中國航空電子構(gòu)成、發(fā)展歷程及航電系統(tǒng)競爭發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、航空電子系統(tǒng)簡介

    航空電子系統(tǒng)（簡稱“航電系統(tǒng)”）是20世紀(jì)初隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的突起而誕生，統(tǒng)指具有各種功能的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的綜合集合體，是飛機(jī)最重要的組成部分之一，負(fù)責(zé)顯示、傳遞、控制飛機(jī)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

    在軍用飛機(jī)上，航空電子系統(tǒng)的性能和技術(shù)水準(zhǔn)直接決定和影響飛機(jī)的整體性能和作戰(zhàn)能力，該系統(tǒng)利用電子、控制和信息等技術(shù)，將飛機(jī)、武器、戰(zhàn)場網(wǎng)絡(luò)與駕駛員有機(jī)地綜合起來，最大限度提高和發(fā)揮作戰(zhàn)效能，形成在信息環(huán)境下的聯(lián)合作戰(zhàn)能力。在民用飛機(jī)上，航空電子系統(tǒng)確保了飛機(jī)更加安全和高效地飛行，其性能直接決定了現(xiàn)代民用飛機(jī)的綜合性能、先進(jìn)性、市場競爭力、旅客舒適度及客戶美譽(yù)度。

    二、航電系統(tǒng)主要構(gòu)成

    軍民用飛機(jī)通用的航電系統(tǒng)主要包括通信系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、顯示系統(tǒng)、飛行控制系統(tǒng)、氣象雷達(dá)及飛機(jī)管理系統(tǒng)等。軍用飛機(jī)的航電系統(tǒng)還包括軍用通信系統(tǒng)、火控雷達(dá)、聲納、光電系統(tǒng)以及電子預(yù)警等系統(tǒng)。相比于民機(jī)航電系統(tǒng)，軍用飛機(jī)航電系統(tǒng)的技術(shù)要求更高，系統(tǒng)也更為復(fù)雜，占飛機(jī)總成本的比例要顯著高于民機(jī)航電系統(tǒng)。

    三、航電系統(tǒng)發(fā)展歷程

    從20世紀(jì)初至今，航空電子系統(tǒng)的發(fā)展經(jīng)過了四個(gè)階段，從最初分立式航電系統(tǒng)結(jié)構(gòu)（20世紀(jì)40~50年代），到集中式航電系統(tǒng)結(jié)構(gòu)（20世紀(jì)60~70年代），再到綜合式航電系統(tǒng)結(jié)構(gòu)（20世紀(jì)80~90年代），最后發(fā)展到當(dāng)前的高度綜合式航電系統(tǒng)結(jié)構(gòu)（21世紀(jì)以來）。

飛機(jī)航電系統(tǒng)發(fā)展歷程

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    四、航電系統(tǒng)競爭

    當(dāng)前我國軍機(jī)航電系統(tǒng)主要供應(yīng)商包括中航電子、公司體外的航電板塊（即原航電系統(tǒng)公司）和中國電子科技集團(tuán)有限公司（簡稱“中國電科”）。航電系統(tǒng)公司（現(xiàn)機(jī)載系統(tǒng)公司）從事航電業(yè)務(wù)的主要以公司受托管理的5家研究所（1.2.2節(jié)）為主。中國電子科技集團(tuán)也具有非常雄厚的技術(shù)實(shí)力，兩者競爭激烈。

    在民機(jī)航電系統(tǒng)領(lǐng)域，目前主要由國外廠商占據(jù)主導(dǎo)地位，如霍尼韋爾、羅克韋爾柯林斯、泰雷茲等知名公司，國內(nèi)單位參與程度有限。中航電子是我國C919大型客機(jī)重要航電子系統(tǒng)供應(yīng)商，未來在民機(jī)領(lǐng)域具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

中國航電市場主要競爭者情況

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    中航電子下屬兩家子公司直接參與到C919的研制中，子公司凱天電子直接參與大氣數(shù)據(jù)加溫控制器的研制工作，上航電器承擔(dān)了獨(dú)立研制和批量交付C919控制板組件與調(diào)光控制系統(tǒng)和集成斷路器板兩個(gè)工作包的任務(wù)。此外公司體外航電板塊的成員單位也通過與國外航電巨頭合資的的方式承擔(dān)C919的部分研制工作。航空工業(yè)集團(tuán)及中航電子受托管理單位分別與通用電氣、派克宇航集團(tuán)、柯林斯、泰雷茲等合資成立子公司昂際航電、鵬翔飛控和中航雷華柯林斯，業(yè)務(wù)涉及核心航電系統(tǒng)、顯示系統(tǒng)、機(jī)載維護(hù)系統(tǒng)、飛行作動(dòng)以及綜合監(jiān)視系統(tǒng)。615所于2017年6月與泰雷茲簽署合資經(jīng)營企業(yè)合同，擬成立合資公司，為C919提供航空電子系統(tǒng)。同處航電領(lǐng)域的中國電子科技集團(tuán)也通過下屬的航空電子有限公司與柯林斯和泰雷茲合資成立合資公司，參與通信導(dǎo)航系統(tǒng)和客艙娛樂系統(tǒng)，中航電子、中航電子體外的航電板塊以及中國電科在C919的研制中形成差異化競爭。

    1、 中國電子科技集團(tuán)有限公司

    中國電子科技集團(tuán)有限公司旗下有47家優(yōu)質(zhì)研究所及?？低暋⑷A東電腦、太極股份、國?？萍?、四創(chuàng)電子、衛(wèi)士通、杰賽科技、鳳凰光學(xué)等8家上市公司，是國內(nèi)唯一覆蓋電子信息全領(lǐng)域、同時(shí)為各軍兵種全方位提供信息化武器裝備、為我軍各種型號(hào)的裝備提供各類關(guān)鍵元器件的企業(yè)集團(tuán)。旗下中電科航空電子有限公司，是專門從事機(jī)載航電系統(tǒng)、分系統(tǒng)、設(shè)備以及相關(guān)地面系統(tǒng)與設(shè)備軟硬件的設(shè)計(jì)、開發(fā)、集成、生產(chǎn)、銷售、維修和服務(wù)的高科技企業(yè)。以國內(nèi)控股、國際合作的方式，下轄成都華太航空科技有限公司、中電科泰雷茲航空電子有限公司、中電科柯林斯航空電子有限公司、中電科航空投資發(fā)展（四川）有限公司等下屬公司，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，技術(shù)基礎(chǔ)雄厚。

    在軍品領(lǐng)域，中國電科旗下的雷達(dá)/探測、指揮、光學(xué)、計(jì)算機(jī)等多家科研院所業(yè)務(wù)與中航電子現(xiàn)有業(yè)務(wù)有所重合，雙方在軍用航電系統(tǒng)方面存在實(shí)質(zhì)性競爭關(guān)系。

    在民品領(lǐng)域，中國電科與中航電子業(yè)務(wù)存在競爭但各有側(cè)重。中國電科的產(chǎn)品覆蓋面更廣，涉及電子信息全領(lǐng)域，下屬的中電科航空電子有限公司，業(yè)務(wù)重點(diǎn)在民用航空電子方向，并且與國外各公司合資合作，研發(fā)實(shí)力雄厚。以C919為例，中國電科集團(tuán)承擔(dān)了通信導(dǎo)航系統(tǒng)、數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)、客艙核心系統(tǒng)、機(jī)載娛樂系統(tǒng)、信息系統(tǒng)的研制任務(wù)，合資公司中電科柯林斯為其提供通信導(dǎo)航系統(tǒng)。

    2、 霍尼韋爾

    霍尼韋爾國際公司（HoneywellInternational）由美國聯(lián)信公司及霍尼韋爾公司合并而成，是在多元化技術(shù)和制造業(yè)方面占世界領(lǐng)導(dǎo)地位的跨國公司。公司營業(yè)收入從2013年的390.55億美元增加到2018年的418.02億美元，年均復(fù)合增速1.37%；歸母凈利潤從2013年的39.24億美元增加到2018年的67.65億美元，年均復(fù)合增速11.51%。2017年公司歸母凈利潤16.55億美元，主要由于所得稅從2016年的16.01億美元大幅增加至52.04億美元，對(duì)歸母凈利潤造成顯著影響。

    霍尼韋爾公司的主營業(yè)務(wù)涉及航空產(chǎn)品及服務(wù)、住宅及樓宇控制和工業(yè)控制技術(shù)、自動(dòng)化產(chǎn)品、特種化學(xué)、纖維、塑料、電子和先進(jìn)材料、以及交通和動(dòng)力系統(tǒng)及產(chǎn)品等領(lǐng)域，按照公司2018年報(bào)的統(tǒng)計(jì)口徑，可以分為航空航天、家庭和建筑技術(shù)、性能材料與技術(shù)、安全和生產(chǎn)解決方案四個(gè)業(yè)務(wù)板塊，其中航空航天板塊與中航電子的主營業(yè)務(wù)具有一定可比性，霍尼韋爾的航空航天業(yè)務(wù)主要為飛機(jī)、汽車提供產(chǎn)品、軟件和服務(wù)，包括輔助動(dòng)力裝置、推進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)、環(huán)境控制系統(tǒng)、無線連接服務(wù)、電力系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)控制、飛行安全、通信、導(dǎo)航硬件和軟件、雷達(dá)和監(jiān)視系統(tǒng)、飛機(jī)照明、管理和技術(shù)服務(wù)、先進(jìn)系統(tǒng)和儀器、衛(wèi)星和空間部件、飛機(jī)車輪和制動(dòng)器、修理和檢修服務(wù)、渦輪增壓器和熱系統(tǒng)。

2013-2018年霍尼韋爾公司營收及同比增速

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2018年霍尼韋爾公司分業(yè)務(wù)板塊營收及占比

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    3、 羅克韋爾·柯林斯

    羅克韋爾˙柯林斯公司(RockwellCollins)創(chuàng)立于1933年，是一家全球性的、為各政府部門和商業(yè)客戶提供廣泛應(yīng)用的航空電子和通訊產(chǎn)品的公司，在行業(yè)處于領(lǐng)先地位。公司業(yè)務(wù)分成四個(gè)部門：內(nèi)部系統(tǒng)、商業(yè)系統(tǒng)、政府系統(tǒng)和信息管理服務(wù)。具體而言，公司的內(nèi)部系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要是為商用飛機(jī)和公務(wù)航空客戶生產(chǎn)機(jī)艙內(nèi)飾產(chǎn)品；商用系統(tǒng)部門為世界各地的客戶提供航空電子系統(tǒng)、產(chǎn)品和服務(wù)；政府系統(tǒng)為包括美國國防部和各國國防部、其他政府機(jī)構(gòu)以及各國國防承包商在內(nèi)的客戶提供廣泛的電子產(chǎn)品、系統(tǒng)和服務(wù)；信息管理服務(wù)部分主要是為世界各地的客戶提供通信服務(wù)、集成系統(tǒng)和安全方案。2013年至2018年，公司營業(yè)收入從46.10億美元增加到86.65億美元，年均復(fù)合增速13.45%；歸母凈利潤從6.32億美元增加到10.32億美元，年均復(fù)合增速10.30%。2018年11月27日，聯(lián)合技術(shù)公司（UnitedTechnologiesCorporation）宣布完成對(duì)羅克韋爾·柯林斯的收購（包含債務(wù)），此次收購交易總額達(dá)300億美元，是航空史上最大的收購案。收購?fù)瓿珊?，羅克韋爾·柯林斯與UTC的航空系統(tǒng)業(yè)務(wù)合并，組成柯林斯航空系統(tǒng)，提供航空產(chǎn)業(yè)的電氣、機(jī)械和零部件解決方案。

2013-2018年羅克韋爾·柯林斯?fàn)I收及同比增速

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2018年羅克韋爾·柯林斯分業(yè)務(wù)板塊營收及占比

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    4、 泰雷茲

    泰雷茲（Thales）是一家為政府和私營部門客戶的安全需求提供集成解決方案和設(shè)備的企業(yè)，其業(yè)務(wù)涉及航空、航天、運(yùn)輸、國防和安全市場等領(lǐng)域。2013年至2017年，公司營業(yè)收入從196.00億美元下降到179.46億美元，年均復(fù)合增速-0.96%，歸母凈利潤從7.92億美元增加到9.81億美元，年均復(fù)合增速5.50%。

    按照下游客戶不同，公司產(chǎn)品可以分成航空航天、國防和安全、運(yùn)輸三大類。泰雷茲的航空航天業(yè)務(wù)主要進(jìn)行機(jī)載系統(tǒng)研發(fā)并提供解決方案和服務(wù)，主要客戶為飛機(jī)制造商、航空公司、衛(wèi)星運(yùn)營商及部分政府機(jī)構(gòu)；運(yùn)輸部分業(yè)務(wù)主要是為地面運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營者的民用客戶群開發(fā)系統(tǒng)和服務(wù)；國防與安全業(yè)務(wù)主要服務(wù)于政府國防客戶群，為武裝部隊(duì)和安全部隊(duì)提供裝備、系統(tǒng)與服務(wù)并進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施的保護(hù)，2017年這三項(xiàng)業(yè)務(wù)分別占營業(yè)收入的38%、51%、11%。與中航電子相比，泰雷茲的產(chǎn)品技術(shù)成熟，市場占有率較高，尤其在亞洲市場。

泰雷茲公司分業(yè)務(wù)板塊營收及占比

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    對(duì)比來看，霍尼韋爾國際公司2018財(cái)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入418.02億美元，按照銷售區(qū)域劃分，美國、歐洲、其他地區(qū)市場的營業(yè)收入分別為238.41億美元、100.66億美元、78.95億美元，占比分別為57.03%、24.08%、18.89%。羅克韋爾·柯林斯2018財(cái)年實(shí)現(xiàn)營收86.65億美元，其中美國市場的營業(yè)收入為46.66億美元，國際市場的營業(yè)收入為39.99億美元，分別占比53.85%、46.15%。泰雷茲2017財(cái)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入179.46億美元，其中歐洲市場、美國與加拿大市場、澳大利亞與新西蘭市場的占比分別為54.28%、10.00%、4.24%，其余部分來自于包括亞洲與中東在內(nèi)的新興市場。中航電子2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入76.43億元，僅為霍尼韋爾的2.68%，羅克韋爾·柯林斯的12.78%，且?guī)缀跞縼碜杂谥袊袌觥?/p>

    中航電子與國外三家航電巨頭均為上市公司，截至2018年5月24日，中航電子市值257億元，大約僅為霍尼韋爾的3.22%。

    2013年1月1日到2019年05月24日，道瓊斯指數(shù)上漲84.59%，霍尼韋爾上漲163.06%，羅克韋爾·柯林斯上漲139.54%，泰雷茲上漲273.83%，三家公司均跑贏了道瓊斯指數(shù)。相比來看，上證綜指上漲21.25%，中航電子下跌34.88%，跑輸A股大盤指數(shù)。

霍尼韋爾、羅克韋爾柯林斯、泰雷茲、道瓊斯指數(shù)、中航電子及上證綜指走勢

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國航空電子行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》