中國金融信息系統(tǒng)建設(shè)情況、行業(yè)發(fā)展空間及金融大數(shù)據(jù)未來市場規(guī)模分析預(yù)測[圖]

    近年來，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)的快速發(fā)展，這些新技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度融合，釋放出了金融創(chuàng)新活力和應(yīng)用潛能，這大大推動了我國金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級，助力金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效促進(jìn)了金融業(yè)整體發(fā)展。在這一發(fā)展過程中，又以大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展最為成熟、應(yīng)用最為廣泛。從發(fā)展特點(diǎn)和趨勢來看，“金融云”快速建設(shè)落地奠定了金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用基礎(chǔ)，金融數(shù)據(jù)與其他跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)的融合應(yīng)用不斷強(qiáng)化，人工智能正在成為金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用的新方向，金融行業(yè)數(shù)據(jù)的整合、共享和開放正在成為趨勢，給金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇和巨大的發(fā)展動力。

    大數(shù)據(jù)涉及的行業(yè)過于廣泛，除金融外，還包括政治、教育、傳媒、醫(yī)學(xué)、商業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)等多個方面。在大數(shù)據(jù)應(yīng)用綜合價(jià)值潛力方面，信息技術(shù)、金融保險(xiǎn)、政府及批發(fā)貿(mào)易四大行業(yè)潛力最高高。具體到行業(yè)內(nèi)每家公司的數(shù)據(jù)量來看，信息、金融保險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)及電子設(shè)備、公用事業(yè)四類的數(shù)據(jù)量最大?？梢钥闯?，無論是投資規(guī)模和應(yīng)用潛力，信息行業(yè)（互聯(lián)網(wǎng)和電信）和金融行業(yè)都是大數(shù)據(jù)應(yīng)用的重點(diǎn)行業(yè)。

    一、金融信息系統(tǒng)建設(shè)

    1、資管新規(guī)重構(gòu)“大資管”業(yè)態(tài)，系統(tǒng)建設(shè)市場空間超14億元

    資管新規(guī)及其配套重要文件基本全部落地，進(jìn)入系統(tǒng)建設(shè)期。2017年11月一行三會就《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡稱“資管新規(guī)”）公開征求意見，2018年4月，資管新規(guī)正式落地。7月，央行發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項(xiàng)的通知》；當(dāng)天銀保監(jiān)會、證監(jiān)會接連出臺配套細(xì)則文件的征求意見稿。9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（簡稱“理財(cái)新規(guī)”）；10月，證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（簡稱“資管細(xì)則”）；12月，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》（簡稱“理財(cái)子公司管理辦法”）。至此，資管新規(guī)及其配套重要文件基本全部落地。資管新規(guī)總體基調(diào)為去嵌套、去通道、去杠桿、去資金池、打破剛兌；主要要求是產(chǎn)品凈值管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算；同時(shí)按照產(chǎn)品類型進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管與信息報(bào)送，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管。新規(guī)給“大資管”業(yè)態(tài)帶來了深刻變革，其過渡期為2020年12月31日之前，相關(guān)IT系統(tǒng)已經(jīng)開始進(jìn)入建設(shè)期。

資管新規(guī)對金融機(jī)構(gòu)的影響

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國信息安全行業(yè)市場競爭格局及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    銀行系統(tǒng)改造：預(yù)計(jì)約500家銀行將進(jìn)行理財(cái)相關(guān)系統(tǒng)改造，改造空間7.27億元。截至2018年6月全國共有各類銀行金融機(jī)構(gòu)3971家；截至2017年底，共有562家銀行有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，其中近400家為農(nóng)商行。除新設(shè)子公司（60家）外，假設(shè)有100家銀行會繼續(xù)在本行內(nèi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，有400家銀行只開展理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)。對于發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行，需要改造其銷售產(chǎn)品線和資管產(chǎn)品線；對于只代銷產(chǎn)品的銀行則僅需改造銷售產(chǎn)品線。除此之外，27家托管行也需要進(jìn)行托管系統(tǒng)改造，改造空間共計(jì)7.27億元。

理財(cái)新規(guī)銀行改造系統(tǒng)空間

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    資管新規(guī)下非銀機(jī)構(gòu)需要改動的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)相對較少，對券商來說主要是禁止通道業(yè)務(wù)，對基金來說主要是限制發(fā)行分級產(chǎn)品；同時(shí)對各類資管產(chǎn)品的投資者管理、產(chǎn)品分類、投資范圍、估值、風(fēng)險(xiǎn)管理、托管提出了更為細(xì)致的要求。

    2、滬倫通落地在即，系統(tǒng)建設(shè)市場空間約3億

    滬倫通在2015年9月中英第七次經(jīng)濟(jì)財(cái)金對話上首次提出，2018年10月12日，證監(jiān)會正式發(fā)布《上海與倫敦證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，同日上交所和中國證券登記結(jié)算有限公司發(fā)布了一系列相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見稿，預(yù)示著滬倫通落地已基本得到確認(rèn)。12月上旬滬倫通經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行通關(guān)測試，測試完成后業(yè)務(wù)隨時(shí)可以正式上線，目前各券商正緊鑼密鼓籌備滬倫通相關(guān)工作。滬倫通即上交所與倫交所互聯(lián)互通機(jī)制，是指符合條件的兩地上市公司，依照對方市場的法律法規(guī)，發(fā)行存托憑證并在對方市場上市交易。同時(shí)，通過存托憑證與基礎(chǔ)證券之間的跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制安排，實(shí)現(xiàn)兩地市場的互聯(lián)互通。滬倫通包括東、西兩個業(yè)務(wù)方向。東向業(yè)務(wù)是指倫交所上市公司在上交所掛牌中國存托憑證（CDR），西向業(yè)務(wù)是指上交所A股上市公司在倫交所掛牌全球存托憑證（GDR）。

    滬倫通新增的業(yè)務(wù)需求包括境外購買基礎(chǔ)證券，滬倫通跨境轉(zhuǎn)換，滬倫通做市，滬倫通投資交易等。其中跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)以及做市業(yè)務(wù)是最核心的業(yè)務(wù)。跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是指倫交所基礎(chǔ)股票與CDR的轉(zhuǎn)換，涉及到境內(nèi)的存托人，境外的托管人及境內(nèi)外交易所，同時(shí)還包括境內(nèi)做市商CDR份額的創(chuàng)設(shè)生成、兌回等流程。做市業(yè)務(wù)是指為防止首批CDR產(chǎn)品被市場爆炒，同時(shí)為了控制CDR與基礎(chǔ)證券之間的價(jià)差，監(jiān)管層引入做市商交易的方式，券商自有資金參與滬倫通的做市業(yè)務(wù)。

    系統(tǒng)方面，做市商和投資機(jī)構(gòu)均需添加滬倫通模塊。系統(tǒng)的設(shè)計(jì)方面，滬倫通屬于一個新的業(yè)務(wù)類別，即需要在系統(tǒng)中需要新增加一個全局參數(shù)，所有的點(diǎn)都會涉及（交易系統(tǒng)的前臺、中臺、后臺；投資系統(tǒng)的登記、估值、投資、結(jié)算；輔助系統(tǒng)如風(fēng)控系統(tǒng)、營銷系統(tǒng)等）。做市商系統(tǒng)方面，滬倫通系統(tǒng)需與交易系統(tǒng)綁定，所以一般情況下，券商的滬倫通系統(tǒng)都會采取在原交易系統(tǒng)上開發(fā)設(shè)立的方式。投資機(jī)構(gòu)系統(tǒng)方面，進(jìn)行滬倫通投資的買方機(jī)構(gòu)需要添加滬倫通相關(guān)模塊，新增模塊也需要與投資交易管理系統(tǒng)綁定。恒生電子的交易系統(tǒng)和投資相關(guān)系統(tǒng)均不向客戶提供源代碼，因此沒有第三方能夠在原系統(tǒng)上進(jìn)行功能改造，為保證與原有系統(tǒng)配套一致性，新的模塊均需要繼續(xù)從原供應(yīng)商恒生電子處進(jìn)行采購。根據(jù)之前滬港通模塊的價(jià)格，公司滬倫通模塊的價(jià)格應(yīng)該也在百萬以上。

    系統(tǒng)改造總空間約3億元，預(yù)計(jì)公司將獲得營收增量。做市商系統(tǒng)方面，券商可以通過申請獲得做市商資格。做市商申請條件有：具有證券自營業(yè)務(wù)資格，具有三年以上開展國際業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，證券公司分類結(jié)果最近兩年為BBB級別及以上，以自有資金參與滬倫通做市業(yè)務(wù)，制定完備的做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、風(fēng)險(xiǎn)控制制度及有關(guān)內(nèi)部管理制度，具備開展做市業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員和技術(shù)系統(tǒng)，過去一年內(nèi)無因自營業(yè)務(wù)被采取監(jiān)管措施、紀(jì)律處分或行政處罰的情形，承諾公司研究團(tuán)隊(duì)對其做市CDR標(biāo)的提供專門研究等。根據(jù)以上條件，有57家券商符合入圍做市商申請標(biāo)準(zhǔn)；投資系統(tǒng)方面，投資機(jī)構(gòu)及個人投資者可通過滬倫通交易業(yè)務(wù)參與到滬倫通市場中，機(jī)構(gòu)投資者需要安裝滬倫通模塊。預(yù)計(jì)系統(tǒng)改造總空間約3億元，公司在券商核心交易系統(tǒng)中市占率為48%，在投資系統(tǒng)中市占率超過85%，預(yù)計(jì)滬倫通將給公司帶來營收增量。系統(tǒng)建設(shè)節(jié)奏方面，有望拿到做市商牌照的券商會立即開始系統(tǒng)建設(shè)，而投資機(jī)構(gòu)將根據(jù)自身投資需求陸續(xù)進(jìn)行系統(tǒng)采購。

滬倫通系統(tǒng)改造家數(shù)及改造比例情況

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滬倫通系統(tǒng)改造市場空間

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    3、金融開放背景下，新籌機(jī)構(gòu)數(shù)量將增加

    金融開放背景下，新籌合資機(jī)構(gòu)數(shù)量將增加。2018年4月11日，在博鰲亞洲論壇上，我國進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的具體措施和時(shí)間表發(fā)布，具體包括：鼓勵在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、消費(fèi)金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資；對商業(yè)銀行新發(fā)起設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司和理財(cái)公司的外資持股比例不設(shè)上限；大幅度擴(kuò)大外資銀行業(yè)務(wù)范圍；不再對合資證券公司業(yè)務(wù)范圍單獨(dú)設(shè)限，內(nèi)外資一致；全面取消外資保險(xiǎn)公司設(shè)立前需開設(shè)兩年代表處要求。金融開放政策對外資參與銀行、證券、基金、期貨、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)形成實(shí)質(zhì)性利好，預(yù)計(jì)合資機(jī)構(gòu)的申請數(shù)量將增加，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的牌照發(fā)放也會提速。以證券行業(yè)為例，目前證監(jiān)會新的券商牌照僅對外商投資開放，2家合資券商（野村、摩根）已進(jìn)入審核階段。

 金融開放前后合資機(jī)構(gòu)政策對比

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    4、新增系統(tǒng)建設(shè)空間有望擴(kuò)大。

    近幾年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年核準(zhǔn)設(shè)立公募基金8家左右（2018年12家），證券公司2家左右（2018年為0家），保險(xiǎn)公司10家左右（2018年7家），發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行每年新增60家左右，信托和期貨牌照已經(jīng)多年未發(fā)。預(yù)計(jì)常態(tài)化需求疊加外資開放需求，未來兩年新增系統(tǒng)建設(shè)空間有望擴(kuò)大。

各類機(jī)構(gòu)新牌照數(shù)量及動態(tài)

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2013-2018新增機(jī)構(gòu)數(shù)量

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    二、金融行業(yè)全面在線化分析

    金融行業(yè)信息化程度較高，但系統(tǒng)之間仍處于割裂狀態(tài)。過去20年，中國金融行業(yè)伴隨著數(shù)字化的過程逐步成長。逐漸采用了計(jì)算機(jī)、局域網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，行業(yè)經(jīng)歷了電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展階段，并朝著智能化方向發(fā)展，行業(yè)整體信息化程度較高。但是值得注意的是，行業(yè)信息化的早期金融機(jī)構(gòu)多采用傳統(tǒng)的煙囪式架構(gòu)，導(dǎo)致我國的各類金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)之間仍處于互相割裂的狀態(tài)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部、金融機(jī)構(gòu)之間系統(tǒng)尚未打通，比如證券公司和基金公司、基金公司和交易所。托管銀行之間的系統(tǒng)不完全對接，每一次核對資產(chǎn)標(biāo)的，資產(chǎn)方，資金方的尋找都非常困難

    分割的系統(tǒng)現(xiàn)狀難以適應(yīng)我國財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，全面在線化將是產(chǎn)業(yè)終局。根據(jù)波士頓咨詢的報(bào)告，到2020年，中國財(cái)富資產(chǎn)管理規(guī)模將超過200萬億，成為全球第二大財(cái)富管理市場，同時(shí)是全球增速最快的市場。隨著房價(jià)增速的降低和通道、剛性兌付等偽資管產(chǎn)品退出歷史舞臺，未來居民的財(cái)富管理和資產(chǎn)配臵需求會持續(xù)增強(qiáng)。由于分業(yè)監(jiān)管的原因，不同財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品比較有限或單一，但實(shí)際上每個客戶財(cái)富管理的需求又是多樣化的，只有建立開放式的產(chǎn)品平臺，具備多樣化金融產(chǎn)品的配臵能力，從提供單一產(chǎn)品到提供綜合化的資產(chǎn)配臵方案，才可能更好滿足客戶個性化的財(cái)富管理需求。這就需要一個全面在線化的系統(tǒng)，能夠支持全網(wǎng)單點(diǎn)接入、全網(wǎng)登記、全網(wǎng)報(bào)價(jià)、全網(wǎng)交易的網(wǎng)絡(luò)市場，從任何端口都能實(shí)現(xiàn)個人或機(jī)構(gòu)的所有需求。分割的系統(tǒng)現(xiàn)狀難以適應(yīng)我國財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，未來金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)將從割裂走向連接，最終達(dá)到全面在線化。

    三、我國資本市場處于成長期，行業(yè)發(fā)展空間廣闊

    1、直接融資是長期發(fā)展趨勢，帶動資本市場成長及IT需求

    社會融資結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，直接融資是長期發(fā)展趨勢。由于歷史原因形成的我國相對較高的儲蓄率以及銀行信貸為主的金融市場格局，我國的金融市場一直以間接融資為主，間接融資在當(dāng)前占絕對優(yōu)勢。間接融資的缺陷是一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期回落，銀行資產(chǎn)出現(xiàn)壞賬率提升，更容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對政策形成反制。直接融資除了能更好的防范金融風(fēng)險(xiǎn)之外，還將資金供求雙方聯(lián)系緊密，能夠引導(dǎo)資金合理流動有利于資金快速合理配臵和使用效益提高，能夠?qū)γ駹I企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)給予更多支持，符合我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，是長期發(fā)展趨勢。直接融資中最常見的是股票和債券融資，對比中美融資結(jié)構(gòu)，我國的人民幣貸款占比為68.85%，而美國僅為5.13%。兩國債券融資占比均為10%左右，但股票融資占比差異巨大，我國股票融資占比僅為3.6%，而美國占比為50%，我國的股票融資還有廣闊的發(fā)展空間

2018.11中國融資結(jié)構(gòu)

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2017美國融資結(jié)構(gòu)

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    股票融資發(fā)展將帶動資本市場擴(kuò)張，IT支出隨之增長。隨著越來越多的企業(yè)通過IPO獲得直接融資通道，必然將帶動資本市場擴(kuò)張、可投資產(chǎn)和流入資金增加，證券公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的營收規(guī)模擴(kuò)大，IT支出也將隨之增長。如果以證券化率（各類證券總市值與該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率）為指標(biāo)判斷資本市場發(fā)展程度，我國證券化率只有美國的40%左右，在世界各國中也處于較低水平。

中美證券化率對比

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各國股票市值（萬億）及證券化率

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    2、證券基金IT的發(fā)展分析

    我國的證券基金IT大概處于美國80年代的水平。復(fù)盤美國頭部證券IT的發(fā)展歷程，可見其大致經(jīng)歷了4個發(fā)展階段，從IT主要提供業(yè)務(wù)支持演進(jìn)到IT和業(yè)務(wù)地位對等，成為其核心競爭力，高盛明確提出其“未來是一家科技公司”。從國內(nèi)證券基金IT發(fā)展來看，我國目前大概處于其80年代的水平，IT在行業(yè)的地位仍然處于工具角色，還比較少與業(yè)務(wù)融合在一起。比如證券公司的IT人員主要是分散在各個營業(yè)部，以運(yùn)維為主，基金公司的IT隊(duì)伍更薄弱。

我國證券公司人員結(jié)構(gòu)

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    從成本中心到利潤中心，我國金融機(jī)構(gòu)IT投入占比有望擴(kuò)大。當(dāng)下，華泰等頭部證券公司開始建立獨(dú)立的IT研發(fā)隊(duì)伍，（但是從研發(fā)投入金額絕對值來看，現(xiàn)階段證券基金的研發(fā)能力與銀行、國外頭部券商相比仍然差距巨大，這與其營收體量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及銀行、國外頭部券商相關(guān)。）根據(jù)美國的經(jīng)驗(yàn)，這個階段的特點(diǎn)是IT平臺化和系統(tǒng)數(shù)目迅速增加。恒生電子順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，開始進(jìn)行平臺化轉(zhuǎn)型，提供更廣泛的解決方案服務(wù)，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)自主研發(fā)提供組件，未來券商的自主研發(fā)也需要公司的“原材料”支持；而大量自主研發(fā)能力較差的中小機(jī)構(gòu)，也在逐步轉(zhuǎn)變對IT的認(rèn)識，希望利用IT工具來實(shí)現(xiàn)提供交易速度和頻率，規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，挖掘更多收益，從而也會加大IT投入，這部分需求將依賴公司實(shí)現(xiàn)。2018年12月，證監(jiān)會正式發(fā)布《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》，自2019年6月1日起實(shí)施，辦法規(guī)定信息技術(shù)投入和建設(shè)納入評級體系，成為加分項(xiàng)，同時(shí)設(shè)立懲罰機(jī)制，該政策將進(jìn)一步促進(jìn)和推動證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的IT投入和建設(shè)。

    3、金融大數(shù)據(jù)未來市場規(guī)模分析預(yù)測

    IT行業(yè)技術(shù)的更新和迭代永無止境，新技術(shù)的發(fā)展將催生新的需求。當(dāng)下，以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的新一輪技術(shù)革命正在進(jìn)行中，隨著技術(shù)的成熟和接受度的提高，長期成長空間將不斷被打開。

當(dāng)前金融IT市場規(guī)模及增速

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金融云市場規(guī)模及增速（億元）

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金融大數(shù)據(jù)市場規(guī)模及增速（億元）

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    四、大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用前景分析

    隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛普及和發(fā)展成熟，金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用已經(jīng)成為行業(yè)熱點(diǎn)趨勢，在交易欺詐識別、精準(zhǔn)營銷、黑產(chǎn)防范、消費(fèi)信貸、信貸風(fēng)險(xiǎn)評估、供應(yīng)鏈金融、股市行情預(yù)測、股價(jià)預(yù)測、智能投顧、騙保識別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等多領(lǐng)域的具體業(yè)務(wù)中，得到廣泛應(yīng)用。對于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用分析能力，正在成為金融機(jī)構(gòu)未來發(fā)展的核心競爭要素。

    毋庸置疑，金融大數(shù)據(jù)擁有著廣闊的發(fā)展前景。然而，金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用也面臨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理水平不足、技術(shù)改造難度大、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失、安全管控壓力大和政策保障仍不完善等一系列制約因素。為推動金融大數(shù)據(jù)更好發(fā)展應(yīng)用，必須從政策扶持保障、數(shù)據(jù)管理能力提升、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范建設(shè)和應(yīng)用合作創(chuàng)新等多個方面入手，不斷強(qiáng)化應(yīng)用基礎(chǔ)能力，持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境。
大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用提升了金融行業(yè)的資源配置效率，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管控能力，有效促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。金融大數(shù)據(jù)在銀行業(yè)、證券行業(yè)、保險(xiǎn)行業(yè)、支付清算行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)都得到廣泛的應(yīng)用。

    1.大數(shù)據(jù)在銀行業(yè)中的應(yīng)用。

    一是信貸風(fēng)險(xiǎn)評估。在傳統(tǒng)方法中，銀行對企業(yè)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)評估多是基于過往的信貸數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)等靜態(tài)數(shù)據(jù)，這種方式的最大弊端就是缺少前瞻性。因?yàn)橛绊懫髽I(yè)違約的重要因素并不僅僅只是企業(yè)歷史的信用情況，還包括行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r和實(shí)時(shí)的經(jīng)營情況。而大數(shù)據(jù)手段的介入使信貸風(fēng)險(xiǎn)評估更趨近于事實(shí)。
內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源整合是大數(shù)據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)評估的前提。一般來說，商業(yè)銀行在識別客戶需求、估算客戶價(jià)值、判斷客戶優(yōu)劣、預(yù)測客戶違約可能的過程中，既需要借助銀行內(nèi)部已掌握的客戶相關(guān)信息，也需要借助外部機(jī)構(gòu)掌握的人行征信信息、客戶公共評價(jià)信息、商務(wù)經(jīng)營信息、收支消費(fèi)信息、社會關(guān)聯(lián)信息等。
二是供應(yīng)鏈金融。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以根據(jù)企業(yè)之間的投資、控股、借貸、擔(dān)保以及股東和法人之間的關(guān)系，形成企業(yè)之間的關(guān)系圖譜，利于關(guān)聯(lián)企業(yè)分析及風(fēng)險(xiǎn)控制。知識圖譜在通過建立數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)鏈接，將碎片化的數(shù)據(jù)有機(jī)地組織起來，讓數(shù)據(jù)更加容易被人和機(jī)器理解和處理，并為搜索、挖掘、分析等提供便利。
在風(fēng)控上，銀行以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，將供應(yīng)鏈上的多個關(guān)鍵企業(yè)作為一個整體。利用交往圈分析模型，持續(xù)觀察企業(yè)間的通信交往數(shù)據(jù)變化情況，通過與基線數(shù)據(jù)的對比來洞察異常的交往動態(tài)，評估供應(yīng)鏈的健康度及為企業(yè)貸后風(fēng)控提供參考依據(jù)。

    2.大數(shù)據(jù)在證券行業(yè)中的應(yīng)用。

    一是股市行情預(yù)測。大數(shù)據(jù)可以有效拓寬證券企業(yè)量化投資數(shù)據(jù)維度，幫助企業(yè)更精準(zhǔn)地了解市場行情。隨著大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用、數(shù)據(jù)規(guī)模爆發(fā)式增長以及數(shù)據(jù)分析及處理能力顯著提升，量化投資將獲取更廣闊的數(shù)據(jù)資源，構(gòu)建更多元的量化因子，投研模型更加完善。
證券企業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)對海量個人投資者樣本進(jìn)行持續(xù)性跟蹤監(jiān)測，對賬本投資收益率、持倉率、資金流動情況等一系列指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、加權(quán)匯總，了解個人投資者交易行為的變化、投資信心的狀態(tài)與發(fā)展趨勢、對市場的預(yù)期以及當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)偏好等，對市場行情進(jìn)行預(yù)測。

    二是股價(jià)預(yù)測。證券行業(yè)具有自身的特點(diǎn)，與其他行業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的價(jià)值衡量普遍存在間接性的特點(diǎn)不同，證券行業(yè)客戶的投資與收益以直接的、客觀的貨幣形式直觀地呈現(xiàn)。受證券行業(yè)自身特點(diǎn)和行業(yè)監(jiān)管要求的限制，證券行業(yè)金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、營銷與銷售方式也與其他行業(yè)具有鮮明的差異，專業(yè)性更強(qiáng)。
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主羅伯特•席勒設(shè)計(jì)的投資模型至今仍被業(yè)內(nèi)沿用。在他的模型中，主要參考三個變量：投資項(xiàng)目計(jì)劃的現(xiàn)金流、公司資本的估算成本、股票市場對投資的反應(yīng)（市場情緒）。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以收集并分析社交網(wǎng)絡(luò)如微博、朋友圈、專業(yè)論壇等渠道上的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，了解市場對特定企業(yè)的觀感，使得市場情緒感知成為可能。

    三是智能投顧。智能投顧是近年證券公司應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)匹配客戶多樣化需求的新嘗試之一，目前已經(jīng)成為財(cái)富管理新藍(lán)海。智能投顧業(yè)務(wù)提供線上的投資顧問服務(wù)，能夠基于客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易行為等個性化數(shù)據(jù)，采用量化模型，為客戶提供低門檻、低費(fèi)率的個性化財(cái)富管理方案。智能投顧在客戶資料收集分析、投資方案的制定、執(zhí)行以及后續(xù)的維護(hù)等步驟上均采用智能系統(tǒng)自動化完成，且具有低門檻、低費(fèi)率等特點(diǎn)，因此能夠?yàn)楦嗟牧闶劭蛻籼峁┒ㄖ苹?wù)。

    3.大數(shù)據(jù)在保險(xiǎn)行業(yè)中的應(yīng)用。

    一是騙保識別。借助大數(shù)據(jù)手段，保險(xiǎn)企業(yè)可以識別詐騙規(guī)律，顯著提升騙保識別的準(zhǔn)確性與及時(shí)性。保險(xiǎn)企業(yè)可以通過建設(shè)保險(xiǎn)欺詐識別模型，大規(guī)模地識別近年來發(fā)生的所有賠付事件。通過篩選從數(shù)萬條賠付信息中挑出疑似詐騙索賠。保險(xiǎn)企業(yè)再根據(jù)疑似詐騙索賠展開調(diào)查會有效提高工作效率。此外，保險(xiǎn)企業(yè)可以結(jié)合內(nèi)部、第三方和社交媒體數(shù)據(jù)進(jìn)行早期異常值檢測，包括了客戶的健康狀況、財(cái)產(chǎn)狀況、理賠記錄等，及時(shí)采取干預(yù)措施，減少先期賠付。

    二是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。保險(xiǎn)公司通過大數(shù)據(jù)分析可以解決現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。比如，通過智能監(jiān)控裝置搜集駕駛者的行車數(shù)據(jù)，如行車頻率、行車速度、急剎車和急加速頻率等；通過社交媒體搜集駕駛者的行為數(shù)據(jù)，如在網(wǎng)上吵架頻率、性格情況等；通過醫(yī)療系統(tǒng)搜集駕駛者的健康數(shù)據(jù)。以這些數(shù)據(jù)為出發(fā)點(diǎn)，如果一個人不經(jīng)常開車，并且開車十分謹(jǐn)慎的話，那么他可以比大部分人節(jié)省30%-40%的保費(fèi)，這將大大地提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的競爭力。

    4.大數(shù)據(jù)在支付清算行業(yè)中的應(yīng)用。

    以交易欺詐識別為例。目前，支付服務(wù)操作十分便捷，客戶已經(jīng)可以做到隨時(shí)、隨地進(jìn)行轉(zhuǎn)賬操作。面對盜刷和金融詐騙案件頻發(fā)的現(xiàn)狀，支付清算企業(yè)交易詐騙識別挑戰(zhàn)巨大。大數(shù)據(jù)可以利用賬戶基本信息、交易歷史、位置歷史、歷史行為模式、正在發(fā)生行為模式等，結(jié)合智能規(guī)則引擎進(jìn)行實(shí)時(shí)的交易反欺詐分析。整個技術(shù)實(shí)現(xiàn)流程為實(shí)時(shí)采集行為日志、實(shí)時(shí)計(jì)算行為特征、實(shí)時(shí)判斷欺詐等級、實(shí)時(shí)觸發(fā)風(fēng)控決策、案件歸并形成閉環(huán)。

    一是大數(shù)據(jù)應(yīng)用水平正在成為金融企業(yè)競爭力的核心要素。金融的核心就是風(fēng)控，風(fēng)控以數(shù)據(jù)為導(dǎo)向。金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控水平直接影響壞賬率、營收和利潤。目前，金融機(jī)構(gòu)正在加大在數(shù)據(jù)治理項(xiàng)目中的投入，結(jié)合大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)項(xiàng)目，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)池，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的“穿透式”管理。大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)治理是金融機(jī)構(gòu)需要深入思考的命題，有效的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管控，可以使數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力。

    二是金融行業(yè)數(shù)據(jù)整合、共享和開放成為趨勢。數(shù)據(jù)越關(guān)聯(lián)越有價(jià)值，越開放越有價(jià)值。隨著各國政府和企業(yè)逐漸認(rèn)識到數(shù)據(jù)共享帶來的社會效益和商業(yè)價(jià)值，全球已經(jīng)掀起一股數(shù)據(jù)開放的熱潮。目前，美歐等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的政府都在數(shù)據(jù)共享上做出了表率，開放大量的公共事業(yè)數(shù)據(jù)。中國政府也著力推動數(shù)據(jù)開放，國務(wù)院《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要》提出：到2018年，中央政府層面實(shí)現(xiàn)金稅、金關(guān)、金財(cái)、金審、金盾、金宏、金保、金土、金農(nóng)、金水、金質(zhì)等信息系統(tǒng)通過統(tǒng)一平臺進(jìn)行數(shù)據(jù)共享和交換。

    三是金融數(shù)據(jù)與其他跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)的融合應(yīng)用不斷強(qiáng)化。從2016年開始，大數(shù)據(jù)技術(shù)逐漸成熟，數(shù)據(jù)采集技術(shù)快速發(fā)展，通過圖像識別、語音識別、語義理解等技術(shù)實(shí)現(xiàn)外部海量高價(jià)值數(shù)據(jù)收集，包括政府公開數(shù)據(jù)、企業(yè)官網(wǎng)數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)。金融機(jī)構(gòu)得以通過客戶動態(tài)數(shù)據(jù)的獲取更深入地了解客戶。
未來，數(shù)據(jù)流通的市場會更健全。金融機(jī)構(gòu)將可以方便地獲取電信、電商、醫(yī)療、出行、教育等其他行業(yè)的數(shù)據(jù)，一方面會有力地促進(jìn)金融數(shù)據(jù)和其他行業(yè)數(shù)據(jù)融合，使得金融機(jī)構(gòu)的營銷和風(fēng)控模型更精準(zhǔn)。另一方面，跨行業(yè)數(shù)據(jù)融合會催生出跨行業(yè)的應(yīng)用，使金融行業(yè)得以設(shè)計(jì)出更多的基于場景的金融產(chǎn)品，與其他行業(yè)進(jìn)行更深入的融合。

    四是金融數(shù)據(jù)安全問題越來越受到重視。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用為數(shù)據(jù)安全帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)具有高價(jià)值、無限復(fù)制、可流動等特性，這些特性為數(shù)據(jù)安全管理帶來了新的挑戰(zhàn)。對金融機(jī)構(gòu)來說，網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊成倍增長，組織數(shù)據(jù)被竊的事件層出不窮。這對金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)安全管理能力提出了更高的要求。大數(shù)據(jù)使得金融機(jī)構(gòu)內(nèi)海量的高價(jià)值數(shù)據(jù)得到集中，并使數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)高速存取。但是，如果出現(xiàn)信息泄露可能一次性泄露組織內(nèi)近乎全部的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。數(shù)據(jù)泄露后還可能急速擴(kuò)散，甚至出現(xiàn)更加嚴(yán)重的數(shù)據(jù)篡改和智能欺詐的情況。

    一是金融行業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理應(yīng)用水平仍待提高。金融行業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理仍存在數(shù)據(jù)質(zhì)量不足、數(shù)據(jù)獲取方式單一、數(shù)據(jù)系統(tǒng)分散等一系列問題。一是金融數(shù)據(jù)質(zhì)量不足，主要體現(xiàn)為數(shù)據(jù)缺失、數(shù)據(jù)重復(fù)、數(shù)據(jù)錯誤和數(shù)據(jù)格式不統(tǒng)一等多個方面。二是金融行業(yè)數(shù)據(jù)來源相對單一，對于外部數(shù)據(jù)的引入和應(yīng)用仍需加強(qiáng)。三是金融行業(yè)的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化程度低，分散在多個數(shù)據(jù)系統(tǒng)中，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)采集和應(yīng)用分析能力難以滿足當(dāng)前大規(guī)模的數(shù)據(jù)分析要求，數(shù)據(jù)應(yīng)用需求的響應(yīng)速度仍不足。

    二是金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)與業(yè)務(wù)探索仍需突破。金融機(jī)構(gòu)原有的數(shù)據(jù)系統(tǒng)架構(gòu)相對復(fù)雜，涉及的系統(tǒng)平臺和供應(yīng)商相對較多，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用的技術(shù)改造難度較大，而且系統(tǒng)改造的同時(shí)必須保障業(yè)務(wù)系統(tǒng)的安全可靠運(yùn)行。同時(shí)，金融行業(yè)的大數(shù)據(jù)分析應(yīng)用模型仍處于探索階段，成熟案例和解決方案仍相對較少，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用大數(shù)據(jù)需要投入大量的時(shí)間和成本進(jìn)行調(diào)研和試錯，一定程度上制約了金融機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)應(yīng)用的積極性。而且，目前的應(yīng)用實(shí)踐反映出大數(shù)據(jù)分析的誤判率還比較高，機(jī)器判斷后的結(jié)果仍需要人工核查，資源利用效率和客戶體驗(yàn)均有待提升。

    三是金融大數(shù)據(jù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與安全規(guī)范仍待完善。當(dāng)前，金融大數(shù)據(jù)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)仍處于探索期，金融大數(shù)據(jù)缺乏統(tǒng)一的存儲管理標(biāo)準(zhǔn)和互通共享平臺，涉及金融行業(yè)大數(shù)據(jù)的安全規(guī)范還存在較多空白。相對于其他行業(yè)而言，金融大數(shù)據(jù)涉及更多的用戶個人隱私，在用戶數(shù)據(jù)安全和信息保護(hù)方面要求更加嚴(yán)格。隨著大數(shù)據(jù)在多個金融行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的價(jià)值應(yīng)用，在缺乏行業(yè)統(tǒng)一安全標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的情況下，單純依靠金融機(jī)構(gòu)自身管控，會帶來較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。

    四是金融大數(shù)據(jù)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)和扶持政策還需強(qiáng)化。在發(fā)展規(guī)劃方面，金融大數(shù)據(jù)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)仍需強(qiáng)化。一方面，金融機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)壁壘仍較為明顯，數(shù)據(jù)應(yīng)用仍是各自為戰(zhàn)，缺乏有效的整合協(xié)同，跨領(lǐng)域和跨企業(yè)的數(shù)據(jù)應(yīng)用相對較少。另一方面，金融行業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)用缺乏整體性規(guī)劃，當(dāng)前仍存在較多分散性、臨時(shí)性和應(yīng)激性的數(shù)據(jù)應(yīng)用，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用價(jià)值沒有得到充分發(fā)揮，業(yè)務(wù)支撐作用仍待加強(qiáng)，迫切需要通過行業(yè)整體性的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和扶持政策，明確發(fā)展重點(diǎn)，加強(qiáng)方向引導(dǎo)。
一是出臺促進(jìn)金融大數(shù)據(jù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和扶持政策。建議針對產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求和政策空白領(lǐng)域，出臺促進(jìn)金融行業(yè)大數(shù)據(jù)發(fā)展應(yīng)用的指導(dǎo)性政策意見，明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)、方向、路徑和要求，完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展的配套保障體系和發(fā)展能力評估建設(shè)體系。指導(dǎo)和支持金融大數(shù)據(jù)在產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、安全和商業(yè)化等多個領(lǐng)域的相關(guān)研究。逐步加快發(fā)布和形成金融大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)體系和行業(yè)規(guī)范，以標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)合作，創(chuàng)造更加良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)界發(fā)展積極性。

    二是分階段推動金融數(shù)據(jù)開放、共享和統(tǒng)一平臺建設(shè)。針對金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)分散和隔離問題，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)牽頭，分階段推進(jìn)金融行業(yè)安全可控的數(shù)據(jù)開放共享。首先從制定統(tǒng)一數(shù)據(jù)目錄，明確最低開放標(biāo)準(zhǔn)著手，逐步鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新合作模式，搭建金融行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺，克服跨組織數(shù)據(jù)流通障礙。未來可鼓勵金融機(jī)構(gòu)探索混合所有制，建立獨(dú)立運(yùn)營主體，負(fù)責(zé)金融行業(yè)大數(shù)據(jù)的統(tǒng)一管理和運(yùn)營，開展跨行業(yè)、跨領(lǐng)域應(yīng)用合作，促進(jìn)金融大數(shù)據(jù)在社會經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的價(jià)值實(shí)現(xiàn)。

    三是強(qiáng)化金融大數(shù)據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和安全規(guī)范建設(shè)。建議組織金融行業(yè)各方主體，協(xié)同制定統(tǒng)一的金融行業(yè)大數(shù)據(jù)交易規(guī)范，明確交易各方的數(shù)據(jù)安全責(zé)任，保障金融大數(shù)據(jù)市場的健康、有序發(fā)展；制定明確的數(shù)據(jù)安全使用標(biāo)準(zhǔn)，對金融大數(shù)據(jù)的使用權(quán)限、使用范圍、使用方式和安全機(jī)制等，進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化管理；建立有效的投訴機(jī)制和懲罰機(jī)制，實(shí)施全程全網(wǎng)的數(shù)據(jù)安全使用管控與源頭追訴。

    四是依托行業(yè)平臺推進(jìn)金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用成果共享合作。積極發(fā)揮以“中國支付清算協(xié)會金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用研究組”為代表的行業(yè)組織的平臺作用，打造具有品牌影響力的金融大數(shù)據(jù)交流分享平臺，建立金融大數(shù)據(jù)行業(yè)的長效溝通機(jī)制，促進(jìn)金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用成果的經(jīng)驗(yàn)分享和互動交流。同時(shí)，積極推動金融行業(yè)和電信、電商、旅游等跨行業(yè)的溝通和合作，通過專題活動宣傳和推廣，展示金融大數(shù)據(jù)在各個行業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用成果，增加金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用的社會關(guān)注度。