2019年中國煤炭供給情況及煤炭消費情況分析[圖]

煤炭李玲玲 2019-04-20 01:26 來源：智研咨詢

（一）、供給側：產能進一步西移，2019年預計新增產量約3%-4%

能源局公告：各類合法產能約44.67億噸。截至2018年6月全國公告生產和建設煤礦產能共計44.67億噸。其中安全生產許可證等證照齊全的生產煤礦3816處，產能34.91億噸/年；已核準（審批）、開工建設煤礦1138處（含生產煤礦同步改建、改造項目96處）、產能9.76億噸/年，其中已建成、進入聯(lián)合試運轉的煤礦201處，產能3.35億噸/年。

截至2018年6月各類合法產能分類（億噸）

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在產產能方面：晉陜蒙三省占比超60%，新疆增量最大。2018年上半年晉陜蒙三省在生產煤礦產能合計21.83億噸，其中山西、內蒙古、陜西分別為9.48億噸、8.30億噸、4.05億噸，同期全國在產煤礦產能為34.91億噸，“三西地區(qū)”在產產能占比為62.55%。增量方面，2018年上半年相對2017年底，新疆地區(qū)在產產能大幅增加8270萬噸，占在產產能總增量（1.54億噸）的53.4%，使得新疆在產產能排名由第12位升至第8位，產能增加主要原因是哈密市和昌吉回族自治州多個500萬噸以上產能礦井投產（哈密1個1000萬噸、2個600萬噸；昌吉2個1000萬噸、2個800萬噸、1個700萬噸）。晉陜蒙三省在產煤礦產能合計增加7459萬噸，占在產產能總增量的48.2%，其中，山西省產能增量為4325萬噸，陜西省為2354萬噸，內蒙古自治區(qū)產能增量僅為780萬噸。單井規(guī)模方面，2018年上半年在產煤礦單井規(guī)模為91萬噸，相比2017年12月份的85萬噸上升6萬噸，說明在產煤礦產能得到進一步優(yōu)化。

我國在產煤礦產能統(tǒng)計對比（能源局口徑）

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在建產能：晉陜蒙占比達到72.53%，未來行業(yè)產能進一步西移。2018年上半年，山西省在建煤礦產能為28410萬噸，占比28.30%；內蒙古自治區(qū)為26780萬噸，占比26.67%；陜西省為17627萬噸，占比為17.56%，晉陜蒙合計占比72.53%，中長期有望投產的煤礦產能將主要由“三西”地區(qū)貢獻，行業(yè)產能有望進一步西移。新增產能方面，“三西”地區(qū)2018年上半年新增產能為5.27億噸，占新增產能總量的71.25%。其中，山西省新增產能為14544萬噸，占比19.65%；內蒙古自治區(qū)為22960萬噸，占比31.02%；陜西省為15223萬噸，占比為20.57%。

聯(lián)合試運轉產能方面，內蒙、陜西占比接近70%。截至2018年6月，內蒙地區(qū)進入聯(lián)合試運轉產能為14130萬噸，占比為41.84%；陜西省進入聯(lián)合試運轉產能為9360萬噸，占比27.71%；兩省合計占比69.55%，短期有望投產的煤炭產能將主要由蒙陜貢獻。此外，山西?。?345萬噸）以及寧夏（3400萬噸）也有一部分進入聯(lián)合試運轉產能。

建設及聯(lián)合試運轉煤礦產能情況（萬噸）

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在產產能結構方面，在產產能較多集中在100-500萬噸，合計產能規(guī)模14.81億噸，占總產能比重為42.42%，其次分別為500萬噸及以上（占比31.6%），30-100萬噸（占比21.25%），30萬噸以下（占比4.73%）。100萬噸及以上的礦井產能合計25.84億噸，占比達74.02%，相比2017年末增長0.85pct，說明2018年上半年我國在產煤礦產能結構得到進一步優(yōu)化。

從在產礦井的數(shù)量來說，30萬噸以下的小煤礦多達1629處，占煤礦總數(shù)的42.69%，其次為30-100萬噸（占比34.36%），100-500萬噸（占比20.05%），500萬噸及以上（2.91%）。100萬噸以下規(guī)模的礦井合計2940處，占比仍高達77.04%，雖然相比2017年末下降1.53pct，但在產礦井數(shù)量上面小而分散的特點仍然比較明顯。

我國煤礦在產產能分布統(tǒng)計

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在建礦井方面，500萬噸及以上礦井產能占比最高，合計3.58億噸，占比35.66%，其次為30-100萬噸（占比33.37%），100-500萬噸（占比26.29%），30萬噸以下（占比4.68%）。

從數(shù)量上來說，30-100萬噸規(guī)模是在建礦井的主力，合計達609處，占比高達53.1%，其次為30萬噸以下（占比28.42%），100-500萬噸（占比14.56%），500萬噸以上（占比3.92%）。

我國煤礦在建產能分布統(tǒng)計

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晉陜蒙產量占比進一步提升。1-11月份，產量排名前三的晉陜蒙三個地區(qū)原煤產量總和為22.2億噸，占全國產量的69.1%，比去年同期提高約2.6個百分點，原煤主產區(qū)產量占比進一步提高。其中前11個月內蒙古、陜西原煤產量釋放速度較快，內蒙古自治區(qū)1-11月份原煤產量8.4億噸，同比增長11.1%，11月份產量為8753萬噸，同比增長10.9%；陜西省1-11月份原煤產量5.7億噸，同比增長14.1%,11月份產量為5619萬噸，同比增長7.4%。相比之下，山西省1-11月份原煤產量為8.1億噸，同比增長3.3%，增幅不算高，11月份原煤產量為7663萬噸，同比增長5.8%。

2018年前11個月各省份煤炭產量情況

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1、已經進入聯(lián)合試運轉的在建煤礦。

截止2018年6月國內合法合規(guī)在建產能9.76億噸，其中已建成、進入聯(lián)合試運轉的煤礦產能達3.35億噸。所謂聯(lián)合試運轉，是指煤礦竣工驗收前，要進行磨合試生產，一般時間為3-6個月。根據(jù)我們的統(tǒng)計，已經進入聯(lián)合試運轉階段的公告煤礦主要集中在晉陜蒙寧四個地區(qū)，合計產能3.22億噸，占比高達約95.4%。新建煤礦、資源整合煤礦、技術改造煤礦和改擴建煤礦建設規(guī)模分別為2.21億噸、0.76億噸、0.22億噸和0.19億噸。

聯(lián)合試運轉的公告煤礦產能分類（萬噸）

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（1）新建煤礦。新建煤礦產能合計2.21億噸，主要集中在蒙陜寧三個地區(qū)，三省合計2.14億噸，占總規(guī)模約97%。根據(jù)我們對這類新建礦井的統(tǒng)計，不少已經生產較為成熟（前期可能在證照不齊全時候已經投產），比如察哈素（1000萬噸）、小紀汗（1000萬噸）、扎尼河露天礦（600萬噸）等，基本達到核定產能，即使試運轉結束，產量增加空間也有限。

這也可以從陜、蒙等省份的產量數(shù)據(jù)看出端倪，2017年陜西、內蒙古煤炭產量分別超過核定在產產能1.88億噸、0.56億噸，合計2.44億噸，我們認為這與上述聯(lián)合試運轉煤礦已經投產有關（部分可能與未公告的違法違規(guī)礦井生產或者超能力生產有關）。當然，仍有相當一部分的礦井（比如紅慶梁煤礦、李村煤礦）2018年開始試生產或正式投產，2019年預計隨著產能利用率的提升貢獻新增產量。

（2）技術改造煤礦以及改擴建煤礦。技術改造煤礦和改擴建煤礦是在原有產能的基礎上提高生產效率或生產能力，二者合計新增產能規(guī)模（0.23億噸）相比建設規(guī)模（0.41億噸）要小，由于規(guī)模偏小，預計這兩類煤礦貢獻新增產量較少。

（3）資源整合煤礦。煤礦的資源整合是歷史遺留問題，主要集中在山西和陜西兩個省份，整體建設規(guī)模約為0.76億噸，由于其生產條件復雜、安全系數(shù)較低、股權結構復雜、融資難度大，我們預計該類型礦井投產難度大，產量貢獻較為有限。

整體而言，公告的進入聯(lián)合試運轉狀態(tài)的在建礦井2019年預計可以貢獻一定的新增產量，但由于陜蒙地區(qū)不少新建礦井前期已經投入生產，結合投產進度等，我們預計2019年新增產量約7000-8000萬噸。

2、未進入聯(lián)合試運轉狀態(tài)的在建煤礦。

根據(jù)煤炭行業(yè)十三五規(guī)劃：“降低魯西、冀中、河南、兩淮大型煤炭基地生產規(guī)模，控制蒙東（東北）、晉北、晉中、晉東、云貴、寧東大型煤炭基地生產規(guī)模，有序推進陜北、神東、黃隴、新疆大型煤炭基地建設”，未來產能增量更多來自資源稟賦優(yōu)異的西北地區(qū)。晉陜蒙寧地區(qū)的在建礦井（未進入聯(lián)合試運轉）合計產能4.49億噸，占總規(guī)模的67%，其中資源整合、新建、技改和改擴建煤礦產能分別為2.58、1.03、0.44、0.44億噸，考慮新建煤礦需要三年左右時間以及聯(lián)合試運轉半年，我們預計該類礦井2019年貢獻增量2000-3000萬噸左右。

公告的在建煤礦（未進入聯(lián)合試運轉）分布情況

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3、未公告的違法違規(guī)礦井。

截至2017年11月份全國煤礦總產能51-52億噸/年，其中形成能力的有效產能39億噸，各類在建煤礦12-13億噸，考慮2018年前7個月淘汰產能8000萬噸，則2018年6月底全國煤礦總產能大約在50.7億噸，考慮合法產能44.7億噸，則未取得合法合規(guī)手續(xù)的生產/在建煤礦產能合計約6億噸，這些所謂的“違法違規(guī)產能”并不完全是真正意義上的非法，部分是由于一些歷史遺留問題遲遲沒拿到證照，照國家文件該類礦井是禁止生產的，但確實存在一定產量貢獻，但數(shù)量估計不會很多。根據(jù)發(fā)改委的說法，要加快優(yōu)質產能的釋放，增加行業(yè)有效供給，可能會加快部分不合規(guī)礦井產能置換以及手續(xù)審批，使其合法化，已經初步生產或未來可能投產的該類礦井（比如兗州煤業(yè)的1500萬噸營盤壕煤礦、陜西煤業(yè)500萬噸袁大灘煤礦等）可能會有新增產量的釋放，但考慮安全、環(huán)保形勢趨嚴，整體釋放的產量可能較為有限，我們預計在2000萬噸左右。

整體而言，公告的進入聯(lián)合試運轉狀態(tài)的在建礦井2019年預計可以貢獻一定的新增產量，但由于陜蒙地區(qū)不少新建礦井前期已經投入生產，結合投產進度等，我們預計2019年新增產量約7000-8000萬噸。未進入聯(lián)合試運轉狀態(tài)的在建礦井仍需要時間來建設，預計該類礦井2019年貢獻增量2000-3000萬噸左右。未公告的“違法違規(guī)”礦井需要產能置換指標以及安全、環(huán)保要求趨嚴背景下使得產量釋放有限，預計新增產量2000萬噸左右。綜合判斷，2019年新增產量可能約1.2億噸左右，即2019年產量預計36.5億噸左右（假設2018年為35.3億噸，2018年12月原煤產量按3.15億噸計算），同比增長約3%-4%。

（二）、煤炭需求：火電消費一支獨秀，19年增速或放緩

我國煤炭消費主要用于燃煤發(fā)電、鋼鐵、化工和建材四大行業(yè)，其中電力行業(yè)用煤占52％左右，鋼鐵行業(yè)用煤占17％，化工行業(yè)用煤占7％左右，民用及其他用煤占11％。其中鋼鐵行業(yè)用煤主要為煉焦煤和噴吹煤，其他行業(yè)主要利用動力煤。

18年以來，煤炭消費總量增速前高后低

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2017年煤炭消費中火電占52%

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2017年電力生產結構中火電占71%

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16年以來，電力用煤增速較快，化工、建材、鋼鐵用煤平穩(wěn)（%）

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1、整體看18年煤炭消費增速2.5%，19年增速1.8%

從煤炭消費總量來看，2018年全年煤炭消費增速前高后低，全年增速預計2.5%，煤炭消費約為39.3億噸。我們采用煤炭消費彈性系數(shù)法預測19年煤炭消費量，考慮到從2016年開始供給側改革，能源消費增速逐步加快，一方面經濟逐步企穩(wěn)，另一方面低基數(shù)也使得增速較快，而考慮未來GDP增長方式轉變，能源消費特別是煤炭消費增速會逐步放緩，19年煤炭消費彈性系數(shù)取前三年的均值。

2016年GDP6.7%，煤炭消費增速0.5%，電力消費增速5%，火電發(fā)電量2.6%。2017年GDP6.7%，煤炭消費增速2.4%，電力消費增速6.6%，火電發(fā)電量4.6%。2018年預計GDP6.6%，煤炭消費增速2.5%，電力消費增速8%，火電發(fā)電量6.2%。2019年預計GDP6.3%，煤炭消費增速1.7%，電力消費增速6.18%，火電發(fā)電量4.23%。

基于能源彈性系數(shù)法對19年煤炭、電力、火電消費增速的預測

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2、電力行業(yè)是未來煤炭消費增長的主要來源

2015年以來，電煤消費增速由負轉正、逐步提高，但占全國用電量比例也提高到52%。18年1-10月份，煤電消費增速快于去年，下半年火電發(fā)電量增速有所回落，預計2018年全年電煤消費增速6%，電力行業(yè)煤炭消費21.1億噸。

根據(jù)能源彈性系數(shù)法進行預測，19年電力消費增長6.18%，其中火電增長4.23%，火電占電力結構比例約70%（假設電力生產和消費相等），電力行業(yè)煤炭消費22億噸。

18年火電發(fā)電量增速先揚后抑

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電力行業(yè)煤炭消費增速先揚后抑

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3、化工消費增速提高，預計19年增速9.1%

2015年以來，化工行業(yè)煤炭消費增速逐步下滑，保持較低水平增長。2018年1-9月份，化工行業(yè)煤炭消費增速逐步提高，預計全年化工行業(yè)增速4%，煤炭消費2.9億噸，增量主要來自高油價下的煤化工項目投產后的耗煤量。伴隨油價波動，煤化工產業(yè)的盈利能力受到較大影響，開工率以及用煤量也會有一定波動。預計在當前60美元/桶油價下，新興煤化工生產處于盈虧平衡點附近，投產產能受制于較大的財務成本壓力，仍會保持較高開工率，但產能擴張積極性不高。假設在建項目有一半產能平均在年中試車，試車期間產能負荷率平均50%。根據(jù)規(guī)劃項目，預計19年將新增煤制烯烴產能250萬噸（噸烯烴煤耗7.8噸）、煤制乙二醇產能200萬噸（噸烯烴煤耗3.4噸），新增用煤需求約2600萬噸。預計19年化工行業(yè)煤炭消費量3.13億噸。

化工行業(yè)煤炭消費增速有所提高

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4、鋼鐵、建材行業(yè)煤炭消費持平，民用及其他煤炭消費下降

（1）鋼鐵行業(yè)消費：2015年以來，鋼鐵行業(yè)煤炭消費保持平穩(wěn)。2018年1-9月份，鋼鐵行業(yè)煤炭消費波動較大，但整體同比基本持平。預計全年鋼鐵行業(yè)煤炭增速0.8%，煤炭消費6.40億噸。預計鋼鐵需求基本持平或略有下滑；19年鋼鐵行業(yè)煤炭消費基本持平，預計6.4億噸。

（2）建材行業(yè)消費：2015年以來，建材行業(yè)煤炭消費略有下降。2018年1-9月份，建材行業(yè)煤炭消費整體同比基本持平。預計全年建材行業(yè)煤炭消費變化-0.6%，煤炭消費5.04億噸。預計建材需求將基本持平或略有下滑，19年建材行業(yè)煤炭消費5.7億噸。

（3）民用煤及其他：2015年以來，民用煤及其他用煤平均每年下降4%左右，占比下降近2個百分點。2018年1-9月份，民用煤及其他用煤消費變化-4.96%，下降速度加快，隨著煤改氣、煤改電推進，預計全年民用煤及其他用煤消費變化-8.51%，煤炭消費3.9億噸。19年，預計民用煤及其他煤炭消費將繼續(xù)下降，降幅10%，消費量為3.5億噸。

鋼鐵行業(yè)煤炭消費保持平穩(wěn)