中國種植業(yè)市場發(fā)展趨勢分析：自下而上的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將催化種業(yè)變革[圖]

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年全球主要國家商品種子市場規(guī)模約383億美元，行業(yè)10年CAGR為6.1%；其中2015年，美國國內(nèi)市場規(guī)模約158億美元，位列全球第一，中國國內(nèi)市場規(guī)模僅次于美國，約105億美元，僅中美市場就占全球約七成。

    現(xiàn)代種業(yè)共經(jīng)歷三次結(jié)構(gòu)變遷，其中技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)權(quán)保護(hù)與兼并重組是其發(fā)展的三大動力，而第三次垂直并購、產(chǎn)業(yè)整合，開啟了現(xiàn)代種業(yè)模式：以孟山都為代表的農(nóng)化企業(yè)進(jìn)軍種業(yè)市場，縱向并購實(shí)現(xiàn)了種子研發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，同時達(dá)到農(nóng)化產(chǎn)品和種子渠道的整合。經(jīng)歷了第三階段，市場集中化進(jìn)程加速，研發(fā)、渠道等資源不斷向龍頭企業(yè)集聚，“強(qiáng)者恒強(qiáng)“的馬太效應(yīng)彰顯。

    與全球范圍的情況不同，中國種業(yè)仍以中小企業(yè)為主，據(jù)全國農(nóng)技推廣中心的數(shù)據(jù)，2017年種業(yè)市場前10占有率為18%，盡管水稻集中度較高，其中雜交稻37.46%，但與美國等發(fā)達(dá)國家70%-90%的市占率水平相比仍有較大差距。分散的市場使得“公地悲劇”輪番上演，無序競爭下庫存持續(xù)高企，加上常年知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力，“劣幣”橫行，導(dǎo)致長周期的研發(fā)創(chuàng)新不受重視，同質(zhì)化競爭加劇，行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的價值分配能力被壓制。

    一、全球種業(yè)

    種子行業(yè)位于整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，是最重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料之一。2017年全球主要國家商品種子市場規(guī)模約383億美元，同比增加3.9%，行業(yè)5年CAGR為1.4%，10年CAGR為6.1%。

2006-2017年全球商品種子市場規(guī)模及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    據(jù)調(diào)查資料經(jīng)估算，2017年孟山都（Monsanto）、陶氏杜邦（DowDupont）和先正達(dá)（Syngenta）的市占率分別為28.5%、21.5%和7.4%，CR3合計約57.4%。2017年中國企業(yè)隆平高科首次進(jìn)入全球10強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)營收31.9億元，全球市場份額不足1%。

2017年全球種業(yè)10強(qiáng)

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2017年全球種業(yè)CR5市占率

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    二、中國種業(yè)

    三大主糧種子占據(jù)中國商品種子市場的半壁江山，其中玉米種子市值規(guī)模最大，達(dá)279億元，水稻種子194億元（其中雜交稻139億元、常規(guī)稻55億元），小麥種子161億元，分別占比22.7%、15.8%和13.11%。

    雜交作物種子的商品化率一般為100%，因?yàn)樯a(chǎn)上利用的一代雜交種，具有雙親的綜合優(yōu)勢，而從第二代開始便產(chǎn)生性狀分離現(xiàn)象，生長不一致，產(chǎn)量降低，因此生產(chǎn)上雜交種子只能用一年，不能繼續(xù)留種。由于雜交優(yōu)勢突出，現(xiàn)在農(nóng)民種玉米用種基本為雜交種子，而雜交小麥和大豆育種研究未取得實(shí)質(zhì)性突破，雜交種商業(yè)推廣緩慢，農(nóng)民種植依賴大量常規(guī)種，因此我們看到玉米種子和雜交稻種子商品率高達(dá)100%，而小麥和大豆因?yàn)槭苻r(nóng)民自留種的種植習(xí)慣制約，種子商品化率較低。

兩雜市場合計占比

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玉米和雜交稻種子商品化率

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    據(jù)全國調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年種業(yè)CR10市占率18%，按作物分，水稻集中度較高，其中雜交稻37.46%，常規(guī)稻33.92%，但是和美國等發(fā)達(dá)國家70%-90%左右的市占率水平相比仍有待提高。

2017年中國種業(yè)市場集中度偏低

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    一定程度的產(chǎn)業(yè)集中能夠有效淘汰落后產(chǎn)能，使得行業(yè)產(chǎn)能合理化。目前中國種業(yè)的組織結(jié)構(gòu)不盡合理，產(chǎn)業(yè)集中度不高，企業(yè)小而分散，社會化、專業(yè)化水平較低，缺乏能引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展的大企業(yè)，從而容易引發(fā)重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過剩、惡性競爭等突出問題。如果把市場容量視作公共資源，“公地悲劇”式的經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象在種業(yè)市場并不罕見：小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營上缺乏全局規(guī)劃，“私人利益最大化”的經(jīng)營理念常常導(dǎo)致市場偏離最優(yōu)狀態(tài)，庫存高企已是種業(yè)常態(tài)。

玉米種子存在明顯的行業(yè)庫存周期

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雜交稻種子存在明顯的行業(yè)

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    品種是企業(yè)的核心競爭力，一是取決于產(chǎn)品的差異性，二是取決于產(chǎn)品的性價比，而最終取決于企業(yè)的研發(fā)力和創(chuàng)新力。一個品種問世需要經(jīng)過育種、審定、推廣多道程序。規(guī)模不足掣肘抗風(fēng)險能力、注重營銷，忽略研發(fā)則成為風(fēng)險規(guī)避下的“最優(yōu)解”。

2017年中國種子企業(yè)研發(fā)支出水平普遍落后于國際同行

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    品種審定步入快車道，過審品種數(shù)量井噴。根據(jù)2018年農(nóng)業(yè)部第65號公告，2018年，國審玉米516個，國審水稻268個，分別同比增加201.8%和50.6%。

2015-2017年玉米各渠道參試品種數(shù)量

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2015-2017年水稻各渠道參試品種數(shù)量

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2015-2017年玉米國審各渠道過審定品種數(shù)量

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2015-2017年水稻國審各渠道過審品種數(shù)量

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    品種審定向分類管理和多元化方向發(fā)展，改變過去“唯高產(chǎn)論”的品種評判標(biāo)準(zhǔn)，以品種種性安全為核心，以保障糧食安全為基礎(chǔ)，突出綠色優(yōu)質(zhì)和市場需求，將品種分為高產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)品種、綠色優(yōu)質(zhì)品種、特殊類型品種三個類型。

    品種供給有望從短缺變?yōu)轱柡蜕踔吝^剩，供需結(jié)構(gòu)反轉(zhuǎn)，種業(yè)螺旋式發(fā)展路徑顯現(xiàn)。短期內(nèi)，行業(yè)或經(jīng)歷發(fā)展陣痛，因當(dāng)前品種創(chuàng)新仍以雜交育種等常規(guī)技術(shù)為主，革命性的生物技術(shù)尚未形成跨越式突破，導(dǎo)致真正提升市場需求的優(yōu)良品種不多，品種同質(zhì)化形勢更加嚴(yán)峻，市場競爭更加激烈。

2015-2018年隆平高科雜交稻國審數(shù)量占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在市場自發(fā)需求和政策力量推動下，自下而上的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將催化種業(yè)變革，以往占據(jù)市場主導(dǎo)地位的適于勞動密集型生產(chǎn)、高水肥藥管理、大眾化的品種逐漸衰落，而節(jié)水節(jié)肥節(jié)藥、適宜機(jī)械化輕簡化栽培及品質(zhì)優(yōu)良的新品種將成為市場主流，研發(fā)水平高、品種優(yōu)良、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理的種子企業(yè)將受益于這長期趨勢。
需求結(jié)構(gòu)演變帶來的是行業(yè)價值重估。長期看，鑒于資源稟賦限制，播種面積存在天花板，種業(yè)發(fā)展需要動能轉(zhuǎn)換，研發(fā)帶動品種持續(xù)升級從而帶動行業(yè)價格增長才是市場規(guī)模擴(kuò)張的長遠(yuǎn)之計。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國種子加工機(jī)械行業(yè)市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》