中國5G行業(yè)發(fā)展分析：運(yùn)營商加快5G建設(shè)，華為5G新技術(shù)創(chuàng)新再立里程碑，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手逐步向5G商用推進(jìn)[圖]

    一、全球主要設(shè)備商運(yùn)行情況分析

    5G決定下一輪信息科技革命勝出者，作為萬物互聯(lián)的基石，勝者輸出5G標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)、專利，占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高處，敗者則信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度變緩，僅能從事低端制造。

全球主要設(shè)備商對(duì)比

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國5G行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

全球主要運(yùn)營商營業(yè)收入排名

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    2018年3月美國總統(tǒng)特朗普簽署總統(tǒng)令否決新加坡的博通對(duì)美國高通的千億美元收購要約,因?yàn)閾?dān)心博通收購高通可能導(dǎo)致美國喪失對(duì)5G核心技術(shù)的把控。但高通卻在籌劃對(duì)荷蘭恩智浦440億美元收購，如果完成收購，其將成為全球第5大半導(dǎo)體企業(yè)（三星、臺(tái)積電、英特爾、英偉達(dá)），基本完成全球半導(dǎo)體行業(yè)向美國集中。

    對(duì)華發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，壓制中國5G產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。2018年3月，美國公布對(duì)華301調(diào)查報(bào)告，以中國在高科技知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭為理由，計(jì)劃對(duì)《中國制造2025》中提到的重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)展開關(guān)稅報(bào)復(fù)/并購限制/WTO訴訟等打擊措施。其中，包括5G在內(nèi)的新一代信息技術(shù)位列其中。

    主要國家5G商用時(shí)間表

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    二、中國5G行業(yè)發(fā)展分析

    5G的重要性不言而喻，未來的人與人、人與物、物與物的通信與連接都將由5G網(wǎng)絡(luò)來承載。•1）政府2017年工作報(bào)告中首次提到5G，發(fā)改委、工信部的各種發(fā)文支持5G；2）運(yùn)營商表態(tài)5G投資不能手軟，“中國移動(dòng)從一開始就全面布局5G”；3）設(shè)備商中興、華為積極部署Pre5G、4.5G；

    國家層面：5G被列入《中國制造2025》•2018年兩會(huì)政府工作報(bào)告進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，要加快建設(shè)第五代移動(dòng)通信（5G）,創(chuàng)建“中國制造2025”示范區(qū)。2018年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“現(xiàn)階段投資需求潛力仍然巨大，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快5G商用步伐

    運(yùn)營商層面：商用布局走在全球前列•1、中國移動(dòng)組網(wǎng)試驗(yàn)規(guī)模最大，同時(shí)積極推進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)化，開發(fā)創(chuàng)新型應(yīng)用。中國移動(dòng)規(guī)劃2018年在杭州、上海、廣州、蘇州和武漢5個(gè)城市開展外場(chǎng)測(cè)試，每個(gè)城市將建設(shè)超過100個(gè)5G基站，同時(shí)在北京、雄安、天津、福州、重慶、成都、南昌、南寧、深圳、鄭州、沈陽和蘭州這12個(gè)城市進(jìn)行5G業(yè)務(wù)和應(yīng)用示范。•2、中國電信試點(diǎn)城市有望達(dá)到12個(gè)，與華為建立商業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新中心推進(jìn)5G應(yīng)用開發(fā)。•3、中國聯(lián)通計(jì)劃以雄安作為5G試驗(yàn)重點(diǎn)城市，試點(diǎn)城市總量達(dá)到16個(gè)。

    中國移動(dòng)5G

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    設(shè)備商層面：中國崛起迎來新機(jī)遇•2018年2月25日晚，華為在2018世界移動(dòng)通信大會(huì)（MWC）上展示了5G商用芯片巴龍Balong5G01。Balong5G01是全球第一款商用的、基于3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G芯片。•2018年4月2日，中興通訊聯(lián)合廣東移動(dòng)在廣州打通了基于3GPPR15標(biāo)準(zhǔn)的5Gfirstcall，正式開通端到端

    5G商用系統(tǒng)規(guī)模外場(chǎng)站點(diǎn)，意味著國內(nèi)第一個(gè)5G電話的撥通。

    全球第一款5G芯片-華為巴龍

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    1、中國5G運(yùn)營商運(yùn)行情況分析

    根據(jù)工信部在2018年12月公布了2018年11月的中國三大運(yùn)營商1-11月運(yùn)營情況，“增量不增收”的情況，即“剪刀差”效應(yīng)得以體現(xiàn)：

    流量迅猛增長：2018年1－11月，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)流量達(dá)624億GB，同比增長194.3%；其中通過手機(jī)上網(wǎng)的流量達(dá)到616億GB，同比增長204.9%，占移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)總流量的98.7%。11月當(dāng)月戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量達(dá)到5.79GB，同比增長142.3%。

    收入增長緩慢：2018年1－11月，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成11981億元，同比增長2.9%。

    在國內(nèi)實(shí)施“提速降費(fèi)”的政策影響下，從數(shù)據(jù)上看：國內(nèi)運(yùn)營商通過幾乎是用同比幾乎2倍倍的流量增長只換取了僅2.9%營業(yè)收入增長。

    移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入月流量及戶均流量（DOU）比較

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    “剪刀差”現(xiàn)象在2018年進(jìn)一步得到擴(kuò)大，這種增量不增收是全球所有運(yùn)營商都面臨的問題，在現(xiàn)有的商業(yè)模式和資費(fèi)政策下我國運(yùn)營商尚未找到突破這種“增量不增收”的瓶頸。反過來，這種現(xiàn)象造成的經(jīng)營的壓力使得運(yùn)營商的2018年的資本開支計(jì)劃承受較大的壓力：

    2018年，我國三大運(yùn)營商的投資規(guī)劃繼續(xù)減速回落。三大運(yùn)營商2018年預(yù)期數(shù)為2911億元,同比2017年減少6%。其中,中國移動(dòng)資本開支預(yù)期為1661億元,同比下降6.42%;中國電信資本開支預(yù)期為750億元,同比下降15.45%;中國聯(lián)通資本開支預(yù)計(jì)為500億元,同比上升11.11%。目前為止，根據(jù)三大運(yùn)營商公布的2018年中報(bào)，2018年上半年，中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信的資本開支數(shù)額分別是795億元、116億元、329億元。

    三大運(yùn)營資本開支（億元）

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    2、回顧3G/4G看5G，只有真需求才是進(jìn)步發(fā)展唯一動(dòng)力

    推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步發(fā)展的唯一動(dòng)力就是需求，需求與供給可能存在一定的時(shí)間差，但是技術(shù)的投資、進(jìn)步的靠需求的本質(zhì)并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。

    （1）3G時(shí)代，TD-SCDMA中國主導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)的失利

    2009年1月中國移動(dòng)獲得TD-SCDMA牌照開始，一直到2013年12月發(fā)放4G牌照為止，在這為期的5年中，中國移動(dòng)一共投資了50萬站點(diǎn)，投資金額大概1880億，為了培養(yǎng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用端，在終端上還有幾百億的補(bǔ)貼，估計(jì)實(shí)際投入在2000億以上，但是實(shí)際的效果卻很不好，不得不說在TD-SCDMA的標(biāo)準(zhǔn)確立與引領(lǐng)上是沒有成功的。

    一代創(chuàng)新技術(shù)的要想獲得迅速發(fā)展，創(chuàng)新的技術(shù)一定要比已有的技術(shù)帶給客戶的更高的性價(jià)比體驗(yàn)。反觀TD-SCDMA的3G網(wǎng)絡(luò)體驗(yàn)很不好，具體體現(xiàn)為網(wǎng)速上不去，以及產(chǎn)業(yè)鏈支持較少。

    TD-SCDMA對(duì)比WCDMA和CDMA200在技術(shù)上存在天生的缺陷，決定了糟糕的網(wǎng)速體驗(yàn)。移動(dòng)的3G網(wǎng)速在多數(shù)情況下只能達(dá)到1Mbps，對(duì)比之下的2013年，中國聯(lián)通的WCDMA下載速度普遍可達(dá)21兆/秒，中國電信的CDMA2000普遍達(dá)到3.1兆/秒。

    產(chǎn)業(yè)鏈支持方面，應(yīng)用終端上，配合中國移動(dòng)TD-SCDMA制式的終端只有大唐、新郵通研發(fā)的低端機(jī)，相比之下，聯(lián)通和電信則是賣的主流手機(jī)廠商諾基亞，摩托羅拉和三星的高中低端都包含。

中國移動(dòng)手機(jī)的3G發(fā)展造成市場(chǎng)流失

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    在終端和網(wǎng)絡(luò)的夾擊之下，中國移動(dòng)的高端客戶流失嚴(yán)重。在3G剛開始商用的2009年，中國移動(dòng)的用戶數(shù)為5.22億，在全國7.25億移動(dòng)用戶中占比達(dá)72%，其次為中國聯(lián)通，占比20%，剛剛運(yùn)營CDMA網(wǎng)絡(luò)的中國電信占比為8%。2013年11月，4G商用之前，中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信的移動(dòng)用戶占比分別為62.18%、22.77%、15.04%。最終TD-SCDMA的3G用戶也只有2.4億，網(wǎng)絡(luò)的利用率也只有3成。

    （2）4G時(shí)代，需求的爆發(fā)與供給形成共振

    4G分為兩種制式，分別是TDD-LTE和FDD-LTE，2013年12月，我國工信部同時(shí)向三大運(yùn)營商頒發(fā)了TDD-LTE的牌照，自此，開始了中國4G的飛速發(fā)展歷程。

    三大運(yùn)營商4G基站發(fā)展

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    三大運(yùn)營商4G4G用戶發(fā)展情況

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    三大運(yùn)營商移動(dòng)用戶情況

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    雖然牌照發(fā)放的時(shí)間是2013年年底，到2014年年底的時(shí)候，中國移動(dòng)的4G基站數(shù)量已經(jīng)高達(dá)72萬個(gè)，回顧一下中移動(dòng)的“搶跑”發(fā)展：

    一期首輪：TD-LTE在移動(dòng)的推動(dòng)下以先發(fā)的方式推進(jìn)，也就是比FDD提前試點(diǎn)和發(fā)牌。早在2012年下半年，中國移動(dòng)就獲得了TD-LTE試點(diǎn)的政策。

    2012年10月份，中國移動(dòng)就進(jìn)行了首期第一輪試點(diǎn)的招標(biāo)，招標(biāo)的規(guī)模是2萬個(gè)基站，20億RMB的規(guī)模。

    一期二輪：此次是真正TD格局招標(biāo)。2013年6月，移動(dòng)正式開始了TD-LTE第一期的招標(biāo)，此次招標(biāo)涉及到全國31個(gè)省市，招標(biāo)的規(guī)模20.7萬個(gè)基站，共計(jì)55萬載扇，主設(shè)備投資規(guī)模超過200億元，比一期第一輪虧大了10倍。

    二期：2014年2月，中移動(dòng)招標(biāo)約26.6萬基站，三大運(yùn)營商發(fā)布4G牌照，中國移動(dòng)、中國電信和中國聯(lián)通均獲得TD-LTE牌照。但是電信和聯(lián)通發(fā)展思路依舊是抱著3G等FDD的牌照，因此這兩家TDD的建設(shè)規(guī)模相對(duì)小很多。

    所以，4G在國內(nèi)能夠快速并且成功的發(fā)展，必須建立在一定的條件下才可能復(fù)制：

    第一是技術(shù)的成熟性，無論是TDD還是FDD制式，都是在韓國、美國等國家經(jīng)過成功應(yīng)用的市場(chǎng)化的技術(shù)，并且，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈也已經(jīng)成熟，不存在移動(dòng)3G的TD-SCDMA時(shí)代的“從頭再來”，亦不存在5G的站在同一起跑線上。

    第二是被壓制的需求得到突然的釋放，此處的需求指的是中國移動(dòng)對(duì)于成熟且市場(chǎng)化的4G技術(shù)強(qiáng)烈渴望。由于中國移動(dòng)在3G網(wǎng)絡(luò)上面相對(duì)于其他兩家運(yùn)營商，特別是相對(duì)于聯(lián)通的UMTS有一定的劣勢(shì)，中國移動(dòng)“卯足勁”在4G時(shí)代開動(dòng)組網(wǎng)、應(yīng)用、發(fā)展、壯大的步伐。

    第三是市場(chǎng)的需求與4G技術(shù)的供給形成了強(qiáng)烈的“共振”，回顧2014年到2017年的4年間，正是以智能手機(jī)為典型代表的移動(dòng)終端迅速滲透的幾年，即所謂的“人口紅利”期，各家運(yùn)營商都有充分的動(dòng)機(jī)拓展鏈接人口數(shù)，提升網(wǎng)絡(luò)品質(zhì)。

    3、流量激增且不可逆，eMBB為5G首要需求

    5G的應(yīng)用場(chǎng)景已經(jīng)被廣泛討論，外界的期望也是極其高，按照3GPP定義，5G需要解決三種不同的應(yīng)用場(chǎng)景，在不同的應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)應(yīng)的也是不同的業(yè)務(wù)方向，技術(shù)的發(fā)展必然也會(huì)遵循其內(nèi)在的規(guī)律，無論是車聯(lián)網(wǎng)，AR/VR，家庭寬帶還是5G時(shí)代工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看來，都是值得期待，但是還需要在基礎(chǔ)技術(shù)環(huán)節(jié)等待成熟餓的階段。目前，環(huán)境、技術(shù)、應(yīng)用場(chǎng)景都在變化，但是技術(shù)更好地為人的生活帶來便利的本質(zhì)沒有變化，沿著這個(gè)途徑看通信技術(shù)的迭代與發(fā)展，也是應(yīng)該把握住通信行業(yè)的變與不變。

    5G

    三大應(yīng)用場(chǎng)景

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    （1）流量消費(fèi)增長迅速且不可逆

    2G是語音時(shí)代，3G是文字移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，4G是視頻移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，但是由于4G核心技術(shù)問題導(dǎo)致現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)容量必然會(huì)隨著日益上升的流量需求而發(fā)生擁塞，而5G將會(huì)首先通過一系列的技術(shù)手段提高頻譜效率時(shí)代，更大的滿足日益增長的流量需求。根據(jù)中國移動(dòng)公布的手機(jī)上網(wǎng)流量統(tǒng)計(jì)，在過去的五年中，終端手機(jī)的上網(wǎng)流量一直保持高速增長，2018年Q3同比增速達(dá)到199%，創(chuàng)造歷史新高。

    中國移動(dòng)手機(jī)上網(wǎng)流量一直保持高速增長

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    移動(dòng)流量的增長一方面是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)用戶數(shù)的增加，另一方面是因?yàn)橐愿叻直媛视^看更多的視頻內(nèi)容使得每名用戶所生成的平均數(shù)據(jù)量有所增加。從2015年Q1開始，中國移動(dòng)的4G客戶使用數(shù)量的變化，可以清晰的看到，隨著網(wǎng)絡(luò)覆蓋率的提升，運(yùn)營商新增用戶同比一直呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，表明對(duì)于運(yùn)營商而言，“人口紅利”枯竭的前提下，在國家“提速降費(fèi)”的號(hào)召下，數(shù)據(jù)消費(fèi)同比依舊創(chuàng)新高，正是因?yàn)榘殡S著移動(dòng)終端消費(fèi)內(nèi)容的轉(zhuǎn)變。

    中國移動(dòng)4G客戶數(shù)量變化

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    根據(jù)設(shè)備商愛立信的數(shù)據(jù)流量統(tǒng)計(jì)，過去幾年DOU增長的主要原因在于視頻消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成，并且這種消費(fèi)習(xí)慣是不可逆的；而且，視頻消費(fèi)帶來流量洪水，亦是不可控。預(yù)計(jì)移動(dòng)視頻流量將以約45%的年增長率增長，這種增長態(tài)勢(shì)將一直持續(xù)到2023年，屆時(shí)，移動(dòng)視頻流量將占到移動(dòng)數(shù)據(jù)總流量的73%。

按應(yīng)用類型劃分的月度移動(dòng)數(shù)據(jù)流量(百分比)

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    盡管社交網(wǎng)絡(luò)流量在未來六年內(nèi)預(yù)計(jì)將以31%的年增長率增長，但由于視頻流量增長強(qiáng)勁，社交網(wǎng)絡(luò)所產(chǎn)生的流量相對(duì)份額將從2017年的12%降至2023年的約8%。在具體的內(nèi)容端的清晰度上，不同分辨率的流媒體視頻會(huì)在很大程度上影響所消耗的數(shù)據(jù)流量。觀看高清視頻（720p)而非標(biāo)清視頻

    （480p)通常會(huì)使數(shù)據(jù)流量增加一倍，而觀看全高清視頻(1080p)則會(huì)使流量再次翻倍。隨著沉浸式視頻格式（如360度視頻）的增加，這一趨勢(shì)也將影響數(shù)據(jù)流量使用。例如，視頻網(wǎng)站360度視頻消耗的帶寬相當(dāng)于相同分辨率下普通視頻的4~5倍。

    （2）5G發(fā)展，eMBB先行

    5G在技術(shù)上具備相對(duì)于4G不可比擬的優(yōu)勢(shì)，站在運(yùn)營商的角度，面對(duì)通信后續(xù)的發(fā)展趨勢(shì)，尤其是流量消費(fèi)趨勢(shì)，對(duì)于運(yùn)營商目前“剪刀差”壓力處境而言，主要考慮的是新的通信技術(shù)能不能在技術(shù)上滿足不斷擴(kuò)容的需求，在市場(chǎng)上能不能實(shí)現(xiàn)提供的每比特的成本比4G時(shí)代要低、以及綜合考慮資本開支的狀況與預(yù)期的回報(bào)收益。

    5G的技術(shù)優(yōu)勢(shì)

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    根據(jù)《創(chuàng)新者的窘境》，在需求角度，一項(xiàng)創(chuàng)新的產(chǎn)品，只有帶給消費(fèi)者遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于原來產(chǎn)品性價(jià)比的情形下，才會(huì)成為流行。通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不是孤立存在、獨(dú)自發(fā)展的，下游的應(yīng)用需求，與通信技術(shù)的革新是相輔相成的，不可或缺的。但是目前來講，智能手機(jī)已經(jīng)逐漸步入了弱周期性行業(yè)，新的完全取代產(chǎn)品還未出現(xiàn)，即使是車聯(lián)網(wǎng)、AR/VR也尚未具備風(fēng)靡的條件?，F(xiàn)在5G的建設(shè)以及實(shí)現(xiàn)，前期會(huì)依舊主要解決eMBB的問題，后續(xù)隨著技術(shù)的成熟會(huì)轉(zhuǎn)向uRLLC場(chǎng)景，從而繼續(xù)培育相關(guān)的低延時(shí)消費(fèi)市場(chǎng)。并且，后續(xù)的5G的發(fā)展，未來5G的普及速度關(guān)鍵一點(diǎn)取決于相對(duì)現(xiàn)有的4G網(wǎng)絡(luò)帶給消費(fèi)者的網(wǎng)速感知。若是在提供的網(wǎng)速感知上對(duì)大多數(shù)業(yè)務(wù)和應(yīng)用來說無明顯加強(qiáng)，那么新技術(shù)的普及速度會(huì)慢很多。但是，目前在4G時(shí)代基本滿足了的情況下，

    5G要是只專注于個(gè)人消費(fèi)業(yè)務(wù)層面就不會(huì)具備完全的優(yōu)勢(shì)。在運(yùn)營商陷入“增量不增收”的窘境的時(shí)候，對(duì)用戶業(yè)務(wù)感受沒有特別明顯的感知的情況下，5G在個(gè)人業(yè)務(wù)上，應(yīng)該不會(huì)帶來額外的收入。因此5G是否成功的真正關(guān)鍵是，是否能夠在5G上面打開人之外的物聯(lián)網(wǎng)連接市場(chǎng)或者5G里面定義的切片網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用打開，如果能夠這兩個(gè)方面的市場(chǎng)上應(yīng)用起來，5G可能會(huì)帶來額外的收入，否則，5G只能是整體縮小的無線市場(chǎng)增加的一種制式而已。

    3、運(yùn)營商加快5G建設(shè)同時(shí)，設(shè)備商、芯片商以及終端商也積極推動(dòng)5G試商用。

    （1）、三大設(shè)備廠商緊密布局5G

    華為：5G新技術(shù)創(chuàng)新再立里程碑，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手逐步向5G商用推進(jìn)。

    •中興通訊：5G成果不斷，商用部署提上日程，產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先業(yè)界。

    •大唐電信：前期研究成果已得驗(yàn)證，將打造5G生態(tài)鏈。

    芯片廠商將研發(fā)5G芯片。

    目前我國形成了以華為海思、中興，微電子、展訊銳迪科、大唐通信、紫光等公司為代表的芯片廠商，正在為5G芯片進(jìn)行相關(guān)技術(shù)準(zhǔn)備。

    終端商5G應(yīng)用取重大進(jìn)展

    •華為、vivo、TCL等終端廠商紛紛試水5G商用終端的研發(fā)和商用產(chǎn)品化。

    •阿里進(jìn)軍IOT，阿里云推出“智選加速”；騰訊發(fā)布AI戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)5G推動(dòng)IOT發(fā)展；百度“AI是5G網(wǎng)絡(luò)下最好的伙伴或者說是最好的加速器”
    5G產(chǎn)業(yè)鏈由上游基站升級(jí)（含基站射頻、基帶芯片等）、中游網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、下游產(chǎn)品應(yīng)用及終端產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景構(gòu)成，包括器件原材料、基站天線、小微基站、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光纖光纜、光模塊、系統(tǒng)集成與服務(wù)商、運(yùn)營商等各細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈。

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

設(shè)備商格局分析

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產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析

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