中國飼料產(chǎn)量快速增長，飼料行業(yè)將規(guī)?；l(fā)展，大型飼料企業(yè)市場份額有望持續(xù)增加[圖]

    一、飼料產(chǎn)量現(xiàn)狀及趨勢分析

    飼料行業(yè)是現(xiàn)代畜牧業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，同時連接著種植業(yè)，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)。從近六年中國飼料產(chǎn)量來看：2012-2015年飼料產(chǎn)量增速有所回落，2016年增速開始上升。其中2016年中國飼料產(chǎn)量為29051.6萬噸，同比增長3.8%；2017年中國飼料產(chǎn)量達到28465.5萬噸，飼料產(chǎn)量稍有下降。

    2017年飼料細分品類表現(xiàn)分化，根據(jù)飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年1-10月飼料生產(chǎn)總量呈現(xiàn)同比下降趨勢，主要是由于肉禽料有較大幅度下滑，豬料與水產(chǎn)料保持較好的同比增速。

2017年至今飼料產(chǎn)量環(huán)比、同比趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國飼料行業(yè)市場調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報告》

    從種類來看，初步估算2017年我國豬飼料產(chǎn)量為9551萬噸，同比增長9.45%；蛋禽飼料產(chǎn)量2961萬噸，同比下降1.45%；肉禽飼料產(chǎn)量5836萬噸，同比下降2.92%；水產(chǎn)飼料產(chǎn)量2054萬噸，同比增長6.45%；反芻動物飼料產(chǎn)量927萬噸，同比增長5.37%.

2012-2017年中國飼料產(chǎn)量及同比增長走勢

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    近年來，國內(nèi)飼料產(chǎn)量快速增長，從2012年的2.17億噸增長至2017年的2.85億噸，年均復合增長率為5.6%。2017年飼料產(chǎn)量達2.85億噸。按照我國飼料產(chǎn)量不斷增長態(tài)勢，預計到2022年，中國飼料產(chǎn)量將達3.19億噸，同比增速為1.91%。

2018-2022年中國飼料行業(yè)產(chǎn)量走勢

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    二、飼料企業(yè)發(fā)展情況分析

    全國飼料企業(yè)總數(shù)不斷下降，2017年為6469家，相比2011年下降58%，而大中型飼料企業(yè)的生產(chǎn)貢獻則越來越高，2017年全國年產(chǎn)10萬噸以上的飼料企業(yè)（單廠）達到548家，比2011年增長52%，其產(chǎn)量占全國飼料總產(chǎn)量的比例達到46%，比2011年增長12pct。2017年全國年產(chǎn)100萬噸以上集團35家，市場份額占比為62%，僅一年內(nèi)份額增長5pct。未來，大型企業(yè)憑借規(guī)模、資本、技術(shù)等多維優(yōu)勢，通過兼并、新增產(chǎn)能及產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，綜合產(chǎn)品和服務(wù)能力不斷增強，市場份額將持續(xù)增加。

2011-2017年中國飼料企業(yè)數(shù)量及同比增長走勢

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2011-2017年中國年10萬噸以上飼料企業(yè)數(shù)量及占比

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2011-2017年中國年100萬噸以上飼料企業(yè)數(shù)量及占比

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    三、不同規(guī)模飼料企業(yè)產(chǎn)量分析

    從飼料企業(yè)數(shù)量來看，從2008年以來，我國飼料工業(yè)企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)總體下降的趨勢，2016年飼料加工企業(yè)為7047家，相較于2009年下降5244家，復合年均增長率為-6.7%（Wind數(shù)據(jù)）。從飼料工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的產(chǎn)量走勢圖看，萬噸以上企業(yè)產(chǎn)量趨勢抬升，而0.5萬噸以下產(chǎn)量的小廠呈現(xiàn)趨勢下降。

2015～2017年10月不同規(guī)模飼料企業(yè)產(chǎn)量走勢圖

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2015～2017年180家飼料企業(yè)不同品種飼料產(chǎn)量月度走勢

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    四、生豬價格及養(yǎng)豬業(yè)務(wù)毛利率情況分析

    生豬價格波動完整周期約4年，今年5月低點大概率已探底。過去10年中，生豬均價分別于2008年4月、2011年9月、2016年6月達到歷史高點，從價格高點到價格低點經(jīng)歷的時間約為1-2.5年，本輪周期中，2018年5月份達到的價格低點距前期高點為2年，結(jié)合能繁母豬存欄量、反映補欄積極性的二元能繁母豬價格走勢（自今年3月以來，能繁母豬同比降幅持續(xù)擴大，3月份同比下降0.8%，6月份同比下降2.9%，9月同比下降4.8%，12月份同比下降8.3%。12月末能繁母豬存欄值為2988萬頭，相比年初下降12.73%；能繁母豬價格已接近歷史底部區(qū)間）、此次豬瘟疫情對新增產(chǎn)能的抑制，自2018年5月豬價已進入本輪周期的底部區(qū)間，2019年將開啟新一輪豬價周期。

生豬價格波動周期約4年（元/千克）

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能繁母豬價格目前已接近歷史底部（元/千克）

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能繁母豬存欄月同比降幅持續(xù)擴大

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主要企業(yè)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)毛利率（%）

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主要養(yǎng)豬企業(yè)資產(chǎn)負債率（%）

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    五、飼料行業(yè)發(fā)展趨勢

    1、行業(yè)整合加速

    從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，飼料行業(yè)高利潤、高增長的時期結(jié)束，已經(jīng)進入新的整合關(guān)鍵時期，整合提升、優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級的速度加快。

    2、大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸

    隨著畜牧業(yè)行業(yè)企業(yè)規(guī)模的擴大，大型企業(yè)逐步縱深發(fā)展打造全產(chǎn)業(yè)鏈農(nóng)牧企業(yè)，建立較強的競爭優(yōu)勢和抗風險能力。在產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展趨勢下，大型企業(yè)的細分行業(yè)屬性逐步弱化，綜合產(chǎn)品和服務(wù)提供能力增強，行業(yè)競爭與合作在產(chǎn)業(yè)鏈全方位展開。

    3、互聯(lián)網(wǎng)信息化發(fā)展

    互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合，正在深刻地改變飼料行業(yè)的經(jīng)營模式。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以及時提供科學的養(yǎng)殖技術(shù)服務(wù)，并與銀行、融資租賃公司等金融機構(gòu)一起，對養(yǎng)殖戶提供基于養(yǎng)殖數(shù)據(jù)的客戶支持服務(wù)。