2018年中國(guó)乙二醇產(chǎn)量、進(jìn)口量雙增百萬(wàn)噸，市場(chǎng)回暖，行業(yè)前景可期［圖］

    乙二醇又名甘醇，簡(jiǎn)稱EG 或MEG，是一種重要的化工原料。具有沸點(diǎn)高、凝固點(diǎn)低和還原性弱等特點(diǎn)。目前乙二醇主要用于制聚酯滌綸、汽車抗凍劑、表面活性劑等，是化纖產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán)，其中聚酯(包括聚酯纖維、聚酯塑料、聚酯薄膜等)的消費(fèi)量占國(guó)內(nèi)乙二醇總消費(fèi)量超90%。

    我國(guó)聚酯工業(yè)起步于20世紀(jì)60年代，多年來(lái)我國(guó)聚酯產(chǎn)業(yè)在國(guó)家政策支持下得到快速發(fā)展，目前已經(jīng)成為世界最大的聚酯生產(chǎn)國(guó)。隨著國(guó)內(nèi)聚酯、化纖產(chǎn)品市場(chǎng)的快速發(fā)展，中國(guó)目前已成為世界乙二醇的主要生產(chǎn)國(guó)。2018年，中國(guó)乙二醇產(chǎn)量占世界總量的24%左右，但消費(fèi)量占比達(dá)到了51%左右，對(duì)外進(jìn)口依存度依然很大。主要是由于我國(guó)生產(chǎn)的乙二醇的主要原材料為石油，中國(guó)石油產(chǎn)量先對(duì)稀少，在很大程度上抑制了我國(guó)乙二醇行業(yè)的產(chǎn)量增長(zhǎng)，但近幾年隨著我國(guó)煤制乙二醇工業(yè)化技術(shù)的突破，近幾年我國(guó)乙二醇產(chǎn)能產(chǎn)量增長(zhǎng)迅猛。

    2013年之前，我國(guó)的乙二醇產(chǎn)量達(dá)到了在300萬(wàn)噸左右波動(dòng)，主要是由于國(guó)際油價(jià)相對(duì)較高，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的乙二醇產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，而隨著石油價(jià)格的下降，煤制乙二醇工藝成熟，國(guó)內(nèi)乙二醇市場(chǎng)供需緊張，2014開(kāi)始，行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，2018年我國(guó)乙二醇產(chǎn)量達(dá)到了718萬(wàn)噸，行業(yè)近幾年產(chǎn)量走勢(shì)如下圖所示：

2010-2018中國(guó)乙二醇產(chǎn)量走勢(shì)

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    同時(shí)中國(guó)乙二醇進(jìn)口量仍保持在相對(duì)高位，且總體呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)，2010年，我國(guó)乙二醇進(jìn)口量為664.4萬(wàn)噸，2017年上升至875.1萬(wàn)噸，2018年上升至980萬(wàn)噸，占我國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)量比例仍然較大，存在顯著的進(jìn)口替代空間。

2010-2018年我國(guó)乙二醇進(jìn)口量走勢(shì)

資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)

    總體而言，近十余年來(lái)，除去個(gè)別年份有所下降之外，我國(guó)乙二醇消費(fèi)量整體呈上升趨勢(shì)，行業(yè)出口量極小，最高的年份也不超過(guò)2萬(wàn)噸，行業(yè)進(jìn)口占比保持在57%以上，總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2017年我國(guó)乙二醇市場(chǎng)表觀消費(fèi)量達(dá)到1487.9萬(wàn)噸，進(jìn)口產(chǎn)品占比為58.81%，2018年市場(chǎng)表觀消費(fèi)量上升至1697.5萬(wàn)噸，進(jìn)口產(chǎn)品占比達(dá)57.73%。總體而言，進(jìn)口依存度呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。

2010-2018年我國(guó)乙二醇表觀消費(fèi)量及進(jìn)口產(chǎn)品占比

資料來(lái)源:智研咨詢整理

    總體而言，雖然近幾年我國(guó)乙二醇的生產(chǎn)能力和產(chǎn)量有較大增加，但由于需求量不斷增長(zhǎng)，產(chǎn)品自給率仍較低，對(duì)外依存度仍處于較高水平。

    從下游的需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，聚酯為乙二醇最重要的下游領(lǐng)域。其中聚酯領(lǐng)域的產(chǎn)品主要為滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短纖、聚酯切片（包括纖維級(jí)切片、瓶用切片和薄膜切片）。近幾年，我國(guó)的聚酯產(chǎn)能逐年增加，極大地拉動(dòng)了我國(guó)乙二醇的需求增長(zhǎng)

2018年我國(guó)乙二醇消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)乙二醇醚行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展模式調(diào)研及投資趨勢(shì)分析研究報(bào)告》指出：由于我國(guó)PET生產(chǎn)企業(yè)集中度非常高，且主要分布在華東地區(qū)，尤其是浙江與江蘇兩省最為集中。因此國(guó)內(nèi)對(duì)乙二醇的消費(fèi)也主要集中在這一區(qū)域。乙二醇的主要的進(jìn)出口案與倉(cāng)儲(chǔ)均靠近消費(fèi)地，主要分布在張家港、太倉(cāng)、寧波、江陰等地。2018年，我國(guó)華東地區(qū)乙二醇消費(fèi)量占比約為78.6%，華南地區(qū)的16.8%。相對(duì)于2017年，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

    從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于我國(guó)的乙二醇大部分生產(chǎn)工藝是石腦油乙烯法，因此行業(yè)的生產(chǎn)成本與石油價(jià)格聯(lián)系緊密，第二大的產(chǎn)能是煤制乙二醇，行業(yè)成本受煤炭?jī)r(jià)格影響較大?？偟膩?lái)看，煤制乙二醇的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，石腦油路線價(jià)格波動(dòng)較大，近十年來(lái)，由于國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)較大，下游需求不振，我國(guó)的乙二醇市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，具有明顯的周期性。隨著2016年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，石油價(jià)格開(kāi)始回升，我國(guó)的煤制乙二醇開(kāi)始放量增長(zhǎng)，上游供給逐漸穩(wěn)定，促進(jìn)下游需求迅速上升，產(chǎn)品價(jià)格也保持相對(duì)平穩(wěn)的上升態(tài)勢(shì)，近幾年，行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模保持穩(wěn)定上升的態(tài)勢(shì)，2018年達(dá)到1207.8億元，同比增長(zhǎng)19.6%。

2010-2018年中國(guó)乙二醇行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    總的來(lái)看，乙二醇行業(yè)下游最為主要的聚酯市場(chǎng)主要集中在中國(guó)，而無(wú)論是聚酯纖維還是聚酯瓶片，用途都極為廣泛基本與居民消費(fèi)緊密相關(guān)，和GDP保持大致同步增長(zhǎng)。近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的回暖，全球聚酯的消費(fèi)量也保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)，未來(lái)乙二醇的消費(fèi)量也會(huì)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)