2019年上半年中國氯堿行業(yè)產(chǎn)銷情況、盈利情況、行業(yè)提升盈利情況的因素及如何解決發(fā)展瓶頸分析[圖]

    一、氯堿行業(yè)產(chǎn)銷情況分析

    近年來,在國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相關(guān)政策的引導(dǎo)、行業(yè)多方面工作的促進和全行業(yè)企業(yè)的共同努力下,中國氯堿行業(yè)由快速外延式發(fā)展進入到調(diào)結(jié)構(gòu)增效益為主的穩(wěn)定增長階段,行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高、生產(chǎn)技術(shù)水平不斷提升、產(chǎn)品開工率不斷提高、行業(yè)效益明顯提升,安全環(huán)保節(jié)能水平上了一個新臺階。

    經(jīng)歷去產(chǎn)能后，產(chǎn)能增速極緩，上一輪行業(yè)擴增產(chǎn)能逐步被市場消化吸收，行業(yè)開工率連年提升。在節(jié)能趨嚴(yán)、減排從緊、環(huán)保高壓的背景下，氯堿行業(yè)設(shè)備能力、技能環(huán)保技術(shù)日益提升，依托研發(fā)、技改推動氯堿行業(yè)技術(shù)進步，向著環(huán)保低碳、低能耗、規(guī)模化效益方向發(fā)展。汞減排、可持續(xù)發(fā)展、原料競爭格局轉(zhuǎn)變以及新應(yīng)用領(lǐng)域開拓等是當(dāng)前我國乃至全球氯堿行業(yè)要共同面對的問題。

    氯堿行業(yè)主要產(chǎn)品有燒堿、液氯、PVC等。其中，PVC是核心產(chǎn)品，主要用于管材、棒材等塑料制品，與房地產(chǎn)市場需求密切相關(guān)。

我國PVC主要用途

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國純堿行業(yè)市場評估及投資前景評估報告》

PVC需求和房地產(chǎn)開工情況相關(guān)性較強

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    2013-2018年間，PVC行業(yè)產(chǎn)能呈現(xiàn)先降后增的態(tài)勢。中國PVC行業(yè)去產(chǎn)能化三年間凈產(chǎn)能減少250萬噸左右。2016年開始新增產(chǎn)能再度明顯增加。截至2018年末，全國聚氯乙烯的總產(chǎn)能達2404萬噸。

    2015-2018年中國PVC行業(yè)新增/退出差能情況

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    2017年1-12月份累計1790.2萬噸，同比增加7.25%。截至2018年底，全國PVC產(chǎn)量為1874萬噸。

2015-2018年中國PVC產(chǎn)量及同比增長走勢

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    2018年我國聚氯乙烯表觀消費量為1889萬噸，較上年增長118萬噸，增幅6.66%。

2015-2018年中國PVC表觀消費量走勢

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歷年P(guān)VC表觀消費量

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PVC與電石價差

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    隨著結(jié)構(gòu)優(yōu)化和兼并重組進程的加深，國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量從2012年的94家減少至2018年的75家(包含具有閑置產(chǎn)能的企業(yè))，平均規(guī)模由不足25萬噸/年提升至32萬噸/年。

2015-2018年中國PVC企業(yè)數(shù)量走勢

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    二、氯堿行業(yè)收入增長，利潤下滑

    2019H氯堿行業(yè)營業(yè)收入為892.61億元，同比增長18.81%，歸母凈利潤為42.16億元，同比下滑22.25%。

2019H氯堿行業(yè)上市公司營業(yè)收入及同比增長情況

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2019H氯堿行業(yè)上市公司歸母凈利潤及同比增長情況

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2019H氯堿行業(yè)上市公司毛利率及同比毛利率變動情況

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2019H氯堿行業(yè)上市公司期間費用率及期間費用率變動情況

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    三、中國氯堿行業(yè)提升國際競爭力的因素分析

    中國經(jīng)濟已經(jīng)進入了一個追求高質(zhì)量發(fā)展的新階段，氯堿行業(yè)也進入了新的發(fā)展階段。最近幾年，中國氯堿行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)居全球首位，產(chǎn)業(yè)集中度穩(wěn)步提升，生產(chǎn)技術(shù)水平不斷提高，行業(yè)運行效力明顯優(yōu)化，安全環(huán)保節(jié)能水平邁上新臺階。

    在今后一段時期，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍然是國內(nèi)氯堿行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)方向，綠色發(fā)展已經(jīng)成為氯堿行業(yè)的共識和選擇，必將影響氯堿行業(yè)的發(fā)展模式和格局。要提升我國氯堿行業(yè)在全球的競爭力，歸根結(jié)底還是取決于技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進步。與世界先進水平相比，我國氯堿行業(yè)在自主創(chuàng)新能力、資源運用效率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、智能化生產(chǎn)等方面還存在明顯差距。

    今后，全行業(yè)要依靠技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)綠色高質(zhì)量發(fā)展，具體應(yīng)重點關(guān)注以下幾個方面：

    1、加快開發(fā)電石法聚氯乙烯無汞觸媒和其他無汞催化工藝，大力推動燒堿氧陰極、催化氧化制氯等先進技術(shù)和國產(chǎn)化裝備；

    2、不斷開發(fā)高附加值、差異化的精細耗堿、耗氯、耗氫產(chǎn)品；

    3、鞏固聚氯乙烯在型材、管材等傳統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用，在PVC下游應(yīng)用方面不斷拓展以塑代木、建筑模板等新興領(lǐng)域；

    4、加強新品種和專用料生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)，加強與下游加工企業(yè)的合作，建立系列化、專業(yè)化、針對化的專用料牌號，促進聚氯乙烯樹脂由通用型向?qū)Ｓ眯偷霓D(zhuǎn)化；

    5、鼓勵企業(yè)應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料。

    四、氯堿行業(yè)應(yīng)以產(chǎn)業(yè)升級來解決發(fā)展瓶頸

    1、供應(yīng)格局亟待改變

    經(jīng)過6年多的經(jīng)濟調(diào)整和產(chǎn)能出清，疊加供給側(cè)改革和環(huán)保督察，中國經(jīng)濟正步入“L”型經(jīng)濟的橫線上。站在新周期的底部和起點，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策對“兩高”類行業(yè)發(fā)展的調(diào)控和限制措施日益嚴(yán)格，以化解過剩產(chǎn)能為重點，以節(jié)能減排為先導(dǎo)，包括行業(yè)準(zhǔn)入、落后產(chǎn)能淘汰、清潔生產(chǎn)、安全、環(huán)保以及電價等一系列政策的調(diào)整，將對整個能源化工行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

    面對產(chǎn)能新周期，我國氯堿行業(yè)供應(yīng)格局仍待革新。對此，中國氯堿工業(yè)協(xié)會信息部主任鄭結(jié)斌根據(jù)“十三五”規(guī)劃，提出了未來行業(yè)發(fā)展的目標(biāo)――在總量控制上，堅持以“減量化，無汞化”為工作路線，努力做好氯堿平衡，滿足市場需求;繼續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)布局，充分發(fā)揮東部、中部以及西部地區(qū)各自的地域及資源優(yōu)勢;在技術(shù)創(chuàng)新方面，推動氯堿行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，鼓勵企業(yè)應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料。在此基礎(chǔ)上，同步推進氯堿行業(yè)清潔生產(chǎn)以及信息化建設(shè)。

    2、下游行業(yè)升級可期

    長期以來，我國塑料制品企業(yè)生產(chǎn)多偏向中低端，普遍存在研發(fā)能力弱、企業(yè)資質(zhì)實力偏低等問題。2018年，受房地產(chǎn)調(diào)控加強、中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級等影響，部分下游制品企業(yè)面臨成本增加、業(yè)務(wù)縮減、利潤被擠壓等危機。

    我國塑料制品企業(yè)要加快新產(chǎn)品的開發(fā)，不斷提升產(chǎn)品檔次，提高市場競爭力。同時，生產(chǎn)自動化水平亦要同步加強，以降低人工成本。此外，國內(nèi)PVC產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要繼續(xù)嘗試開拓新興市場，尤其是積極參與“一帶一路”沿線國家的建設(shè)，以實現(xiàn)市場轉(zhuǎn)移。

    3、物流信息化勢在必行

    近幾年，氯堿行業(yè)往西部地區(qū)聚攏之后，當(dāng)?shù)氐倪\輸負(fù)擔(dān)增加。同時，氯堿廠家發(fā)貨策略調(diào)整速度相對滯后，形成階段性供需錯配。由于到貨不均，下游采購節(jié)奏經(jīng)常被打亂，由此衍生出庫存管理不到位、資金被占用等問題。物流供貨的穩(wěn)定性，已演變成行業(yè)的一大痛點。

    為解決物流供貨穩(wěn)定性差等問題，廣東塑料交易所建成了國內(nèi)第一個塑料物聯(lián)網(wǎng)項目，將現(xiàn)貨電子平臺交易數(shù)據(jù)和倉儲物流信息進行整合，更直觀的反映交收貨物的運輸動態(tài)。截至目前，塑交所提供的“互聯(lián)網(wǎng)+大宗商品”物流供應(yīng)鏈服務(wù)已獲得上下游的認(rèn)同。

    4、擁抱新型交易模式

    當(dāng)前，期貨已成為行業(yè)內(nèi)定價參考的先行指標(biāo)。不過，期現(xiàn)聯(lián)動性加強，亦在一定程度上放大了價格波動的風(fēng)險，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營帶來一定挑戰(zhàn)。

    以下游制品企業(yè)為例，個別企業(yè)的加工鏈較長，訂單周期跨度半年至1年，如果原料PVC價格出現(xiàn)頻繁波動，訂單利潤往往無法鎖定，甚至有可能出現(xiàn)虧損。對于貿(mào)易企業(yè)來說，隨著市場價格越來越透明，單純依靠現(xiàn)貨行情賺取差價的傳統(tǒng)貿(mào)易模式，風(fēng)險亦會日漸加大。

    為應(yīng)對這一新變化，行業(yè)正逐步探索新的產(chǎn)品營銷方式，如利用各種中遠期現(xiàn)貨和期貨交易平臺進行產(chǎn)品貿(mào)易和套期保值。通過對比發(fā)現(xiàn)，基差貿(mào)易、二次定價等交易模式，風(fēng)險轉(zhuǎn)移程度較高，亦帶動現(xiàn)貨貿(mào)易需求隨之增長。而這些交易模式的創(chuàng)新仍方興未艾，未來有待進一步推動期現(xiàn)市場深度融合、共同健康發(fā)展。