2019年上半年中國化工行業(yè)景氣小幅反彈，量升、價跌，子行業(yè)景氣分化及化工行業(yè)的關(guān)鍵變化分析[圖]

    一、化工產(chǎn)品市場繼續(xù)增長，但增速減慢

    全球經(jīng)濟(jì)增速回落，對化工市場需求支撐減弱。2019年全球化學(xué)品市場需求仍將繼續(xù)增長，但增速將減慢。信用評級機(jī)構(gòu)穆迪認(rèn)為不僅北美和歐洲化學(xué)品需求增長將放緩，更重要的是，中國的需求增長也在轉(zhuǎn)弱。中國大宗化工產(chǎn)品市場放緩已經(jīng)十分明顯，繼而會逐步傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈下游，但預(yù)期盈利能力仍將保持較好狀況。

    1.美國化工業(yè)能否保持快速增長，主要取決于出口市場是否準(zhǔn)入

    美國頁巖氣革命給化工產(chǎn)品生產(chǎn)帶來極大的原料優(yōu)勢，在經(jīng)歷了幾十年的停滯之后，美國化工業(yè)復(fù)蘇崛起，成為全球低成本化學(xué)品生產(chǎn)基地。自2010年以來，美國已經(jīng)宣布了333個總價值2020億美元的化工項(xiàng)目。2018年美國化學(xué)工業(yè)資本支出達(dá)370億美元，2019年將增長4.7%，2020年將增長3.4%，早期宣布的項(xiàng)目已接近完成。

    2018年美國化學(xué)品（不包括藥品）產(chǎn)量增長3.1%，其中基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)量增長2.1%，特種化學(xué)品產(chǎn)量增長3.7%。2019年化學(xué)品（不包括藥品）產(chǎn)量將增長3.6%，其中基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)量將增長4.8%，特種化學(xué)品產(chǎn)量將增長2.2%。2020年化學(xué)品（不包括藥品）產(chǎn)量將增長3.1%，其中基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)量將增長4.3%，特種化學(xué)品產(chǎn)量將增長1.6%。

    美國化學(xué)品產(chǎn)量的快速增長使得美國本土供應(yīng)過剩，大量化學(xué)品需要出口。2018年美國化工業(yè)實(shí)現(xiàn)了380億美元的順差，出口額增長10%至1430億美元，而進(jìn)口額增長7.8%至1050億美元。如果沒有重大貿(mào)易中斷，到2023年美國化學(xué)品貿(mào)易順差將達(dá)690億美元?；瘜W(xué)品出口增長將是未來10年推動美國化工行業(yè)增長的主要動力，因此出口市場準(zhǔn)入至關(guān)重要。

    2.中國化工業(yè)市場參與主體增多，喜憂參半

    盡管經(jīng)濟(jì)增速放緩，化工產(chǎn)品市場需求年均增長率略有下降，中國仍是世界較大的化工產(chǎn)品消費(fèi)國和生產(chǎn)國，也是化工產(chǎn)品需求增量較大的國家，未來這一趨勢仍保持不變。中國化工市場特別是乙烯產(chǎn)業(yè)鏈供需缺口吸引了國內(nèi)外投資者的注意。不僅民營企業(yè)、地方國企將參與國內(nèi)乙烯下游產(chǎn)品市場競爭，隨著石化項(xiàng)目外資準(zhǔn)入要求放寬、合資比例限制取消，國外資本也將進(jìn)入，巴斯夫、?？松梨诘仁揞^已宣布將在中國獨(dú)資建設(shè)乙烯項(xiàng)目，他們的市場定位很明確，以低成本和高品質(zhì)搶奪中國的市場份額。中國石化產(chǎn)品市場將逐步形成煤化工、民營石化企業(yè)、地方石化企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)與中國石油、中國石化、中國海油、中化集團(tuán)等國有大型央企和進(jìn)口產(chǎn)品多主體互動的市場格局，競爭更加激烈。

    2019年浙江石化等民營資本采用國際較先進(jìn)的生產(chǎn)工藝及控制技術(shù)，按照國際較先進(jìn)的節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)計(jì)和建設(shè)的新項(xiàng)目投產(chǎn)，將對中國相關(guān)技術(shù)的開發(fā)及應(yīng)用產(chǎn)生巨大示范效應(yīng)，并將帶動中國石化行業(yè)整體技術(shù)水平的提升。同時，外資進(jìn)入不僅為中國帶來包括埃克森美孚原油直接裂解制烯烴技術(shù)、巴斯夫高端化學(xué)品生產(chǎn)技術(shù)等先進(jìn)石化技術(shù)和高附加值化工產(chǎn)品，而且新的投資運(yùn)營模式、新的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及先進(jìn)的智能制造理念，都將給中國企業(yè)帶來巨大的示范和先導(dǎo)作用。

    2019年是中國環(huán)保政策密集落地期，監(jiān)管愈加嚴(yán)苛，化工行業(yè)環(huán)保壓力進(jìn)一步增加。短期來看，企業(yè)面臨環(huán)保成本提高的壓力，將加速落后的中小產(chǎn)能退出。長期來看，將加快傳統(tǒng)化工向高端化、集群化、基地化、綠色化發(fā)展的步伐，向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

    3.中東化工業(yè)全面推進(jìn)布局全球化和產(chǎn)品多樣化

    中東化學(xué)工業(yè)正在發(fā)生著深刻變化。隨著乙烷供應(yīng)量減少，海灣地區(qū)轉(zhuǎn)向液體或混合原料的使用，以確保石化原料的長期供應(yīng)和產(chǎn)品的多樣化。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2000~2015年，海灣地區(qū)化學(xué)品產(chǎn)能增速僅次于中國，占全球份額由3%提高到7%，近年來有所放緩。未來海灣地區(qū)化學(xué)品產(chǎn)能將繼續(xù)保持增長，卡塔爾、阿曼、阿布扎比、科威特和伊拉克還將建設(shè)多個液體原料裂解裝置。此外，海灣地區(qū)的一些國家石油公司還將在貼近市場或原料的海外推動下游項(xiàng)目投資。產(chǎn)品差異化、高端化是中東化工業(yè)的發(fā)展方向，預(yù)計(jì)高附加值產(chǎn)品產(chǎn)能將從2017年的500萬噸/年增至2022年的640萬噸/年，增速為5.1%。

    沙特阿美（Aramco）是下游投資雄心壯志的公司，計(jì)劃到2030年在全球的化學(xué)品產(chǎn)能將從1200萬噸/年增至3400萬噸/年，成為上下游一體化綜合生產(chǎn)商。該公司計(jì)劃在2019年投產(chǎn)的在建Jazan煉油廠新增大量對二甲苯產(chǎn)能。與此同時，Aramco和沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC）正在沙特延布建設(shè)一個投資額為200億美元的原油制化學(xué)品項(xiàng)目，每年至少生產(chǎn)1400萬噸化學(xué)品，化工產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率由*早公布的45%提升至70%，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)。

    二、2019上半年中國化工景氣小幅反彈，量升、價跌但幅度均較小

    中國物流與采購聯(lián)合會?；肺锪鞣謺l(fā)布的化工業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)CCPMI基本與中國制造業(yè)PMI走勢相仿，19年呈現(xiàn)1-2月低于枯榮線、而3-5月高于枯榮線的態(tài)勢；經(jīng)歷18Q4的全產(chǎn)業(yè)鏈鏈去庫存后，今年年初以來的油價上漲、季節(jié)性需求回暖、國內(nèi)寬松政策執(zhí)行帶來下游補(bǔ)庫等因素是化工業(yè)景氣提升的主因。量方面，化學(xué)原料及化學(xué)制品的用電量與工業(yè)增加值同比增長略小于5%；價方面，化學(xué)工業(yè)的PPI同比下跌約1%，化工在線發(fā)布的中國化工產(chǎn)品價格指數(shù)CCPI顯示19年1-4月化工品價格整體相對平穩(wěn)，5-6月受新一輪關(guān)稅沖擊等因素影響環(huán)比有一定幅度下跌。

    本團(tuán)隊(duì)基于103種關(guān)鍵化工品的開工率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，以類似PMI的方式設(shè)置“開工率提升產(chǎn)品占比”指標(biāo)以此評估化工新訂單的環(huán)比變化（生產(chǎn)迎合訂單）；結(jié)果可見，從過去十年來看，絕大多數(shù)年份3月至4月與9月至10月的化工裝置開工率顯著提升，而4月與10月則成為全年最高峰，這一現(xiàn)象基本符合金三銀四、金九銀十之化工旺季規(guī)律（主要為春節(jié)、氣溫決定），也與CCPMI數(shù)據(jù)中的生產(chǎn)指數(shù)項(xiàng)歷史變化相匹配。然而19年3月至4月的化工裝置開工率大幅回落（CCPMI中生產(chǎn)指數(shù)小幅回落），除了社融數(shù)據(jù)回踩、增值稅率下調(diào)導(dǎo)致的3月提前備貨外，本質(zhì)上更多反映的仍是19年需求不足。

中國化工行業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)情況CCPMI

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國化工行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預(yù)測報告》

中國化工品開工率月度波動情況

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中國化工業(yè)工業(yè)增加值累計(jì)同比增速情況

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中國化工業(yè)用電量當(dāng)月同比情況

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中國化工業(yè)PPI當(dāng)月同比情況

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中國化工業(yè)PPI&CCPI環(huán)比情況

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    三、子行業(yè)分析：景氣分化，染料和化纖行業(yè)表現(xiàn)亮眼

    1、農(nóng)藥行業(yè)產(chǎn)品分化

    自2016年下半年開始，從中央到地方保持安全重問責(zé)、環(huán)保嚴(yán)監(jiān)管的高壓態(tài)勢；環(huán)保部將農(nóng)化行業(yè)列入排污許可證的改革試點(diǎn)，整個農(nóng)化行業(yè)面臨的壓力前所未有，一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)陸續(xù)退出，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。由于貿(mào)易戰(zhàn)和海外需求影響，2018年農(nóng)藥原藥出口為149萬噸，同比下滑8.70%。進(jìn)入2019年，部分企業(yè)復(fù)產(chǎn)，2019年1-7月農(nóng)藥原藥產(chǎn)量144萬噸，同比增長8.52%；農(nóng)藥原藥出口94萬噸，同比增長0.30%。部分農(nóng)藥產(chǎn)品價格也持續(xù)下跌。農(nóng)藥板塊24家上市公司中，2019H營業(yè)收入合計(jì)為501.77億元，同比增長5.00%。業(yè)績方面：2019H農(nóng)藥板塊歸母凈利潤為43.67億元，同比下滑28.84%。板塊毛利率為31.16%，同比下降0.06個百分點(diǎn)。

    農(nóng)藥板塊內(nèi)部分化顯著，行業(yè)龍頭揚(yáng)農(nóng)化工仍保持不錯的業(yè)績增速，而輝豐股份、雅本化學(xué)、ST豐山等受到停產(chǎn)影響，業(yè)績下滑或出現(xiàn)虧損。

草銨膦和草甘膦價格走勢

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吡蟲啉價格走勢

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聯(lián)苯菊酯價格走勢

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烯草酮價格走勢

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功夫菊酯價格走勢

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代森錳鋅價格走勢

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我國農(nóng)藥原藥產(chǎn)量

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我國農(nóng)藥出口情況

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    2、化肥行業(yè)震蕩為主氮肥盈利能力下滑，磷肥和鉀肥復(fù)蘇

    2019H氮肥板塊營業(yè)收入合計(jì)為395.32億元，同比小幅增長0.24%；歸母凈利潤為20.76億元，同比大幅下降46.85%；銷售毛利率為15.80%，同比下滑4.63個百分點(diǎn)。2019H磷肥行業(yè)營業(yè)收入合計(jì)為311.18億元，同比增長23.20%；歸母凈利潤為2.69億元，同比大幅增長98.53%，源于云天化業(yè)績增長。2019H鉀肥行業(yè)扭虧為盈，源于鹽湖股份鉀肥業(yè)務(wù)量價齊升以及化工項(xiàng)目產(chǎn)能擴(kuò)張，公司大幅減虧。

單質(zhì)肥價格走勢

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復(fù)合肥價格走勢

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    復(fù)合肥需求增速放緩。我國化肥復(fù)合化率為37%，仍有較大的提升空間。此外，玉米種植面積調(diào)減目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，價格觸底回升，其他農(nóng)作物價格底部企穩(wěn)，但是整體需求增速放緩。2019H復(fù)合肥行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.88億元，同比下滑12.78%，源于金正大利潤大幅下滑。

復(fù)合化率提升

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歷年我國復(fù)合肥施用（折純）

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    3、化纖行業(yè)分化，粘膠、氨綸利潤下滑

    化學(xué)纖維涵蓋滌綸、粘膠短纖、氨綸、錦綸等子行業(yè)。2019H化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入2,052.26億元，同比增長17.82%；歸母凈利潤108.48億元，同比增長26.63%。除粘膠外，其他子行業(yè)的營業(yè)收入和業(yè)績均實(shí)現(xiàn)較增長?；w行業(yè)毛利率為10.74%，同比增加0.32個百分點(diǎn)。受益大煉化投產(chǎn)，滌綸板塊業(yè)績大幅增長。2019H滌綸板塊營業(yè)收入為1,838.75億元，同比增長19.99%，歸母凈利潤為97.34億元，同比增長31.51%。恒力石化2,000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目于上半年全面投產(chǎn)，為公司營收和利潤增長貢獻(xiàn)巨大。

    4、聚氨酯行業(yè)：產(chǎn)品價格下跌，行業(yè)盈利有所下滑

    自2016年起，TDI和MDI供需格局明顯改善，產(chǎn)品價格一路上漲。進(jìn)入2018年，隨著產(chǎn)能投放，以及海外產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)品價格出現(xiàn)回落。2019H板塊營業(yè)收入為543.25億元，同比增長18.36%，歸母凈利潤為64.71億元，同比下滑23.89%，銷售毛利率為22.25%，同比下滑10.98個百分點(diǎn)。

球MDI需求穩(wěn)定增長

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全球TDI需求穩(wěn)定增長

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聚合MDI、純MDI價格走勢

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TDI價格和價差（甲苯和硝酸）走勢

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    5、氯堿行業(yè)：利潤下滑

    氯堿行業(yè)主要產(chǎn)品有燒堿、液氯、PVC等。其中，PVC是核心產(chǎn)品，對行業(yè)利潤影響較大，主要用于管材、棒材等塑料制品，與房地產(chǎn)市場需求密切相關(guān)。2019年1-6月，PVC表觀消費(fèi)量為1,010.71萬噸，同比增長5.50%。2019H行業(yè)營業(yè)收入為892.61億元，同比增長18.81%，歸母凈利潤為42.16億元，同比下滑22.25%。

我國PVC主要用途

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PVC需求和房地產(chǎn)開工情況相關(guān)性較強(qiáng)

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歷年P(guān)VC表觀消費(fèi)量

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36.PVC與電石價差

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    6、紡織品化學(xué)用品：產(chǎn)品價格維持高位，業(yè)績靚麗

    紡織化學(xué)品主要用于化纖、布料染色、整理等過程，終端為紡織服裝。2019H紡織化學(xué)品板塊收入為175.75億元，同比下降0.63%，歸母凈利潤為40.70億元，同比增長21.73%，銷售毛利率為42.48%，同比上升1.51個百分點(diǎn)。

    供給端集中度提高。我國染料產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的70%以上，行業(yè)集中度較高，生產(chǎn)企業(yè)主要集中在浙江、江蘇等省份，主要生產(chǎn)企業(yè)有浙江龍盛、閏土股份、吉華集團(tuán)等。

    價格維持高位。受2019年3月鹽城響水事故影響，染料價格上漲趨勢明顯。后續(xù)大部分不達(dá)標(biāo)小企業(yè)將徹底退出行業(yè)，2019年染料行業(yè)仍處于供應(yīng)偏緊狀態(tài)，染料價格將維持高位。

活性染料和分散染料市場價格走勢

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    7、輪胎行業(yè)：原料成本下降，龍頭利潤增厚明顯

    輪胎行業(yè)2019H實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入308.37億元，同比增長4.49%，歸母凈利潤19.76億元，同比增長71.82%，銷售毛利率為21.56%，同比上升2.94個百分點(diǎn)。輪胎生產(chǎn)中原材料成本大約占70%，主要包括天然橡膠、合成橡膠、鋼絲簾線材料以及炭黑、橡膠助劑等。天然橡膠供給過剩的局面難以改變，其價格將維持低位震蕩走勢。對于輪胎企業(yè)而言，公司主要原材料價格的下降，有利于增厚企業(yè)的利潤。

輪胎行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)下降

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天然橡膠價格走勢

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    四、中國化工行業(yè)的關(guān)鍵變化

    安環(huán)規(guī)范化進(jìn)程提速帶來化工集中度提升，龍頭企業(yè)受益

    回望三年，有三大根本性變化的發(fā)生使化工行業(yè)“無法回到從前”：

    其一，資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)帶來更靈活的開工負(fù)荷調(diào)節(jié)空間，使競爭型化工市場供給與盈利的平衡可更好地建立。

    化工的量價關(guān)系：長邏輯而言，價格變化帶來的投資回報率波動推動產(chǎn)能投建周期性變化；短邏輯以內(nèi)，在行業(yè)低迷時企業(yè)面臨開工負(fù)荷調(diào)節(jié)與現(xiàn)金/利潤的權(quán)衡。

    11-15年間，化工行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率維持較高水平；后遇15年產(chǎn)品價格大幅下挫帶來的盈利壓力，企業(yè)為確保可以償還高占比債務(wù)帶來的大量利息費(fèi)用，而更傾向于維持高開工以?，F(xiàn)金流，甚而可承受利潤虧損。此舉在競爭行業(yè)較為普遍（寡頭行業(yè)則更多以減產(chǎn)聯(lián)合提價方式應(yīng)對價格低迷），在一定程度上加劇了產(chǎn)品價格于底部區(qū)間的進(jìn)一步向下。而15年至今，供改帶來的行業(yè)景氣使化企資產(chǎn)負(fù)債率下降，進(jìn)而使企業(yè)擁有更靈活的開工負(fù)荷調(diào)節(jié)空間?，F(xiàn)金流保生存，利潤促發(fā)展；資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)后，競爭型化工市場供給量與盈利的平衡可更好建立。

    其二，龍頭企業(yè)掌控力進(jìn)一步加強(qiáng)，未來行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)主要集中于頭部企業(yè)；格局有序化系統(tǒng)提升盈利中樞。

    對比調(diào)整口徑前后的規(guī)模以上化企營收增速，可見規(guī)模以上化企隊(duì)列明顯收縮；對于基礎(chǔ)化工樣本上市公司而言，市值排名前10%企業(yè)占據(jù)了全行業(yè)50-60%的凈利潤，在利潤與CapEx的正反饋下其在建工程全上市公司比由07年初28%逐步提升至19Q1的43%。行業(yè)集中度提升帶來格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)掌控力進(jìn)一步增強(qiáng)；盡管看到中國化工業(yè)的固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增速（18Q4轉(zhuǎn)正）、化工上市公司在建工程增速（17Q4轉(zhuǎn)正）已明顯提升，但是由于這些新建項(xiàng)目主要集中于頭部企業(yè)，也因此這一輪擴(kuò)產(chǎn)周期將不同于歷史，在更加有序的格局下化工行業(yè)盈利中樞可系統(tǒng)性提升。

    其三，“3•21”鹽城爆炸進(jìn)一步加速中國化工安環(huán)規(guī)范化進(jìn)程。

    近年化工事故絕非個案，化工事故實(shí)則非天災(zāi)而為人禍。2016-2018年間，全國共發(fā)生620起化工安全事故，造成728人死亡；“3•21”事故的發(fā)生地江蘇，兩年內(nèi)就已發(fā)生“11•27”、“12•9”等重大工藝事故。中國作為全球最大化工生產(chǎn)基地（產(chǎn)能占比高達(dá)40%），風(fēng)險暴露相對較高并不奇怪；但是過去幾十年的高速發(fā)展使得許多規(guī)范性設(shè)施、制度并未能跟上。國內(nèi)頻發(fā)的化工安全事故，每一起追根溯源都為責(zé)任事故，企業(yè)內(nèi)部自主管理、外部安全監(jiān)管執(zhí)法都有罪責(zé)；歸納而言，問題多發(fā)生在動火作業(yè)、精細(xì)化工生產(chǎn)、?；穬Υ婧脱b卸3個環(huán)節(jié)。

    從海外經(jīng)驗(yàn)來說，發(fā)達(dá)國家促進(jìn)化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是一個長歷史過程，一般需經(jīng)歷30-50年的歷程。完整的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級總伴有產(chǎn)業(yè)的區(qū)域性分布調(diào)整，對于發(fā)達(dá)國家而言其高污染產(chǎn)業(yè)的向外轉(zhuǎn)移是其充分完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要因素。20世紀(jì)70年代，由于兩次世界能源危機(jī)的沖擊導(dǎo)致能源與礦產(chǎn)資源價格上漲，發(fā)達(dá)國家在第四次大產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中把一部分大量消耗能源和礦產(chǎn)資源以及污染環(huán)境較為嚴(yán)重的重化工業(yè)部門向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。20世紀(jì)60年代以來日本已將60％以上的高污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東南亞國家和拉美國家，美國也將39％以上的高污染、高消耗的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到其他國家；1984年12月美國聯(lián)合碳化物公司在印度的博柏爾農(nóng)藥廠發(fā)生毒氣泄露事故，導(dǎo)致2500多人死亡、20萬人受到嚴(yán)重傷害、50萬人中毒，是發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移污染產(chǎn)業(yè)的一個典型事例。

    而從產(chǎn)業(yè)視角來說，有效的園區(qū)化等手段是規(guī)避安全環(huán)境風(fēng)險的重要手段。將能夠形成有序產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)置于同一個園區(qū)中，不僅有利于建設(shè)統(tǒng)一且專業(yè)的智慧化信息平臺、應(yīng)急處理預(yù)案機(jī)制、污染集中處理中心與安全監(jiān)管體系（或統(tǒng)一聘請第三方機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)管），也能夠大幅優(yōu)化物流與倉儲、減少人力和物力消耗，降低伴生風(fēng)險（如?；愤\(yùn)輸風(fēng)險）。世界化工園區(qū)建設(shè)始于19世紀(jì)60年代的巴斯夫路德維希港，初步體現(xiàn)集成、開放、一體化的規(guī)劃；20世紀(jì)40年代，美國墨西哥灣通過大量石油開采聚集煉化企業(yè)。世界化工園區(qū)真正的發(fā)展則待到20世紀(jì)70年代，韓國、新加坡、沙特等國家參與化工園區(qū)規(guī)劃，整個石油化工領(lǐng)域集中化、規(guī)?；?、基地化、煉化一體化的發(fā)展趨勢方才形成。頂尖的世界化工園區(qū)都具有極其出色的優(yōu)勢，一如規(guī)劃于60年代的新加坡裕廊化工園，其代表世界最先進(jìn)水平的規(guī)劃與運(yùn)營使其在五六十年的時間內(nèi)保證了持續(xù)性和穩(wěn)定性。包括系統(tǒng)的園區(qū)規(guī)劃、先進(jìn)的園區(qū)管理系統(tǒng)、成型的第三方服務(wù)、高新的信息化監(jiān)管等等有效的園區(qū)化方式助力這些世界化工園規(guī)避大量安全環(huán)境風(fēng)險。

    江蘇化工園區(qū)有其歷史成因，布局初期存在較多問題。綜合而言江蘇普遍存在入園標(biāo)準(zhǔn)不一、門檻不高的情況，園區(qū)內(nèi)的化工產(chǎn)品呈現(xiàn)科技含量低、產(chǎn)品鏈短、結(jié)構(gòu)單一、粗放式生產(chǎn)、相互協(xié)同性差、產(chǎn)品沒有顯著差異性的特點(diǎn)。各個地級市園區(qū)之間交叉重疊，競相爭奪礦產(chǎn)，無序開采造成資源浪費(fèi)。受各地政府“短平快”思維影響，加之招商引資的任務(wù)逐年加碼，化工園區(qū)的范圍不斷擴(kuò)大，大量征用基本農(nóng)田，園區(qū)規(guī)劃變更隨意性較大，欠缺中長期科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)劃。園區(qū)內(nèi)上下游銜接度不高，缺少耦合和互補(bǔ)效應(yīng)。這種通過低環(huán)保投入換得的發(fā)展機(jī)會并不長久，地方政府忽視后續(xù)跟進(jìn)和政策落實(shí)，給企業(yè)在政策消化期內(nèi)，帶來很多的麻煩和阻力，大大提高入住企業(yè)的運(yùn)作成本。隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)越來越高，后續(xù)政策難以落實(shí)。

    山東作為中國最主要的化工生產(chǎn)地，其化工園區(qū)化與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進(jìn)程已領(lǐng)先江蘇。改革開放以來在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，化學(xué)工業(yè)區(qū)域布局經(jīng)歷了20世紀(jì)末以前的“東歸”、本世紀(jì)以來的“西進(jìn)”和近幾年“東西協(xié)調(diào)”的三個階段；其背后是天然資源開發(fā)、密集勞力利用、環(huán)境負(fù)荷填載、終端市場對接與貿(mào)易物流優(yōu)化等因素的整合。截止目前，中國化工產(chǎn)業(yè)形成了以山東、江蘇等省份為主的化工產(chǎn)業(yè)區(qū)域結(jié)構(gòu)。2015年4月山東啟動整體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級計(jì)劃，而江蘇至2016年12月方有大力度的“263”方案；從政策推行時間相比，山東已然領(lǐng)跑。

    作為近年事故集中地的江蘇，其對化工行業(yè)整治提升之弩已上弦。4月27日江蘇省人民政府正式發(fā)布《江蘇省化工產(chǎn)業(yè)安全環(huán)保整治提升方案》，要求（1）進(jìn)一步縮減化工企業(yè)數(shù),沿長江干支流兩側(cè)1公里范圍內(nèi)且在化工園區(qū)外的化工企業(yè)原則上2020年底全部退出或搬遷，并進(jìn)一步壓減園區(qū)外及敏感區(qū)域化工企業(yè)數(shù)量，加快推進(jìn)城鎮(zhèn)人口密集區(qū)?；飞a(chǎn)企業(yè)搬遷改造；（2）減少化工園區(qū)數(shù)，對規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度低、基礎(chǔ)設(shè)施不完善、安全環(huán)境問題突出和周邊敏感目標(biāo)分布密集的取消化工園區(qū)定位；（3）嚴(yán)格化工集中區(qū)管理，取締生產(chǎn)和使用列入《危險化學(xué)品目錄》中具有爆炸特性化學(xué)品的企業(yè)或項(xiàng)目，淘汰低端落后、高風(fēng)險、高耗能和高污染的化工項(xiàng)目；（4）限制新建項(xiàng)目（要求投資額達(dá)10億），禁止新（擴(kuò)）建農(nóng)藥、醫(yī)藥和染料的中間體項(xiàng)目。此次新政策的出臺既進(jìn)一步推動目前化工企業(yè)環(huán)保安全問題治理，又為未來新建項(xiàng)目樹立更加嚴(yán)格的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，力求根治化工企業(yè)目前“小、散、亂”的格局，推進(jìn)化工產(chǎn)業(yè)向更加綠色、健康的方向發(fā)展。

    中國化工業(yè)的安全環(huán)保規(guī)范化在有序進(jìn)行，慘痛事故使其加速。化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀如此，使得不達(dá)標(biāo)即關(guān)停的整治傷及經(jīng)濟(jì)內(nèi)核，需要給化企留有產(chǎn)業(yè)升級的時間，這也是規(guī)范化需要穩(wěn)步推進(jìn)而不能搞“一刀切”的原因。但是發(fā)生慘烈事故、引起全國關(guān)注，相應(yīng)的規(guī)范化進(jìn)程一定會加快。從近期看，全國多達(dá)53個省市啟動了安全環(huán)保的全面排摸計(jì)劃，多處強(qiáng)調(diào)常態(tài)化監(jiān)管模式。

    供給側(cè)改革是一條中國化工業(yè)能夠獨(dú)立于全球宏觀面帶來的需求影響而走出獨(dú)立行情的主線，作為其主要手段的安環(huán)規(guī)范化提速將對行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響?；谑鹿蕦ι媸聢@區(qū)的直接影響、對周邊化工園復(fù)產(chǎn)進(jìn)展的影響，推薦農(nóng)藥行業(yè)、染料行業(yè)。長期看，化工企業(yè)安環(huán)規(guī)范化生產(chǎn)成本將進(jìn)一步提高，在產(chǎn)業(yè)升級的窗口期中，小企業(yè)解決高額投入與應(yīng)對監(jiān)管的平衡之道即園區(qū)化、集中化；前期安環(huán)投資充分的大型龍頭企業(yè)有望進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢，中國化工市場走向集群體系。