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電源連接器發(fā)展分析：房產(chǎn)、消費電子及小家電熱銷給開關(guān)插座帶來新需求[圖]

電源連接器王密 2019-04-02 05:22 來源：智研咨詢

近年來隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷收緊，中國竣工房屋面積震蕩下滑。五金、家具及室內(nèi)裝修材料零售額17年同比減少16.4%，轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座行業(yè)增長承壓。同時，2017年新房、二手房成交套數(shù)同比分別提升15%、16%，商品房裝修套數(shù)也提升15%，增長空間仍存。

一、插座原材料

民用電工消費品原材料采購成本在產(chǎn)品成本中占比較大，公牛直接材料占主營業(yè)務(wù)成本比重超過80%，其中2015-2018Q1塑料、五金件和銅材采購金額占比分別為34.42%、21.68%和19.98%，采購成本變動是影響行業(yè)盈利空間的重要因素。2019年2月銅、PC價格分別較2018年初下降12.0%及44.8%，原材料成本壓力大幅緩解。

2015-2019.1銅價及PC價（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、插座需求情況

消費電子產(chǎn)品普及，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，中國智能手機已高度普及。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)，至2018年6月末，中國手機網(wǎng)民規(guī)模已達7.88億。同時平板電腦、智能手環(huán)、藍牙耳機等新興電子產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，滲透率穩(wěn)步提升。消費電子產(chǎn)品耗電速度快，充電頻次高，推動插座電源市場步增長。

近年來受益于國內(nèi)居民收入提升及消費升級趨勢，小家電產(chǎn)品銷售旺盛。2017年中國小家電行業(yè)銷售額達到3155億元，近5年CAGR達12.5%，并催生出凈化器、凈水機、料理機等一批熱銷爆品。小家電產(chǎn)品種類豐富，通常插電使用，其熱銷可有效增添插座運用場景，帶動排插、墻插需求的進一步增長。

2010-2018H1國內(nèi)手機網(wǎng)民規(guī)模及同比圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年中國小家電各品類規(guī)模及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

插座、開關(guān)等室內(nèi)裝修材料與房地產(chǎn)、家裝市場密切相關(guān)。近年來隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷收緊，中國竣工房屋面積震蕩下滑。五金、家具及室內(nèi)裝修材料零售額2017年同比減少16.4%，轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座行業(yè)增長承壓。同時，2017年新房、二手房成交套數(shù)同比分別提升15%、16%，商品房裝修套數(shù)也提升15%，增長空間仍存。

2012-2017年房屋交易、裝修套數(shù)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

三、開關(guān)競爭格局

1）轉(zhuǎn)換器系家用電工領(lǐng)域的快消品，消費頻次高，運用場景廣；結(jié)合草根調(diào)研及測算，國內(nèi)轉(zhuǎn)換器市場規(guī)模約在100-150億之間；2）墻開插座方面，2017年中國墻壁開關(guān)插座市場規(guī)模為164億元，同比增長4.7%。中高端發(fā)力明顯，2017高、中高、中端市場分別增長5.0%、7.9%與6.3%，低端增幅僅1.6%，消費升級態(tài)勢顯現(xiàn)。

市場競爭激烈，公牛仍為龍頭，受轉(zhuǎn)換器、墻開插座行業(yè)初始投入少、技術(shù)門檻低及高利潤空間的屬性吸引，眾多中小企業(yè)入場競爭，行業(yè)魚龍混雜，競爭激烈。但公牛始終占據(jù)兩市場龍頭位置。轉(zhuǎn)換器公牛稱雄，公牛的業(yè)內(nèi)較大的競爭對手為小米與飛利浦，但公牛規(guī)模大幅領(lǐng)先，2017年小米插線板銷售額為2.25億元，約為公牛的5.6%；墻開插座格局漸顯，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年業(yè)內(nèi)前三名為公牛（13.7%）、TCL（10.9%）及西門子（6.2%）。
線上格局方面，2017年公司轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座兩個品類天貓市場占有率分別達到63.14%、21.06%

2015-2017年公牛、小米插線板收入對比