2019年中國在線旅游行業(yè)集中度及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    1、OTA行業(yè)概覽：“機(jī)酒”占比近八成，攜程系一家獨大

    近五年OTA行業(yè)規(guī)模 CAGR近40%。 受益于國內(nèi)旅游業(yè)穩(wěn)健發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)滲透率快速提升，我國OTA行業(yè)交易額從2013年的 2,100 億元快速上升至 2017年的 8,042 億元， CAGR 高達(dá) 39.89%，旅游市場的在線滲透率也從 10.6%快速上升至 31.5%。預(yù)計隨著 OTA 平臺的產(chǎn)品越來越豐富、人工智能在 OTA 行業(yè)的應(yīng)用越來越深入以及三四線城市消費升級趨勢的持續(xù)推進(jìn)，我國OTA行業(yè)在仍將保持較快增速，旅游行業(yè)滲透率仍有進(jìn)一步提升空間。

國內(nèi)OTA行業(yè)規(guī)模走勢及未來預(yù)測

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國在線旅游行業(yè)市場運營模式分析及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》

我國旅游行業(yè)在線滲透率走勢及未來預(yù)測

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    OTA交通、酒店占比仍超八成，度假、商旅服務(wù)等新業(yè)態(tài)占比提升。OTA 行業(yè)主要由交通票務(wù)、住宿、度假三部分組成，其中交通票務(wù)大部分由機(jī)票業(yè)務(wù)構(gòu)成。以 2017 年為例，交通票務(wù)規(guī)模占 OTA 比例高達(dá) 63.9%，住宿預(yù)訂占比 18.6%，以度假為主的其他業(yè)態(tài)占比 16.7%。就發(fā)展趨勢來看，受制于機(jī)票、住宿行業(yè)整體增速放緩影響，交通住宿占 OTA 比重持續(xù)下降，而度假服務(wù)受益于居民出游需求增加、消費升級帶動客單價提升等因素影響，占 OTA 比重持續(xù)增加。

我國OTA行業(yè)中交通、住宿、度假業(yè)務(wù)規(guī)模占比走勢

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    攜程系占據(jù)OTA行業(yè)半壁江山。經(jīng)過 2012-2015年慘烈的價格戰(zhàn)之后，國內(nèi)OTA行業(yè)競爭格局日趨明朗，攜程系通過兼并收購不斷完善 OTA 行業(yè)布局，牢牢占據(jù)行業(yè)龍頭地位；飛豬背靠阿里超級生態(tài)的強(qiáng)大能量，在近幾年快速崛起。攜程、飛豬、同程藝龍分列 OTA 行業(yè)前三位。2017 年攜程+去哪兒占國內(nèi) OTA 行業(yè)比例達(dá)到 53.9%，阿里飛豬占比 14.8%，同程+藝龍占比 4.9%，成為OTA 行業(yè)第三極。隨著細(xì)分市場運營發(fā)展日益精細(xì)化，OTA 廠商市場份額逐漸固化營造出一個日趨穩(wěn)定的市場格局，也讓后進(jìn)廠商的突圍壁壘增高，市場向頭部廠商集中的趨勢更加明顯。

2017年我國OTA行業(yè)市占率排名

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2017年我國OTA行業(yè)市占率排名

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    2、OTA交通票務(wù)行業(yè)：機(jī)票、火車票是必爭之地，汽車票、船票潛力仍待開發(fā)

    交通票務(wù)是OTA占比最大的子市場。 2017 年， OTA交通票務(wù)交易額為 5,139 億元/+31.1%，占 OTA 行業(yè)總規(guī)模比例達(dá) 57.7%。具體來看，OTA交通票務(wù)主要包括機(jī)票、火車票、汽車票、船票四類，其中機(jī)票交易規(guī)模最大，火車票次之，汽車票與船票潛力有待挖掘。

OTA交通票務(wù)行業(yè)規(guī)模走勢及未來預(yù)測

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我國交通票務(wù)行業(yè)在線滲透率走勢及預(yù)測

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    OTA交通票務(wù)行業(yè)中攜程系仍一馬當(dāng)先，同程藝龍排名第三。攜程及去哪兒最早就是做機(jī)票代理起家，在票務(wù)預(yù)訂板塊深耕多年，市場份額遙遙領(lǐng)先。2017年攜程+去哪兒占OTA交通票務(wù)行業(yè)比例高達(dá) 55.4%，尤其是 16年底攜程收購天巡，國際機(jī)票業(yè)務(wù)能力明顯提升，推動攜程市占率較 16 年提升1pct；2017年同程藝龍以 9.6%的市占率排名行業(yè)第三。

2016/2017年OTA交通票務(wù)市占率

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2017年我國OTA行業(yè)市占率排名

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    OTA 機(jī)票：“提直降代”產(chǎn)生負(fù)面影響，航司與 OTA 廠商仍在尋求平衡點。 2014年期國資委提出“提直降代”，即航司要將票務(wù)直銷比例提升到 50%以上，代銷比例降至 50%以下，隨后傳統(tǒng)的機(jī)票代銷“前返+后返”的傭金空間被不斷壓縮，直至 2016 年 7 月徹底轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑蘸蕉蔚亩~支付制度，航司每航段向機(jī)票代理商支付 20 元左右的定額傭金，導(dǎo)致大量中小型機(jī)票代理商退出，大型 OTA 平臺也遭受較大的負(fù)面影響。2017 年在線機(jī)票預(yù)定交易額增速僅為16.8%，較 2016 年的 60.9%增速大幅下降 44.1pct。

2017年在線機(jī)票預(yù)定交易額增速大幅下降

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    OTA火車票：12306 霸主地位無可撼動，OTA 平臺瞄準(zhǔn)流量與增值服務(wù)。背靠中國鐵路總公司資源， 12306 官網(wǎng)及 App 在火車票預(yù)訂服務(wù)上有得天獨厚的優(yōu)勢，目前所有火車票的出票方均為鐵路總公司，其他平臺代銷火車票并沒有傭金收入。對于 OTA 平臺來講，代銷火車票的意義在于：1）火車票相對剛需，2017 年線上火車票銷量高達(dá) 23億張，代銷火車票可以為 OTA平臺帶來大量基礎(chǔ)用戶流量； 2）鐵路用戶尤其是高鐵用戶需求日趨多樣化，對貴賓室休息、外賣配送、車票配送、出行保險等增值服務(wù)的需求大幅增加，OTA可以提供這些高利潤率的增值服務(wù)，一方面拓寬收入來源，另一方面也能增加用戶粘度。

在線火車票行業(yè)交易規(guī)模走勢及未來預(yù)測

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在線火車票行業(yè)在線滲透率走勢及預(yù)測

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    OTA 汽車票：潛力有待挖掘，有望成為下一個巨額流量入口。 與航空、火車相比，我國的客運汽車行業(yè)呈現(xiàn)高度分散化、地域化特征，OTA 較難將其標(biāo)準(zhǔn)化之后轉(zhuǎn)到線上，而且汽車票價相對較低，對應(yīng)的乘客屬于價格敏感型，增值服務(wù)較難開發(fā)，因此 2017 年線上火車票銷量僅為 2.58 億張，交易額僅為 178 億元，規(guī)模相對較小。 不過，汽車擁有飛機(jī)、火車所不具備的點對點優(yōu)勢，是完成“最后一公里”的重要交通工具之一，且汽車票流量巨大，每年通過汽車出行超 190 億人次，因此 OTA 平臺可以通過開發(fā)汽車票線上銷售，從而向景區(qū)度假等業(yè)務(wù)導(dǎo)流， 通過景區(qū)門票業(yè)務(wù)反哺汽車票業(yè)務(wù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同。另外， OTA 船票也處于市場早期，2017 年總規(guī)模僅為 16.3 億元。

在線汽車票行業(yè)交易規(guī)模走勢及未來預(yù)測

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在線船票行業(yè)在線滲透率走勢及預(yù)測

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    3、OTA住宿預(yù)訂行業(yè)：傭金率高，美團(tuán)、飛豬后來者居上

    OTA住宿預(yù)訂行業(yè)增速基本保持穩(wěn)定。2017年， OTA 住宿行業(yè)總交易額 1,556億元/+26.8%，除2015 年外行業(yè)增速基本維持在 26~28%左右。與機(jī)票預(yù)訂行業(yè)相比，OTA 住宿呈現(xiàn)以下兩個特征：

    1）在線滲透率較低：2017 年交通票務(wù)在線滲透率達(dá)到 40.8%，其中機(jī)票預(yù)訂在線滲透率預(yù)計在 80%以上，而住宿預(yù)訂在線滲透率僅為 31.6%相對較低，主要原因在于酒店市場資源較為分散，OTA 平臺需要大量地推人員來整合、儲備酒店資源，線上標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程相對較慢；

    2）傭金率高：與機(jī)票預(yù)訂 2%左右的傭金率不同，酒店預(yù)訂傭金率大多在 10%左右，成為眾多 OTA 平臺的主要利潤來源，高傭金率的背后是酒店行業(yè)集中度低、標(biāo)準(zhǔn)化程度低、競爭激烈，需要借助 OTA 平臺的力量幫助其分銷。

OTA住宿預(yù)訂行業(yè)規(guī)模走勢及未來預(yù)測

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我國住宿預(yù)訂行業(yè)在線滲透率走勢及預(yù)測

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    攜程系仍為行業(yè)老大，美團(tuán)、飛豬彎道超車。就OTA住宿預(yù)訂行業(yè)交易規(guī)模而言， 2017 年攜程+去哪兒市占率高達(dá) 59.5%依然穩(wěn)坐頭把交椅，美團(tuán)、藝龍、飛豬分別以 12.1%、8.4%、7.2%的市占率緊隨其后；同程藝龍以 14.3%的市占率位居行業(yè)第三。但是就訂單量和間夜數(shù)而言，今年以來美團(tuán)已經(jīng)超過攜程系總和成為行業(yè)老大，例如 Q2 美團(tuán)在線預(yù)訂間夜數(shù)為 7,290 萬，而攜程+去哪兒+同程藝龍累計間夜數(shù)僅為 7,010 萬。

2017年OTA住宿預(yù)訂市占率排名

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2017年OTA住宿預(yù)訂市占率排名

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    4、OTA旅游度假行業(yè)：自由行、出境游成為首選

    OTA旅游度假規(guī)模小、增速快。2017 年 OTA 旅游度假市場交易額為 979 億元/+31.8%，近五年 CAGR 高達(dá) 45.97%，增速明顯快于 OTA 行業(yè)平均增速，因此其占 OTA 行業(yè)的比例也不斷提升。簡單地講，OTA 旅游度假業(yè)務(wù)就是將在線機(jī)票、在線住宿、在線景區(qū)門票等環(huán)節(jié)融合在一起，向消費提供線上旅游類綜合產(chǎn)品，其直接競爭對手為眾信、凱撒等線下旅行社。

OTA 旅游度假行業(yè)規(guī)模走勢及未來預(yù)測

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    出境游仍占 OTA 旅游度假大頭，自由行比例不斷提升。1）分目的地來看：盡管2017 年出境游行業(yè)受國際局勢和自然災(zāi)害影響增速有所下降，但是其占 OTA 旅游度假市場比例仍高達(dá) 55.1%。周邊游占比 22.7%，國內(nèi)中長游占比 22.2%，二者平分秋色。 2）分出行方式： 2015 年自由行以 51.4%的市場份額首次超過跟團(tuán)游，2017 年占比持續(xù)提升至 68.6%，主要原因在于 OTA 用戶群體趨于年輕化，對自由行的接受度更高。

出境游仍為OTA旅游度假游客首選

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自由行占OTA旅游度假比例大幅提升

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    OTA 旅游度假行業(yè)集中度高，自營型平臺 CR4 超過 75%。從平臺性質(zhì)分類，OTA廠商可以分為自營型和平臺型。自營型 OTA 是指旅游產(chǎn)品由平臺自身開發(fā)、包裝，平臺型 OTA是指銷售線下旅行社或者線上其他 OTA平臺的旅游產(chǎn)品。1）自營型：途牛以 27.0%的市占率位于行業(yè)第一，攜程、同程、驢媽媽市占率分別為 23.0%、14.4%、 14.2%， CR4 高達(dá) 78.6%， 市場呈現(xiàn)明顯的頭部聚集效應(yīng)；2）平臺型：飛豬以 28.7%的份額位居第一，去哪兒、馬蜂窩分別為 7.9%、3.8%，平臺型 OTA利潤率較低、市場份額相對分散。

2017年OTA度假旅游市場份額

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2017年OTA度假旅游市場份額

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