2019年全球及中國(guó)工業(yè)大麻行業(yè)市場(chǎng)政策、市場(chǎng)發(fā)展概況及市場(chǎng)發(fā)展前景分析[圖]

工業(yè)大麻李玲玲 2019-10-16 06:29 來源：智研咨詢

一、工業(yè)大麻產(chǎn)品

1、工業(yè)大麻介紹

大麻（Cannabis sativa L.）是一種多用途的作物，廣泛用于紡織、造紙、食用油、功能保健食品、化妝品、醫(yī)藥、生物能源、建材、新生物復(fù)合材料等行業(yè)，可謂涉及到了人們生活“衣、食、住、行、用”的各個(gè)方面。

國(guó)際上將大麻植物中致幻成癮的毒性成分四氫大麻酚（THC）含量低于 0.3%，不具備毒品利用價(jià)值的大麻品種類型稱為工業(yè)大麻。工業(yè)大麻在我國(guó)也稱為漢麻，是大麻科(Cannabinaceae)大麻屬(Cannabis) 1 年生草本植物，其原植物及其提取產(chǎn)品在生物制藥、生活用品、紡織纖維、復(fù)合材料、生物質(zhì)能等多個(gè)領(lǐng)域均有廣泛的應(yīng)用。

由于大麻含有致幻成癮的毒性成分四氫大麻酚（THC），因此，大麻被列為世界三大毒品之一，使得人們談大麻色變。如今，工業(yè)大麻去除毒性，卻成了應(yīng)用廣泛、頗具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)新熱點(diǎn)。

一般大麻與工業(yè)大麻的葉子區(qū)別

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一般大麻與工業(yè)大麻種植條件的區(qū)別

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工業(yè)大麻和毒品大麻的主要區(qū)別在于精神活性成分 THC 的含量上。 THC 具有一定的精神活性，被聯(lián)合國(guó)公約列為“麻醉品”或“毒品”，對(duì)其采取限制、管制、監(jiān)察和檢察的措施。出于安全性考慮，近年來各國(guó)普遍采用歐盟委員會(huì)制定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，按 THC 含量，大麻可劃分為三類： THC<0.3%，不顯示精神活性，為工業(yè) 大麻； THC>0.5%，具有明顯的精神活性和濫用傾向，即毒品大麻；THC=0.3%~0.5%，精神活性較低，有藥用傾向，介于工業(yè)和毒品大麻之間。

此外，與毒品大麻不同的是，工業(yè)大麻富含的大麻二酚（CBD）是非神經(jīng)活性物質(zhì)并且與 THC 產(chǎn)生拮抗，可以抵消 THC 對(duì)人體神經(jīng)的影響，消除 THC 對(duì)人體產(chǎn)生的致幻作用，被稱為“反毒品化合物” 。 CBD 也是藥用植物大麻中的主要化學(xué)成分，提取自雌性大麻植株，是大麻中的非成癮性成分，具有抗痙攣、抗焦慮、抗炎等藥理作用。

四氫大麻酚（THC）與大麻二酚（CBD）

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結(jié)晶狀的大麻二酚（CBD）

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工業(yè)大麻從選種到熟化的整體種植培育期在 3-10 個(gè)月。具體流程分為選種、播種、營(yíng)養(yǎng)、開花、收獲、熟化。整個(gè)種植流程對(duì)于技術(shù)等要求水平不高，相對(duì)操作難度要遠(yuǎn)低于萃取 CBD 的后加工環(huán)節(jié)。

工業(yè)大麻種植流程

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2、工業(yè)大麻應(yīng)用領(lǐng)域

工業(yè)大麻主要有兩種用途：工業(yè)應(yīng)用和醫(yī)療應(yīng)用。

（1）工業(yè)應(yīng)用：目前世界各國(guó)已開發(fā)出 50000 多種大麻產(chǎn)品，如大麻纖維可制成許多高檔紡織品。植株全桿可替代木材造紙、制造建筑材料。大麻籽可作為食品和飼料。大麻籽榨出的油可仿用還可做為化工原料、燃料。大麻的根莖、種子等是上等的無毒涂料、上光劑和潤(rùn)滑油等的原材料。葉、枝梢、果殼又是良好的殺蟲防病的土壤肥料。

（2）醫(yī)療應(yīng)用：大麻植物含有 400 余種化學(xué)成分，可區(qū)分為大麻素族和非大麻素族化合物。其中大麻素族中最重要的提取物之一非毒成分大麻二酚（CBD）是治病良藥，因其重要及稀缺，國(guó)際市場(chǎng)上，價(jià)格比黃金還貴。 CBD 具有抗炎、殺菌、鎮(zhèn)痛、抗焦慮、抗精神病、抗氧化、改善學(xué)習(xí)記憶、神經(jīng)保護(hù)和減少腸蠕動(dòng)等作用，可用于治療厭食癥、艾滋病、癲癇、多發(fā)性動(dòng)脈硬化與帕金森病、預(yù)防心肌梗死、抑制神經(jīng)膠質(zhì)瘤細(xì)胞轉(zhuǎn)移和抑制性激素分泌等。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)有相關(guān)終端產(chǎn)品(藥品、保健品、化妝品)在市場(chǎng)銷售。 CBD 油是從大麻中萃取的天然成分，現(xiàn)在已經(jīng)能在全美五十個(gè)州合法使用，并且可以出口到包括中國(guó)在內(nèi)的四十個(gè)國(guó)家。 CBD 油不僅可以普遍用于營(yíng)養(yǎng)品、護(hù)膚品、普通飲料和功能性飲料之中，這類產(chǎn)品還可以通過傳統(tǒng)和直銷等方式進(jìn)行銷售。

醫(yī)用大麻應(yīng)用領(lǐng)域

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工業(yè)大麻的應(yīng)用領(lǐng)域

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二、工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)政策

1、國(guó)際工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)政策

政策監(jiān)管態(tài)度的變化是研究大麻產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心。至今全球已有 34 個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)醫(yī)用大麻全面合法化， 9 個(gè)國(guó)家部分實(shí)現(xiàn)合法化，其中加拿大于 2018 年實(shí)現(xiàn)娛樂大麻合法化，成為繼烏拉圭后第二個(gè)大麻全面合法化的國(guó)家。全球大麻合法化進(jìn)程自醫(yī)用大麻開始逐步拓展到娛樂大麻。

全球大麻產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展進(jìn)程

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全球大麻合法化地圖

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歐洲：領(lǐng)先的大麻改革浪潮

時(shí)至今日，歐洲已成為全球范圍內(nèi)推動(dòng)大麻產(chǎn)業(yè)改革與合法化的最大力量。 29 個(gè)國(guó)家已經(jīng)允許部分醫(yī)用大麻類藥品上市使用，但不同國(guó)家政策差異很大。其產(chǎn)品范圍從大麻植株到大麻素藥物 Epidiolex 口服液體制劑和大麻源藥物 Sativex 舌下噴射藥物不等。其中，非處方藥藥房是其最主要的銷售渠道。

歐洲：領(lǐng)先的大麻改革浪潮

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亞洲：全球工業(yè)大麻生產(chǎn)中心

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亞洲：全球工業(yè)大麻生產(chǎn)中心

全球人口最大的國(guó)家印度與中國(guó)，已成為工業(yè)大麻的主要生產(chǎn)者；泰國(guó)正布局工業(yè)大麻在醫(yī)療應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展項(xiàng)目，欲成為市場(chǎng)領(lǐng)先的低成本高質(zhì)量的大麻產(chǎn)品出口商；日本及韓國(guó)的大麻二酚（CBD）市場(chǎng)將會(huì)給營(yíng)養(yǎng)保健品以及化妝品帶來巨大的商機(jī)。

非洲：為低成本生產(chǎn)提供動(dòng)力南非率先實(shí)行大麻合法化，其最高法院認(rèn)定大麻禁令違反了南非公民人權(quán)；萊索托與津巴布韋已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大麻醫(yī)用合法化；合法化娛樂用大麻近期亦被肯尼亞政府采納；贊比亞、赤道幾內(nèi)亞、利比里亞、幾內(nèi)亞比紹出口工業(yè)大麻以及醫(yī)用大麻。

非洲：為低成本生產(chǎn)提供動(dòng)力

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大洋洲：太平洋地區(qū)大麻合法化的區(qū)域中心

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大洋洲：太平洋地區(qū)大麻合法化的區(qū)域中心

澳大利亞和新西蘭主導(dǎo)著大洋洲的大麻市場(chǎng)，并在該地區(qū)有著最高的大麻使用率。澳大利亞打算從一個(gè)主要的大麻進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)全球范圍內(nèi)的大麻出口國(guó)。而新西蘭計(jì)劃成為下一個(gè)合法化娛樂用大麻的發(fā)達(dá)國(guó)家。

北美洲：增量巨大的后起之秀

加拿大：全境放開，牌照管制。

加拿大自 1999 年開始醫(yī)用大麻法制化建設(shè)， 2001年出臺(tái)的醫(yī)用大麻法規(guī)（MMPR）允許個(gè)人在醫(yī)囑下使用干燥大麻用于醫(yī)療目的，大麻可以“自種”、 “委種”或向衛(wèi)生部指定供應(yīng)商購買。 2016 年 8 月生效的醫(yī)用大麻使用法規(guī)（ACMPR）進(jìn)一步拓寬醫(yī)用大麻的范圍至新鮮的或是經(jīng)提煉的大麻制品。加拿大的大麻牌照發(fā)放由司法部主管，具體可以分為：種植、加工、分析試驗(yàn)、醫(yī)用銷售、研究、大麻藥品六大類，適用范圍為醫(yī)用、科研或工業(yè)大麻。申請(qǐng)者須根據(jù)部長(zhǎng)要求的形式與內(nèi)容提交申請(qǐng)，包括財(cái)務(wù)狀況等。如有違反規(guī)定的行為，司法部經(jīng)審核有權(quán)拒絕或沒收牌照。

加拿大 2018 大麻法牌照規(guī)定摘要

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美國(guó)：聯(lián)邦監(jiān)管邊際放松，各州合法化推進(jìn)。

聯(lián)邦政府于 1937/1970 年通過大麻稅法/麻醉品管控法（CAS）全面禁止大麻持有與使用， 18 年 12 月特朗普簽署農(nóng)業(yè)法案規(guī)定工業(yè)大麻與 CBD 在全美范圍合法化。雖然聯(lián)邦政府將原料類大麻列入 CAS 的最高限制級(jí)，但近年對(duì)含大麻成分的藥品管控的限制已經(jīng)出現(xiàn)邊際寬松，例如 2018 年 6 月美國(guó)藥監(jiān)局批準(zhǔn)含大麻二酚（CBD）的藥品 Epidiolex 上市銷售、且美國(guó)緝毒局于同年 9月將該類藥品列入 CAS 最低限制級(jí)。從大麻合法化的進(jìn)程來看，大部分州政府的進(jìn)度快于聯(lián)邦政府，目前已有 33 個(gè)州規(guī)定醫(yī)用/娛樂大麻合法化（其中 10 個(gè)州規(guī)定二者同時(shí)合法）。

各州大麻合法化情況

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美國(guó)大麻合法化重要節(jié)點(diǎn)

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美國(guó)：加州是主力消費(fèi)市場(chǎng)，政策監(jiān)管寬松。加利福尼亞為美國(guó)最大的大麻消費(fèi)市場(chǎng)， 2014 年占全國(guó)銷售額的 49%。我們認(rèn)為這和加州監(jiān)管政策密不可分。加利福尼亞于 1996 年通過醫(yī)藥用大麻合法的法案，成為美國(guó)第一個(gè)大麻處方合法化的地區(qū)。其后于 2016 年通過娛樂大麻合法化法案，該法案已于 2018 年元旦正式實(shí)施。大麻的合法化減少了該區(qū)域大麻的黑市販賣及相關(guān)犯罪率。該片區(qū)大麻持有、銷售的相關(guān)犯罪全國(guó)占比由 2014 年 3.59%下降至 2017 的 1.1%。2017 年加州醫(yī)用大麻市場(chǎng)已達(dá) 30 億美元，至 2022 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 77億美元。

目前在美國(guó)醫(yī)藥用途的大麻已經(jīng)成為主流社會(huì)共識(shí)，無論是共和黨合適民主黨，均推動(dòng)了醫(yī)藥大麻應(yīng)用的進(jìn)展。我們認(rèn)為，醫(yī)藥大麻受到認(rèn)可為娛樂大麻未來合法化打下了法律基礎(chǔ)。隨著科研提取的進(jìn)步，娛樂大麻在美國(guó)的接受程度有望進(jìn)一步提升。

醫(yī)療大麻合法化美國(guó)主流社會(huì)態(tài)度

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2、國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)政策

中國(guó)：三省擁有種植資格，管理日趨規(guī)范。

在我國(guó)市場(chǎng)中，娛樂大麻被明確列入毒品監(jiān)管，禁止使用；工業(yè)大麻（主要指漢麻）長(zhǎng)期以來以纖維成分的提取加工為主，利用率相對(duì)較低。近年我國(guó)重視漢麻工業(yè)制品的研發(fā)，允許企業(yè)執(zhí)照銷售種植毒性較低的漢麻品種（THC 含量低于 0.3%），但需經(jīng)過當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)審批。當(dāng)前云南（2010 年起）、黑龍江（2017 年起）、吉林（2018 年起）三個(gè)省份已經(jīng)獲批在該省農(nóng)業(yè)科學(xué)院的指導(dǎo)下進(jìn)行工業(yè)大麻的合法研發(fā)、種植、加工及銷售，其中云南是唯一一個(gè)以法規(guī)形式允許并監(jiān)管工業(yè)大麻種植加工的省份。云南省最早開始工業(yè)大麻種子的研發(fā)，自 1998 年試點(diǎn)以來已開發(fā)至云麻 8 號(hào)（較 7 號(hào)增產(chǎn) 21.57%）， CBD 平均含量達(dá) 1.33%（云麻 7 號(hào)僅1.2-1.3%）。截至 2017 年，我國(guó)漢麻種植總面積已過 3.3 萬公頃，為世界第二大漢麻種植國(guó)。

三、工業(yè)大麻行業(yè)

1、全球工業(yè)大麻市場(chǎng)概況

工業(yè)大麻屬于農(nóng)產(chǎn)品，其產(chǎn)量高度依賴于種植地的氣候條件、管制程度以及勞動(dòng)力供給程度。全球目前共有約 30 個(gè)國(guó)家種植工業(yè)大麻。其中，中國(guó)是最大的工業(yè)大麻生產(chǎn)和出口國(guó)，提供了全球近 1/3 的工業(yè)大麻產(chǎn)量。其他主要產(chǎn)區(qū)聚集在加拿大、印度、羅馬尼亞（歐洲最大產(chǎn)區(qū)）、俄羅斯等地。種植工業(yè)大麻的主要產(chǎn)物為其纖維、種子和花朵，可廣泛用于紡織、食品、工業(yè)配件、個(gè)人護(hù)理品以及萃取大麻油 CBD 等產(chǎn)品。2017 年全球工業(yè)大麻產(chǎn)品銷售額約為 210 億元，預(yù)計(jì)在 2020 年將達(dá)到 390 億元，對(duì)應(yīng) CAGR 為 23%。

全球工業(yè)大麻市場(chǎng)規(guī)模

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工業(yè)大麻各部分產(chǎn)物在多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用具有優(yōu)勢(shì)，未來成長(zhǎng)潛力巨大。大麻種子占據(jù)了 2017 年工業(yè)大麻需求量的 42.3%，主要原因在于其較高的脂肪酸含量和營(yíng)養(yǎng)價(jià)值；工業(yè)大麻纖維則由于具有強(qiáng)韌、低敏、抗紫外等特點(diǎn)，在紡織業(yè)有巨大的需求。預(yù)計(jì)大麻纖維產(chǎn)品銷量可以在 2018 年到 2025 年之間達(dá)到 16.9%的年復(fù)合增長(zhǎng)；大麻油在個(gè)人衛(wèi)生護(hù)理行業(yè)如肥皂、洗發(fā)水、身體乳、護(hù)發(fā)素等產(chǎn)品中得到廣泛應(yīng)用，貢獻(xiàn)了 2017 年全球工業(yè)大麻產(chǎn)值的 16.2%。

工業(yè)大麻下游應(yīng)用空間廣闊，未來有望向運(yùn)動(dòng)飲料、焦慮癥、創(chuàng)傷后應(yīng)激障礙、酒精飲料等等領(lǐng)域滲透。潛在的全球工業(yè)大麻市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 5000 億美金。

工業(yè)大麻潛在市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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目前下游已經(jīng)使用或者公開宣布會(huì)在這方面研發(fā)使用的品牌眾多。品類來看包括了藥品、酒精、飲料、煙草。其中包括了著名的消費(fèi)品牌可口可樂、百事可樂、紅牛、雀巢等等。我們認(rèn)為，隨著提取工藝的不斷進(jìn)步以及產(chǎn)品益處被科學(xué)界進(jìn)一步論證，工業(yè)大麻需求有望井噴。

目前已經(jīng)宣布會(huì)應(yīng)用工業(yè)大麻的品牌

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美國(guó)：美國(guó)大麻的滲透率穩(wěn)步提升。當(dāng)前，可以明顯發(fā)現(xiàn)在只允許醫(yī)用大麻州的滲透率遠(yuǎn)低于允許醫(yī)用大麻和娛樂大麻的周。此外，滲透率的高低也受到當(dāng)?shù)刂莸姆咒N網(wǎng)絡(luò)情況。隨著 FDA 對(duì) CBD 審批的持續(xù)推進(jìn)，未來美國(guó)工業(yè)大麻的滲透率有望進(jìn)一步提升。滲透率提升的同時(shí)，工業(yè)大麻使用的普及亦或推動(dòng)人均月使用量的提升。

美國(guó)大麻合法化推動(dòng)滲透率提升

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美國(guó)大麻合法化推動(dòng)人均月使用量

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預(yù)計(jì) 2017 年美國(guó)合法州的工業(yè)大麻市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 80 億美金。隨著 FDA 對(duì)工業(yè)大麻使用的審批推進(jìn)，美國(guó)市場(chǎng)規(guī)模或超 1000 億美金/年，超過 5000 萬的使用者。行業(yè)空間廣闊。

美國(guó)公共對(duì)工業(yè)大麻合法使用的支持比例

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與相類似的產(chǎn)品酒精、咖啡、煙草、鎮(zhèn)痛劑、抗抑郁劑等產(chǎn)品相比，工業(yè)大麻未來成人普及率有望達(dá) 20%，進(jìn)一步推算，美國(guó)零售市場(chǎng)或達(dá) 1000 億美元。

相比于其他刺激類消費(fèi)品大麻市場(chǎng)空間廣闊

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加拿大：2018 年 10 月 17 日加拿大政府正式通過休閑類大麻的合法化。加拿大成為烏拉圭以外，第二個(gè)休閑類大麻合法化的國(guó)家。意味著加拿大允許在全國(guó)范圍內(nèi)建立大麻市場(chǎng)。大麻的合法化使得醫(yī)療大麻、娛樂大麻市場(chǎng)份額快速增長(zhǎng)，迅速搶占過去由非法大麻占據(jù)的巨大市場(chǎng)份額。預(yù)計(jì) 2025 年加拿大大麻市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá) 92.1億加元，非法大麻占比僅 9.2%，而 2017 年以前非法大麻占比均為 100%。

加拿大大麻市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)/十億加拿大元

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加拿大正式將大麻合法化

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2002 年加拿大醫(yī)療大麻合法化后，注冊(cè)使用醫(yī)療大麻的患者人數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024 年有望達(dá)到 45 萬人。但相比目前合法產(chǎn)能的 90 噸，預(yù)計(jì) 2018 年加拿大潛在使用量為 655 噸，供需嚴(yán)重不平衡。需求的快速擴(kuò)張有望推動(dòng)行業(yè)供給快速上漲。

加拿大注冊(cè)使用醫(yī)療大麻的患者人數(shù)

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加拿大大麻合法產(chǎn)能和預(yù)計(jì)使用量/噸

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加拿大 2016 年起開始允許使用除了干花之外的大麻油產(chǎn)品。受需求推動(dòng)以及政策放開，大麻油產(chǎn)品占比快速提升， 2017 年 Q2 起，大麻油使用的占比已經(jīng)超越干花使用占比。 2016Q2 到 2018Q3，干花和大麻油的 CQGR 分別為 6%/27%，大麻油的需求迎來井噴。

加拿大大麻干花和大麻油使用量的情況

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加拿大大麻干花和大麻油使用量增速情況

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2、國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻市場(chǎng)概況

2017 年，全球工業(yè)大麻產(chǎn)值約為 210 億元，預(yù)計(jì)至 2020 年將達(dá)到 390 億元。工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)屬于全球市場(chǎng)中的新興產(chǎn)業(yè)，近十幾年來在全球范圍內(nèi)逐漸得到合法化。

我國(guó)工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要地位。我國(guó)自 6 千年前已開始工業(yè)大麻的種植，目前是全球領(lǐng)先的工業(yè)大麻種植、處理、加工及出口國(guó)。近年來，中國(guó)占據(jù)大約全球工業(yè)大麻種植面積的一半以及全球 600 余項(xiàng)工業(yè)大麻相關(guān)的專利的一半。 2017 年，國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻產(chǎn)值約為 75 億元，超過全球產(chǎn)值的三分之一。據(jù)估計(jì)， 2020 年，國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻總產(chǎn)值將達(dá)到約 105 億元（CAGR 11.87%）。

國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

紡織產(chǎn)業(yè)占據(jù)國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻產(chǎn)值四分之三，具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前，紡織纖維占據(jù)國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻市場(chǎng)中最大的市場(chǎng)份額。 2017 年國(guó)內(nèi)的紡織纖維產(chǎn)值達(dá)到 56億元，占國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻總產(chǎn)值的 76%。同時(shí)，中國(guó)也是全球最大的工業(yè)大麻纖維生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。相較其他國(guó)家而言，我國(guó)擁有較成熟完備的纖維生產(chǎn)體系、可觀的產(chǎn)能和相對(duì)廉價(jià)的勞動(dòng)力，使得我國(guó)在全球紡織業(yè)市場(chǎng)中具有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

國(guó)內(nèi) CBD 產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模/億元

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

工業(yè)大麻萃取 CBD 潛在需求旺盛，前景可期。工業(yè)大麻萃取的 CBD 大麻素具有一定的醫(yī)用價(jià)值，用于制藥可對(duì)許多疾病有本質(zhì)改善，包括厭食癥，艾滋病，癲癇，帕金森，腦部腫瘤等。同時(shí)，其精華在化妝品市場(chǎng)中亦有需求，發(fā)達(dá)國(guó)家已有相關(guān)產(chǎn)品如保健品、化妝品在市場(chǎng)銷售，潛在的成長(zhǎng)空間不容忽視。2017 年國(guó)內(nèi) CBD 產(chǎn)品產(chǎn)值約為 3.6 億元，約占國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻總產(chǎn)值的 5%?？紤]到國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻合法化近期得到進(jìn)一步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2020 年將該數(shù)據(jù)將達(dá)到 15.5 億元。值得一提的是，目前外資企業(yè)尚未得到在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售 CBD 相關(guān)產(chǎn)品的許可，這意味著國(guó)內(nèi)企業(yè)得以享受到更寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。2017 年，以工業(yè)大麻為原料的食品產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到 5.1 億元，約占國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻總產(chǎn)值的 7%。絕大多數(shù)食品（如：雞尾酒、飲料、甜點(diǎn)等）由工業(yè)大麻的種子作為原材料加工而成。此外，其種子亦常作為中藥藥材。

3、國(guó)內(nèi)大麻二酚（CBD）產(chǎn)業(yè)鏈

目前國(guó)內(nèi)工業(yè)大麻下游產(chǎn)業(yè)中， CBD 相關(guān)產(chǎn)品較為成熟。因此，我們以 CBD 產(chǎn)品為例，介紹上下游的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀。

上游行業(yè)：工業(yè)大麻種植

我國(guó)目前黑龍江和云南兩地具有合法化工業(yè)大麻種植資格。工業(yè)大麻生育周期約110-130 天左右，每公頃收益超一萬元，遠(yuǎn)高于玉米等普通農(nóng)作物。就種植環(huán)境而言，云南是工業(yè)大麻最適宜的種植區(qū)域，擁有國(guó)內(nèi)唯一具有產(chǎn)業(yè)化開發(fā)的品種資源和原料資源。近年來，云南省的昆明、玉溪、紅河、文山、楚雄、麗江、保山、曲靖、西雙版納等十多個(gè)州、市的縣鄉(xiāng)均開展規(guī)模種植。2016 年我國(guó)大麻產(chǎn)量 7.7 萬噸，較 2015 年增長(zhǎng) 5 萬噸，增幅達(dá)到 185%。這為我國(guó)大麻二酚的生產(chǎn)提取提供了充足的原材料基礎(chǔ)。

核心行業(yè)：大麻二酚生產(chǎn)

當(dāng)前我國(guó)大麻二酚行業(yè)正處于行業(yè)的初期發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)企業(yè)能量產(chǎn)的企業(yè)只有漢素生物一家，能夠小批量生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量也不多，大麻二酚市場(chǎng)主要以進(jìn)口為主。截止 2017 年底，我國(guó)大麻二酚行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 4.48 億元，預(yù)計(jì) 2018年將達(dá)到 5.47 億元。從區(qū)域角度，華東地區(qū)是大麻二酚行業(yè)最大市場(chǎng)，市場(chǎng)份額達(dá)到 34.1%。華南地區(qū)占比 12.4%，華北地區(qū)占比 14.2%。

隨著以大麻二酚為原料的產(chǎn)品應(yīng)用越來越多，行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模也將不斷增長(zhǎng)。考慮到其藥用價(jià)值，隨著中國(guó)老齡化人口增加，國(guó)人對(duì)醫(yī)療的需求不斷增大。預(yù)計(jì)CBD 的市場(chǎng)規(guī)模到 2024 年將達(dá)到 18 億元左右。

下游行業(yè)：醫(yī)療行業(yè)及食品行業(yè)

根據(jù) CBD 的用途分類，可分為醫(yī)用性 CBD 和消費(fèi)型 CBD。消費(fèi)型 CBD 可添加到食品飲料中食用。醫(yī)用型 CBD 可用于治療癲癇、帕金森等疾病。目前我國(guó) 80%的大麻用于醫(yī)藥行業(yè)，主要是中藥材行業(yè)。 CBD 雖然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，但目前產(chǎn)能限制比較嚴(yán)重，同時(shí)下游市場(chǎng)還未完全打開。此外，目前市場(chǎng)流通的產(chǎn)品多為小劑量，以 g 和 mg 為購買單位，大批量買家訂單鮮有出現(xiàn)。

4、工業(yè)大麻市場(chǎng)前景

CBD 化妝品在美妝市場(chǎng)和醫(yī)藥領(lǐng)域中的潛力有待挖掘。近年來，中日韓美妝市場(chǎng)消費(fèi)需求顯著提高。考慮到美妝市場(chǎng)對(duì)添加自然精華類的美妝產(chǎn)品具有較高的偏好， CBD 化妝品廠商有機(jī)會(huì)切入該市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張。與此同時(shí)， CBD 在醫(yī)藥領(lǐng)域常常被用作治療和緩解神經(jīng)性疾病、心血管疾病、炎癥、神經(jīng)性疼痛等高發(fā)于老年人群體的疾病。據(jù)估計(jì)， 10 年內(nèi)中、日、韓地區(qū)老年群體將達(dá)到 2.75 億人?？梢灶A(yù)計(jì)， CBD 在醫(yī)藥領(lǐng)域具有可觀的發(fā)展空間。

工業(yè)大麻纖維在汽車制造和燃料領(lǐng)域占據(jù)一席之地。對(duì)于國(guó)內(nèi)的汽車行業(yè)而言，工業(yè)大麻纖維合成物亦可作為工業(yè)原料替代塑料產(chǎn)品。歐洲汽車廠商如奔馳、寶馬、捷豹和大眾均已采用該材料，其具有耐用、輕便、省油的特點(diǎn)。此外，研究表明，以工業(yè)大麻為原料的生物燃料相較石油和柴油有更高的燃點(diǎn)，使用的安全系數(shù)更高，也更不易堵塞燃料過濾器，具有較高的商業(yè)化前景。

我國(guó)市場(chǎng)有較大擴(kuò)容空間。全球 606 項(xiàng)涉及工業(yè)大麻的專利中，有 309 項(xiàng)來源于中國(guó)企業(yè)和個(gè)人。我國(guó)工業(yè)大麻歷年產(chǎn)銷維持平衡、幾乎沒有進(jìn)出口， 2016 產(chǎn)量達(dá)到 7.7 萬噸（同比增長(zhǎng)+185%），對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約 60 億元；至 2021 年該市場(chǎng)有望達(dá)到 10.3 萬噸，企業(yè)對(duì)該產(chǎn)業(yè)鏈的布局大有可為。其中就 CBD 的產(chǎn)業(yè)價(jià)值來看，全球 CBD 產(chǎn)業(yè)價(jià)值在 2019 年將達(dá)到 57 億美元，到 2021 年將達(dá)到 181 億美元； 2017 年我國(guó) CBD 行業(yè) 2017 年市場(chǎng)規(guī)模僅 4.48 億元，尚處于發(fā)展初期、提升空間較大。

中國(guó)大麻二酚(CBD)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)(億元)