目前全球商業(yè)上可采原油儲量共6142億桶,其中陸地原油3262億桶、淺海原油1096億桶和深海原油506億桶,在全球原油商業(yè)儲量中占比分別為53.1%、17.8%和8.24%,陸地原油在全球儲量中占主體。
不同原油的商業(yè)可采儲量分布(億桶)
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相關報告:智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國海油行業(yè)市場需求預測及投資前景評估報告》
全球海油商業(yè)可采儲量的地理分布
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從產量的地理位置分布來看,海油生產主要分布在中東、南美和非洲等地,中東地區(qū)海油生產以淺海原油為主,目前日產量873萬桶,占全球淺海原油總產量的43.8%;歐洲、亞洲及俄羅斯均已生產淺海原油為主,三者淺海原油產量分別為286萬桶/天、266萬桶/天和137萬桶/天,分別占全球淺海原油總產量的14.3%、13.36%和6.88%;非洲和南美地區(qū)均以生產深海原油為主,深海原油日產量分別為265萬桶、258萬桶,分別占全球深海原油總產量的36.25%和35.29%。
全球海油產量中,淺海原油占主體
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目前全球海上鉆機供應922臺,其中主要用于淺海開采的自升式鉆機數520臺,半潛式鉆機132臺,鉆井船108臺,浮式鉆機240臺。根據數據,全部鉆機的開工率為69.5%,其中自升式鉆機開工率達到73%、半潛式開工率67%、鉆井船開工率65%、浮式鉆機開工率66%。
2019年全球海油生產提速明顯。根據數據,2018年陸地原油產量6726萬桶/天,占比71.2%;海上原油分為淺海原油和深海原油,淺海原油占主體,產量為2039萬桶/天,占比21.57%,深海原油產量683萬桶/天,占比7.23%。2019年海油生產開始明顯提速,其中淺海原油產量增速4.46%,相比去年提高3.8個百分點,深海原油產量由于基數較低,增速提升更為明顯,2019年深海原油產量增速10.48%,相比去年提升11.56個百分點。
海油產量增速提升,深海原油生產提速
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全球原油儲量分布及完全成本曲線
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中國海洋石油加速擴大資本開支。2019年上半年,中國海洋石油資本開支為337億元,同比增長60.50%;其中開發(fā)投資為181億元,同比增長46.00%。中國海洋石油2019年計劃資本開支700-800億元,其中開發(fā)投資413-472億元。
中國海油石油資本支出(億元)
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中國海油石油開發(fā)投資(億元)
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全球原油公司E&P資本開支同原油價格保持同步的變動關系,主要傳導邏輯在于油價上漲,提升原油生產企業(yè)盈利能力,油企提高原油產量的意愿增強,開始通過提高設備利用率,同時增加上游勘探開支來擴大原油的生產,進而帶動油服行業(yè)景氣度的抬升。而歷史上油價也同全球原油E&P資本開支保持較強同步性。
對于海洋油服行業(yè)來說,原油價格也有相似的影響規(guī)律。
原油價格同全球原油E&P資本開支同步
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全球海上原油鉆機開工率與油價關系
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