2019年7月中國(guó)化肥產(chǎn)量、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、牽手“一帶一路”市場(chǎng)需求量及行業(yè)發(fā)展拐點(diǎn)分析析[圖]

    一、2019年1-7月份國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.2%

    2019年中國(guó)化肥總產(chǎn)量進(jìn)一步出現(xiàn)增長(zhǎng)。7月，全國(guó)化肥產(chǎn)量(折純，下同)485.2萬噸，同比增長(zhǎng)6.2%，較上月加快4.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，氮肥產(chǎn)量314.4萬噸，增長(zhǎng)10.8%；磷肥產(chǎn)量108.5萬噸，下降2.1%；鉀肥產(chǎn)量56.7萬噸，增幅1.9%。

2019年7月中國(guó)化肥總產(chǎn)量及同比增長(zhǎng)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)化肥行業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)及未來前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    化肥消費(fèi)繼續(xù)回升。1～7月，全國(guó)化肥表觀消費(fèi)量(折純，下同)3192.3萬噸，同比增長(zhǎng)3.7%，增速比上半年加快3.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，氮肥表觀消費(fèi)量1897.5萬噸，增長(zhǎng)2.9%；磷肥表觀消費(fèi)量499.1萬噸，降幅10.7%；鉀肥表觀消費(fèi)量761.2萬噸，增長(zhǎng)18.1%；磷酸二銨(實(shí)物量)表觀消費(fèi)量575.8萬噸，下降5.4%。

2019年7月中國(guó)化肥總消費(fèi)量及同比增長(zhǎng)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    化肥出口增長(zhǎng)明顯加快?；食隹诳傤~8.1億美元，增長(zhǎng)22.7%；出口量297.8萬噸(實(shí)物量)，增幅35.1%。

2019年7月中國(guó)化肥出口情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前，國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)供需保持穩(wěn)定，消費(fèi)雖有所回升，但增長(zhǎng)有限；出口呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。但成本高位運(yùn)行，企業(yè)效益低位徘徊。根據(jù)市場(chǎng)和價(jià)格走勢(shì)判斷，8月、9月國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)價(jià)格總體仍將延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行格局，三季度價(jià)格總水平與二季度大致持平。

    二、化肥行業(yè)震蕩為主氮肥盈利能力下滑，磷肥和鉀肥復(fù)蘇

    2019H氮肥板塊營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為395.32億元，同比小幅增長(zhǎng)0.24%；歸母凈利潤(rùn)為20.76億元，同比大幅下降46.85%；銷售毛利率為15.80%，同比下滑4.63個(gè)百分點(diǎn)。2019H磷肥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為311.18億元，同比增長(zhǎng)23.20%；歸母凈利潤(rùn)為2.69億元，同比大幅增長(zhǎng)98.53%，源于云天化業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。2019H鉀肥行業(yè)扭虧為盈，源于鹽湖股份鉀肥業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊升以及化工項(xiàng)目產(chǎn)能擴(kuò)張，公司大幅減虧。

單質(zhì)肥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

復(fù)合肥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    復(fù)合肥需求增速放緩。我國(guó)化肥復(fù)合化率為37%，仍有較大的提升空間。此外，玉米種植面積調(diào)減目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，價(jià)格觸底回升，其他農(nóng)作物價(jià)格底部企穩(wěn)，但是整體需求增速放緩。2019H復(fù)合肥行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.88億元，同比下滑12.78%，源于金正大利潤(rùn)大幅下滑。

復(fù)合化率提升

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

歷年我國(guó)復(fù)合肥施用（折純）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H化肥行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入及同比情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H化肥行業(yè)上市公司歸母凈利潤(rùn)及同比情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H化肥行業(yè)上市公司毛利率及毛利率變動(dòng)情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H化肥行業(yè)上市公司期間費(fèi)用率及期間費(fèi)用率變動(dòng)情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    三、牽手“一帶一路”市場(chǎng)需求量大增

    牽手多地、連通國(guó)際合作渠道，成為化肥行業(yè)走出去的重要選項(xiàng)。

    國(guó)內(nèi)肥料產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，無論是技術(shù)還是產(chǎn)品質(zhì)量，已經(jīng)接近國(guó)際先進(jìn)水平。像煤基氮肥生產(chǎn)技術(shù)在全球獨(dú)具特色，磷肥、鉀肥，以及主要的新型肥料品種生產(chǎn)技術(shù)體系基本成熟，總體來看肥料生產(chǎn)技術(shù)已接近國(guó)際先進(jìn)水平，產(chǎn)業(yè)鏈完整，配套完備，具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)。

    近年來，中國(guó)肥料創(chuàng)新研究取得顯著成果，在南亞、東南亞、南美、日本、加拿大等高端市場(chǎng)都以可靠的質(zhì)量和穩(wěn)定的供應(yīng)能力始終受到廣泛的認(rèn)可和好評(píng)。中國(guó)主導(dǎo)制定的相關(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)也填補(bǔ)了國(guó)際肥料領(lǐng)域的空白，中國(guó)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)恰恰和東南亞、非洲、北美等地區(qū)迫切發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的愿望高度契合。

    值得注意的是，“一帶一路”沿線國(guó)家農(nóng)業(yè)增產(chǎn)值不斷增加，各國(guó)對(duì)化肥等農(nóng)資產(chǎn)品的需求很大。數(shù)據(jù)顯示，印度每年進(jìn)口我國(guó)化肥約占其進(jìn)口量總量一半，越南進(jìn)口我國(guó)化肥占其進(jìn)口總量50%以上。

    事實(shí)上，隨著“一帶一路”倡議的深入，農(nóng)業(yè)合作也正在加速。2015-2018年中國(guó)肥料出口量呈下降趨勢(shì)，2019年5月中國(guó)肥料出口量達(dá)255萬噸，同比增長(zhǎng)32.6%。累計(jì)方面，2019年1-5月中國(guó)肥料出口量達(dá)到1057萬噸，同比增長(zhǎng)41.9%。

    在出口金額方面，2015-2017年中國(guó)肥料出口金額有所下降，2018年中國(guó)肥料出口金額回升。2019年5月中國(guó)肥料出口金額為719.03百萬美元，同比增長(zhǎng)24.2%。累計(jì)方面，2019年1-5月中國(guó)肥料出口金額達(dá)到2948.61百萬美元，同比增長(zhǎng)53%。

    從出口目的地看，基本集中在共建“一帶一路”的發(fā)展中國(guó)家，特別是東南亞和非洲國(guó)家，這些國(guó)家由于人口眾多，農(nóng)業(yè)發(fā)展?jié)摿涂臻g巨大，正在成為我國(guó)肥料產(chǎn)業(yè)國(guó)際合作的重要先導(dǎo)區(qū)。

    同時(shí)，2019年，進(jìn)出口暫定稅率等調(diào)整方案明確，從今年開始對(duì)化肥、磷礦石等94項(xiàng)產(chǎn)品不再增收出口關(guān)稅，零關(guān)稅的政策無疑更有利于中國(guó)肥料行業(yè)融入全球貿(mào)易一體化。

    四、2019年化肥行業(yè)拐點(diǎn)來臨：成為化肥企業(yè)生死存亡的分水嶺

    在中國(guó)經(jīng)濟(jì)從產(chǎn)量速度到提質(zhì)升級(jí)的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，在化肥行業(yè)政策與現(xiàn)實(shí)零增長(zhǎng)的情況下，2019年成為化肥企業(yè)生死存亡的分水嶺。

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式發(fā)生了根本性變化，由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。同樣，化肥行業(yè)也進(jìn)入了轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的轉(zhuǎn)換關(guān)鍵期。

    1、政策和現(xiàn)實(shí)都要求零增長(zhǎng)。

    一是政策上強(qiáng)要求。

    化肥零增長(zhǎng)，首先是國(guó)家環(huán)保和綠色發(fā)展政策上的強(qiáng)要求，硬指標(biāo)，必須做到。農(nóng)業(yè)部2015年出臺(tái)了《到2020年化肥使用量零增長(zhǎng)行動(dòng)方案》。到2017年底，我國(guó)提前三年實(shí)現(xiàn)了零增長(zhǎng)目標(biāo)！

    二是供給側(cè)與需求側(cè)都要求去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)。

    從供給側(cè)——化肥產(chǎn)業(yè)和企業(yè)來看，產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)性失衡并存，其中結(jié)構(gòu)性問題突出，高結(jié)構(gòu)是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的“牛鼻子”；

    從用戶需求側(cè)來看，整個(gè)農(nóng)業(yè)行業(yè)全都明白，土地品質(zhì)（地力）在下降，營(yíng)養(yǎng)元素失衡，過度和不當(dāng)施肥是重要原因。

    是問題又是機(jī)遇，化肥零增長(zhǎng)，不是行業(yè)衰退，而是機(jī)會(huì)，是另一個(gè)春天！

    氮磷鉀這種常規(guī)單質(zhì)肥料數(shù)量是零增長(zhǎng)和負(fù)增長(zhǎng)，但在土壤健康、生物防治用肥、專項(xiàng)作物專業(yè)肥方面，結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)非常快，2018年，新型肥料增長(zhǎng)大約在40%左右。有針對(duì)性的高科技產(chǎn)品和服務(wù)上迎來了戰(zhàn)略大發(fā)展的機(jī)遇期。

    化肥領(lǐng)軍企業(yè)在產(chǎn)品的針對(duì)性上、在施用方法上、在專業(yè)服務(wù)上正在轉(zhuǎn)型和提升，最終實(shí)現(xiàn)“用肥更少”，“效果更好”。這里蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì)！

    2、環(huán)保淘汰落后企業(yè)，集中度提高，但不容過分樂觀。

    環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升、環(huán)境保護(hù)稅的出臺(tái)，加上用戶結(jié)構(gòu)的改變，倒逼中小落后企業(yè)逐漸退出市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度將得到提高，帶動(dòng)化肥行業(yè)向科技型、高環(huán)保的健康方向發(fā)展。原來行業(yè)中有資源、技術(shù)和管理積淀的優(yōu)良企業(yè)將獲得更好的發(fā)展環(huán)境和機(jī)遇。

    以復(fù)合肥為例，銷量最大的企業(yè)占全行業(yè)復(fù)合肥總銷量不足10%，國(guó)際上通常認(rèn)為，行業(yè)第一的企業(yè)如果占到全行業(yè)的30%左右，這個(gè)行業(yè)才算經(jīng)歷過低水平競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)趨于良性。因此，化肥行業(yè)在未來整合集中的空間非常大，這個(gè)機(jī)會(huì)，屬于目前跑在前面的幾家企業(yè)。

    走訪市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，中化、魯西、洋豐、史丹利、金正大、心連心、紅日阿康、鄂中、撒可富等知名品牌林立，但是市場(chǎng)份額并不是很高。

    發(fā)現(xiàn)由于各種利益盤根錯(cuò)節(jié)，淘汰落后產(chǎn)能一是沒有預(yù)想的那么順利和迅速，二是許多地方的減產(chǎn)實(shí)際上是大小優(yōu)劣企業(yè)一塊減，甚至大企業(yè)減得更多，是逆淘汰，落后企業(yè)并沒有被淘汰掉，因此不可過分樂觀。

    3、用戶由小變大成“三級(jí)體系”，但是分散還是基本面。

    農(nóng)村城鎮(zhèn)化和農(nóng)用土地流轉(zhuǎn)，使得土地集中后成規(guī)模的種植大戶、合作社、公司化經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)越來越多。從小到大可以分為三級(jí)：基礎(chǔ)級(jí)：分散的農(nóng)戶，規(guī)模不大的專業(yè)戶；中間級(jí)：有統(tǒng)一品種、統(tǒng)一種植、統(tǒng)一品牌等幾統(tǒng)一的緊密型合作社，規(guī)模幾千畝、上萬畝；高級(jí)：生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、大型農(nóng)場(chǎng)、大型公司化運(yùn)營(yíng)的農(nóng)業(yè)企業(yè)。產(chǎn)品和服務(wù)必須升級(jí)。