局并網(wǎng)口徑：33.0、19.3、15.0、20.6GW）。2017~2018年，隨著我國電網(wǎng)風(fēng)電消納的好轉(zhuǎn)，風(fēng)電開發(fā)收緊政策趨緩，全國風(fēng)電裝機(jī)量企穩(wěn)筑底。

    我國風(fēng)電裝機(jī)量2017、2018年觸底(GW)

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國風(fēng)電變流器行業(yè)市場競爭格局及未來發(fā)展趨勢報告》

    風(fēng)電棄電率僅內(nèi)蒙、甘肅、新疆在10%以上

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    我國電網(wǎng)跨區(qū)調(diào)配能力仍在不斷增強(qiáng)

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    “三華”地區(qū)新增風(fēng)電裝機(jī)量保持高速增長（單位：GW，%）

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    輔助服務(wù)市場化改革、特高壓外送通道投運(yùn)，“三北”風(fēng)電裝機(jī)空間重新打開。2015年之后，國內(nèi)以東北地區(qū)為代表的多個省份啟動了輔助服務(wù)市場化改革，棄電率逐年逐季下降，2018年年內(nèi)已全面降至個位數(shù)區(qū)間，風(fēng)電開發(fā)預(yù)警吉林由紅轉(zhuǎn)綠，黑龍江由橙轉(zhuǎn)綠。目前，國內(nèi)已有5個地區(qū)調(diào)峰市場正式運(yùn)行，另有9個區(qū)域也啟動了相關(guān)改革運(yùn)作。與此同時，2017~2019年1月，酒泉-湖南（8GW）、扎魯特-青州（10GW）、錫盟-泰州（10GW）、準(zhǔn)東-皖南（12GW）、上海廟-山東（10GW）特高壓工程陸續(xù)投運(yùn)；2020年，青海-河南（8GW）也將投運(yùn)。

    華中、華東地區(qū)風(fēng)電基數(shù)低，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長趨勢。2018年，華中地區(qū)風(fēng)電增裝機(jī)容量達(dá)到5.14GW，同比增長44.3%；華東新增裝機(jī)達(dá)到3.01GW，同比增長22.6%；華北地區(qū)新增風(fēng)電裝機(jī)容量5.98GW，同比增長12.9%。華中地區(qū)，新增風(fēng)電裝機(jī)量增速已經(jīng)連續(xù)3年保持在40%以上。這三個地區(qū)2018年風(fēng)電合計(jì)新增裝機(jī)達(dá)到了14.13%，占2018年全部新增風(fēng)電裝機(jī)的68.6%。

    綜上來看，在三北地區(qū)逐步重新打開風(fēng)電裝機(jī)空間、華東華中地區(qū)繼續(xù)保持風(fēng)電增長的情況下，2020年風(fēng)電裝機(jī)將會進(jìn)一步伴隨整體電力裝機(jī)需求而提升。因此2019~2020年國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量仍有大幅提高，其中2019年有望達(dá)到30GW，2020年有望突破35GW。

    2、“二元”市場競爭格局

    2010年前后，陸上風(fēng)電變流器實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代。在我國風(fēng)電行業(yè)發(fā)展初期，風(fēng)電變流器的供應(yīng)廠商一致被國外廠商壟斷，包括有ABB、西門子、科福德（現(xiàn)已被GE收購，更名為GE’sPowerConversion）。2007年，國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)開始受到政策鼓勵，一些電力電子公司開始嘗試突破國外企業(yè)壟斷。一方面，以禾望電氣為代表的一批公司，海德控制、陽光電源、科諾偉業(yè)陸續(xù)進(jìn)入這一領(lǐng)域。而另一方，主機(jī)廠旗下的自供企業(yè)，如金風(fēng)科技旗下的天城同創(chuàng)、明陽智能旗下的天津瑞能，也在主機(jī)廠的扶持下發(fā)展起來。從數(shù)據(jù)上看，我國陸上風(fēng)電變流器行業(yè)在2007~2010年左右基本就完成的國產(chǎn)化替代，除進(jìn)口風(fēng)機(jī)和海上風(fēng)機(jī)外，變流器全部實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)化。

    金風(fēng)科技子公司天城同創(chuàng)營業(yè)收入情況

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    變流器市場存在“二元”競爭格局，主機(jī)廠自供VS第三方供應(yīng)商。風(fēng)機(jī)領(lǐng)域的龍頭廠商金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源主要以自供為主，明陽智能的子公司天津瑞能也自供部分變流器（目前禾望電氣為主要供應(yīng)商）。而產(chǎn)能較小的二線、三線風(fēng)機(jī)廠商難培養(yǎng)自己的變流器生產(chǎn)廠家，一方面由于需求量有限，另一方面風(fēng)機(jī)制造與變流器分?jǐn)?shù)完全不同的兩個技術(shù)體系（風(fēng)機(jī)為機(jī)電一體化、變流器為電力電子技術(shù)）。

    2018年，風(fēng)電行業(yè)龍頭競爭加劇，二三線品牌市占率受到擠壓。2018年，我國風(fēng)電裝機(jī)容量企穩(wěn)，但增速較為有限。同時，在這一年二季度開始，風(fēng)電機(jī)組行業(yè)競爭加劇，招標(biāo)價格連續(xù)下跌，8、9月底部較年初下降超過10%，10月份開始在逐步企穩(wěn)回升至年初水平。根據(jù)GWEA的統(tǒng)計(jì)，除前三名風(fēng)機(jī)廠家外，其余風(fēng)機(jī)廠裝機(jī)量均出現(xiàn)下滑。與此同時，我國風(fēng)電裝機(jī)前三名廠商市場占有率合計(jì)提高到了64%，而2016、2017年分別僅為44%、55%。從2016年開始，國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)的前三名穩(wěn)定為金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽智能。

    “二元”市場競爭格局下，大功率風(fēng)機(jī)起步，客戶調(diào)整出現(xiàn)滯后。在“二元”市場競爭格局的情況下，盡管公司產(chǎn)品、成本都具有較大的優(yōu)勢（單機(jī)功率提升過程中），但是在切入自供體系的風(fēng)機(jī)廠時難免遇到一定的時滯。但已經(jīng)看到了，在2018年明陽智能3MW機(jī)型出貨爆發(fā)后，禾望電氣快速進(jìn)入了明陽的供應(yīng)體系，并成為3MW機(jī)型的主要供應(yīng)商。同時，金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源的大功率機(jī)型、海上風(fēng)電機(jī)型，公司也都已有小批量供貨。未來大功率、海上風(fēng)機(jī)市場的增長，將會帶動公司在一線廠商出貨份額。

    風(fēng)電裝機(jī)前五名裝機(jī)量變化（GW）

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    2018年風(fēng)電機(jī)組價格競爭白熱化（元/KW

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    風(fēng)機(jī)市場前三名占有率從44%提升到了64%（%，GW）

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    二、變流器國產(chǎn)化率分析

    目前，我國風(fēng)電變流器市場主要由國外品牌占據(jù)，自主品牌占有率很低。由于技術(shù)復(fù)雜，門檻較高，內(nèi)資企業(yè)中僅有一些實(shí)力較強(qiáng)和技術(shù)積淀深厚的企業(yè)在研制風(fēng)電變流器，且尚未完全實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。真正具有批量生產(chǎn)能力并進(jìn)入風(fēng)電場運(yùn)行的國產(chǎn)自主品牌變流器相對較少。一方面是需求旺盛的風(fēng)電市場，另一方面是國產(chǎn)品牌微小的市場份額，這就是我國風(fēng)電變流器市場的主要特點(diǎn)。

    在風(fēng)機(jī)整機(jī)生產(chǎn)國產(chǎn)化率不斷提高的背景下，外資產(chǎn)品市場占有率仍高于本土品牌。國內(nèi)九洲電氣、清能華福、龍?jiān)措娏?、合肥陽光等廠商多年來致力于變流器國產(chǎn)化，并取得了一定的突破，分別有1.5MW直驅(qū)、雙饋，2MW直驅(qū)變流器面市，在變流器國產(chǎn)化道路上邁出了寶貴的一步。

    中國風(fēng)電變流器產(chǎn)能分析圖（單位：臺）

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    三、海上風(fēng)電+大功率風(fēng)機(jī)，技術(shù)迭代加速牽動變流器市場

    1、變流器是電氣系統(tǒng)的控制中樞，變頻技術(shù)是其核心

    風(fēng)電變流器的作用本質(zhì)，是為解決風(fēng)機(jī)變化轉(zhuǎn)速下保證發(fā)電恒頻的問題。風(fēng)力發(fā)電的一大問題在于，風(fēng)資源的不穩(wěn)定性決定了風(fēng)機(jī)的轉(zhuǎn)速是變化的，而并網(wǎng)則需要50Hz的恒頻交流電。因此，需要一定頻率變化手段去配合轉(zhuǎn)速變化，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)電頻率變頻為電網(wǎng)交流頻率。而電力電子技術(shù)中的變頻器技術(shù)（交流-直流-交流）為解決這一問題提供了可能，風(fēng)電變流器屬于變頻器的一個分支。

    風(fēng)電變流器與發(fā)電機(jī)一起構(gòu)成了風(fēng)機(jī)電氣系統(tǒng)的核心。發(fā)電機(jī)實(shí)現(xiàn)了機(jī)械能到電能的轉(zhuǎn)化，而變流器實(shí)現(xiàn)了電能形式向50Hz電網(wǎng)交流電的穩(wěn)定轉(zhuǎn)化。

    變流器需要緊密配合轉(zhuǎn)速、力矩，因此也是風(fēng)機(jī)主控制器的電氣執(zhí)行機(jī)構(gòu)。具體來看，風(fēng)電變流器分為雙饋?zhàn)兞髌骱腿β首兞髌鲀蓚€大類，分別使用在雙饋型風(fēng)機(jī)和直驅(qū)（包括半直驅(qū)）風(fēng)機(jī)上。

    (1)雙饋型變流器：

    雙饋型風(fēng)機(jī)的使用的是交流勵磁發(fā)電機(jī)。常見的火電發(fā)電機(jī)組使用的是直流勵磁同步發(fā)電機(jī)，因?yàn)槭侵绷鲃畲?，所以磁場固定不變，通過調(diào)節(jié)渦輪轉(zhuǎn)速控制發(fā)電頻率。但是，因?yàn)轱L(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)速不可控，因此需要生成一個與風(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)速相差50Hz的旋轉(zhuǎn)磁場，才能夠保證發(fā)出50Hz的交流電實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，因而使用交流勵磁。雙饋型風(fēng)機(jī)變流器的作用就是為了生成這個頻率旋轉(zhuǎn)磁場而提供交變電流。在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)過程啟動后，風(fēng)機(jī)發(fā)出的電能也將會通過變流器反饋給電網(wǎng)（約占風(fēng)機(jī)總功率的35~40%），因此這一類型風(fēng)機(jī)稱之為雙饋型風(fēng)機(jī)。

    (2)全功率（直驅(qū)式、半直驅(qū)）變流器：

    直驅(qū)式風(fēng)機(jī)使用的是同步發(fā)電機(jī)。其中，使用永磁同步發(fā)電機(jī)的風(fēng)機(jī)稱之為永磁直驅(qū)型。而在風(fēng)機(jī)主軸與同步發(fā)電機(jī)之間加裝了變速齒輪箱的風(fēng)機(jī)，稱之為混合直驅(qū)或半直驅(qū)風(fēng)機(jī)。從電氣特性上看，半直驅(qū)風(fēng)機(jī)屬于直驅(qū)式風(fēng)機(jī)范疇。

    因?yàn)椋桨l(fā)電機(jī)的頻率和轉(zhuǎn)速成正比，因此直驅(qū)式風(fēng)機(jī)發(fā)電機(jī)發(fā)出的交流電頻率是在跟隨風(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)速變動的。而直驅(qū)式風(fēng)機(jī)變流器，則現(xiàn)將這種變頻率的交流電整流為直流電（機(jī)側(cè)變換器），再將直流電逆變成50H交流電并網(wǎng)（網(wǎng)側(cè)變換器）。其中，網(wǎng)側(cè)變換器原理與光伏逆變器一致。并且可以看出，發(fā)電機(jī)的全部電能都通過變流器傳輸?shù)诫娋W(wǎng)側(cè)，因此這一類型變流器也被稱為全功率變流器。

    從風(fēng)電變流器的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和作用上可以發(fā)現(xiàn)：①風(fēng)機(jī)中變頻器是整個電氣系統(tǒng)的控制中樞，直接影響著發(fā)電效率、低電壓穿越等電氣參數(shù)和功能，并且需要與風(fēng)機(jī)主控制器實(shí)時交互多種數(shù)據(jù)；②風(fēng)電變流器與工業(yè)變頻器技術(shù)同源，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)上基本一致，并且在初期功率范圍也基本一致。

    因此，在我國風(fēng)電發(fā)展爆發(fā)前期，伴隨著變頻器技術(shù)的國產(chǎn)化，風(fēng)電變流器行業(yè)也在2009年前后進(jìn)入了國產(chǎn)化替代階段。而且2009年前后國內(nèi)以1.5MW及以下風(fēng)機(jī)為主的階段，風(fēng)電變流器的功率級別與普通工業(yè)變頻器基本一致（雙饋型為500kW左右，全功率在1~1.5MW左右），技術(shù)、生產(chǎn)門檻都較低。也是在2009年前后，禾望電氣，陽光電源，科諾偉業(yè)，清能華福，南車時代等公司陸續(xù)發(fā)布產(chǎn)品。金風(fēng)科技、明陽智能的變流器子公司也同時期成立。早期龍頭風(fēng)機(jī)廠培養(yǎng)自身的變流器供應(yīng)廠商的原因主要有三方面：1、變流器單機(jī)功率較小、門檻較低，主機(jī)廠亦試圖打破國外壟斷；2、變流器與風(fēng)機(jī)控制器數(shù)據(jù)頻繁交互，主機(jī)廠擔(dān)心技術(shù)泄密；3、擔(dān)心被供應(yīng)壟斷，喪失議價能力。

    經(jīng)過10年左右發(fā)展，在2018年基本形成了第三方供應(yīng)與風(fēng)機(jī)廠自供各占50%左右的市場格局。金風(fēng)、遠(yuǎn)景、明陽三家龍頭設(shè)有自己的變流器子公司，但三家或多或少的均使用了禾望電氣的變流器產(chǎn)品，其中明陽使用較多。而其他風(fēng)機(jī)廠，基本外采自禾望電氣、日風(fēng)電氣（IPO終止）、陽光電源、海德控制等外部供應(yīng)商。

    2、大功率迭代加速，直驅(qū)式變流器需求迎來結(jié)構(gòu)性增長

    從2009年至今，我國風(fēng)機(jī)單機(jī)功率的提升速度實(shí)際較為緩慢。我國新增風(fēng)電單機(jī)平均功率在2007年突破1MW、2011年突破1.5MW，2017年突破2MW，約以每年0.12MW的速度提升。主流雙饋?zhàn)兞髌鞯墓β蕛H在300~700kW之間，全功率變流器也在2MW以下。但是從2018年開始，國內(nèi)大功率風(fēng)機(jī)的提升速度明顯加快，特別是海上風(fēng)機(jī)的出現(xiàn)，基本從4MW級別啟動，國內(nèi)廠商在2019、2020年將開始提供5.5MW、6MW甚至7.25MW級別的大功率風(fēng)機(jī)。風(fēng)機(jī)單機(jī)功率提升速度已經(jīng)明顯加快。

    我國風(fēng)機(jī)單機(jī)功率提升速度開始加速

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    2019年，2MW以上風(fēng)機(jī)比例料將超過50%。2018年我國風(fēng)電新增裝機(jī)中，2MW以上機(jī)型的比例已經(jīng)達(dá)到45%。特別是在2016年之后，2017、2018年分別提高到了34%、45%，分別提高了14個、11個百分點(diǎn)。以2019年烏蘭察布6GW風(fēng)電基地中標(biāo)機(jī)型為例，投標(biāo)機(jī)型中最小容量為3.4MW，最大容量為5.17MW，而最終中標(biāo)機(jī)型容量平均高達(dá)4.2MW。另一方面，海上風(fēng)電的單機(jī)容量都在3MW以上，而今年海上風(fēng)電裝機(jī)量有望達(dá)到2.5GW。因此，預(yù)計(jì)到2019年2MW以上風(fēng)機(jī)比例將會超過50%。

    新增裝機(jī)中2MW及以上風(fēng)機(jī)比例顯著增加

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    大功率風(fēng)機(jī)研發(fā)迭代顯著加速（單位：MW）

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    全球風(fēng)機(jī)廠商加快推出大功率機(jī)型，陸上、海上大功率趨勢加速。2014~2015年開始，全球風(fēng)機(jī)廠商陸續(xù)發(fā)布的研制機(jī)型功率全面突破5MW，風(fēng)機(jī)的大功率趨勢開始加速。2018年開始，全球風(fēng)機(jī)廠商的商用機(jī)型中已全面都開始加快推進(jìn)自身的大功率風(fēng)機(jī)，包括陸上、海上風(fēng)機(jī)。以西門子歌美颯為例，2018年四季度官網(wǎng)發(fā)布的合計(jì)3GW訂單中，3MW及以上機(jī)型出貨超過2GW，占比66%以上，其中海上風(fēng)機(jī)絕大部分為6~8MW風(fēng)機(jī)。從2018年全年來看，西門子歌美颯公開的中標(biāo)量為10.57GW，其中4MW以上機(jī)型已經(jīng)過半。

    西門子歌美颯4MW以上機(jī)型已過半（單位：MW）

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    金風(fēng)科技、明陽智能3MW及以上風(fēng)機(jī)出貨量均在2018年迎來爆發(fā)（單位：臺）

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    直驅(qū)、半直驅(qū)式大功率風(fēng)機(jī)出貨增速加快，全功率變流器需求結(jié)構(gòu)性增長。2017年，金風(fēng)科技、明陽智能3MW及以上風(fēng)機(jī)出貨量僅為15臺、14臺，而2018年分別達(dá)到了123臺、203臺，分別增長了7.2倍、13.5倍。其中，金風(fēng)科技包括有6臺6MW風(fēng)機(jī)，明陽智能包括有3臺5.5MW海上風(fēng)機(jī)，在2018年實(shí)現(xiàn)首次銷售出貨。金風(fēng)科技、明陽智能分別采用了永磁直驅(qū)和半直驅(qū)技術(shù)，均采用的全功率變流器。目前全功率變流器價格，也略高于雙饋?zhàn)兞髌?0%左右。

    3、國內(nèi)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)加速，打開國內(nèi)高端變流器市場

    政策支持海上風(fēng)電意愿不減，為大功率風(fēng)機(jī)趨勢錦上添花。2018年，我國海上風(fēng)電裝機(jī)突破1.5GW，繼續(xù)保持了50%的增長速度。隨著國產(chǎn)大功率風(fēng)機(jī)的技術(shù)突破，海上風(fēng)電的度電成本快速下降，在國內(nèi)0.85億元/kWh標(biāo)桿電價情況下，已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)非常好的項(xiàng)目收益。根據(jù)最新的政策要求，2019年開始我國沿海省份海上風(fēng)電啟動競價機(jī)制，2019、2020年的指導(dǎo)電價（競價上限）分別為0.80、0.75元/kWh，補(bǔ)貼退坡較為溫和。一方面，反映出我國海上風(fēng)電的裝機(jī)成本已經(jīng)開始下降，另一方面也反映出國家層面對于海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的支持意愿。大功率風(fēng)機(jī)是風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的技術(shù)方向，是降低度電成本的最重要途徑。因此，海上風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展（包括國家補(bǔ)貼政策）對于國內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商的技術(shù)升級具有重要的意義，可以推動風(fēng)機(jī)廠及供應(yīng)鏈在大功率技術(shù)方向上繼續(xù)追趕甚至反超國外企業(yè)。

    預(yù)測2022年全球海上風(fēng)電裝機(jī)將突破10GW

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    國內(nèi)海上風(fēng)電年新增裝機(jī)量突破1.6GW

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    未來三年海上風(fēng)電裝機(jī)量有望超過10GW。目前，國內(nèi)海上風(fēng)電在建項(xiàng)目已經(jīng)超過10GW，預(yù)計(jì)將在未來2~3年的時間內(nèi)陸續(xù)并網(wǎng)。根據(jù)最新的政策，要求2018年底之前核準(zhǔn)的項(xiàng)目須在2021年底之前完成并網(wǎng)，才可以繼續(xù)享受0.85元/kWh的補(bǔ)貼電價。在《海上風(fēng)電系列報告之二》中已做了統(tǒng)計(jì)，今年國內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)量有望達(dá)到2.5GW，明年有望達(dá)到4GW，2021年有望進(jìn)一步提高。

    海上變流器價值量高出50%~80%，高端市場競爭者寥寥無幾。海上環(huán)境復(fù)雜，相比于陸上產(chǎn)品，防腐防銹等附加需求更多，對于產(chǎn)品可靠性要求更高。對于變流器而言，大功率、高可靠性、克服復(fù)雜海洋環(huán)境等要求，使得這一領(lǐng)域成為了變流器的“高端市場”。此前，以上海電氣代表的企業(yè)使用的為國外西門子、ABB的變流器產(chǎn)品，這一點(diǎn)與10年前陸上變流器的國產(chǎn)替代進(jìn)程相似。據(jù)了解，陸上風(fēng)機(jī)的全功率、雙饋?zhàn)兞髌鲀r格分別在0.15元、0.11元/W左右，而海上變流器的價格多在0.23元/W以上，高出50%~80%。若按照未來兩年0.2元/W的平均價格測算，2019年國內(nèi)海上變流器市場空間約為5億元，2020年約為8億元。這也意味著，將有一個與自身風(fēng)電業(yè)務(wù)體量一致的新市場空間打開。而這部分市場空間，國內(nèi)能夠參與競爭的玩家寥寥無幾。

    光伏逆變器出貨量快速增加

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    2018年光伏逆變器突破GW出貨企業(yè)

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    截止到2018年底，中國累計(jì)并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量為2億千瓦，占全部發(fā)電裝機(jī)容量的10%。我國已經(jīng)成為全球風(fēng)力發(fā)電大國，占據(jù)全球三分之一以上的風(fēng)電裝機(jī)容量，由此可以看出，我國風(fēng)電變流器市場需求巨大。

    風(fēng)電變流器行業(yè)進(jìn)入技術(shù)門檻較高，國內(nèi)僅有少數(shù)實(shí)力較強(qiáng)、技術(shù)較為先進(jìn)的企業(yè)擁有批量生產(chǎn)能力，品牌相對較少，市場主要由ABB、西門子、GE等外資企業(yè)所主導(dǎo)，本土品牌占有率較低。隨著風(fēng)電行業(yè)迅速擴(kuò)張，我國風(fēng)電變流器行業(yè)技術(shù)不斷提升，在陸上風(fēng)電市場領(lǐng)域占有率不斷提高，但在海上風(fēng)電市場中，外資企業(yè)仍處于壟斷地位。

    《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出，到2020年底，我國風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量確保達(dá)到2.1億千瓦以上，其中海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到500萬千瓦以上。

    與目標(biāo)相比，我國風(fēng)電裝機(jī)容量仍存在一定差距，未來仍有較大發(fā)展空間。在此情況下，我國風(fēng)電變流器行業(yè)仍有良好發(fā)展前景，特別是在海上風(fēng)電領(lǐng)域，國產(chǎn)品牌可替代空間較大。