2019年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模有望突破百億，人造石墨是主流[圖]

    負(fù)極材料是在電池充放電過(guò)程中，作為鋰離子和電子的載體，起著能量的儲(chǔ)存與釋放的作用。負(fù)極材料在動(dòng)力電池成本中約占20%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)鋰電池負(fù)極材料出貨量達(dá)到18.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.5%；產(chǎn)值為81億元，同比增長(zhǎng)27%，整體產(chǎn)值和出貨量平穩(wěn)上升。

2014-2018年我國(guó)負(fù)極材料出貨量及增速

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2014-2018年我國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)值及增速

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    負(fù)極材料最主要使用的是石墨化碳材料，其中天然石墨、人造石墨都有了較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；同時(shí)新型硅碳復(fù)合材料也正在走向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。在石墨化碳類負(fù)極材料中，人造石墨循環(huán)壽命高、倍率性能好，且與電解液相容性好，因此多用于動(dòng)力鋰電池；天然石墨雖然比能量略高于人造石墨，但是倍率性能較差，首次放電效率較低，更多用于消費(fèi)類鋰電池。人造石墨良好的性能，得益于新能源汽車動(dòng)力電池需求量的快速提升，國(guó)內(nèi)鋰電池人造石墨負(fù)極出貨量連續(xù)三年保持25%以上增速，2018年出貨量為12.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)26.44%，占國(guó)內(nèi)整個(gè)負(fù)極材料出貨量的69%。

我國(guó)負(fù)極材料分結(jié)構(gòu)出貨量（萬(wàn)噸）及增速

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我國(guó)負(fù)極材料分結(jié)構(gòu)出貨量占比情況

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    2014年以來(lái)負(fù)極材料價(jià)格波動(dòng)不大，整體是穩(wěn)中有降的趨勢(shì)。對(duì)于未來(lái)價(jià)格的趨勢(shì)判斷，主要考慮供需關(guān)系，即出貨量增速與產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)鏊俚拇笮￡P(guān)系。根據(jù)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年的出貨量增速在20%-33%之間；由于負(fù)極材料的達(dá)產(chǎn)周期在一年半左右，我們通過(guò)統(tǒng)計(jì)部分龍頭負(fù)極企業(yè)從2017年中至2018年底的產(chǎn)能規(guī)劃，人造石墨與天然石墨產(chǎn)能增速均在25%-30%之間。因此，綜合來(lái)說(shuō)，出貨量增速與產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)鏊傧喈?dāng)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)負(fù)極材料價(jià)格趨穩(wěn)。

2014-2018年國(guó)內(nèi)人造石墨與天然石墨價(jià)格情況（萬(wàn)元/噸）

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    負(fù)極材料全球產(chǎn)能主要集中在中日兩國(guó)，2016年，全球負(fù)極材料市場(chǎng)份額（按銷量）排名前六的企業(yè)分別為貝特瑞、日立化成、杉杉股份、三菱化學(xué)、日本碳素和日本JFE，市場(chǎng)份額之和為71.1%。其中日立化成、杉杉科技、日本碳素和日本JFE以人造石墨為主，貝特瑞、三菱化學(xué)以天然石墨為主。國(guó)內(nèi)層面，2018年負(fù)極材料合計(jì)口徑（碳類材料+非碳類材料）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額前三名為貝特瑞、寧波杉杉、江西紫宸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)份額分別為23%、18%和17%，CR3達(dá)到58%，行業(yè)集中度較高。

2018年國(guó)內(nèi)負(fù)極材料總出貨量市場(chǎng)份額情況

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    2018年我國(guó)人造石墨出貨量市場(chǎng)份額呈現(xiàn)三足鼎立的局面，江西紫宸（24%）、東莞凱金（19%）和上海杉杉（18%）三家企業(yè)共占據(jù)了61%的人造石墨市場(chǎng)份額。未來(lái)在高端負(fù)極材料（硅碳負(fù)極）領(lǐng)域有所布局、同時(shí)與國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池巨頭深度綁定的人造石墨市場(chǎng)龍頭市場(chǎng)份額或?qū)⒗^續(xù)提升。

2018年人造石墨出貨量市場(chǎng)份額

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    基于2019-2020年動(dòng)力電池出貨量的數(shù)據(jù)，按照1kwh鋰電池需要消耗約1.35kg負(fù)極材料進(jìn)行推算，預(yù)計(jì)2019-2020年我國(guó)負(fù)極材料出貨量分別為23萬(wàn)噸和30萬(wàn)噸。再結(jié)合我們對(duì)于未來(lái)負(fù)極材料價(jià)格下降的判斷，假設(shè)負(fù)極材料平均價(jià)格每年下降5%，預(yù)計(jì)2019-2020年我國(guó)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)值將分別達(dá)到96億元和121億元，市場(chǎng)規(guī)模即將突破百億。

2019-2020年我國(guó)負(fù)極材料出貨量預(yù)測(cè)

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    2018年我國(guó)鋰電池負(fù)極材料總產(chǎn)能為44.1萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率達(dá)到43%，產(chǎn)能利用情況整體優(yōu)于正極材料。分結(jié)構(gòu)看，2018年人造石墨產(chǎn)能利用率為42.91%，略高于天然石墨的39.42%。截止2018年，三大龍頭企業(yè)中，貝特瑞石墨負(fù)極材料已有產(chǎn)能約9萬(wàn)噸，在江蘇金壇規(guī)劃負(fù)極產(chǎn)能8萬(wàn)噸逐步釋放；杉杉股份負(fù)極材料現(xiàn)有產(chǎn)能6萬(wàn)噸，包頭10萬(wàn)噸一體化項(xiàng)目將根據(jù)市場(chǎng)需求逐步階段實(shí)施；江西紫宸負(fù)極材料已有產(chǎn)能約3萬(wàn)噸，內(nèi)蒙古擴(kuò)建產(chǎn)能2萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2019年底釋放。負(fù)極產(chǎn)能整體增速平穩(wěn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率也將相對(duì)穩(wěn)定。

我國(guó)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)能及利用率情況

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人造石墨和天然石墨產(chǎn)能利用率情況

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