一、2019年我國定制家具行業(yè)進入成長期中后階段
由于地產(chǎn)紅利減弱行業(yè)需求增速下滑,定制行業(yè)已從粗獷式增長進入?yún)^(qū)域增長分化、精細化管理階段。目前我國定制家具進入行業(yè)成長期的中后階段,與舊時期相比,新時期傳統(tǒng)零售市場規(guī)模增速逐漸放緩,滲透率有所提升。
定制家具行業(yè)發(fā)展階段
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
相關(guān)報告:智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國定制家具行業(yè)市場深度調(diào)研及未來發(fā)展趨勢報告》
定制行業(yè)新時期變化
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
1、增速明顯下滑
受地產(chǎn)因素與行業(yè)競爭加劇的影響,自2018年開始,定制家具行業(yè)上市公司收入增速明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示,龍頭增速已從30%以上增長下滑至0-15%之間。
定制家具公司整體收入增速逐季下滑(%)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
定制家具公司整體凈利潤增速逐季下滑(%)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
二、定制家具行業(yè)經(jīng)營情況分析
1、定制家具行業(yè)開店情況分析——凈開店有所放緩,大家居開店提速
19H1從總的門店凈增加數(shù)量來看,歐派家居、索菲亞、志邦家居、尚品宅配、好萊客、金牌櫥柜分別增長520/71/242/161/52/238家門店。歐派19Q2開店較多,半年報披露整裝大家居店數(shù)量達210家。尚品宅配對直營門店進行優(yōu)化,加快布局自營城市加盟店。索菲亞上半年加大了對經(jīng)銷商的管控和優(yōu)化力度,新增門店主要集中在大家居店。總的來看,18年定制龍頭的開店除索菲亞外基本符合預期,大家居店開店提速。
19H1定制龍頭開店基本符合預期
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
尚品宅配門店數(shù)量變化情況
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
歐派家居門店數(shù)量變化情況
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
索菲亞門店數(shù)量變化情況(家)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
金牌櫥柜門店數(shù)量變化情況
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
志邦家居門店數(shù)量變化情況
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
好萊客門店數(shù)量變化情況
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2、定制家具行業(yè)同店發(fā)展情況分析——19H1同店收入普遍下降
采用這樣一個公式來測算同店增速:同店收入增速=當期經(jīng)銷商渠道收入*2/(上年同期門店數(shù)量+一年內(nèi)凈開店數(shù)量*0.2),其中包含的假設是當年新開門店的年收入約為老店收入的40%,并且在一年中勻速開業(yè),且經(jīng)銷商渠道加價率為1倍。(注:受數(shù)據(jù)所限,這個公式測算的同店收入是基于一定假設的,并非企業(yè)真實同店收入,只用作縱向或橫向比較,由于當前新開店的業(yè)績爬坡期越來越長,近期開店較快的企業(yè)真實同店收入會高于我們測算值。)
19H1同店增速有較多下滑,主要的原因是:1)各家過去一年對于效益不好的門店關(guān)店數(shù)量有增加,但由于數(shù)據(jù)缺乏,公式中沒有考慮,實際存續(xù)下來的同店增速會好于計算值;2)去年上半年行業(yè)景氣度尚可,基數(shù)較高;3)過去一年招商情況較好,19H1經(jīng)銷渠道收入雖然回暖,但還是個位數(shù)的增速,所以同店壓力較大。
從同店收入的絕對值來看,定制龍頭的同店收入明顯高于其他企業(yè),索菲亞衣柜、尚品、歐派上半年的同店收入為197萬、182萬和148萬,其他3家定制企業(yè)同店均沒有超過100萬,這說明定制龍頭的經(jīng)銷商周轉(zhuǎn)率更高,盈利能力是比較強的。
從同店收入增速看,龍頭的同店增速好于行業(yè)平均,顯示抗風險能力較強,集中度有所提升。同店表現(xiàn)較好的是索菲亞櫥柜(-4.1%)、志邦家居(-5.66%)、索菲亞衣柜(-9.79%)、歐派家居(-13.12%)(歐派計算時剔除了整裝大家居、歐鉑麗的收入)。
由于去年同期高基數(shù)和開店較快等原因,19H1同店增速有一定下滑
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
各家企業(yè)經(jīng)銷渠道同店收入及增速
指標按終端售價計算的經(jīng)銷商店單店銷售額(萬元)
公司 | - | 17H1 | 17 | 18H1 | 18 | 19H1 |
索菲亞 | - | - | - | - | - | - |
分品類: | 衣柜門店 | 237.88 | 530.24 | 218.26 | 514.36 | 196.89 |
- | 增速 | 10.69% | -8.25% | -3.00% | -9.79% | |
- | 櫥柜門店 | 120.05 | 189.10 | 81.62 | 191.52 | 78.27 |
- | 增速 | -24.73% | -32.01% | 1.28% | -4.10% | |
歐派家居 | (櫥柜+衣柜) | 172.77 | 408.61 | 170.60 | 392.31 | 148.21 |
- | 增速 | - | 10.51% | -1.26% | -3.99% | -13.12% |
尚品宅配 | - | - | - | - | - | - |
分品類: | 經(jīng)銷 | 195.29 | 459.11 | 227.50 | 426.27 | 182.49 |
- | 增速 | 17.97% | 16.50% | -7.15% | -19.78% | |
- | 直營 | 1237.97 | 2956.30 | 1375.31 | 2947.85 | 1211.37 |
- | 增速 | 21.86% | 11.09% | -0.29% | -11.92% | |
志邦家居 | (櫥柜+衣柜) | 215.76 | 115.52 | 251.25 | 95.72 | 215.37 |
- | 增速 | - | - | 16.45% | -17.14% | -14.28% |
好萊客 | 衣柜門店 | 113.71 | 273.28 | 120.68 | 264.85 | 99.91 |
- | 增速 | 16.63% | 6.13% | -3.09% | -17.22% | |
金牌廚柜 | 櫥柜門店 | 100.75 | 297.78 | 107.39 | 224.68 | 87.71 |
- | 增速 | - | 5.39% | 6.60% | -24.55% | -18.33% |
我樂家居 | 全屋 | - | 80.60 | 220.02 | 84.17 | 178.81 |
- | 增速 | - | - | 38.77% | 4.44% | -18.73% |
3、定制家具行業(yè)客單價情況分析——19H1穩(wěn)健增長
19H1定制家居企業(yè)的客單價繼續(xù)穩(wěn)健增長,通過大家居配套,客單價提升仍有空間。19H1尚品宅配終端售價的客單價約為23657元,同比增長7.4%。
索菲亞按照終端口徑計算的客單價約為21852元,同比增長5.7%。好萊客客單價約增長10%至25300元。
定制家居企業(yè)客單價仍穩(wěn)步增長(單位:元,按終端售價口徑)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
三、2019定制行業(yè)新走向分析
1、滲透率仍有提升空間
定制家具中起步最早的是定制櫥柜,其發(fā)展也是最好的,在2017年定制櫥柜的滲透率約為56%。定制衣柜近年來市場認可度迅速提高,滲透率隨之飆升至30%左右;而其他柜體滲透率不足10%,尚處于導入期。不過,目前,我國定制家具在家具行業(yè)的滲透率整體約為30%,對比美國、韓國等發(fā)達國家60%-70%的滲透率,仍有較大提升空間。
2、市場巨大企業(yè)仍有可為
定制畢竟是一個新崛起的名詞,對于發(fā)展了數(shù)十年的傳統(tǒng)家具企業(yè)沖擊力極大。除去少數(shù)敢于吃螃蟹的企業(yè)勇于嘗試,大多數(shù)企業(yè)剛剛才從觀望之中回過神來。
如今,市場上知名的定制家具企業(yè)也不過歐派家居、索菲亞、尚品宅配等數(shù)家而已。并沒有像傳統(tǒng)家具行業(yè)那樣數(shù)一數(shù)二的龍頭企業(yè)。
定制家具企業(yè)的市場占有率仍相對較低,格局非常分散。據(jù)了解,2017年,定制櫥柜行業(yè)市占率前三的企業(yè)的市場占有率僅有15%,定制衣柜行業(yè)市占率前三的企業(yè)市場份額之和還不足17%。
可以看到,市場的潛力巨大,企業(yè)還是有施展拳腳的空間。
隨著消費升級能力逐漸提升,細分領(lǐng)域龍頭品牌有望享受行業(yè)增長和市占率提升的雙重紅利,成長確定性最強。定制家具未來也將出現(xiàn)寡頭,行業(yè)龍頭未來將在強強對決中脫穎而出成為巨頭。
3、單品沒落整裝成趨勢
消費升級趨勢下,消費者對產(chǎn)品和服務的要求不斷提高,家居裝修理念也從最初講究“實惠”、“實用”到注重格調(diào)品位和整體風格協(xié)調(diào)。盡管定制家具主打個性化設計、“量體裁衣”式的設計各種房型的空間利用難題,但隨著年輕群體的崛起,消費者更加看重的是整體搭配與設計,講究省時省力,一步到位。
全屋整裝最大的優(yōu)勢在于安裝更加方便、快捷,讓消費者省心安心放心,達到拎包入住的效果。使消費者免除了在設計、材料、施工等環(huán)節(jié)所耗費的大量時間和精力,提供了一種一站式服務模式,更符合政府出臺鼓勵商品房精裝修交付的政策。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示,在裝修方式選擇上,“全屋整裝,拎包入住”占比為39.6%,其中80、90后成為整裝的主力消費群體。
對于定制家具企業(yè)而言,產(chǎn)品擴展到整裝,這是從賣產(chǎn)品到賣空間、賣方案的革命性轉(zhuǎn)變,已經(jīng)成為定制家具行業(yè)的發(fā)展趨勢。大家居是長遠的方向,只有真正具備全屋整裝能力的企業(yè)才能永葆生機。
4、環(huán)保與智能缺一不可
環(huán)境作為近年來國家著重強調(diào)的問題,在消費者中議論度相當高。從室外到室內(nèi),越來越多的消費者關(guān)注環(huán)保家居,甲醛引發(fā)白血病的事態(tài)嚴重,一直備受爭議。在未來,環(huán)保型家居產(chǎn)品將成為消費者的首選。
而作為定制家具,所使用的木材、涂料公開透明,產(chǎn)品質(zhì)量也有更多保障,讓消費者省心安心放心,除了環(huán)保,智能家居也是消費者關(guān)注的熱點。據(jù)不完全統(tǒng)計,在A股上市公司中,頂固集創(chuàng)、顧家家居等眾多家居產(chǎn)品上下游相關(guān)企業(yè),均已宣布進入智能家居領(lǐng)域布局。除此之外,還有像阿里、京東、騰訊、百度、華為、小米等眾多科技巨頭也都紛紛布局智能家居。預計到2020年,智能家居的市場規(guī)模將達到5819.3億元,市場前景不可限量。


2025-2031年中國定制家具行業(yè)發(fā)展形勢分析及未來前景分析報告
《2025-2031年中國定制家具行業(yè)發(fā)展形勢分析及未來前景分析報告》共十二章,包含2025-2031年定制家具行業(yè)投資預警,2025-2031年定制家具行業(yè)發(fā)展趨勢預測,定制家具企業(yè)管理策略建議等內(nèi)容。



