2019年上半年新能源乘用車銷售特征分析：總量增速換擋，車型結構升級[圖]

    新能源汽車早在19世紀就已經(jīng)登上了世界歷史舞臺，它曾大獲成功，銷量在1912年達到了最高點。但是好景不長，到19世紀20年代，由于大油田的不斷發(fā)現(xiàn)降低了汽油的價格，以及內燃機的技術進展，汽油車逐漸成為人們的主要選擇。而當時的電動車速度低、續(xù)航里程短又價格昂貴，遭到了淘汰。

    此后數(shù)十年間，盡管仍有一些電動車問世，但受制于居高不下的成本和續(xù)航能力的短板，電動車一直未能達到商用規(guī)模。直到20世紀末期，石油資源日趨枯竭和全球氣候變暖的危害日益加深，人們才再次將目光轉向節(jié)能環(huán)保的電動車。

    進入21世紀發(fā)展電動汽車己經(jīng)成為世界眾多國家、主要汽車制造商應對能源和環(huán)境挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略重點，世界汽車產業(yè)已進入全面升級時期。

    1.銷量特征一：總量增速換擋，車型結構升級

    新能源乘用車搶裝特征維持，上半年銷量高增，下半年增速換擋。受補貼政策影響，過去新能源乘用車銷量季度間波動較大，通常呈現(xiàn)為前低后高，逐季攀升的特征，主要因過渡期通常以6月為分隔點，過渡期間搶裝，過渡期后受需求透支影響，短期回落，四季度再次搶裝。

    隨著新能源汽車產業(yè)逐步發(fā)展，2014年我國開始出現(xiàn)私人購買新能源汽車，由此也開啟我國新能源汽車元年。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，我國新能源汽車市場滲透率（全國新能源汽車銷量占全國汽車總銷量比例）已突破5%，達到5.01%，我國也在這一年成為全球最大的新能源汽車市場。

2011-2019年H1中國新能源汽車銷量情況（單位：萬輛，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國新能源乘用車行業(yè)市場專項調研及投資前景分析報告》

    2019年乘用車補貼大幅下降，過渡期間搶裝特征維持，其中純電動仍為銷量主體，占比80%左右，比例保持相對穩(wěn)定。7、8月受前期透支影響，銷量同比略有下滑，全年乘用車增速預計將明顯下移，隨著銷量規(guī)模達到百萬輛水平，增速預計將從前幾年的70-80%下滑至20-30%，增速換擋。由于剩余補貼絕對額較少，后續(xù)對銷量影響預計將大幅弱化，季度間波動將顯著減小。

乘用車銷量季度間波動較大，增速換擋（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

純電動仍為銷量主體

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    車型結構維持升級特征，A級車為最大細分車型。新能源乘用車銷量結構從2018Q1以來維持升級特征，A00級占比持續(xù)下滑，A0級及以上車型占比提升。其中A級車表現(xiàn)最為突出，2019H1A級車銷量達24.38萬輛，同比增長283.1%，占比從2018Q1最低的17%提升至2019Q2的55%，已成為占比最高的車型，與燃油車車型結構趨同。A00級是唯一萎縮的市場，2019H1銷量11.07萬輛，同比下滑22.9%。銷量占比從2018Q1最高的76%下降至2019Q2的25%。

A00級是唯一萎縮的市場，同比下滑（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

車型結構維持升級特征，A0級及以上車型占比持續(xù)提升

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    限購城市對A00級車型接受度相對較低，受市場容量限制，各車型占比有所下降。A00級車型在限購及非限購城市銷量均出現(xiàn)萎縮，經(jīng)濟發(fā)達的限購城市對A00級車型接受度較低，2019H1占比僅12%，銷量主要集中在對燃油微型車接受度較高的城市。其余車型相對均衡，占比均在40-50%之間，但除A0級車型以外，占比均有所下降，主要因限購城市市場容量有限，這一趨勢預計將維持。

限購城市分車型銷量（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

非限購城市車型銷量（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

分車型限購城市銷量占比，A00級車型占比明顯減低

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.銷量特征二：限購/非限購城市銷量雙增，出租租賃占比提升

    分車型來看，限購城市及非限購城市均高增，限購城市占比略有下滑。2019H1六大限購城市及非限購城市分別實現(xiàn)銷量23.37/33.23萬輛，同比分別增長96.4%/94.7%，增速較為一致。結構上，限購城市2019H1銷量占比約41.3%，相比2018H2略有下降。

限購/非限購城市高增，增速接近

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

限購城市銷量占比41%左右，較為穩(wěn)定

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    分用途來看，非營運需求高速增長，出租租賃表現(xiàn)更為亮眼，占比提升至約三成。2019H1非營運銷量39.66萬輛，同比增長60.5%，出租租賃實現(xiàn)銷量16.93萬輛，同比增長387.2%。出租租賃占比持續(xù)提升，2019H1抬升明顯，占比已提升至29.9%，相比2018H1大幅提升17.9pct。

非營運需求高速增長，出租租賃更為亮眼（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

出租租賃占比持續(xù)提升

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    出租租賃需求在限購/非限購城市均呈現(xiàn)強增長特征，非營運銷量增速接近。出租租賃：2019H1限購城市出租租賃銷量7.37萬輛，同比增長280.1%；非限購城市出租租賃銷量9.56萬輛，同比增長522.4%，均呈現(xiàn)強增長特征。非營運：限購城市非營運銷量16.00萬輛，同比增長60.6%；非限購城市非營運銷量23.66萬輛，同比增長60.4%，兩者增速較為接近。由于2017-2018年分時租賃（對應A00級車型）銷量較高，計入非營運統(tǒng)計口徑中，導致同期的非營運數(shù)據(jù)基數(shù)偏高，2019年分時租賃需求大幅縮減，實際非營運增速更高。

限購城市分用途，非營運/出租租賃雙增（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

非限購城市分用途，出租租賃（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理