2018年全球煙草行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及中國煙草行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析，中國煙葉進(jìn)口依賴程度較大[圖]

    一、煙草市場(chǎng)發(fā)展情況分析

    1.全球煙草市場(chǎng)有所下行，中國為最大市場(chǎng)

    全球煙草需求下滑，卷煙廠商上調(diào)價(jià)格。近年來，全球控?zé)熯\(yùn)動(dòng)日益高漲，對(duì)全世界煙草制品的消費(fèi)構(gòu)成壓力。煙葉類產(chǎn)品的需求下降，卷煙需求有小幅波動(dòng)，整體相對(duì)低迷。2014年至2018年全球煙葉類產(chǎn)品的平均價(jià)格以5.0%的年復(fù)合增長率下滑，于2018年達(dá)到每噸4,500美元，且平均價(jià)格于未來五年內(nèi)預(yù)計(jì)將以負(fù)1.0%的年復(fù)合增長率進(jìn)一步下降。于2014年至2018年，卷煙生產(chǎn)企業(yè)以2.5%的年復(fù)合增長率提高卷煙價(jià)格，以抵銷銷量的減少及維持其盈利水平。

2014-2018全球進(jìn)口煙葉類產(chǎn)品需求

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國煙草行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況及未來前景規(guī)劃報(bào)告》

2014-2018全球進(jìn)口卷煙需求

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    2、煙草專賣把控全球最大煙草市場(chǎng)，煙葉進(jìn)口依賴程度較大

    數(shù)據(jù)顯示，2018年2-3季度全國卷煙產(chǎn)量有所增長，2018年4季度全國卷煙產(chǎn)量回落。2018年12月我國卷煙產(chǎn)量1344.7億支，同比下降24.7%。累計(jì)方面，2018年1-12月全國卷煙累計(jì)產(chǎn)量23356.2億支，累計(jì)下降0.4%。

2018-2019年2月全國卷煙產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)及增長情況

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

2018-2019年2月全國卷煙產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)及增長情況

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    中國擁有全世界人數(shù)最多的煙民。2018年，中國吸煙者人數(shù)為3.06億人。數(shù)量眾多的煙民為進(jìn)口煙葉類產(chǎn)品提供了一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)。中國的卷煙銷售額于2018年達(dá)到人民幣14,405億元，約占全球卷煙消費(fèi)的44.6%。此外，中國居民在過去幾十年的人均可支配收入不斷增加，進(jìn)而推動(dòng)中國煙草制品的消費(fèi)升級(jí)及煙草市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2018年全球卷煙消費(fèi)分布

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    專賣局把控流通網(wǎng)絡(luò)，煙廠處于附屬地位。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈由中煙工業(yè)公司及煙草專賣局主導(dǎo)，專賣局負(fù)責(zé)一切煙草收購，煙草生產(chǎn)由各地?zé)煆S進(jìn)行，煙廠只能把成品賣給專賣局，再由專賣局賣給批發(fā)商，構(gòu)成一個(gè)龐大的生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)。

中國煙草產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    二、中國煙草進(jìn)出口業(yè)務(wù)分析

    中國煙草市場(chǎng)受國家煙草專賣制度規(guī)管，但是中國煙草市場(chǎng)并不完全與世界隔離。國內(nèi)卷煙市場(chǎng)由中國卷煙品牌主導(dǎo)，極少境外品牌能夠在中國銷售。生產(chǎn)中高端中國品牌卷煙時(shí)須采用自海外原產(chǎn)地進(jìn)口的煙葉類產(chǎn)品方能提升卷煙口感，所以中國的煙草行業(yè)頗為倚重進(jìn)口煙葉類產(chǎn)品。受益于煙草專賣制度，中國煙葉類產(chǎn)品出口在國際市場(chǎng)煙葉類產(chǎn)品需求疲弱、生產(chǎn)成本增加及運(yùn)費(fèi)上漲的處境下仍然出現(xiàn)回升；國內(nèi)出境旅游人口不斷增加，免稅卷煙需求也快速增加。

2014-2018中國煙葉類產(chǎn)品全球需求

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

2014-2018中國免稅卷煙全球需求

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    三、中國煙草行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

    1、推新品促結(jié)構(gòu)升級(jí)：煙草行業(yè)通過出新品和高檔煙促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，保證收入與利稅增長;未來有望通過新型煙草，繼續(xù)為國家貢獻(xiàn)穩(wěn)定稅利。

    2、卷煙名優(yōu)品牌建設(shè)，集中度穩(wěn)步提升：2002年至今卷煙廠和牌號(hào)數(shù)量大幅減少，省中煙公司也合并整合，推動(dòng)行業(yè)集中度提升，但目前龍頭品牌市占率對(duì)比海外還有很大提升空間。

    3、三產(chǎn)剝離，聚焦主業(yè)：在國家推動(dòng)“主輔分離、輔業(yè)改制”的政策背景下，煙標(biāo)龍頭通過收購三產(chǎn)企業(yè)不斷提升行業(yè)集中度，增強(qiáng)與中煙的合作粘性;并輸出管理，有效改善了三產(chǎn)公司的盈利水平。

    4、新型煙草打開成長想象空間：我國有望加速出臺(tái)電子煙相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，有利于規(guī)范并整合行業(yè)。隨著各民營企業(yè)和中煙公司產(chǎn)品技術(shù)逐漸累積，未來該領(lǐng)域前景廣闊，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司有望受益。
加熱不燃燒電子煙更貼近真煙口感，樂觀情況下若產(chǎn)能、專利和政策等不受大幅限制，預(yù)計(jì)未來成長空間大于煙油式電子煙。

    5、中煙國際擬上市，資本化進(jìn)程拉開帷幕;國資+民營融合，推動(dòng)煙草行業(yè)發(fā)展。