2019年中國(guó)電影行業(yè)國(guó)產(chǎn)電影及票房發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    2018年11月28日，中國(guó)電影凈票房實(shí)現(xiàn)559.94億元，較去年同期508.27億元增10.17%，預(yù)計(jì)全年有望突破600億元。2019年春節(jié)檔將面臨高基數(shù)壓力；隨著新政票補(bǔ)的結(jié)束，預(yù)計(jì)電影平均票價(jià)將呈現(xiàn)小幅提升趨勢(shì)，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容提升觀影人次的增長(zhǎng)才是中國(guó)電影票房增長(zhǎng)的核心。春節(jié)檔將面臨高基數(shù)壓力；隨著新政票補(bǔ)的結(jié)束，預(yù)計(jì)電影平均票價(jià)將呈現(xiàn)小幅提升趨勢(shì)，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容提升觀影人次的增長(zhǎng)才是中國(guó)電影票房增長(zhǎng)的核心。

    隨著銀幕增速的逐步放緩，銀幕數(shù)增長(zhǎng)逐漸回歸理性，銀幕數(shù)增速和票房增速間差距收窄，2017年北美三大院線公司非票房收入占比均達(dá)到30%以上，相比中國(guó)的主要院線公司，中國(guó)院線非票收入中值在以上，相比中國(guó)的主要院線公司，中國(guó)院線非票收入中值在20%左右，非票收入增長(zhǎng)尚有空間。

中外主要院線公司非票房收入占比

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    2018年的票房達(dá)到了565.39億，增長(zhǎng)了9.12倍。票房市場(chǎng)也基本上能夠維持在30%以上的高增長(zhǎng)，過(guò)去幾年中國(guó)電影市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于銀幕的擴(kuò)張。

2006-2018Q1中國(guó)電影銀幕數(shù)量增速圖

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各城線銀幕數(shù)量（塊）和增速（%）

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    從近幾年的數(shù)據(jù)來(lái)看，因渠道覆蓋率提升而增加觀影人數(shù)正趨于飽和，銀幕擴(kuò)張的邊際出出現(xiàn)連續(xù)下滑，現(xiàn)已基本處于歷史低位，渠道擴(kuò)張的效果到達(dá)頂峰。

2006-2018年中國(guó)觀影人次增速圖

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2007-2018Q3單銀幕產(chǎn)出圖

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    2018年前三季度中國(guó)上映的影片數(shù)量?jī)H為342部，中國(guó)影片內(nèi)容的供應(yīng)也基本達(dá)到頂峰。由于行業(yè)從增量市場(chǎng)進(jìn)入存量市場(chǎng)，內(nèi)容供需雙方都對(duì)內(nèi)容的質(zhì)量提出了更高的要求，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)影的質(zhì)量提升。

    2017年，票房過(guò)億的國(guó)產(chǎn)影片數(shù)量由22部增加至52部，豆瓣評(píng)分高于8的影片數(shù)量由3部增加至5部，成為票房增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

    目前渠道擴(kuò)張基本到達(dá)上限，內(nèi)容正式成為票房第一驅(qū)動(dòng)力，而近幾年來(lái)國(guó)產(chǎn)影片質(zhì)量的提升將成為中國(guó)電影市場(chǎng)新的增長(zhǎng)要素。

其他國(guó)家與中國(guó)城市人均觀影次數(shù)圖

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2015-2018Q3中國(guó)城市票倉(cāng)城市占比圖

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2013-2018Q3中國(guó)電影上映數(shù)量圖

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2012-2018年優(yōu)質(zhì)國(guó)產(chǎn)片數(shù)量圖

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2010-2018年國(guó)產(chǎn)電影數(shù)量占比和票房占比的變動(dòng)

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    多部影片搶灘春節(jié)檔，好萊塢大年有望促進(jìn)票房放量。在2019年有望引進(jìn)的進(jìn)口片中，有20部系列片續(xù)集，其中17部的上一系列獲得了1億以上的北美票房。高質(zhì)量的國(guó)產(chǎn)片的上線以及進(jìn)口大片的引進(jìn)有望引爆明年電影市場(chǎng)。

    2018年有2578家影院年票房低于平均的租金成本，營(yíng)業(yè)壓力較大。2017年退出市場(chǎng)的影院數(shù)量上升至245家，相對(duì)于2016年倒逼影院數(shù)量增加了131%。僅2018年上半年，退出市場(chǎng)的影院數(shù)量就達(dá)到了167家。影院擴(kuò)張帶來(lái)的分流作用不斷削弱原有影院的單銀幕產(chǎn)出，票房低于租金成本的院線數(shù)量逐步增加，在經(jīng)營(yíng)壓力的不斷增加下，落后產(chǎn)能開始加速出清。

國(guó)內(nèi)票房不足百萬(wàn)的影院數(shù)量高達(dá)2578家

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2013-2018H1退出市場(chǎng)影院數(shù)量圖

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    國(guó)家電影局下發(fā)《關(guān)于加快電影院建設(shè)促進(jìn)電影市場(chǎng)繁榮發(fā)展的意見》。意見要求，“到2020年，全國(guó)加入城市電影院線的電影院銀幕總數(shù)達(dá)到8萬(wàn)塊以上，鼓勵(lì)電影院線公司依法依規(guī)并購(gòu)重組。”同時(shí)還提出“成立電影院線公司須控股影院數(shù)量不少于50家或銀幕數(shù)量不少于300塊；一年度合計(jì)票房收入不低于5億元。”本次政策主要強(qiáng)調(diào)對(duì)影院的集中管理以及抬高院線設(shè)立門檻，從而抑制行業(yè)的無(wú)序擴(kuò)張，進(jìn)而提高影院資產(chǎn)效率，將推動(dòng)行業(yè)整合的進(jìn)程。在政策的推動(dòng)下，行業(yè)整合有望進(jìn)一步加速，而頭部的公司具有較高的資產(chǎn)效率和整合能力，整合優(yōu)勢(shì)明顯。

2018Q3部院線企業(yè)觀影人次及市占率圖

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2018Q3部院線企業(yè)票房圖

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    根據(jù)影院和院線的關(guān)系模式，資產(chǎn)聯(lián)結(jié)型形成供片和資本雙重綁定，關(guān)系緊密，便于高效管理。資產(chǎn)聯(lián)結(jié)型影院可以獲得更高的票房收入分成。只有資產(chǎn)聯(lián)結(jié)型影院才有非票業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。

    三線及以下的票房增速已經(jīng)連續(xù)5年超過(guò)一二線城市。從單銀幕產(chǎn)出來(lái)看，四五線單銀幕產(chǎn)出仍保持上升趨勢(shì)。所以三四線下沉比例高院線具有提前卡位優(yōu)勢(shì)，有望分享到渠道擴(kuò)張時(shí)代最后的流量紅利。

    多數(shù)影院投資決策都是順周期的，電影市場(chǎng)景氣度高時(shí)加快投資，電影市場(chǎng)低迷時(shí)減少投資。而從決策到影院建成時(shí)，市場(chǎng)環(huán)境已改變，項(xiàng)目收益可能出現(xiàn)較大波動(dòng)。相比于大起打落的擴(kuò)張計(jì)劃，穩(wěn)定擴(kuò)張可以在渠道擴(kuò)張時(shí)代保持市占率，同時(shí)減小公司財(cái)務(wù)波動(dòng)，留存資金預(yù)防突發(fā)性負(fù)向沖擊和隨時(shí)出現(xiàn)的并購(gòu)機(jī)會(huì)。

    非票業(yè)務(wù)的開展需要很強(qiáng)的創(chuàng)新精神，尤其是目前國(guó)內(nèi)整體非票收入占比較低，連鎖食品和飲品對(duì)傳統(tǒng)賣品業(yè)務(wù)持續(xù)沖擊的情況下，更應(yīng)當(dāng)積極需求突破口，開創(chuàng)符合中國(guó)觀影人群喜好的非票業(yè)務(wù)是關(guān)鍵。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)電影在線票務(wù)平臺(tái)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資前景研究報(bào)告》